صندوق خرسی یا صندوق معکوس


سرمایه‌گذاری در صندوق با درآمد ثابت یک سرمایه‌گذاری بدون ریسک است.

Tag Archives: صندوق خرسی یا صندوق معکوس

The buildings we create inspire us, reflect who we are as a society.

انواع تکنیک‌های مدیریت معامله – قسمت دوم

انواع تکنیک‌های مدیریت معامله – قسمت دوم دستور حد ضرر متحرک Trailing Stops توقف ممکن است یکی از بهترین روشهای مدیریت تجارت باشد. به این ترتیب ، بازاری که در آن تجارت می کنید باید قوی. Read More

انواع تکنیک‌های مدیریت معامله – قسمت اول

انواع تکنیک‌های مدیریت معامله – قسمت اول مدیریت معاملات فارکس مهمترین عامل موفقیت در این بازار است. مدیریت بازرگانی می تواند شما را به یک معامله گر موفق و حرفه ای تبدیل کند یا شما را. Read More

ویژگی های مدیر موفق سرمایه گذاری: مدیریت انتظارات شخصی

ویژگی های مدیر موفق سرمایه گذاری: مدیریت انتظارات شخصی فرقی نمی کند که شما با سرمایه خود در بازار باشید یا مدیر صندوق هستید. هر کس با مقدار مشخصی سرمایه وارد بازار شود و در نوسان. Read More

ژورنال یا دفتر ثبت معاملات فارکس

ژورنال یا دفتر ثبت معاملات فارکس تاریخ معامله یا تاریخ معامله بهترین روش برای یادگیری حرفه تجارت و بهبود استراتژی معاملاتی شما است. اما ورود معاملات چیست؟ خلاصه اینکه ، این دفتر تمام فعالیتهای شما را. Read More

بازیگران بازار فارکس

بازیگران بازار فارکس بازار فارکس بزرگترین بازار بورس بین المللی است که روزانه بیش از ۵ تریلیون دلار در این بازار جا به جا میشود. این عدد ۵۰ برابر معاملات روزانه بازار بورس آمریکا ( بزرگترین. Read More

موفقیت در بازار فارکس

موفقیت در بازار فارکس برای موفقیت در بازار فارکس، باید به یک سری از اصول این بازار آشنا شویم. ما باید رمز موفقیت معامله گران بزرگ را بدانیم و از تجربیات آن ها استفاده کنیم.. Read More

عوامل تاثیرگذار در بازار فارکس

عوامل تاثیرگذار در بازار فارکس نرخ بهره چیست؟ نرخ بهره قیمت پول هست. یعنی چه؟ به عنوان مثال من الان به شما ۱۰۰۰ دلار قرض میدهم. و شما تعهد میدهید که سال دیگر این موقع پول. Read More

استفاده پیپ در چیست؟

استفاده پیپ در چیست؟ کاربرد لوله ها چیست؟ در بازارهای مالی ، قیمت به سمت دلار ، یورو یا ۱. حرکت نمی کند. از این نقطه استفاده می شود زیرا بسیاری از دارایی ها با ارزهای پایه زیادی. Read More

لوریج چیست؟

لوریج چیست؟ اهرم یا اهرم یک معامله اعتباری است که عامل به معامله گران خود می دهد تا آنها بتوانند در بازار فارکس و سایر بازارهای مالی تجارت بیشتری انجام دهند و درآمد بیشتری کسب کنند. به. Read More

قیمت خرید و قیمت فروش

قیمت خرید و قیمت فروش وقتی می خواهید در بازار فارکس یک جفت ارزی معامله کنید یا بیت کوین یا هر سهام دیگر را در بازار CFD بخرید و بفروشید. در حین معامله عدد خاصی نخواهید. Read More

Image

Our location

Image

Opening Hour

Image

Call Us Today

هشدار ریسک: معامله محصولات دارای لوریج مانند فارکس و قراردادهای مابه‌التفاوت (CFD) برای همه سرمایه‌گذاران مناسب نیست زیرا سرمایه شما را در معرض خطر بالایی قرار می‌دهد. لطفاً صندوق خرسی یا صندوق معکوس پیش از معامله، با در نظر گرفتن اهداف سرمایه‌گذاری و سطح تجربه‌تان سعی کنید با تمامی ریسک‌های موجود به طور کامل آشنا شوید و در صورت لزوم از یک مشاور مستقل کمک بگیرید. لطفاً کامل بخوانید به‌ طور کامل بخوانید.

در مورد صندوق ETF در ویکی تابناک بیشتر بخوانید

ساختار دو صندوق دارا و پالایشی یکم امید تازه ای. برای رونق معاملات این صندوق ها به وجود آمده است. گذشته در این صندوق ها سرمایه گذاری کرده اند .

دولتی گفت چالش های اصلی صندوق های etf عرضه شده. نیز برای بهبود خوشبینی معامله گران به این دو صندوق . از این صندوق ها امکان تغییر پرتفوی خود را خواهند. داشت و مشابه سایر صندوق های سهامی نسبت به معامله.

کرده بود وعده عرضه سه صندوق دولتی در قالب etf. از سوی دولتمردان داده و قرار شد صندوق نخست بانکی. و بیمه ای صندوق دوم پالایشی و صندوق سوم خودرویی. صندوق ها با ۲۰ تا ۳۰ درصد تخفیف به مردم واگذار.

کارشناس بازار سرمایه درباره وضعیت صندوق پالایشی که دولت با. با تحلیل بازار نفت تحلیل های مثبتی از این صندوق . افزود تنها تفاوت این صندوق با پالایشی این است که. این صندوق رشد خوبی داشتند و بعد از اصلاح هم.

وعده سازمان بورس برای جبران ضرر سهامداران صندوق پالایش یکم. اردیبهشت ماه یک ساله می شود اما دادوستد این صندوق .

به گزارش بورس تابناک ارزش سبد ۵۰۰ واحدی صندوق پالایشی. صندوق پالایشی بیش از ۲۷ درصد پایین تر از ارزش. خریداران واحدهای سرمایه گذاری صندوق قابل معامله پالایش یکم از. شدن بازارگردان برای این صندوق تا پایان سال ۱۴۰۰ به.

در بورس روزانه پیگیر بهبود وضعیت این سهام یا صندوق . ۹ دی۱۴۰۰ وعده داد که صندوق پالایش یکم تا پایان. سال به ارزش ذاتی خود می رسد nav هر صندوق . ارزش ذاتی آن است این صندوق هم اکنون زیر nav.

عرضه این صندوق گذشته قیمت آن از ۱۰ به ۸. این صندوق در طول یکسال گذشته و وعده های دولت. جدید در راستای سر و سامانه بخشیدن به این صندوق . بر مهیا شدن امکان خرید واحد های صندوق سرمایه گذاری.

مهم طولانی تر شدن زمان معاملات صندوق ها از جمله. دو صندوق دولتی دارایکم و پالایشی یکم بود هنگامی که. زمان معاملات صندوق ها چه بود برای طولانی تر شدن. بازار سرمایه اظهار داشت طولانی تر شدن زمان معاملات صندوق .

انتشار اطلاعیه ای از تغییر ساعت معاملات صندوق های سرمایه. ترتیب دو صندوق etf دولتی دارا یکم و پالایشی یکم.

یا همان صندوق های سرمایه گذاری دولتی متصور می شد. کار به جایی رسیده است که صندوق هایی که قرار. تا جایی ضرر داده اند که خریداران این صندوق در. صندوق دولتی در قالب etf از سوی دولتمردان داده و.

