اهرم چیست ؟
اهرم می تواند بهترین دوست یک معامله گر کریپتو یا بدترین دشمن او باشد. مانند هر ابزار دیگری، اینکه آیا استفاده از اهرم منجر به نتایج مثبت یا منفی می شود بستگی به میزان موثر استفاده از آن در معاملات شما دارد.
یکی از تعریف‌های اهرم، سبک‌تر کردن چیزی است، مانند جایی که یک اهرم نیروی اعمال شده را برای آسان‌تر کردن بلند کردن یک جسم سنگین تقویت می‌کند. به طور مشابه، در معاملات ارزهای دیجیتال، اهرم به موقعیتی اطلاق می‌شود که قدرت خرید شما چند برابر می‌شود و قرار گرفتن بیشتر در معرض نوسانات قیمت دارایی‌های رمزنگاری شده آسان‌تر می‌شود.
در حالی که اهرم سود شما را افزایش می دهد، ضرر شما نیز افزایش می یابد. در نتیجه، مدیریت ریسک برای جلوگیری از ریزش های بزرگ در حساب شما بسیار مهم می شود. و به دلیل تأثیر تقویت شده بر نوسانات سود و زیان اهرم در کریپتو شما با نوسانات بازار، توصیه می شود تا زمانی که تجربه قابل توجهی در تجارت اهرمی داشته باشید، حداکثر اهرم را 1x-2x نگه دارید.
اهرم چگونه محاسبه می شود؟
به طور کلی، ما اهرم را با استفاده از مارجین محاسبه می کنیم که به میزان وثیقه قرار داده شده برای یک معامله و اندازه موقعیت اشاره دارد:
اهرم = اندازه موقعیت / مارجین
به رابطه معکوس بین اهرم و مارجین توجه کنید. برای یک موقعیت مشخص با اندازه یکسان، هرچه مارجین کمتر باشد، اهرم استفاده شده بیشتر است (و بالعکس).
با معاملات پرپچوال ، موقعیت های بزرگ تری را می توان ایجاد کرد که به لطف استفاده از اهرم امکان پذیر است. به عنوان مثال، واریز 100 دلار USDC در Perp v2 قدرت خرید شما را در 10 ضرب می کند و به شما امکان می دهد تا معامله ایی به اندازه موقعیتی 1000 دلار را باز کنید. برای اعمال اهرم 3 برابری، 30 درصد از حداکثر قدرت خرید شما برای باز کردن موقعیتی به ارزش 300 دلار استفاده می شود.
اگر قیمت اتریوم 2,000 دلار باشد، پس از آن فقط با 100 دلار USDC، یک معامله گر می تواند از اهرم 5 برابری برای باز کردن موقعیت 0.25 ETH به ارزش 500 دلار استفاده کند. بدون اهرم، معامله‌گر تنها می‌تواند از طریق بازارهای نقدی در معرض 0.05 ETH قرار گیرد.
مشتقات مانند معاملات پرپچوال به شما این فرصت را می دهد که سود خود را چند برابر کنید. اگر قیمت ETH به 2500 دلار افزایش یابد، سود یک موقعیت با اهرم 5x برابر با 125 دلار (500/4 دلار) است. اکنون با موردی مقایسه کنید که 100 دلار ETH در بازار اسپات بدون هیچ اهرمی خریداری شد. سود حاصل پنج برابر کمتر خواهد بود، فقط 25 دلار.
مزایا و خطرات اهرم
در حالی که مزیت بزرگ تر شدن سود معامله‌گران را ارائه می‌دهد، مهم است که به خاطر داشته باشید که اگر بازار برخلاف موقعیت شما حرکت کند، اعمال اهرم می‌تواند منجر به زیان‌های بزرگتر شود. جدول زیر مزایا و خطرات را نشان می‌دهد که دو معامله‌گر را که هر دو بر روی اتریوم موقعیت لانگ باز کرده اند با قیمت اولیه 2000 دلار مقایسه می‌کند:
امیر اهرم بالاتربا ضریب 10 برابری می گیرد و در حالی که پتانسیل کسب سودهای بالاتر را دارد، در صورت سقوط ETH-USD در معرض ضررهای بزرگتری نیز قرار می گیرد. نسیم بسیار محافظه کارتر است و فقط از ضریب 2 برابر استفاده می کند. ضرر غیر واقعی او برای کاهش 5 درصدی قیمت ETH فقط 10 دلار در مقابل 50 دلار برای امیر است. حساب معاملاتی نسیم 10 درصد از دست داد در حالی که حساب امیر 50 درصد کاهش یافت.
نکته مهم دیگر از جدول بالا این است که موقعیت‌های دارای اهرم بالاتر فضای تنفس کمتری دارند، زیرا قیمت انحلال به قیمت ورودی نزدیک‌تر است.
