افت شاخص کل هم‌وزن بورس

بازدهی 7 برابری شاخص کل هموزن نسبت به شاخص کل - حذف دامنه نوسان عامل رشد بورس شد

سرویس اقتصادی - بازار سرمایه در حالی امروز به کار خود پایان داد که افزایش دامنه نوسان توانست تاثیر مثبتی بر بورس بگذارد.

به گزارش سرویس اقتصادی برخط نیوز به نقل از فارس - بازار سرمایه این روزها روند مشخصی ندارد و هر روز در نوسان است. امروز بازار و البته بیشتر سهم های کوچک بازار سبزپوش بودند تا بازدهی شاخص کل هموزن چند برابر بازدهی شاخص کل بورس باشد.

کارشناسان بازار سرمایه که در زمینه تحلیل تکنیکال فعالیت می کنند، از احتمال تشکیل یک الگوی کلاسیک قدیمی با عنوان الگوی دو قلوی کف صحبت به میان می آورند ولی هنوز آن را تایید نمی کنند.

اهالی علاقمند به تحلیل بنیادی کماکان اعتقاد دارند که بازار ارزنده است و شاخص پایین تر از این قیمت ها نخواهد آمد. تحلیلگران بنیادی به سایر بازارهای مالی همچون دلار و سکه هم اشاره می کنند که از این تورم عقب افتاده و برای سرمایه گذاران بازدهی نداشته است.

بانک ها و مؤسسات اعتباری و خودرو و ساخت قطعات دو صنعت بزرگ بازار هستند که به عنوان لیدرهای سنتی شناخته می شوند. بسیاری از معامله گران برای تشخیص روند بازار به این صنایع نگاه می کنند. ریزش این دو گروه از عوامل اصلی ریزش بازار است و در روزهای بعدی نیز بر روند بازار اثرگذار خواهد بود.

* حذف دامنه نوسان مثبت ترین اتفاق این روزهای بورس

وحید جعفری، کارشناس بازار سرمایه در گفت و گو با خبرنگار اقتصادی گفت: برای بازار سهام این انتظار وجود دارد که تا حوالی پاییز مسیر سبزی را طی کند و این مسیر هم در صورت تداوم تا پایان سال ادامه دار باشد؛ چرا که پس از گذشت 5 ماه از سال 1401 و ورود به ششمین ماه سال بازدهی شاخص در حوالی 2 درصد مثبت بوده است.

وی ادامه داد: در روزهای اخیر نیز برآیند ورود پول حقیقی های بازار سرمایه به نمادها در حال افزایش و مثبت شدن است، هر چند که این ارقام کم است؛ ولی می تواند نقطه امیدی برای بازار باشد.

این کارشناس بازار سرمایه تاکید کرد: از امروز، دامنه نوسان قیمتی سهام به مثبت و منفی 7 درصد افزایش یافته که گامی مثبت در جهت افزایش نقدشوندگی و تسریع در تعدیلات قیمتی است. باید از این اقدام سازمان بورس استقبال کرد و در عین حال باید منتظر حذف دامنه نوسان از بازار سرمایه بود. زیرا با حذف دامنه نوسان می توان امیدوار به رشد بورس در روزها و هفته های آینده بود.

* رشد یکپارچه شاخص های بورس

در پایان معاملات روز دوشنبه، شاخص کل بورس با رشد هزار و 52 واحدی نسبت به روز یکشنبه به رقم یک میلیون و 445 هزار و 139 واحد رسید. بازدهی این شاخص مثبت هفت صدم درصد بوده است.

شاخص کل هموزن بورس نیز با صعود دو هزار و 75 واحدی در سطح 410 هزار و 633 واحدی ایستاد. بازدهی این شاخص مثبت 51 صدم درصد یعنی بیش از هفت برابر بازدهی شاخص کل بوده است. شاخص کل فرابورس 8 واحد بالا آمد و در سطح 19 هزار و 314 واحد باقی ماند.