یکی از مواردی که مصوب شد تزریق منابع از صندوق . توسعه ملی به صندوق تثبیت بازار بود اظهار کرد بخشی. مالیات نقل و انتقال به صندوق تثبیت دهقان در ادامه. نقل و انتقال سهام در سال 1400 در حساب صندوق .

همت واگذاری سهام دولتی و صندوق های etf ۱۷ همت. بدهی دولتی ۴ عرضه صندوق های etf دولتی در اوج. قانونی تصویب شده صندوق توسعه ملی توسط بانک مرکزی ۶. کنیم ۱ اجرای تکلیف قانونی تخصیص یک درصد از صندوق .

سال ۱۴۰۰ پرداخت شود مباحث مربوط به حقوق دستمزد صندوق . اولیه سهام و صندوق های etf سهام بفروشند این عدد.

صندوق های سرمایه گذاری دولت یا همان etf ها یکی. صندوق صندوق خرسی یا صندوق معکوس هایی که در ابتدا بازدهی رویایی داشتند اما در. بود صندوق هایی که قرار بود توزیع ثروت کنند اما.

سرمایه بود که وعده عرضه سه صندوق دولتی در قالب. etf از سوی دولتمردان داده و قرار شد صندوق نخست. بانکی و بیمه ای صندوق دوم پالایشی و صندوق سوم. صندوق ها با ۲۰ تا ۳۰ درصد تخفیف به مردم.

در قالب صندوق های قابل معامله etf و آزادسازی سهام. بین وزارت نفت و اقتصاد بر سر صندوق قابل معامله. پالایش رخ داد این دومین صندوق قابل معامله دولت بود. سهام دولتی در قالب صندوق های قابل معامله می خواست.

تجارت و صادرات در قالب صندوق سرمایه گذاری قابل معامله. سرمایه گذاری هر شخص حقیقی در صندوق یاد شده ۵۰. در صندوق سرمایه گذاری قابل معامله etf واسطه گری مالی. طریق صندوق سرمایه گذاری قابل معامله etf زمان عرضه آن.

صندوق های etf به مردم بود که با استقبال خوب. بوده است وی اظهار داشت تقویت صندوق توسعه برگزاری مجامع. بهادار به کمک شورای عالی بورس به صندوق های بازار. دارایی های صندوق ها ۲۰۰هزار میلیارد تومان بود در حالی.

بودم و حتی اعتقاد داشتم یک تزریق درصد از صندوق . توسعه ملی به صندوق تثبیت بازار نوعی دستکاری در روند. آزادسازی سهام عدالت و صندوق های etf نیز اظهار کرد. نیز در بازار تاثیر گذار بود دولت باید عرضه صندوق .

صندوق های سرمایه گذاری دولت یا همان etf ها بود. صندوق هایی که در ابتدا بازدهی چشم گیری داشتند اما. دو صندوق etf را در بازار عرضه کرد صندوق نخست. عرضه کرد این صندوق در زمان اوج بازار عرضه شد.

مساله را می توان در صندوق پالایش یکم که یک. خود در برخی شرکت های دولتی را از طریق صندوق . که این صندوق فرصت خوبی برای توزیع ثروت بین آحاد. ایرانی است همچنین تخفیف ۲۰ درصدی که این صندوق دارد.

صندوق قابل معامله؛ مالکیت دارایی‌های متنوع با ریسک کمتر

صندوق قابل معامله

اهالی بازار سرمایه ایران، سال ۱۳۹۹ را با رونق و رشد بی‌سابقه نیمه نخست آن و همچنین تشکیل و عرضه صندوق‌های قابل معامله یا همان ETF های دولتی به یاد خواهند آورد. اما اگر تنوع صندوق‌های سرمایه‌گذاری شما را گیج می‌کند یا چندان در حوزه سرمایه‌گذاری حرفه‌ای نیستید، حتما این سوال برایتان به وجود آمده که صندوق قابل معامله یا ETF چیست. ETF یا صندوق قابل معامله نوعی صندوق سرمایه‌گذاری است که از دارایی‌های متنوع تشکیل شده و ساختاری شبیه صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک دارد.

هدف از ایجاد صندوق‌های سرما­یه‌گذاری مشترک، مدیریت حرفه‌­ای وجوه از طریق سرمایه‌های تجمع یافته در اوراق بهادار و کسب بازدهی مناسب است. به همین خاطر نحوه عملکرد و مدیریت دارایی‌­ها به طور مستقیم بر عملکرد صندوق‌ها تاثیر می­‌گذارد. صندوق‌ها شامل واحدهای سرمایه­‌گذاری‌­ای هستند که ارزش هر یک از آن‌ها با NAV (به معنای خالص ارزش دارایی‌­ها) مشخص می­‌شود. در این مطلب ETF ها را تعریف و تفاوت آن با صندوق‌های دیگر را بررسی می‌کنیم. همچنین درباره صندوق‌های ETF دولتی و مزایا و معاب آن‌ها صحبت خواهیم کرد.

مفهوم صندوق خرسی یا صندوق معکوس صندوق قابل معامله یا ETF

ETF یا صندوق قابل معامله

ETF مخفف عبارت «Exchange Traded Fund» به معنی صندوق قابل معامله است. صندوق ETF دارایی ارزشمندی است که سرمایه­‌گذاران مختلف، از مدیران مالی شرکت‌های عالی رتبه تا افراد تازه وارد و مبتدی، می­‌توانند به عنوان یک دارایی ارزشمند آن را در سبد دارایی خود داشته باشند.

برخی از سرمایه­‌گذاران، صندوق‌­های قابل معامله را به عنوان دارایی ارزشمند و اصلی سبد خود انتخاب می­‌کنند. اما عده‌­ای نیز سرمایه‌گذاری در صندوق‌های ETF را برای بهبود شرایط سبد دارایی‌های خود انجام می‌دهند.

بیشتر بخوانید

صندو‌ق‌­های سرمایه­‌گذاری نیز همانند سایر سهام در بورس معامله می‌شوند و کارکرد آن‌­ها نیز با اندکی تفاوت شبیه به صندوق‌های سرمایه­‌گذاری مشترک است. نکته مهمی که باید در نظر داشت، این است که هنگام خرید واحدهای صندوق قابل معامله باید مانند خرید سهام و واحد صندوق­‌های مشترک درک درست و صحیحی از آن داشت تا بتوان به سود خوبی دست پیدا کرد.

ویژگی‌های صندوق‌های قابل معامله

سهولت در سرمایه­‌گذاری

صندوق های قابل معامله همانند سایر سهام و صندوق­‌ها در بورس قابل معامله هستند. بنابراین افرادی که کد بورسی دارند به راحتی می‌­توانند همچون خرید سایر سهام از دفاتر کارگزاری‌ها و سامانه معاملات بر خط برای خرید و فروش صندوق قابل معامله به آسانی اقدام کنند.

بیشتر بخوانید

امکان بررسی لحظه‌ای ارزش خالص دارایی­‌ها

در سایت tsetmc.com به طور اتوماتیک ارزش خالص دارایی­‌های صندوق‌های قابل معامله یا ETF هر دو دقیقه یک بار به روز رسانی می‌­شود و سرمایه‌گذاران می­‌توانند از ارزش لحظه‌­ای دارایی خود آگاه شوند.