موقعیت نسیم نسبتا امن تر است، زیرا قیمت باید بسیار بیشتر کاهش یابد تا او با انحلال وثیقه مواجه شود، در حالی که موقعیت امیر با کاهش 80 دلاری قیمت منحل می شود. مگر اینکه امیر اهرم را با سپرده گذاری بیشتر وثیقه برای افزایش مارجین خود کاهش دهد و یا اندازه موقعیت را کاهش دهد، با درصد حرکت بسیار کمتری در قیمت منحل می شود.
اکنون نشان داده‌ایم که چرا هنگام اعمال اهرم به مدیریت ریسک نیاز است. یکی از بهترین روش‌های مدیریت ریسک استفاده از StopLoss است که حداکثر ضرری را که مایل به پذیرش آن هستید تعیین می‌کند و به‌طور خودکار از یک موقعیت قبل از انحلال خارج می‌شود. از آنجایی که موقعیت نسیم فضای تنفس بیشتری دارد، او می تواند استاپ لاس را بسیار کمتر از امیر تعیین کند.
در سناریویی که قیمت کاهش می‌یابد، سپس در نهایت از قیمت ورودی 2000 دلار بالاتر می‌رود، نسیم شانس بیشتری برای کسب سود دارد و در عین حال ریسک خود را با دستور توقف ضرر محدود می‌کند. امیر خطر از دست دادن سود حاصل از معامله موفق را دارد، زیرا ممکن است ورشکست شود یا بخش قابل توجهی از حساب خود را از دست بدهد، حتی اگر از حد ضرر استفاده کند.
راه حل امیر چیست؟ بیشتر مراقب اهرم باشه
چگونه اهرم را انتخاب کنیم؟
علاوه بر در نظر گرفتن قیمت های انحلال، مارجین و اندازه موقعیت، میزان بهینه اهرم را نیز می توان با توجه به سبک معاملاتی شما تعیین کرد.
اگر شما یک معامله گر اسکلپر هستید که موقعیت ها ترید خود را در مدت زمان بسیار کوتاه باز می کنید، ممکن است اهرم بالاتر برای افزایش سود شما با استفاده از موقعیت های بسیار بزرگ که تغییرات بسیار و کوچک قیمت را به تصویر می کشد توجیه شود. در مقابل، معامله‌گران نوسانی که موقعیت را برای ساعت‌ها یا روزها نگه می دارند ، تمایل دارند از اهرم پایین در این مقیاس استفاده کنند.
از آنجایی که یک معامله‌گر بلندمدت قصد دارد حرکت‌های درصد بیشتری را ثبت کند، نیازی نیست اندازه موقعیت مورد نیاز آنها به اندازه یک اسکلپر بزرگ باشد. بنابراین اعمال اهرم بیشتر در بازه‌های زمانی کوتاه می‌تواند مناسب‌تر باشد، جایی که معامله‌گر قصد دارد به سرعت وارد بازار شود و با مقداری سود خارج شود.
محدوده قیمت مورد انتظار طی چند ساعت یا روز بسیار بزرگتر از بازه های زمانی 5 دقیقه یا 15 دقیقه است. با توجه به اینکه پتانسیل بیشتری برای نوسانات بزرگتر در یک دوره طولانی وجود دارد، منطقی است که از اهرم کمتری برای تنظیم معاملات نوسانی استفاده کنید.
گذشته از بررسی بهترین راه‌ها برای تصمیم‌گیری در مورد میزان استفاده از اهرم، همچنین لازم به ذکر است که چه زمانی باید از استفاده از آن اجتناب شود. وظیفه یک معامله گر این است که سناریوهای با احتمال بالا با نسبت ریسک به پاداش مطلوب را شناسایی کرده و بر اساس آنها عمل کند. برای ایفای این نقش، احتمال برنامه ریزی ایده تجاری شما شاید مهم ترین عامل در تصمیم گیری شما باشد. بنابراین بهتر است از استفاده از اهرم در موقعیت‌های پرخطر یا عدم اطمینان بالا اجتناب کنید.
خلاصه
اغلب گفته می شود که اهرم یک شمشیر دو لبه است. از آن درست استفاده کنید و می توانید سود خود را افزایش دهید. با این حال، از آن به طور نادرست استفاده کنید، و ممکن است با ضررهای زیادی روبرو شوید.
بهتر است اهرم را به عنوان ابزاری در زرادخانه معاملاتی خود ببینید که باید با احتیاط از آن استفاده کنید، نه در هر فرصتی. اثربخشی هر ابزاری به مهارت شخصی که از آن استفاده می کند بستگی دارد و مهارت با تجربه مرتبط است.