* رشد ارزش معاملات کل بازار سهام

امروز ارزش معاملات کل بازار سهام به رقم 148 هزار و 96 میلیارد تومان افزایش یافت. ارزش معاملات اوراق بدهی در بازار ثانویه 140 هزار و 732 میلیارد تومان بود که 95 درصد از ارزش کل معاملات بازار سرمایه را تشکیل می دهد.

امروز ارزش معاملات خرد سهام با کاهش 7 درصدی نسبت به روز کاری قبل به رقم 3 هزار و 127 میلیارد تومان رسید. سهم این معاملات از ارزش کل معاملات 2 درصد بوده است.

*کاهش 92 درصدی خروج سرمایه حقیقی از بازار سرمایه

امروز ارزش خالص تغییر مالکیت حقوقی به حقیقی بازار برای چهارمین روز متوالی منفی شد و 17 میلیارد تومان پول حقیقی از بورس خارج شد.

در معاملات روز دوشنبه بیشترین خروج پول حقیقی به سهام شستا (شرکت سرمایه گذاری تأمین اجتماعی)، خاور (شرکت ایران خودرو دیزل) و بساما (شرکت بیمه سامان) اختصاص داشت و نمادهای وبانک (سرمایه گذاری گروه توسعه ملی)، ذوب (ذوب آهن اصفهان)، خراسان (پتروشیمی خراسان) بیشترین ورود پول حقیقی را داشتند.

* رشد صف های خرید پایانی بورس

در جریان معاملات روز دوشنبه، 365 نماد با رشد قیمت و 260 سهم با کاهش قیمت روبرو شده است. در پایان معاملات امروز ارزش صف های فروش پایانی بازار نسبت به روز کاری قبل کاهش یافت و به 122 میلیارد تومان رسید. ارزش صف های خرید نیز نسبت به پایان روز کاری گذشته افزایش یافت و در رقم 191 میلیارد تومان ایستاد.

امروز نمادهای ذوب (شرکت ذوب آهن اصفهان)، بالبر (شرکت کابل البرز) و خنصیر (شرکت مهندسی نصیر ماشین) بیشترین صف خرید را داشتند.

بیشترین صف فروش بازار در پایان معاملات به نماد فمراد (شرکت آلومراد ) و سکرد (سیمان کردستان) تعلق داشت.

شاخص هم وزن چیست؟ | معرفی شاخص های بازار سرمایه به زبان ساده

در هر فعالیتی ، نتایج قبلی و ارزیابی معیارهای پیشین می‌تواند کمک برای بهبود فرآیندهای پیش رو باشد. بازارهای مالی نیز از این مسئله مستثنی نیستند. از نمونه مواردی که برای مطالعه بازار سرمایه و انتخاب سهام مناسب در این بازار می‌توان اشاره کرد، ارزیابی شاخص‌های بازار سهام می‌باشد. با در نظر گرفتن شاخص‌های ارزیابی و با اندازه‌گیری برخی پارامترها، می‌توان تصمیم‌های درستی در بازار سرمایه انجام داد.

معرفی شاخص های بازار سرمایه

همانطور که اشاره کردیم، افراد برای سرمایه گذاری در بازار سهام، از طریق قیمت سهام، صورت‌های مالی و میزان بازده در صنعت، سهام مد نظر خود را انتخاب می‌کنند و اقدام به خرید و فروش آن می‌کنند. قیمت یک سهم، مهمترین موارد در انتخاب یک سهم می‌باشد؛ اما، در کنار آن شاخص‌های قیمتی و ارزیابی آنها نیز از اهمیت ویژه‌ای برخوردار است. در بازار سرمایه شاخص‌های زیادی توسط متخصصان در این زمینه معرفی شده است که کاربردهای متفاوتی دارند. از این شاخص‌ها و ابزارهای کمکی مالی دیگر برای پیش‌بینی روند بازار استفاده می‌شود. هر شاخص، متغیر مختص خود را دارد و با شاخص‌های دیگر قابل مقایسه نمی‌باشد. در نتیجه، هر شاخص را باید نسبت به خود و در بازه زمانی مورد مقایسه و بررسی قرار داد. برای بررسی شاخص‌ها می‌توانید به سایت شرکت و مدیریت بورس ایران به نشانی www.tsetmc.com مراجعه کنید. در بازار سرمایه افت شاخص کل هم‌وزن بورس 8 شاخص مهم اساسی وجود دارد که توسط فعالان در این حوزه مورد استفاده قرار می‌گیرد که به شرح زیر است:

• شاخص کل قیمت در بورس اوراق بهادار TEPIX
• شاخص قیمت و بازده نقدی (درآمد کل) TEDPIX
• شاخص صنعت و شاخص مالی
• شاخص سهام آزاد شناور (TEFIX)
• شاخص بازار اول و بازار دوم
• شاخص ۵۰ شرکت برتر
• شاخص ۳۰ شرکت بزرگ

تعریف انواع شاخص ها در بازار سرمایه

کلمه "شاخص" از ترجمه (Index) که به معنی نشانگر یا بیانگر عددی است، گرفته شده است. با استفاده از این عدد می‌توان تغییرات ایجاد شده برای یک متغیر یا چند متغیر را در بازه زمانی خاص مورد بررسی قرار داد. شاخص در بورس عددی است که روند صعودی و یا نزولی در بازار را نمایش می‌دهد. همانطور که در ابتدای مقاله بیان کردیم، در بازار سرمایه چندین شاخص وجود دارد که هر کدام جنبه‌های خاصی را نمایش می‌دهند. به دست آوردن هر یک از این شاخص‌ها رابطه‌ای جداگانه دارد که برای استفاده از آن باید کارکرد آن را بدانیم. در میان این شاخص‌ها، برخی دارای اهمیت‌های ویژه‌ای در میان فعالان بازار هستند. در ادامه، هر یک از این شاخص‌ها را به صورت کامل توضیح خواهیم داد.

شاخص کل

شاخص کل قیمت که به صورت شاخص کل معروف است، نشان‌دهنده تغییرات سطح عمومی قیمت‌ها در کل بازار است. بیان کننده میانگین افزایش و کاهش قیمت سهام در بازار را بیان می‌کند. این تغییرات نسبت به سال پایه بیان می‌شود. سال پایه، سالی است که در آن نوسانات قیمتی کمتر بوده و به عنوان مبدا در نظر گرفته می‌شود. این شاخص همان شاخصی است که به صورت عمومی اطلاع‌رسانی می‌شود و رشد و افت بازار را نمایش می‌دهد. شاخص کل از رابطه زیر به دست می‌آید:

شاخص قیمت در بورس اوراق بهادار TEPIX

از اصلی‌ترین شاخص‌های بورس می‌توان به شاخص قیمت (TEPIX) اشاره کرد که بیانگر روند عمومی تغییر قیمت سهام همه شرکت‌های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار می‌باشد. در این شاخص بر خلاف شاخص کل، سود تقسیمی شرکت‌ها در این شاخص لحاظ نمی‌شود. در این شاخص، وزن شرکت‌ها تاثیری موثر بر آن دارد. به عبارتی، هر چه شرکت بزرگتر باشد، تاثیر آن بر شاخص قیمت نیز بیشتر خواهد شد.

شاخص قیمت و بازده نقدی (درآمد کل) TEDPIX

شاخص بازدهی یا شاخص قیمت و بازده نقدی که به صورت اختصاصی با TEDPIX نمایش داده می‌شود، جزء شاخص‌های اصلی بازار سرمایه می‌باشد. این شاخص بیانگر سطح عمومی قیمت و سود سهام شرکت‌های پذیرفته شده در بورس است. به بیان دیگر، تغییرات شاخص قیمت بیانگر میانگین بازدهی سرمایه‌گذاران در بورس است. در واقع، شاخص بازدهی تغییرات قیمت سهام و سودهای سالیانه‌ای را که شرکت‌ها به شما پرداخت می‌کنند، محاسبه می‌کند.