به کمک ارزش خالص دارایی یا همان NAV می‌توان به مقایسه عملکرد شرکت‌ها و صندوق‌های سرمایه‌گذاری پرداخت. در حقیقت در ارزش‌یابی و دستیابی به ارزش ذاتی دارایی‌های صندوق‌ها و شرکت‌ها‌ در بورس اوراق بهادار از این شاخص استفاده می‌شود. ارزش خالص دارایی نشان‌دهنده ارزش خالص یک صندوق یا شرکت سرمایه‌گذاری است. در محاسبه این ارزش، میزان دارایی‌ها و بدهی‌های مجموعه دخیل هستند. این شاخص اهمیت بسیاری در سرمایه‌گذاری در صندوق‌ها دارد. اگر می‌خواهید با NAV بیشتر آشنا شوید، مقاله «ارزش خالص دارایی (NAV) چیست؟» را مطالعه کنید.

امکان سرمایه‌گذاری حتی با سرمایه اندک

از مزایای ETF نسبت به سایر صندوق­‌های سرمایه­‌گذاری این است که حتی با سرمایه اندک (زیر یک میلیون تومان) هم می‌­توان برای خرید این صندوق‌­ها از طریق کارگزاری­‌ها یا پنل معاملاتی خود اقدام کرد. این در حالی است که سرمایه­‌گذاری در صندوق‌­های سرمایه­‌گذاری مشترک دارای محدودیت حداقل سرمایه‌­گذاری هستند. گاهی این حداقل سرمایه چندین میلیون تومان است.

دارای معافیت از پرداخت مالیات به هنگام خرید و فروش

در راستای تسهیل اجرای سیاست‌های کلی اصل ۴۴ قانون اساسی، طبق تبصره ۱ ماده ۷ قانون توسعه ابزارها و نهادهای مالی جدید، بابت صدور و انتقال واحدهای صندوق‌های قابل معامله هیچ­گونه مالیاتی از سهامداران اخذ نمی‌­شود.

برای سرمایه­‌گذاری در این صندوق­‌ها حداقل و حداکثر مبلغی تعیین نشده است و دوره فعالیت­شان نیز نامحدود است. حداکثر به مدت سه روز امکان بازخرید واحدها وجود دارد. همچنین بازخرید صندوق‌­ها در کوتاه مدت بدون پرداخت جریمه صورت می‌گیرد.

ETF شامل چه دارایی‌­هایی است؟

صندوق‌های قابل معامله می­‌توانند شامل چندین نوع دارایی باشند. دارایی‌های ETF ها می‌تواند سهام، سپرده بانکی، طلا، اوراق دولتی، پول نقد، سکه، ارز یا ترکیبی از تمامی این موارد باشد. مدیران صندوق‌­ها می­‌توانند ترکیبی از دارایی­‌ها را در صندوق قرار دهند.

درصد مالکیت شما از صندوق­‌ها به میزان دارایی که از آن صندوق خریداری می‌­کنید، بستگی دارد. فرض کنید صندوق قابل معامله‌ای شامل ترکیبی از طلا و اوراق خزانه و سهام باشد. تصور کنید ۵۰ درصد این صندوق طلا، ۲۰ درصد آن اوراق خزانه و ۳۰ درصد آن سهام باشد. اگر شما یک درصد از این صندوق را خریداری کرده باشید، یعنی از هر یک از واحدهای تشکیل‌دهنده این صندوق درصدی را خریداری کرده­‌اید. اما نکته‌ای که باید در نظر داشته باشید این است که شما به عنوان سهامدار قادر به انتخاب و تغییر ترکیب صندوق نیستید و به طور دلخواه نمی‌توانید مشخص کنید که از کدام دارایی چه میزان خرید کنید. دارایی شما در صندوق باقی می‌­ماند و قابل تحویل به صورت فیزیکی نیست. اما می‌توانید از منافع آن بهره­‌مند شوید.

انواع صندوق‌های قابل معامله

هر چند که برخی از صندوق­‌های ETF در بازار ایران وجود ندارند اما این صندوق انواع متفاوتی دارد و سرمایه­‌گذاران می­‌توانند با توجه به روحیه و انتظاراتشان صندوق مناسب خود را برای خرید انتخاب کنند.

در ادامه به معرفی انواع صندوق­‌های ETF می­‌پردازیم.

صندوق با درآمد ثابت

این صندوق یکی از انواع صندوق‌­های ETF است که شما به هر میزان واحدی که از صندوق خریداری می­‌کنید، مقدار مشخصی درآمد نیز کسب می‌­کنید.

بازدهی این صندوق‌­ها سالانه است. اگر در بازه‌ای کم­تر از یک سال بخواهید آن را بفروشید، قاعدتا بازدهی کم­تری نسبت به یک سال کسب خواهید نمود. اما اصل پول و سود شما تضمین شده است. مقدار رشد در این صندوق­‌ها نیز مشخص شده است.

صندوق با درآمد ثابت شامل اوراق مشارکت بانکی، سپرده بانکی یا سایر اوراق با درآمد ثابت مانند اوراق خزانه است که حدود ۷۰ درصد این صندوق را تشکیل می‌­دهند و نسبت به سایر صندوق­‌های ETF به عنوان یک سرمایه­‌گذاری بدون ریسک در نظر گرفته می‌­شود. برای اطلاع از دارایی­‌های یک صندوق می‌­توانید به امیدنامه آن رجوع کنید.

صندوق سهام

معمولا ۷۰ درصد از این صندوق شامل سهام است و شما در سود و زیان آن شریک هستید. بر خلاف صندوق با درآمد ثابت، شما از بازگشت اصل سرمایه و بهره آن مطمئن نخواهید بود. حتی ممکن است هیچ سودی کسب نکنید.

صندوق مختلط

همانطور که از اسم این صندوق مشخص است، این صندوق ترکیبی از دو صندوق قبلی است. دارایی این صندوق ترکیبی از سهام و اوراق است. به این صورت که حداقل ۴۰ درصد از دارایی این صندوق سهام، حداقل ۴۰ درصد اوراق با درآمد ثابت (مثل سپرده) و ۲۰ درصد باقی مانده نیز می‌تواند سهام یا اوراق باشد.

صندوق بازار خارجی

همانطور که در داخل کشور می‌­توانید بر روی صندوق‌­ها سرمایه­‌گذاری کنید، این امکان وجود دارد که بر صندوق بازار خارجی سایر کشورها نیز سرمایه­‌گذاری کنید. اما سرمایه­‌گذاری بر صندوق ETF کشورهای دیگر (Foreign Market) می‌تواند برای شما محدودیت‌­هایی از جمله عدم توانایی در خواندن صورت مالی داشته باشد.

برای سرمایه ­گذاری در صندوق­‌های ETF خارجی می­‌توانید در چنین صندوقی سرمایه­‌گذاری نمائید.

صندوق ارز

سرمایه­‌گذارانی که میزان ریسک‌پذیری­شان بیشتر است و توانایی تحمل ریسک نوسان‌های ارزی را دارند در این­گونه صندوق­‌ها سرمایه­‌گذاری می­‌کنند. این صندوق ETF که شامل ارز است در بازار فارکس مرسوم‌­تر است.

صندوق صنعتی

گاهی اوقات افراد می­‌دانند یک صنعت رشد خوبی خواهد داشت و نسبت به آینده آن امیدوارتر هستند. اما چون صنایع شامل سهام مختلفی هستند، تشخیص سهم بهتر برای­شان مشکل است. در این­ مواقع صندوق صنعتی که شامل ترکیبی از سهام یک صنعت است، بهترین انتخاب برای سرمایه­‌گذاری خواهد بود.