مهم نیست که استراتژی معاملاتی شما چقدر خوب است، استفاده ناکارآمد از اهرم می تواند باعث زیان های بزرگ یا حتی بدتر از آن انحلال شود. استفاده نادرست از اهرم اهرم در کریپتو حتی می تواند برخی از باهوش ترین افراد در اتاق و ثروتمندترین نهنگ های کریپتو را تحقیر کند.
اهرم عملیاتی (Operating Leverage) و اهرم مالی (Financial Leverage)
هنگام سرمایه گذاری برای گسترش پایه دارایی شرکت و ایجاد بازده سرمایه گذاری خطر پذیر، از اهرم به عنوان یک منبع تامین مالی استفاده می شود. این یک استراتژی سرمایه گذاری است. اهرم همچنین می تواند به مقدار بدهی که یک شرکت برای تامین مالی دارایی ها استفاده می کند اشاره کند.
هم سرمایه گذاران و هم شرکت ها از اهرم (سرمایه قرض گرفته شده) برای ایجاد بازده بیشتر در دارایی های خود استفاده می کنند. با این حال، استفاده از اهرم موفقیت را تضمین نمی کند و احتمال ضررهای بیش از حد، از موقعیت های دارای اهرم سطح بالا بیشتر است. هنگام سرمایه گذاری برای گسترش پایه دارایی شرکت و ایجاد بازده سرمایه گذاری خطر پذیر، از اهرم به عنوان یک منبع تامین مالی استفاده می شود. این یک استراتژی سرمایه گذاری است. اهرم همچنین می تواند به مقدار بدهی که یک شرکت برای تامین مالی دارایی ها استفاده می کند اشاره کند. اگر یک شرکت به عنوان شرکتی با اهرم سطح بالا توصیف شود، شرکت بدهی بیشتری نسبت به حقوق صاحبان سهام دارد. برای شرکت ها، دو نوع اهرم اساسی می توان استفاده کرد: اهرم عملیاتی (operating leverage) و اهرم مالی (financial leverage).
نکات مهم
- شرکت ها برای تامین مالی عملیات و رشد به عنوان بخشی از ساختار سرمایه خود، بدهی هایی را که به عنوان اهرم شناخته می شود، می گیرند.
- بدهی اغلب برای انتشار سرمایه مناسب است، اما بدهی بیش از حد می تواند خطر نکول یا حتی ورشکستگی را افزایش دهد.
- بدهی اغلب برای انتشار سرمایه مناسب است، اما بدهی بیش از حد می تواند خطر نکول یا حتی ورشکستگی را افزایش دهد.
اهرم عملیاتی
اهرم عملیاتی، نتیجه ترکیب مختلف هزینه های ثابت و هزینه های متغیر است. به طور خاص، نسبت هزینه های ثابت و متغیری که یک شرکت استفاده می کند، میزان اهرم عملیاتی به کار گرفته شده را تعیین می کند. گفته می شود شرکتی با نسبت بیشتر هزینه های ثابت به متغیر، از اهرم عملیاتی بیشتری استفاده می کند.
اگر هزینه های متغیر یک شرکت بیشتر از هزینه های ثابت آن باشد، شرکت از اهرم عملیاتی کمتری استفاده می کند. نحوه فروش نیز معیاری از مقدار اهرم به کار برده شده است. شرکتی با فروش کم و حاشیه سود بالا دارای اهرم بالایی است. از سوی دیگر، شرکتی با حجم فروش بالا و حاشیه سود کمتر، اهرم کمتری دارد.
اگرچه به هم مرتبط هستند، زیرا هر دو شامل استقراض و اهرم و حاشیه متفاوت هستند. اهرم، پول قرضی و حاشیه، بدهی یا پول قرضی است که شرکت برای سرمایه گذاری در سایر ابزارهای مالی استفاده می کند. به عنوان مثال، یک حساب مارجین به سرمایه گذار اجازه می دهد تا برای خرید اوراق بهادار، قراردادهای اختیار معامله، یا قراردادهای آتی، پولِ با نرخ بهره ثابت قرض کند با این فرض که بازدهی به طور چشمگیری بالا خواهد بود.
اهرم مالی
اهرم مالی، زمانی مطرح میگردد که یک شرکت تصمیم می گیرد اکثر دارایی های خود را با پول قرض گرفت شده، تامین مالی کند. شرکت ها زمانی این کار را انجام می دهند که نتوانند سرمایه کافی را با انتشار سهام در بازار برای رفع نیازهای تجاری خود جذب کنند. اگر شرکتی به سرمایه نیاز داشته باشد، به دنبال وام، اعتبار و سایر گزینه های تامین مالی خواهد بود.
وقتی یک شرکت قرض می گیرد، آن قرض به عنوان بدهی در دفاتر آن ثبت می شود و شرکت باید به آن بدهی، بهره بپردازد. یک شرکت تنها زمانی مقدار قابل توجهی قرض می گیرد که معتقد باشد بازده دارایی ها (ROA) بالاتر از بهره وام خواهد بود.