شاخص صنعت و شاخص مالی

شرکت‌ها بر اساس فعالیتشان در بازار سرمایه تقسیم‌بندی می‌شوند. شرکت‌های تولیدی و خدماتی اصلی‌ترین شرکت‌های بورس به شمار می‌آیند که حدود 60 درصد شرکت‌های فعال این بازار را به خود اختصاص داده‌اند. همچنین، مشاوره مالی و شرکت‌های تامین سرمایه جز خدمات مالی محسوب می‌شوند. شرکت در گروه اول در دسته شاخص صنعت و شرکت در گروه دوم در دسته شاخص مالی قرار گرفته‌اند. به عنوان مثال؛ شرکت‌های پتروشیمی جزء شاخص صنعت و شرکت‌های تامین سرمایه در شاخص مالی دسته‌بندی شده‌اند. شیوه محاسبه هر دو شاخص بر اساس میانگین موزون شرکت‌های فعال در آن شاخص هستند. به عبارتی دیگر، این شاخص‌ها همانند شاخص کل قیمت محاسبه می‌شود و تنها تفاوت آن در این است که، در شاخص صنعت و مالی تعداد شرکت‌ها متفاوت می‌باشد.

شاخص سهام آزاد شناور (TEFIX)

اغلب برخی از شرکت‌های حقوقی مالکیت اصلی شرکت‌های سهامی را بر عهده می‌گیرند. زمانی که یک شرکت یا شخص حقیقی و یا حقوقی درصد بالایی از سهام یک شرکت را خریداری کند جزء سهامدار اصلی آن شرکت شناخته می‌شود. این سهام‌ها معمولا به عنوان سهام فعال در بازار معامله نمی‌شود. در نتیجه، شناوری سهام به درصدی از سهام شرکت‌ها گفته می‌شود که نزد سرمایه گذاران قرار دارد و قابلیت خرید و فروش دارد و به هدف نگهداری و کنترل شرکت خریداری نشده است. شاخص شناوری همه سهام‌ها در سایت شرکت مدیریت و فناوری بورس نمایش داده می‌شود. شاخص سهام آزاد شناور، تغییرات آن بخش از سهام یک شرکت را محاسبه می‌کند که توسط سرمایه‌گذاران خرد مورد معامله قرار می‌گیرد. نحوه محاسبه این شاخص همانند شاخص کل قیمت است و تنها تفاوت آن با شاخص کل تعداد سهامی است که به عنوان ضریب قیمت لحاظ می‌شود.

* یکی از نکات با اهمیت در خصوص شاخص شناوری این است که هرچه درصد شناوری پذیرفته شده در بازار بورس بیشتر باشد، نتیجه این شاخص به شاخص کل نزدیک تر خواهد بود.

شاخص بازار اول و بازار دوم

شرکت‌هایی که از نظر میزان سرمایه، سود دهی، درصد شناوری آزاد در وضعیت مناسب‌تری قرار دارند در بازار اول و شرکت‌هایی که از نظر این شرایط پایین هستند در بازار دوم بورس پذیرش می‌شوند. شاخص بازار اول بیانگر سطح عمومی قیمت سهام شرکت‌های پذیرفته شده در بازار اول و شاخص بازار دوم بیانگر سطح عمومی قیمت سهام شرکت‌های پذیرفته شده در بازار دوم می‌باشند. درست است که شاخص، بیانگر عملکرد بورس است، اما مثبت و منفی بودن شاخص نشان‌دهنده مثبت یا منفی بودن کل بورس نیست. این امکان وجود دارد که چند شرکت بزرگ که وزن زیادی دارند شاخص را جا به جا کنند در حالی که روند بقیه سهام‌های شرکت بر خلاف آن باشد.

شاخص ۵۰ شرکت برتر

در چند سال گذشته با توجه به ورود شرکت‌های زیاد به بازار سرمایه، تعادل بازار به هم خورده است. به عبارتی، بعضی از شرکت‌ها به تنهایی تاثیر زیادی بر شاخص گذاشتند. در نتیجه، باعث شد که وضعیت شاخص نمایانگر اوضاع بورس نیست. به این شکل که در برخی موارد بازار منفی است اما نماد چند شرکت باعث روند افزایشی شاخص است.
با توجه به اسم شاخص، مشخص است که این شاخص سطح عمومی 50 شرکت بزرگ و برتر را در بازار سرمایه نشان می‌دهد. این شرکت جزء شرکت‌هایی هستند که ارزش آنها در بازار بیشتر از شرکت‌های فعال دیگر است. ارزش بازار هر شرکت اینگونه به دست می‌آید که افت شاخص کل هم‌وزن بورس قیمت سهام روز را در تعداد سهام ضرب می‌کنند. مهمترین مزیت بررسی شاخص 50 شرکت بزرگ در این است که، نوسان قیمت سهام شرکت‌ها را نشان می‌دهد که بیش از 70 درصد ارزش کل بازار را به خود تخصیص داده‌اند.