مثلا صنعت دارو ترکیبی از سهام مختلف است ولی انتخاب بهترین سهم این صنعت برای سرمایه‌گذارانی که دانش و اطلاعات کافی ندارند، دشوار است. به همین خاطر صندوق صنعتی به آنان پیشنهاد می‌شود.

صندوق کالایی

ممکن است شما برای کاهش ریسک سرمایه‌گذاری خود اقدام به خرید طلا یا فلزات گران­‌بها نمائید. اما این دارایی‌­ها نیز ممکن است دچار نوسان قیمتی شوند. در این شرایط سرمایه‌گذاری در صندوق کالایی که ترکیبی از فلزات گران­‌بها و غیرگران­‌بها است، پیشنهاد می‌شود.

فلزات گران‌­بها شامل طلا، نقره و پلاتین و فلزات غیرگران‌بها شامل فولاد، آلومینیوم، مس و غیره هستند.

صندوق خرسی یا صندوق معکوس

ETF معکوس یا ETF خرسی (Inverse ETF or Bear ETF) یکی از صندوق‌­های جالب است. این صندوق در روزهای منفی بازار کاربرد دارد. سازوکار این صندوق به این صورت است که می‌توانید سهمی که ندارید را بفروشید. سپس وقتی سهم ارزان شد، آن را بخرید. اصطلاحا به این عمل شورت‌سل (Short Sell) گفته می­‌شود.

راهنمای سرمایه‌گذاری در صندوق‌های قابل معامله

به افرادی که توانایی مدیریت سبد دارایی خود را بنا به دلایلی مثل نداشتن فرصت یا مهارت کافی ندارند و نمی­‌خواهند ریسک داشتن تنها یک سهم را متقبل شوند، توصیه می‌­شود که سبد دارایی را متنوع کنند و ترکیبی از دارایی‌­ها را در سبد خود داشته باشند. داشتن سبد متنوع ریسک را برای افراد کاهش می‌دهد.

در واقع این صندوق‌­ها مناسب افرادی هستند که معامله سهام را ترجیح می‌­دهند اما نمی‌خواهند ریسک زیادی متقبل شوند. همچنین از طرفی سرمایه‌گذاری در صندوق‌­های ثابت را نمی‌پذیرند و به دنبال تنوع بخشی به سبد خود هستند.

به طور خلاصه این صندوق‌­ها مناسب سرمایه‌گذاران میان مدت یا بلند مدتی است که به دنبال نوسان­‌گیری نبوده و به دنبال سرمایه­‌گذاری و نگه­داری سهم هستند.

بیشتر بخوانید

چگونه به اعتبار صندوق­‌ها اطمینان کنیم؟

در گذشته متقاضیان واحدهای صندوق­‌ها به حساب مدیر صندوق وجهی را پرداخت می­‌کردند و به همین طریق دارنده واحد­های صندوق می­‌شدند. اما چون افراد مبتدی و ناآشنا به بازار نمی­‌توانستند به مدیر صندوق اطمینان کنند، برای سرمایه­‌گذاری مردد می­‌شدند. صندوق‌­های ETF به دلیل آنکه در بورس معامله می­‌شوند و تحت قوانین بازار بورس و اوراق بهار وارد بازار شده‌­اند و نظارت­‌های کافی بر آن‌ها وجود دارد، اطمینان افراد، حتی افراد ناآشنا به بازار نیز نسبت به آن‌ها بیش­تر از قبل شده است.

چه زمان می‌­توان واحدهای خریداری شده ETF را فروخت؟

این صندوق­‌ها در بازار بورس معامله می‌­شوند و ارزش واحد آن­‌ها تعیین‌کننده ارزش آن­‌ها است. بنابراین امکان دارد به واسطه افزایش تقاضا، گاهی ارزش واحدهای این صندوق از NAV تعیین شده بالاتر رود. همچنین ممکن است به دلیل کاهش تقاضا و یا افزایش عرضه ارزش آن­‌ها از NAV پایین‌­­تر بیاید.

اما شما می‌­توانید هر زمان که بخواهید برای فروش واحدهای این صندوق اقدام نمائید. پول حاصل از فروش آن نیز حداکثر پس از گذشت سه روز از درخواست واریز وجه، توسط کارگزار به حساب شما واریز می­‌گردد.

چگونه می‌توان از ETF سود دریافت کرد؟

صندوق­‌های ETF می‌­توانند هم سودده باشند هم نه!

در واقع زمانی این صندوق­‌ها سودده هستند که واحدهای تشکیل‌دهنده صندوق سودده هستند و ارزش هر واحد صندوق نیز افزایش می‌­یابد و به تبع سود صندوق نیز افزایش می‌یابد. در این­گونه موارد، سود صندوق تنها وابسته به میزان NAV آن است. بنابراین باید به رقم NAV صندوق توجه نمائید.

مراحل سرمایه‌گذاری در صندوق قابل معامله

۱- دریافت کد بورسی از یک کارگزاری

۲- شناسایی صندوق ETF مناسب در بورس با تحقیق و بررسی

۳- خریداری صندوق مورد نظر با ثبت درخواست خرید در سامانه معاملات آنلاین

۴- فروش تمام یا بخشی از سرمایه‌گذاری در زمان دلخواه

نکات مهم سرمایه‌گذاری در صندوق های قابل معامله

  • یکی از معیارهای مورد توجه در انتخاب صندوق، توجه به نوع مدیریت و نحوه عملکرد آن است.
  • بهتر است دید سرمایه‌گذاری در این صندوق‌ها بلند مدت یا میان مدت باشد؛ یعنی با دید حداقل شش ماه تا یک ساله در این صندوق­‌ها سرمایه­‌گذاری نمائید.
  • سرمایه‌­گذاری در صندوق‌ها و کسب سود، نسبت به سرمایه‌­گذاری در سهام به زمان بیشتری نیاز دارد. بنابراین پیش از سرمایه‌گذاری در این صندوق‌­ها اطمینان داشته باشید که در کوتاه مدت به پول آن نیاز پیدا نمی­‌کنید.

ETF دولتی چیست؟

در سال ۱۳۹۹ دولت ایران عرضه بخش قابل توجهی از سهام خود در شرکت‌های معتبر را در دستورکار خود قرار داد. هدف این طرح قرار گرفتن این نوع از سهام‌ها در اختیار مردم بود تا مردم مدیریت آن‌ها را بر عهده بگیرند. تا کنون دو ETF دولتی پذیره نویسی و در بورس تهران ارائه شده است. یکی از این صندوق‌ها ترکیبی از سهام دولت در سه بانک صادرات، تجارت و ملت و همچنین شرکت‌های بیمه البرز و بیمه اتکایی امین است. این صندوق با نام «صندوق واسطه گری مالی یکم» معروف به دارایکم به افراد حقیقی واگذار شد.

صندوق قابل معامله دارادوم که به «پالایشی یکم» معروف است و در بورس با نماد پالایش درج شده است نیز دومین ETF دولتی در ایران است. پالایشی یکم، از سهام شرکت‌های پالایش نفت تهران (شتران)، پالایش نفت تبریز (شبریز)، پالایش نفت اصفهان (شپنا) و پالایش نفت بندرعباس (شبندر) تشکیل شده است. اگر به دنبال اطلاعات دقیق‌تری درباره صندوق دارایکم هستید، می‌توانید مقاله «صندوق پالایشی یکم چیست و چطور آن را خریداری کنیم؟» را بررسی کنید.