نتایج
شرکتی که هم با اهرم عملیاتی و هم با اهرم مالی بالا کار می کند می تواند یک شرکت سرمایه گذاری پرخطر باشد. اهرم عملیاتی بالا به این معنی است که یک شرکت فروش کمی دارد اما حاشیه‌ی بالایی دارد. اگر یک شرکت فروش آتی را به درستی پیش بینی نکند، می تواند خطرات قابل توجهی را به همراه داشته باشد. اگر پیش‌بینی فروش آتی کمی بالاتر از میزان واقعی باشد، می‌تواند بین جریان نقدی واقعی و بودجه اختلاف زیادی ایجاد کند که این امر تأثیر قابل‌توجهی بر توانایی عملیاتی آتی شرکت خواهد داشت.
بزرگ‌ترین ریسکی که از اهرم مالی سطح بالا ناشی می‌شود، زمانی رخ می‌دهد که بازده دارایی های یک شرکت از بهره وام تجاوز نکند. زیرا به میزان زیادی بازده حقوق صاحبان سهام و سودآوری شرکت را کاهش می‌دهد.
لوریج یا اهرم در معاملات ارز دیجیتال چیست؟
به منظور کسب سود بیشتر با سرمایه اندک در ارز دیجیتال لازم است با معاملات لوریج یا اهرم و کاربرد آن در این بازار آشنا گردید.
یکی از اصطلاحات رایج در بازار ارزهای دیجیتال معاملات اهرمی و مارجین است. در واقع معامله گران حرفه ای از این ابزار برای دستیابی به اهداف خود در بازارهای مالی استفاده می کنند. بنابراین استفاده از اهرم برای خرید ارز دیجیتال در میان معامله گران حرفه ای بازار کریپتوکارنسی بسیار اهمیت یافته است. استفاده از این استراتژی ریسک معاملات را افزایش می دهد. بنابراین این خدمات تنها به سرمایه گذاران با ویژگی های خاص توسط صرافی ها ارائه می شود. اما می خواهیم بدانیم اهرم در معاملات ارز دیجیتال چیست؟ در این مطلب قصد داریم شما را با اهرم در معاملات ارز دیجیتال و مزایا و معایب استفاده از اهرم آشنا کنیم.
اهرم یا لوریج(Leverage) چیست؟
معامله با اهرم یا لوریج امکان انجام معامله با مقدار بیشتری سرمایه را به معامله گران می دهد. کافیست مبلغی را به عنوان سپرده اولیه پرداخت کرده و مبلغی را به عنوان قرض از صرافی دریافت نمایید. سپس با مقدار سرمایه بیشتر اقدام به معامله کنید. بالاتر بودن ضریب اهرم منجر به افزایش مقدار وام می شود. در واقع اهرم با قرار گرفتن در بازار بزرگتر امکان کسب پاداش های اضافه تر را در ازای پذیرفتن ریسک بیشتر برای سرمایه گذار فراهم می کند.
لوریج در ارز دیجیتال چه کاربردی دارد؟
در بازار ارزهای دیجیتال لوریج در واقع یک ضریب یا نسبت است. تفاوت میزان دارایی ای که در اختیار دارید و مقدار دارایی قابل معامله در واقع با این نسبت نشان داده می شود. به طور نمونه با ورود به خرید اهرمی ارز دیجیتال به نسبت 100:1 و سرمایه گذاری 100 اهرم در کریپتو اهرم در کریپتو دلار در واقع 10000 دلار در اختیار دارید. یعنی سود و زیان به دست آمده از این معامله 100 برابر می گردد.
استفاده از لوریج یا همان اهرم ارز دیجیتال مزایا و معایبی را به همراه دارد. بنابراین لازم است قبل از استفاده از این ابزار معاملاتی به بررسی مزایا و معایب آن بپردازیم.
مزایای استفاده از اهرم در معاملات ارز دیجیتال
- سودهای هنگفت
اصلی ترین مزیت معاملات اهرمی بالا رفتن میزان سود معامله گران است. در واقع با استفاده از اهرم شما مقدار پول ذخیره شده در حساب خود را در نسبت های موجود ضرب می کنید. از آنجا که وجهی را قرض گرفته و وارد معامله می کنید میزان سود به دست آمده شما افزایش خواهد یافت. - بالا رفتن انعطاف پذیری
از آنجا که در این روش امکان کسب سودهای زیاد با استفاده از مقدار کمی سرمایه شخصی در کنار دریافت وام فراهم می شود این نوع از معاملات انعطاف پذیری دارایی مالی کاربر را افزایش می دهند. - افزایش قدرت خرید
با استفاده از معاملات لوریج سرمایه گذار قادر است یک سبد خرید با مقیاس بزرگتر و متنوع تر ایجاد کند. - گسترش حساب
این روش معاملات منجر به افزایش سریع دارایی شما می شوند. در حالت عادی امکان افزایش و گسترش حساب توسط معامله گران معمولی به سختی اتفاق می افتد. این در حالی است که در صورت خرید ارز دیجیتال با اهرم حساب شما رشد می کند.