شاخص ۳۰ شرکت بزرگ

شاخص 30 شرکت بزرگ، شاخصی است که به افت شاخص کل هم‌وزن بورس صورت میانگین وزنی و بر اساس سهام شناور آزاد محاسبه می‌شود و عملکرد 30 شرکت بزرگ پذیرفته ‌شده در بورس تهران را اندازه‌گیری می‌کند.

شاخص هم وزن

همانطور که اشاره کردیم، در بازار سرمایه پارامترهای مختلفی برای بررسی بازار وجود دارد که یکی از آنها شاخص کل و شاخص هم وزن است که میزان تغییرات کلی قیمت سهام و بازدهی آنها را نشان می‌دهد. شاخص هم وزن به نوعی زیر مجموعه شاخص کل بازار سرمایه است. سهام بزرگ و کوچک هر کدام نسبت به مقیاس خود تاثیر در شاخص می‌گذارند. در شاخص کل هم وزن تمامی شرکت‌ها به یک میزان و با یک وزن در عدد شاخص تاثیر گذار هستند و این مسئله نمای کلی روند سهم در روز را نشان می‌دهد. این شاخص می‌تواند معیاری برای بازدهی بازار سرمایه باشد. وقتی شاخص هم وزن مثبت باشد، نشان‌دهنده این است که اکثر شرکت‌های کوچک و بزرگ در آن روز مثبت هستند. در نتیجه عدد شاخص هم وزن می‌تواند معیار خوبی برای تحلیل بازدهی شرکت‌های موجود در بازار باشد.

تفاوت شاخص کل با شاخص هم وزن

با توجه به اینکه هر دو شاخص کل و شاخص هم وزن به یک نسبت با سهام بورسی مثبت و منفی می‌شوند اما، تفاوت‌های بین آنها وجود دارد. در شاخص کل مقیاس سهام و میزان حجم و سرمایه آنها مهم است. شرکت‌های بزرگ به عنوان سهام‌های شاخص ساز معرفی می‌شوند و در تعیین شاخص کل نقش اساسی دارند. بر خلاف شاخص کل، شاخص هم وزن تفاوتی بین شرکت‌های بزرگ و کوچک ایجاد نمی‌کند و همه سهام‌ها به یک نسبت مورد بررسی قرار می‌گیرند. در شاخص هم وزن ، وزن سهام در عدد شاخص معیار اصلی به حساب نمی‌آید. اما در شاخص کل بزرگی و کوچکی سهام بر عدد این شاخص تاثیر گذار و با اهمیت است. این کار حتی در بعضی مواقع باعث می‌شود که عدد شاخص به صورت واقعی نمایش داده نشود زیرا، تنها چند نماد شاخص ساز بر عدد شاخص کل تاثیر گذاشته است. در نتیجه، شاخص هم وزن روند کلی بازار را واقعی‌تر نمایش می‌دهد. به عبارت کلی، زمانی که عدد شاخص هم وزن مثبت باشد، بیش از نیمی از سهام بازار مثبت است. این در حالی است که، در شاخص کل تنها چند نماد شاخص ساز می‌توانند عدد شاخص را جا به جا کنند. بررسی شاخص کل برای سهامدارانی که سهام‌های بزرگ و شاخص ساز را زیر نظر دارند مناسب است. شاخص قیمت هم وزن بازدهی قیمت کل سهام بازار را بدون در نظر گرفتن بزرگی سهام در نظر می‌گیرد که مناسب سهامدارانی است که سبد پرتفوی خود را سهام کوچک تشکیل داده است.