منابع حاصل از فروش این سهام در طرح‌ها و پروژه‌های عمرانی، توسعه، بازسازی و بهسازی در حوزه بهداشت و درمان و کمک به بخش مولد و محرک اقتصاد استفاده می‌شود. بنابراین این طرح می‌تواند منجر به رونق و حتی جهش تولید ملی گردد. این عرضه بزرگ منجر به تعمیق بازار سرمایه و افزایش نقدشوندگی آن می‌گردد. همچنین درنهایت موجب افزایش کارایی بازار سرمایه خواهد شد. در نهایت اجرایی شدن این طرح برای مردم نیز مزایایی دارد و آن‌ها می‌توانند نقدینگی خود را به مسیر درست و بازاری مولد هدایت کنند.

جمع‌بندی

ETF مخفف عبارت «Exchange Traded Fund» به معنی صندوق قابل معامله است. صندو‌ق‌های سرمایه­‌گذاری نیز همانند سایر سهام در بورس معامله می‌شوند و کارکرد آن‌­ها نیز با اندکی تفاوت شبیه به صندوق‌های سرمایه­‌گذاری مشترک است. از مزایای ETF نسبت به سایر صندوق­‌های سرمایه­‌گذاری این است که حتی با سرمایه اندک (زیر یک میلیون تومان) هم می‌­توان برای خرید این صندوق‌­ها اقدام کرد. صندوق‌های قابل معامله می­‌توانند شامل چندین نوع دارایی باشند. دارایی‌های ETF ها می‌تواند سهام، سپرده بانکی، طلا، اوراق دولتی، پول نقد، سکه، ارز یا ترکیبی از تمامی این موارد باشد.

در سال ۱۳۹۹ دولت ایران عرضه بخش قابل توجهی از سهام خود در شرکت‌های معتبر را در دستورکار قرار داد. هدف این طرح قرار گرفتن این نوع از سهام‌ها در اختیار مردم بود تا مردم مدیریت آن‌ها را بر عهده بگیرند. تا کنون دو ETF دولتی با نام‌های دارایکم و پالایشی یکم در ایران پذیره‌نویسی و در بورس تهران ارائه شده است.

ETF چیست ؟ سوالی که کاربران زیادی علاقمند دانستن آن هستند.

ETF چیست؟ سوالی که کاربران زیادی علاقمند دانستن آن هستند. FTAF واژه مخفف نزدیکی به این واژه است که در نگاه اول عده ایی آن را جا به جا می گیرند. دانستن اطلاعات در مورد ETF برای افراد تازه کار بورس می صندوق خرسی یا صندوق معکوس تواند کمک بزرگی باشد تا در آینده سرمایه گذاری بورسی برای خودشان قدم بزرگی بردارند.

etf

من خیری از بورس ندیدم

خیر دیدن و ندیدن از بورس به دانش بورسی و به اصطلاح کاربلد بودن برمی گردد. اگر همین طور وارد بورس شوید یک سهام بخرید بعد از مدتی که سوددهی مناسب نداشتید. بدون فروش سهام خود به خود حذف می شوید و سهام هم برایتان خاطره می شود.

صندوق های سرمایه گذاری قابل معامله در بورس

صندوق های سرمایه گذاری قابل معامله در بورس همان ETF می باشد. در مطلبی قبلاً از صندوق های سرمایه گذاری به واسطه بانک ها (مانند توسعه ایرانیان بانک آینده) در مطلبی مفصل صحبت کردیم که این صندوق ETF با صندوق سرمایه گذاری هم متفاوت است.

خط وسط بین سهام روی تابلو بورس و صندوق سرمایه گذاری

خط وسط بین سهام های عرضه شده روی تابلو بورس و صندوق سرمایه گذاری می باشد و نحوه کار اکثر صندوق‌های قابل معامله در بورس ساده است. یک ETF در بازار بورس مانند سهام معامله می‌شود و کارکرد آن با صندوق سرمایه‌ گذاری مشترک است.

مزیت صندوق های سرمایه گذاری قابل معامله

صندوق های سرمایه گذاری قابل معامله برای حرفه ایی ها و تازه کار ها مزیت دارد و نباید این تفکر را داشت که برای تازه واردها فقط مناسب است.

*ETF برای حرفه ایی ها یک روش بهینه سازی سبد سهامشان است.

*برای تازه واردها هم سرمایه گذاری در بستری امن و با سوددهی بالاتر از صندوق سرمایه گذاری می باشد.

تفاوت ETF با دیگر صندوق های سرمایه گذاری

ETF با دیگر صندوق های سرمایه گذاری تفاوت هایی دارد که خودش سندی بر بهتر بودن بر آن ها می باشد:

  1. صندوق‌های ETF از تمام دفاتر کارگزاری‌ها و سامانه برخط معاملات قابل معامله است.
  2. ارزش خالص دارایی‌های آن به لحظه (۲ دقیقه یکبار) محاسبه و به اطلاع سرمایه‌گذاران می‌رسد.
  3. از مزیت‌هاETF ارزان بودن آنها نسبت به سایر صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک است، زیرا خریداران از طریق کارگزاران بورس، معاملات خود را انجام می‌دهند و بنابراین هزینه‌های بازاریابی برای صندوق وجود ندارد.

*ارزش مبنای هر واحد سرمایه گذاری در صندوق ‌های قابل معامله فقط ۱۰,۰۰۰ ریال است.

  1. همچنین به استناد مفاد تبصره ۱ ماده ۷ قانون توسعه ابزارها و نهادهای مالی جدید در راستای تسهیل اجرای سیاست ‌های کلی اصل ۴۴ قانون اساسی بابت نقل و انتقال واحدهای سرمایه‌ گذاری انواع صندوق‌ های سرمایه گذاری قابل معامله و صدور و ابطال آنها هیچگونه مالیاتی اخذ نمی‌ شود.

حداقل و حداکثر سرمایه یک فرد برای سرمایه گذاری

دوره فعالیت این صندوق‌ ها نامحدود بوده و حداقل و حداکثری برای سرمایه گذاری افراد حقیقی و حقوقی در این صندوق‌ ها در نظر گرفته نشده است. در این صندوق ها بازخرید واحدها در کوتاه مدت بدون پرداخت جریمه امکان پذیر است. همچنین دوره پرداخت وجه بازخرید واحدها حداکثر ۳ روز کاری است.

دارایی یک صندوقETF متشکل از چیست ؟

دارایی یک صندوق ETF ممکن است متشکل از چندین سهام، سپرده بانکی، شمش طلا، اوراق خزانه دولتی، مقداری پول نقد، سکه، ارز یا ترکیبی از تمامی این موارد تشکیل شده باشد.

دارایی صندوق ETF با ارزش معادل

صندوق ETF در هنگام فروش به فرد ارزش معادلش مانند تمام سهام های در بورس تعلق می گیرد اگر در صندوقی شمش طلا باشد و ۱۰۰ گرم طلا حق یک نفر باشد. طلا به وی نمی دهند بلکه به­روز با قیمت معادل نقدینگی پرداخت می شود.