معایب استفاده از لوریج در ارز دیجیتال
- دارای ریسک بسیار بالا
معاملات لوریج اگرچه منجر به افزایش سود و بازدهی سرمایه گذاری می شود اما ممکن است در طرف مقابل منجر به خسارت مالی شدید سرمایه گذار شود. بنابراین لازم است تا زمانی که تجربه کافی به دست آورید از اهرم های بالا مانند 100 استفاده نکنید. - نامناسب برای افراد تازه وارد
این روش معامله نیاز به دانش و مهارت زیادی دارد. بنابراین استفاده از این روش برای افراد تازه کار و افرادی که در معاملات اسپات موفق نبوده اند روش خوبی نیست. - نامناسب برای معامله گران با تحمل ریسک پایین
همانطور که می دانید بازار رمزارزها دارای نوسانات بسیار زیادی است و نمی توان آن را به راحتی پیش بینی کرد. خرید ارز دیجیتال با لوریج تنها مناسب افرادی است که تحمل معاملات با ریسک بالا را دارند.
بهترین صرافی های لوریج خارجی
در صورتی که قصد انجام معاملات لوریج را دارید لازم است صرافی هایی را انتخاب نمایید که امکان انجام چنین معاملاتی را برای کاربران خود فراهم می کنند.
- صرافی بایننس (Binance)
بایننس به عنوان بزرگ ترین پلتفرم مبادلاتی ارزهای دیجیتال امکان انجام معاملات لوریج را فراهم می کند. اما برای استفاده از اهرم بایننس لازم است توسط این صرافی احراز هویت شوید. مهم ترین مسئله این است که بایننس کشور شما را پشتیبانی کند. - صرافی بای بیت (ByBit)
این صرافی نیز همانند بایننس به دلیل نقدینگی بالا در معاملات بهترین گزینه برای معاملات لوریج به شمار می رود. - صرافیFTX
این صرافی نیز به عنوان یک پلتفرم پیشرفته ارز دیجیتال امکان انجام معاملات لوریج را برای کاربران خود فراهم می کند. - صرافی کوکوین
کوکوین یکی از انواع این صرافی هاست. کاربران ایرانی قادر هستند برای ورود به سایت صرافی کوکوین از روش های تغییر آی پی استفاده نموده و سپس اقدام به انجام معاملات اهرم دار در این صرافی کنند.
از دیگر صرافی های مناسب برای ترید با اهرم می توان کوینکس را نام برد.
نکته مهم: احتمال بلوکه شدن دارایی های کاربران ایرانی در چنین صرافی هایی وجود دارد. دلیل آن این است که در حالت عادی ایرانی ها از نظر قانونی حق استفاده از صرافی های خارجی را ندارند.
لازم است بدانید انجام معاملات لوریج در حال حاضر در صرافی های ایرانی وجود ندارد. اما به احتمال زیاد در آینده ای نه چندان دور امکان انجام این معاملات در این صرافی ها برای کاربران فراهم می شود.
سوالات متداول
- اهرم یا لوریج چیست؟
معاملات با اهرم یا لوریج امکان سرمایه گذاری با کسب سود بیشتر را از طریق قرض گرفتن سرمایه از صرافی ها فراهم می کند. - کدام صرافی ها امکان انجام معاملات لوریج را فراهم می کنند؟
به دلیل اینکه هیچ کدام از صرافی های ایرانی در حال حاضر از معاملات لوریج پشتیبانی نمی کنند، لازم است در یکی از صرافی های خارجی نظیر کوینکس اهرم در کریپتو یا کوکوین ثبت نام کنید. - چگونه می توان با مبلغ کم در معاملات ارز دیجیتال سرمایه گذاری کرد؟
خرید ارز دیجیتال با اهرم یا لوریج امکان انجام معامله با سرمایه اندک را در بازار کریپتوکارنسی فراهم می کند.
جمع بندی
معامله گران قادر هستند با استفاده از معاملات لوریج با پرداخت سرمایه اولیه به صرافی، مبلغی وام از صرافی دریافت کرده و در نتیجه با قرض گرفتن سرمایه بیشتر وارد معامله شوند. این ویژگی امکان کسب سودهای بیشتر با سرمایه اندک را برای معامله گران فراهم می کند. در نتیجه با این کار سرمایه معامله گران افزایش یافته و سود بیشتری به دست خواهند آورد. اما در طرف مقابل نیز میزان ریسک ضرر و زیان معاملات کاربران افزایش می یابد. بنابراین استفاده از این ابزار در معاملات می تواند سودبخش و یا مضر باشد.