فرمول محاسبه شاخص هم وزن

با توجه به رابطه بیان شده در ادامه، شاخص هم وزن با پارامترهای سهام در طی معاملات روزانه محاسبه می‌گردد. رابطه به این صورت است که از تقسیم قیمت روز به روز تمامی شرکت‌های بورسی نسبت به قیمت پایه آنها با در نظر گرفتن ضریب تجمیع سهام به دست می‌آید. در نتیجه خواهیم داشت:

تشریح شاخص هم وزن به زبان ساده

با توجه به گفته‌های قبل، در شاخص هم وزن میزان بزرگی سهام پذیرفته در بورس تاثیر گذار نیست و همه شرکت‌ها با هر میزان سرمایه به طور یکسان و برابر، مورد ارزیابی قرار می‌گیرند. در این شاخص سهامی که ارزش بیشتری از سرمایه دارد با سهامی که سرمایه کم دارد یکسان در نظر گرفته می‌شود. با یک مثال به صورت ساده شاخص هم وزن را تفسیر می‌کنیم؛
فرض کنید شاخص کل در یک روز معاملاتی مثبت و شاخص هم وزن منفی باشد. این حالت بیانگر این است که شرکت‌های بزرگ و شاخص ساز بورسی با تغییرات مثبت معامله شده‌اند که تاثیر مثبت روی شاخص داشته از طرف دیگر منفی بودن شاخص هم وزن نشانگر این مسئله است که، کلیت بازار روند جالبی نداشته و اکثر سهام‌ها منفی هستند.

تحلیل تکنیکال شاخص هم وزن

همانند نمودارهایی که قیمت سهام ایجاد می‌کند، در بازه زمانی مشخص شاخص کل و شاخص هم وزن نیز نمودار تکنیکالی تشکیل می‌دهند که می‌توان با استفاده از علم تکنیکال مورد بررسی و ارزیابی قرار بگیرد. زمانی که اکثر صنایع کوچک با افزایش عرضه صف فروش تشکیل می‌دهند، نمودار شاخص هم وزن با نمودار شاخص کل روند و مسیر متفاوتی خواهند داشت. این نمودار هم همانند نمودارهای قیمت، دارای نقاط مهم و تکنیکالی مثل نقطه حمایت، نقطه مقاومت، کف و سقف کانال می‌باشد.

کلام پایانی

موضوع شاخص در بازار سرمایه از اهمیت ویژه‌ای برخوردار است. چرا که، نمای کلی از وضعیت بازار را نمایش می‌دهد و در تحلیل روند بازار بسیار کارآمد است. چرا که فعالان در این بازار نسبت به معاملات فعلی بازار و انجام معامله شناخت کامل و بهتری به دست می‌آورند. همچنین، این نکته را نیز در نظر داشته باشید که برای درک و تحلیل صحیح شاخص باید دوره‌های آموزشی و تحلیلی را گذرانده باشید. در این مقاله سعی کردیم توضیح کاملی در خصوص شاخص و انواع آن به ویژه شاخص هم وزن ارائه کنیم امیدواریم که مفید واقع شده باشد.

سوالات متداول

تفاوت شاخص کل با شاخص هم وزن در چیست؟

با توجه به اینکه هر دو شاخص عملکرد و وضعیت بازار را نمایش می دهد تفاوت های با هم دارد که از مهمترین آنها می توان به این مورد اشاره کرد که در شاخص هم وزن همه شرکت ها به یک اندازه در نظر گرفته شده است و ارزش هر شرکت نسبت به سرمایه آن سنجیده نمی شود.

از چه طریقی می شود شاخص روز را بررسی کرد؟

برای بررسی آنلاین و روزانه تمام شاخص ها می توانید به سایت شرکت مدیریت فناوری بورس ایران مراجعه کنید.

ادامه افت شاخص کل بورس با افت ۱۱ هزار واحدی

شاخص کل بورس در پایان معاملات امروز با افت 11 هزار واحدی به عدد یک میلیون و 335 هزار واحدی رسید.

به گزارش خبرگزاری برنا، شاخص کل بورس در معاملات امروز (چهارشنبه 30 شهریورماه) با افت 11 هزار و 830 واحدی همراه بود و به رقم یک میلیون و 355 هزار واحد رسید.