انواع صندوق های ETF را بشناسیم

صندوقETF انواع مختلفی دارد که همه آن ها در بازار بورس کشورمان ایران وجود ندارد. صندوق هایی که در حال حاضر در بورس فعالند:

  1. صندوق بادرآمد ثابت
  2. صندوق سهام
  3. صندوق مختلط
  4. صندوق بازار خارجی
  5. صندوق ارز
  6. صندوق صنعتی
  7. صندوق کالایی
  8. صندوق خرسی یا معکوس

اعتماد به صندوقETF و عدم کلاهبرداری

سرمایه گذار نا آشنا به بورس، ممکن بود در گام اول اعتماد کاملی به مدیر صندوق نداشته باشد و امکان کلاهبرداری بدهد اما در صندوق ETF ها از آنجا که معاملات آن در بورس انجام می شود، سازمان بورس و اوراق کنترل های لازم جهت ورود صندوق به بورس را انجام داده است بنابراین مشکل اعتماد و ترس از کلاهبرداری در این صندوق منتفی می باشد.

شمارش ارزش صندوق ها در بورس

شمارش ارزش صندوق ها در بورس، برای مثال، واحد ETF است. نباید بگوییم سهم ETF چون صندوق‌ها (چه ETF باشند و چه نباشند) همه واحد و نه سهام دارند.

بدون کد بورسی می توانETFخرید ؟

ETF هایی که دولت قصد عرضه آن را دارد برای افرادی که کد بورسی ندارند از طریق بانک ها هم قابل خریداری است. اما برخی ETF های دیگر فقط از طریق کارگزاری باید خریداری شود.

زمان خرید واحدهای ETF

افراد که جدید وارد بورس می شوند، می توانند بلافاصله واحدهای صندوق ETF را بخرند و نیاز نیست مانند خرید سهام عادی یک ماه صبر کنند.

جای یک سوال و برتری صندوق ایی تی اف

جای یک سوال پیش می آید، فردی سهام صندوق سرمایه گذاری در بانک دارد موقع برداشتن پول، اصل همان پول خودش را برمی دارد و ارزش افزوده سهم صندوق روی هر واحد نصیبش نمی شود. صندوق ETF این مزیت را دارد که فرد جدا از سود، ارزش هر واحدش هم بیشتر می شود.

نوسان قیمت در صندوق های ETF

نوسان قیمت در صندوق های ETF مانند بورس مثبت و منفی پنج نیست. دامنه نوسان ETF ها مثل سهام نیست و آزادی بیشتری برای رشد و اُفت قیمت دارند.

کم ریسک تا پر ریسک صندوق های ETF

همان طور گفتیم ETF ها انواع مختلفی دارند، به ترتیب از کم ریسک به ریسک بیشتر:

سرمایه گذاری در سهام

*برای سرمایه گذاری در این نوع صندوق ها بیشتر به سوابق بازدهی ETF باید توجه کرد.

سهام بورس سود نقدی ندارد

اگر سهام بخرید، سود نقدی عائد شما نمی شود و فقط برخی شرکتهای سودده سالیانه مبلغی را به عنوان سود نقدی (سالی یکبار) پرداخت می کنند. برخی سرمایه‌گذاری‌ ها در بورس سود نقدی ماهیانه مثلاً صندوق‌ های درآمد ثابت دارند.

کلام آخر رصد وضعیت صندوق ها

برای رصد و بررسی وضعیت صندوق‌ ها ETF با مراجعه به سایت بورس و استفاده از گزارش‌های عملکرد هفتگی، ماهانه، سه‌ماهه و… صندوق ها می توانید حرکت های احتمالی خرید آینده سهم خودتان را مشخص کنید.

صندوق ETF یا صندوق قابل معامله در بورس چیست؟

صندوق ETF یا صندوق قابل معامله در بورس چیست؟

شاید برای شما هم پیش آمده باشد که به سرمایه‌گذاری در بورس فکر کنید. به هر حال یکی از بازارهای جذاب بازار بورس است که سود بالایی را به سرمایه‌گذاران خطرپذیرش هدیه می‌کند. به خصوص وقتی بهره بانکی 15 درصد باشد. یعنی با یک تورم 10 درصد، در بانک تنها سالی 5 درصد به دارایی شما اضافه می‌شود. بازده 5 درصد سالانه شما، بازدهی است که می‌توانید در یک روز در بورس کسب می‌کنید. وسوسه‌انگیز است، نه؟ اما… یک امای بسیار بزرگ وجود دارد. امایی که حنای این پاداش الوان را بی‌رنگ می‌کند: ریسک. با یک سرمایه‌گذاری صد میلیون تومانی، همان‌قدر که ممکن است در یک روز 5 میلیون تومان کاسب شوید، ممکن است 5 میلیون تومان از دست بدهید. و فکر کنید اگر یک ماه این روند منفی ادامه پیدا کند، چقدر از اصل پولتان برایتان می‌ماند؟ سوال اساسی اینجا است که آیا راهی وجود دارد که با حداقل ریسک در بورس سرمایه‌گذاری کرد؟ خوشبختانه پاسخ این سوال مثبت است. صندوق ETF یا صندوق قابل معامله در بورس برای همین طراحی‌شده‌اند.

کلید گاوصندوق ETF

شیوه فعالیت ما در بورس (به ساده‌ترین بیان) به دو شکل است: تعدادی برگه سهم خریداری می‌کنیم و اگر قیمت به‌اندازه کافی بالا رود، سهام خود را می‌فروشیم. گاهی هم برای سهیم شدن در سود حاصل از عملیات یک شرکت، سهام آن را خریداری می‌کنیم. واضح است که شما با 1 میلیون تومان نمی‌توانید یک پالایشگاه تاسیس کنید. اما می‌توانید قسمت کوچکی از یک پالایشگاه را بخرید و در کسب‌وکار آن‌ها سهیم شوید.

صندوق ETF یا exchange traded funds یک صندوق از دارایی‌های متنوع است که درست مانند سهام معمولی در بورس معامله می‌شود. یعنی شما در هر زمان که دوست داشته باشید می‌توانید یک یا چند واحد از یک صندوق ETF را بخرید، یا چند واحد از آن را بفروشید.

صندوق ETF یا exchange traded funds یک صندوق از دارایی‌های متنوع است که درست مانند سهام معمولی در بورس معامله می‌شود.

علاوه‌بر تنوع و مدیریت ریسک، از مهم‌ترین جذابیت‌های ETF نقدشوندگی (Liquidity) بالای آن است. فقط کافی است اراده کنید که پول خود را از بازار خارج کنید. به سادگی می‌توانید واحدهای (یونیت‌ها) خود را بفروشید. اگر صندوق شما درآمد ثابت باشد، در زمانی کوتاه (یک روز کاری) اصل پول سرمایه‌گذاری شده و سود روزشمار آن در حساب شما است.

دارایی که در این صندوق نگه‌داری می‌شود

در یک صندوق ممکن است دارایی‌ها متفاوتی بگذارند. یک صندوق ETF ممکن است از چندین سهام، سپرده بانکی، شمش طلا، اوراق خزانه دولتی، مقداری پول نقد، سکه، ارز یا ترکیبی از تمامی این موارد تشکیل شده باشد. این که در صندوق چه می‌گذارند، نوع صندوق را تعیین می‌کند، که در مورد آن صحبت خواهیم کرد.

اگر شما 1 درصد از یک صندوق ETF را بخرید، مالک 1 درصد تمام این دارایی‌ها می‌شوید. یعنی اگر صندوق از صدکلیو طلا، 10 میلیارد تومان سپرده، 1 میلیارد تومان اوراق خزانه و دویست میلیون تومان سهام تشکیل شده باشد، شما مالک 1 کیلوگرم طلا، 100 میلیون تومان سپرده، 10 میلیون تومان اوراق خزانه و 2 میلیون سهام خواهید شد.