لوریج یا اهرم در معاملات ارز دیجیتال چیست؟
به منظور کسب سود بیشتر با سرمایه اندک در ارز دیجیتال لازم است با معاملات لوریج یا اهرم و کاربرد آن در این بازار آشنا گردید.
یکی از اصطلاحات رایج در بازار ارزهای دیجیتال معاملات اهرمی و مارجین است. در واقع معامله گران حرفه ای از این ابزار برای دستیابی به اهداف خود در بازارهای مالی استفاده می کنند. بنابراین استفاده از اهرم برای خرید ارز دیجیتال در میان معامله گران حرفه ای بازار کریپتوکارنسی بسیار اهمیت یافته است. استفاده از این استراتژی ریسک معاملات را افزایش می دهد. بنابراین این خدمات تنها به سرمایه گذاران با ویژگی های خاص توسط صرافی ها ارائه می شود. اما می خواهیم بدانیم اهرم در معاملات ارز دیجیتال چیست؟ در این مطلب قصد داریم شما را با اهرم در معاملات ارز دیجیتال و مزایا و معایب استفاده از اهرم آشنا کنیم.
اهرم یا لوریج(Leverage) چیست؟
معامله با اهرم یا لوریج امکان انجام معامله با مقدار بیشتری سرمایه را به معامله گران می دهد. کافیست مبلغی را به عنوان سپرده اولیه پرداخت کرده و مبلغی را به عنوان قرض از صرافی دریافت نمایید. سپس با مقدار سرمایه بیشتر اقدام به معامله کنید. بالاتر بودن ضریب اهرم منجر به افزایش مقدار وام می شود. در واقع اهرم با قرار گرفتن در بازار بزرگتر امکان کسب پاداش های اضافه تر را در ازای پذیرفتن ریسک بیشتر برای سرمایه گذار فراهم می کند.
لوریج در ارز دیجیتال چه کاربردی دارد؟
در بازار ارزهای دیجیتال لوریج در واقع یک ضریب یا نسبت است. تفاوت میزان دارایی ای که در اختیار دارید و مقدار دارایی قابل معامله در واقع با این نسبت نشان داده می شود. به طور نمونه با ورود به خرید اهرمی ارز دیجیتال به نسبت 100:1 و سرمایه گذاری 100 دلار در واقع 10000 دلار در اختیار دارید. یعنی سود و زیان به دست آمده از این معامله 100 برابر می گردد.
استفاده از لوریج یا همان اهرم ارز دیجیتال مزایا و معایبی را به همراه دارد. بنابراین لازم است قبل از استفاده از این ابزار معاملاتی به بررسی مزایا و معایب آن بپردازیم.
مزایای استفاده از اهرم در معاملات ارز دیجیتال
- سودهای هنگفت
اصلی ترین مزیت معاملات اهرمی بالا رفتن میزان سود معامله گران است. در واقع با استفاده از اهرم شما مقدار پول ذخیره شده در حساب خود را در نسبت های موجود ضرب می کنید. از آنجا که وجهی را قرض گرفته و وارد معامله می کنید میزان سود به دست آمده شما افزایش خواهد یافت. - بالا رفتن انعطاف پذیری
از آنجا که در این روش امکان کسب سودهای زیاد با استفاده از مقدار کمی سرمایه شخصی در کنار دریافت وام فراهم می شود این نوع از معاملات انعطاف پذیری دارایی مالی کاربر را افزایش می دهند. - افزایش قدرت خرید
با استفاده از معاملات لوریج سرمایه گذار قادر است یک سبد خرید با مقیاس بزرگتر و متنوع تر ایجاد کند. - گسترش حساب
این روش معاملات منجر به افزایش سریع دارایی شما می شوند. در حالت عادی امکان افزایش و گسترش حساب توسط معامله گران معمولی به سختی اتفاق می افتد. این در حالی است که در صورت خرید ارز دیجیتال با اهرم حساب شما رشد می کند.
معایب استفاده از لوریج در ارز دیجیتال
- دارای ریسک بسیار بالا
معاملات لوریج اگرچه منجر به افزایش سود و بازدهی سرمایه گذاری می شود اما ممکن است در طرف مقابل منجر به خسارت مالی شدید سرمایه گذار شود. بنابراین لازم است تا زمانی که تجربه کافی به دست آورید از اهرم های بالا مانند 100 استفاده نکنید. - نامناسب برای افراد تازه وارد
این روش معامله نیاز به دانش و مهارت زیادی دارد. بنابراین استفاده از این روش برای افراد تازه کار و افرادی که در معاملات اسپات موفق نبوده اند روش خوبی نیست. - نامناسب برای معامله گران با تحمل ریسک پایین
همانطور که می دانید بازار رمزارزها دارای نوسانات بسیار زیادی است و نمی توان آن را به راحتی پیش بینی کرد. خرید ارز دیجیتال با لوریج تنها مناسب افرادی است که تحمل معاملات با ریسک بالا را دارند.
بهترین صرافی های لوریج خارجی
در صورتی که قصد انجام معاملات لوریج را دارید لازم است صرافی هایی را انتخاب نمایید که امکان انجام چنین معاملاتی را برای کاربران خود فراهم می کنند.
- صرافی بایننس (Binance)
بایننس به عنوان بزرگ ترین پلتفرم مبادلاتی ارزهای دیجیتال امکان انجام معاملات لوریج را فراهم می کند. اما برای استفاده از اهرم بایننس لازم است توسط این صرافی احراز هویت شوید. مهم ترین مسئله این است که بایننس کشور شما را پشتیبانی کند. - صرافی بای بیت (ByBit)
این صرافی نیز همانند بایننس به دلیل نقدینگی بالا در معاملات بهترین گزینه برای معاملات لوریج به شمار می رود. - صرافیFTX
این صرافی نیز به عنوان یک پلتفرم پیشرفته ارز دیجیتال امکان انجام معاملات لوریج را برای کاربران خود فراهم می کند. - صرافی کوکوین
کوکوین یکی از انواع این صرافی هاست. کاربران ایرانی قادر هستند برای ورود به سایت صرافی کوکوین از روش های تغییر آی پی استفاده نموده و سپس اقدام به انجام معاملات اهرم دار در این صرافی کنند.
از دیگر صرافی های مناسب برای ترید با اهرم می توان کوینکس را نام برد.
نکته مهم: احتمال بلوکه شدن دارایی های کاربران ایرانی در چنین صرافی هایی وجود دارد. دلیل آن این است که در حالت عادی ایرانی ها از نظر قانونی حق استفاده از صرافی های خارجی را ندارند.
لازم است بدانید انجام معاملات لوریج در حال حاضر در صرافی های ایرانی وجود ندارد. اما به احتمال زیاد در آینده ای نه چندان دور امکان انجام این معاملات در این صرافی ها برای کاربران فراهم می شود.
سوالات متداول
- اهرم یا لوریج چیست؟
معاملات با اهرم یا لوریج امکان سرمایه گذاری با کسب سود بیشتر را از طریق قرض گرفتن سرمایه از صرافی ها فراهم می کند. - کدام صرافی ها امکان انجام معاملات لوریج را فراهم می کنند؟
به دلیل اینکه هیچ کدام از صرافی های ایرانی در حال حاضر از معاملات لوریج پشتیبانی نمی کنند، لازم است در یکی از صرافی های خارجی نظیر کوینکس یا کوکوین ثبت نام کنید. - چگونه می توان با مبلغ کم در معاملات ارز دیجیتال سرمایه گذاری کرد؟
خرید ارز دیجیتال با اهرم یا لوریج امکان انجام معامله با سرمایه اندک را در بازار کریپتوکارنسی فراهم می کند.
جمع بندی
معامله گران قادر هستند با استفاده از معاملات لوریج با پرداخت سرمایه اولیه به صرافی، مبلغی وام از صرافی دریافت کرده و در نتیجه با قرض گرفتن سرمایه بیشتر وارد معامله شوند. این ویژگی امکان کسب سودهای بیشتر با سرمایه اندک را برای معامله گران فراهم می کند. در نتیجه با این کار سرمایه معامله گران افزایش یافته و سود بیشتری به دست خواهند آورد. اما در طرف مقابل نیز میزان ریسک ضرر و زیان معاملات کاربران افزایش می یابد. بنابراین استفاده از این ابزار در معاملات می تواند سودبخش و یا مضر باشد.
اهرم عملیاتی (Operating Leverage) و اهرم مالی (Financial Leverage)
هنگام سرمایه گذاری برای گسترش پایه دارایی شرکت و ایجاد بازده سرمایه گذاری خطر پذیر، از اهرم به عنوان یک منبع تامین مالی استفاده می شود. این یک استراتژی سرمایه گذاری است. اهرم همچنین می تواند به مقدار بدهی که یک شرکت برای تامین مالی دارایی ها استفاده می کند اشاره کند.