صندوق etf قابل معامله در بورس

هر سرمایه‌گذار به اندازه واحد‌هایی که می‌خرد مالک دارایی‌های صندوق می‌شود.

البته شما به عنوان سهام‌دار نمی‌توانید به این ترکیب صندوق دست بزنید، یا اراده کنید که فقط 100 گرم از طلایی که دارید را برایتان بفروشند. بلکه اگر یک واحد از صندوق را بخرید، به اندازه سهم خود دارایی کسب می‌کنید و با فروختن آن، دارایی خود را نقد می‌کنید.

درست است که دارایی شما در صندوق باقی می‌ماند و نمی‌توانید آن را به صورت فیزیکی تحویل بگیرید، اما منافع حاصل از تغییرات قیمت این دارایی‌ها نصیب شما می‌شود.

چرا خودمان یک پرتفوی متنوع نسازیم؟

هدف اصلی از متنوع کردن سرمایه‌گذاری، پوشش دادن ریسک است. شاید پیش خود فکر کنید که خودمان هم می‌توانیم طلا، اوراق خزانه، سپرده بانکی و ارز بخریم. چرا باید مدیر یک صندوق این کار را برای ما انجام بدهد؟

اگر خودتان می‌خواستید برای خودتان صندوق دارایی درست کنید به چند مشکل بر می‌خوردید. اولین مشکل نقدشوندگی بود. وقتی می‌خواستید دارایی خود را نقد کنید، اول مجبور بودید به بازار طلا بروید، بعد سری به صرافی‌ها بزنید، به بانک بروید، سهام خود را بفروشید و… تمام این کارها می‌توانست چند روز وقت بگیرد. اما هر واحد ETF به سادگی یک کلیک قابل فروختن است.

مشکل دوم، مشکل آگاهی است. هیچ‌کس نمی‌تواند بگوید بر تمام بازارها مسلط است. به خصوص برای کسانی که مثل من که شاغل هستند و نمی‌توانند قیمت همه‌چیز را در نظر بگیرند. اما یک تیم حرفه‌ای به طور تمام‌وقت بازارها را زیر نظر می‌گیرند تا بازدهی صندوق را حداکثر کنند.

مسئله بعدی اندازه سرمایه است. کارکرد واقعی یک صندوق تجمیع سرمایه‌های خرد و به‌کارگیری آن در یک سرمایه‌گذاری بلندمدت با مقداری زیاد است. اگر تعداد زیادی سرمایه‌گذار پول خود را یک کاسه کنند، قدرت بیشتری در معامله خواهند داشت.

مشکل اینجا است که من سرمایه‌ای‌ هنگفت ندارم. اما با یک سرمایه اندک هم می‌توانم در صندوق ETF سرمایه‌گذاری کنم و باقی کار را به تیم اجرایی بسپارم.

NAV و ارزش خالص دارایی یک صندوق

ارزش خالص دارایی یا Net Asset Value برابر با مجموع تمام دارایی‌ها منهای تمام بدهی‌هایی است که در یک سبد قرار می‌گیرد، تقسیم بر تعداد واحدهای سرمایه‌گذاری در صندوق. در صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک (و نه صندوق ETF) در پایان روز NAV محاسبه می‌شود.

برای روشن شدن این موضوع فرض کنید شما به همراه 9 نفر از دوستانتان می‌خواهید به طور مشترک تعدادی سهم بخرید. در ابتدای روز سبد شما شامل این سهم‌ها است:

پرتفو سهام بورس NAV

در پایان روز قیمت‌ها تغییر می‌کند و به وضعیت زیر می‌رسد:

پرتفو سهام بورس NAV

البته اگر بخواهید پرتفوی خود را نقد کنید باید کارمزد و مالیات هم بپردازید. این مبلغ در واقع بدهی سبد سرمایه­گذاری مشترک شما به حساب می‌آید. اگر هر کدام از شما مالک 10 درصد پرتفوی مشترک باشید، شما به تنهایی در این روز بدون حساب کارمزد و مالیات 2180 تومان ضرر کرده‌اید. با حساب کارمز ضرر شما بیشتر می‌شود.

اگر مبلغ 17653 تومان (مالیات و کارمزد) را از دارایی خود کم کنید و حاصل را بر 10 (تعداد واحدهای سرمایه‌گذاری) تقسیم کنید، NAV سرمایه‌گذاری خود را محاسبه کرده‌اید. در این مثال NAV در پایان روز برابر 114055 تومان است. یعنی اگر بخواهید پولتان را از این سرمایه‌گذاری اشتراکی خارج کنید باید 114 هزار تومان بگیرید.

اما برای ETF لازم نیست در پایان روز NAV را محاسبه کنید. چون همان‌طور که گفتیم ETF درست مثل سهام معمولی در بورس معامله می‌شود. برخلاف صندوق سرمایه‌گذاری مشترک، NAV برای یک ETF هر دو دقیقه یک‌بار اعلام می‌شود.

معافیت مالیاتی

برای صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک (Mutual Fund) معمولا به جای خریدوفروش از واژه صدور و ابطال استفاده می‌کنند. به این ترتیب که در هنگام خرید، یک واحد برای شما صادر می‌شود. وقتی شما واحد خود را می‌فروشید این واحد را باطل می‌کنند. پولی که برای صدور می‌پردازید اندکی بیشتر از هزینه ابطال در همان روز است.

در صندوق‌های ETF لازم نیست برای صدور و ابطال به کارگزاری مراجعه کنید. بلکه در بورس می‌توانید یک یا چند واحد سرمایه‌گذاری بخرید. معافیت مالیاتی از مهم‌ترین جذابیت‌های ETF است. در هنگام فروش، بر خلاف سهام لازم نیست مالیات پرداخت کنید و برخلاف سرمایه‌گذاری مشترک هزینه صدور و ابطال نمی‌پردازید!

انواع صندوق ETF

در دنیا انواع متنوعی از ETF وجود دارد که به آن‌ها خواهیم پرداخت. اما برخی از این صندوق‌ها در بازار ایران وجود ندارند. ممکن است رفته‌رفته این ETFها به بازار ما هم راه پیدا کنند. انتخاب نوع ETF به روحیه و انتظار شما بستگی دارد.

صندوق با درآمد ثابت

صندوق با درآمد ثابت قابل معامله در بورس نوعی از ETF است که در آن مقدار رشد صندوق مشخص شده است. یعنی اگر یک واحد از این صندوق‌ها را بخرید، مقدار مشخصی درآمد کسب خواهید کرد. اگر بخواهید واحد سرمایه‌گذاری خود را برای مدت‌زمانی کوتاه نگه‌دارید، بازدهی کوچک‌تر از بازدهی سالانه خواهد شد.

صندوق ETF قابل معامله در بورس سرمایه‌گذاری

سرمایه‌گذاری در صندوق با درآمد ثابت یک سرمایه‌گذاری بدون ریسک است.

صندوق در این حالت ضامن اصل پول و سود شما است. حداقل 70 درصد از دارایی این صندوق‌ها از اوراق مشارکت بانکی، سپرده بانکی یا سایر اوراق با درآمد ثابت مانند اوراق خزانه تشکیل می‌شود. برای مطلع شدن از دارایی‌های یک صندوق، بهتر است به امیدنامه آن مراجعه کنید.

در بازار سرمایه سرمایه‌گذاری در ETF با درآمد ثابت، به عنوان یک سرمایه‌گذاری بدون ریسک درک می‌شود.

صندوق سهام

یک ETF سهام از تعدادی سهم مختلف تشکیل می‌شود. در این حالت ممکن است شرکت اصل پول شما را تضمین می‌کند. اگر اصل پول تضمین شود، مدیریت صندوق ضامن زیان صندوق است و نه سود آن. یعنی اگر صندوق سود کرد، شما در سود سهیم هستید، اما در صورت زیان چیزی از پول شما کم نمی‌شود. در برخی صندوق‌های سهام شما هم در سود شریک هستید و هم در زیان. 70 درصد دارایی این صندوق‌ها از سهام تشکیل می‌شود.

توجه کنید که حتی اگر از بازگشت اصل پول خود اطمینان داشته باشید، این صندوق بدون ریسک نیست. چرا که ممکن است هیچ سودی نصیب شما نشود. در حالی که اگر بر روی صندوق با درآمد ثابت سرمایه‌گذاری کرده بودید، از درآمدی ثابت بهره می‌بردید.

صندوق مختلط

صندوق مختلط، همان‌طور که از اسمش بر می‌آید چیزی میان دو حالت قبلی است. در این نوع صندوق حداقل 40 درصد از دارایی را سهام و حداقل 40 درصد را اوراق با درآمد ثابت (مثل سپرده) تشکیل می‌دهد. 20 درصد باقی‌مانده می‌تواند از بین سهام یا اوراق انتخاب شود.

صندوق بازار خارجی

به غیر از صندوق ETF بازار داخلی، در بسیاری از کشورها صندوق بازار خارجی هم وجود دارد. مثلا ممکن است به هر دلیل بخواهید در بازار ژاپن سرمایه‌گذاری کنید. اما چیزی از وضعیت بازار ژاپن ندانید و نتوانید صورت‌های مالی را که به زبان ژاپنی هستند بخوانید.

در این صورت بجای استخدام مترجم یا ثبت‌نام در کلاس زبان ژاپنی، می‌توانید از ETF بازار خارجی (Foreign Market) استفاده کنید.

صندوق ارز

ETF ارز از دیگر انواع این صندوق‌ها است. همان‌طور که حدس می‌زنید بیشتر دارایی این صندوق‌ها را ارز تشکیل می‌دهد. استفاده از ETF ارزی در بازار فارکس مرسوم است. سرمایه‌گذارانی که می‌خواهد ریسک نواسان‌های ارزی را پوشش بدهند به سراغ این صندوق‌ها می‌روند.

صندوق صنعتی

ETFهای گروه یا صنعتی، نوعی از صندوق هستند که تمامی سهم‌های آن از یک صنعت انتخاب می‌شوند. فرض کنید که می‌دانید صنعت فلزات رشد خواهد کرد. اما نمی‌دانید کدام شرکت‌ها از این رشد بهره‌مند می‌شوند. برای همین می‌توانید بر روی ETF صنعت فلزات سرمایه‌گذاری کنید. در این صندوق سهام شرکت‌هایی که در صنعت فلزات فعالیت می‌کنند یافت می‌شود.

صندوق ETF قابل معامله در بورس

معامله آنلاین از مهم‌ترین صفات صندوق‌های ETF است.

صندوق کالایی

ETF کالایی، به جای سهام و اوراق از کالا تشکیل می‌شود. صندوق طلا، صندوق فلزات گران‌بها شامل طلا، نقره و پلاتین، صندوق فلزات غیرگران‌بها شامل فولاد، آلومینیوم، مس و غیره و صندوق نفتی چند مثال از ETF کالایی هستند. مدیریت صندوق می‌تواند با اوراق تبعی دارایی شما را بیمه کند، یا به کمک ابزارهای مختلف بازدهی بیشتری نسبت به تغییرات قیمت طلا در بازار به دست آورد.

صندوق خرسی یا صندوق معکوس

یک نوع بسیار جالب ETF (که ارزش دارد برای آن یک مقاله جداگانه نوشته شود) ETF معکوس یا ETF خرسی (Inverse ETF or Bear ETF) است. معروف است که می‌گویند تعداد سهم‌های بد از سهم‌های خوب بیشتر است.

حالا فرض کنید می‌توانستید سهمی که ندارید را امروز بفروشید و وقتی سهم ارزان شد آن را بخرید. به این عمل در اصلاح شورت‌سل (Short Sell) می‌گویند. ETF خرسی از این سازوکار بهره می‌برد. به کمک این سازوکار، وقتی می‌دانید بازار منفی است، لازم نیست بورس را ترک کنید. در این وضعیت می‌توانید از ETFهای خرسی استفاده کنید.

دیگر مزایای صندوق ETF

به غیر از مزایایی که برای صندوق قابل معامله در بورس بر شمردیم، این صندوق‌ها مزایای دیگری هم دارند. اگر همه بخواهند یک سهم را بفروشند، اما هیچ خریداری وجود نداشته باشد، صف فروش تشکیل می‌شود. در این حالت شما می‌خواهید از بازار خارج شوید، اما نمی‌توانید. به همین دلیل ممکن است برای چند روز پیاپی ارزش سرمایه‌گذاری شما کم شود. هیچ کاری هم از دست شما بر نمی‌آید. اما برای ETFها هرگز صف فروش تشکیل نمی‌شود.

برای ETFها هرگز صف حرید یا فروش تشکیل نمی‌شود.

برای صدور و ابطال صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک حتما باید به صورت حضوری به کارگزاری مراجعه کنید. اگر شاغل باشید باید برای این کار مرخصی بگیرید. اما می­توانید در طول روز معاملاتی با یک تلفن یا از طریق آنلاین اقدام به خریدوفروش واحدهای ETF کنید.

اما شاید شفافیت از مهم‌ترین ویژگی‌های ETF باشد. به خصوص که NAV صندوق هر دو دقیقه یک‌بار به روز می‌شود. به همین دلیل برای آگاهی از NAV صندوق لازم نیست تا پایان روز معاملاتی صبر کنید.

فرهنگ ETF یک فرهنگ درست

در ایران بازار سرمایه آن طور که باید معرفی نشده است و مردم به غیر از سرمایه‌گذاری در مسکن، طلا و بانک با انواع دیگر سرمایه‌گذاری آشنایی زیادی ندارند. در کشورهای دیگر (به خصوص ژاپن، آلمان و آمریکا) مردم بر روی اوراق دولتی سرمایه‌گذاری می‌کنند. دست دولت در این کشورها در اجرای سیاست‌های پولی (مثل کنترل حجم نقدینگی) بازتر است.

اما حتی در این کشورها مردم ترجیح می‌دهند به جای آن که خودشان اوراق را انتخاب کنند، به صندوق‌ها رجوع کنند. فرقی نمی‌کند چقدر با بازار سرمایه آشنا باشید. سرمایه‌گذاری بر روی ETF علاوه بر منافع اجتماعی آن یک سرمایه‌گذاری کم‌‌ریسک است که در بیشتر موارد بازدهی آن از بازدهی عمومی کالاهای سرمایه‌ای یا سپرده بانکی بیشتر خواهد بود.



اشتراک گذاری

دیدگاه شما

اولین دیدگاه را شما ارسال نمایید.