هم سرمایه گذاران و هم شرکت ها از اهرم (سرمایه قرض گرفته شده) برای ایجاد بازده بیشتر در دارایی های خود استفاده می کنند. با این حال، استفاده از اهرم موفقیت را تضمین نمی کند و احتمال ضررهای بیش از حد، از موقعیت های دارای اهرم سطح بالا بیشتر است. هنگام سرمایه گذاری برای گسترش پایه دارایی شرکت و ایجاد بازده سرمایه گذاری خطر پذیر، از اهرم به عنوان یک منبع تامین مالی استفاده می شود. این یک استراتژی سرمایه گذاری است. اهرم همچنین می تواند به مقدار بدهی که یک شرکت برای تامین مالی دارایی ها استفاده می کند اشاره کند. اگر یک شرکت به عنوان شرکتی با اهرم سطح بالا توصیف شود، شرکت بدهی بیشتری نسبت به حقوق صاحبان سهام دارد. برای شرکت ها، دو نوع اهرم اساسی می توان استفاده کرد: اهرم عملیاتی (operating leverage) و اهرم مالی (financial leverage).
نکات مهم
- شرکت ها برای تامین مالی عملیات و رشد به عنوان بخشی از ساختار سرمایه خود، بدهی هایی را که به عنوان اهرم شناخته می شود، می گیرند.
- بدهی اغلب برای انتشار سرمایه مناسب است، اما بدهی بیش از حد می تواند خطر نکول یا حتی ورشکستگی را افزایش دهد.
- بدهی اغلب برای انتشار سرمایه مناسب است، اما بدهی بیش از حد می تواند خطر نکول یا حتی ورشکستگی را افزایش دهد.
اهرم عملیاتی
اهرم عملیاتی، نتیجه ترکیب مختلف هزینه های ثابت و هزینه های متغیر است. به طور خاص، نسبت هزینه های ثابت و متغیری که یک شرکت استفاده می کند، میزان اهرم عملیاتی به کار گرفته شده را تعیین می کند. گفته می شود شرکتی با نسبت بیشتر هزینه های ثابت به متغیر، از اهرم عملیاتی بیشتری استفاده می کند.
اگر هزینه های متغیر یک شرکت بیشتر از هزینه های ثابت آن باشد، شرکت از اهرم عملیاتی کمتری استفاده می کند. نحوه فروش نیز معیاری از مقدار اهرم به کار برده شده است. شرکتی با فروش کم و حاشیه سود بالا دارای اهرم بالایی است. از سوی دیگر، شرکتی با حجم فروش بالا و حاشیه سود کمتر، اهرم کمتری دارد.
اگرچه به هم مرتبط هستند، زیرا هر دو شامل استقراض و اهرم و حاشیه متفاوت هستند. اهرم، پول قرضی و حاشیه، بدهی یا پول قرضی است که شرکت برای سرمایه گذاری در سایر ابزارهای مالی استفاده می کند. به عنوان مثال، یک حساب مارجین به سرمایه گذار اجازه می دهد تا برای خرید اوراق بهادار، قراردادهای اختیار معامله، یا قراردادهای آتی، پولِ با نرخ بهره ثابت قرض کند با این فرض که بازدهی به طور چشمگیری بالا خواهد بود.
اهرم مالی
اهرم مالی، زمانی مطرح میگردد که یک شرکت تصمیم می گیرد اکثر دارایی های خود را با پول قرض گرفت شده، تامین مالی کند. شرکت ها زمانی این کار را انجام می دهند که نتوانند سرمایه کافی را با انتشار سهام در بازار برای رفع نیازهای تجاری خود جذب کنند. اگر شرکتی به سرمایه نیاز داشته باشد، به دنبال وام، اعتبار و سایر گزینه های تامین مالی خواهد بود.
وقتی یک شرکت قرض می گیرد، آن قرض به عنوان بدهی در دفاتر آن ثبت می شود و شرکت باید به آن بدهی، بهره بپردازد. یک شرکت تنها زمانی مقدار قابل توجهی قرض می گیرد که معتقد باشد بازده دارایی ها (ROA) بالاتر از بهره وام خواهد بود.
نتایج
شرکتی که هم با اهرم عملیاتی و هم با اهرم مالی بالا کار می کند می تواند یک شرکت سرمایه گذاری پرخطر باشد. اهرم عملیاتی بالا به این معنی است که یک شرکت فروش کمی دارد اما حاشیه‌ی بالایی دارد. اگر یک شرکت فروش آتی را به درستی پیش بینی نکند، می تواند خطرات قابل توجهی را به همراه داشته باشد. اگر پیش‌بینی فروش آتی کمی بالاتر از میزان واقعی باشد، می‌تواند بین جریان نقدی واقعی و بودجه اختلاف زیادی ایجاد کند که این امر تأثیر قابل‌توجهی بر توانایی عملیاتی آتی شرکت خواهد داشت.
بزرگ‌ترین ریسکی که از اهرم مالی سطح بالا ناشی می‌شود، زمانی رخ می‌دهد که بازده دارایی های یک شرکت از بهره وام تجاوز نکند. زیرا به میزان زیادی بازده حقوق صاحبان سهام و سودآوری شرکت را کاهش می‌دهد.
دیدگاه شما