شاخص کل هم وزن نیز با 2232 واحد افت، رقم 395 هزار و 677 واحدی را ثبت کرد.

شاخص بازار اول، ۱۰‌هزار و ۲۷ واحد و شاخص بازار دوم، ۱۹هزار و ۷۱۴ واحد کاهش را ثبت کرد.

امروز در معاملات بورس تهران، بیش از پنج میلیارد و ۲۲۵ میلیون سهم، حق‌تقدم و اوراق بهادار به ارزش ۲۷ هزار و ۶۲۴ میلیارد ریال معامله شد.

همچنین بانک کارآفرین (وکار) با ۷۶ واحد، صنایع شیمیایی ایران (شیران) با ۶۱ واحد، تامین سرمایه امین (امین) با ۶۱ واحد و سایپا (خساپا) با ۵۱ واحد و ملی کشت و صنعت و دامپروری پارس (زپارس) با ۳۵ واحد تاثیر مثبت بر شاخص بورس همراه شدند.

در مقابل صنایع پتروشیمی خلیج فارس (فارس) با یک هزار و ۳۰۱ واحد، معدنی و صنعتی گل گهر (کگل) با یک هزار و ۱۱۶ واحد، فولاد مبارکه اصفهان (فولاد) با ۸۴۵ واحد، نفت و گاز پتروشیمی تامین (تاپیکو) با ۷۰۱ واحد، معدنی و صنعتی چادرملو (کچاد) با ۵۶۹ واحد، پالایش نفت اصفهان (شپنا) با ۵۰۵ واحد و گسترش نفت و گاز پارسیان (پارسان) با ۴۷۳ واحد تاثیر منفی بر شاخص بورس داشتند.

امروز نماد شرکت سرمایه گذاری تامین اجتماعی (شستا)، ایران خودرو (خودرو)، گسترش سرمایه گذاری ایران خودرو (خگستر)، سایپا (خساپا)، پالایش نفت اصفهان (شپنا)، فولاد مبارکه اصفهان (فولا) و پتروشیمی نوری (نوری) در نمادهای پُرتراکنش قرار داشتند.

گروه خودرو هم در معاملات امروز صدرنشین برترین گروه‌های صنعت شد و در این گروه ۹۱۶ میلیون و ۶۲۸ میلیون برگه سهم به ارزش ۲ هزار و ۷۲۷ میلیارد ریال دادوستد شد.

شاخص فرابورس نیز امروز بیش از ۹۹ واحد کاهش داشت و به ۱۸ هزار و ۳۹۶ واحد رسید.

در این بازار بیش از چهار میلیارد و ۲۷۲ میلیون برگه سهم و اوراق مالی دادوستد شد و تعداد دفعات معاملات امروز فرابورس بیش از ۱۶۱ هزار و ۸۵۷ نوبت بود.

شاخص هم وزن

در روند بازار سرمایه و انتخاب سهام مناسب برای خرید، معمولاً با پارامترهای مختلفی مواجه هستیم که اطلاعات مفیدی را برای بررسی به ما می‌دهند. شاخص کل هم‌وزن یکی از این مسائلی است که همواره برای تحلیل و بررسی مورد مطالعه قرار می‌گیرد. در بازار بورس، شاخص‌ها از اهمیت زیادی برخوردار هستند. شاخص کل هم‌وزن عددی است که در طی روز ثبت می‌شود و نقش مهمی در تحلیل روند کلی بازار دارد. به همین خاطر ما در این مقاله می‌خواهیم به بررسی مفهوم شاخص کل هم‌وزن بپردازیم و مطالبی که در ادامه به شرح آنها خواهیم پرداخت:

- انواع شاخص‌های بورس

- شاخص کل هم‌وزن بورس چیست؟

- تفاوت شاخص هم‌وزن با شاخص کل

- فرمول محاسبه شاخص هم‌وزن

- تفسیر شاخص هم‌وزن

- تحلیل تکنیکال شاخص هم‌وزن

انواع شاخص‌های بورس

به طور کلی، شاخص‌ها در بورس به چند نوع تقسیم می‌شوند. در بازار بورس ایران، هشت شاخص مهم وجود دارد که معمولاً مورد بررسی اکثر فعالان بازار قرار می‌گیرد و هرکدام در جای خود کاربرد مهم و اساسی در تحلیل بازار دارند. انواع شاخص‌هایی که در بورس مطرح هستند به‌صورت زیر می‌باشد:

شاخص کل - شاخص سهام شناور - شاخص بازار اول و دوم - شاخص هم‌وزن - شاخص قیمت - شاخص 50 شرکت برتر - شاخص 30 شرکت بزرگ - شاخص صنعت

هر کدام از این شاخص‌ها یک پارامتر عددی هستند که روند سهام مختلف در طی روز در آن تأثیرگذار می‌باشند و می‌توانند نسبت به پارامترهای مختلف، ارزیابی شوند.

شاخص کل هم‌وزن بورس چیست؟

ما همواره در بازار بورس به‌عنوان سرمایه‌گذار، پارامترهای مختلفی را بررسی می‌کنیم تا معامله بهتر و منطقی‌تری داشته باشیم. شاخص کل و شاخص هم‌وزن در بورس، یکی از معیارهای سنجش وضعیت بازار و میزان تغییرات کلی قیمتی سهام و میزان بازدهی آنها در روز می‌باشد و بسیاری از تحلیلگران از آن برای تحلیل روند کلی بازار استفاده می‌کنند. شاخص هم‌وزن نیز به نوعی زیرمجموعه‌ای از شاخص کل بازار محسوب می‌شود. در بازار بورس، سهام‌ بزرگ و کوچکی معامله می‌شوند که معاملات هرکدام نسبت به مقیاس خود تاثیری در عدد شاخص کل می‌گذارند. مثبت یا منفی شدن سهام بورس در عدد شاخص کل و شاخص هم‌وزن، تأثیر چشمگیری می‌گذارند. در شاخص کل هم‌وزن، تمامی سهام به یک میزان و با یک وزن در عدد شاخص اثرگذار هستند و می‌تواند نمای کلی از روند سهام در روز را نشان بدهد. عدد شاخص قیمت هم‌وزن در بورس می‌تواند معیاری برای سنجش میزان بازدهی و یا افول بازار باشد. وقتی شاخص هم‌وزن مثبت باشد به این معنی است که اکثر سهام متوسط و کوچک بازار در آن روز مثبت هستند؛ بنابراین عدد شاخص هم‌وزن می‌تواند معیار مهمی برای تحلیل بازدهی کلی اکثر سهام بازار باشد که همواره از طرف تحلیلگران بورسی مورد ارزیابی قرار می‌گیرد.

تفاوت شاخص هم‌وزن با شاخص کل

شاخص کل و شاخص هم‌وزن با وجود اینکه هر دو به نسبت سهام بورسی، مثبت و یا منفی می‌شوند، اما دارای تفاوت‌های اساسی نیز هستند.

در شاخص کل، مقیاس سهام و میزان حجم و سرمایه آنها مهم است. سهام بزرگ بازار به واقع شاخص ساز معرفی می‌شوند و در تعیین شاخص کل، نقش بسیار زیادی دارند.

اما شاخص کل هم‌وزن برخلاف شاخص کل، تفاوتی میان سهام بزرگ و کوچک یا متوسط، قائل نمی‌شود و همه سهام به یک نسبت مورد سنجش قرار می‌گیرند و در عدد شاخص تأثیرگذار هستند و وزن سهام در عدد شاخص هم‌وزن، معیار اصلی نیست. اما در طرف دیگر، شاخص کل نسبت به بزرگ یا کوچک بودن سهام و همچنین سهام شاخص ساز، تغییر می‌کند. به طوری که ممکن است نصف بیشتر سهام در بورس منفی باشند اما چند سهم بزرگ بازار مثبت. با وجود این شاخص کل، عدد مثبتی را نشان بدهد و شاخص هم‌وزن، عدد منفی. به همین منظور، شاخص کل هم‌وزن به نوعی روند کلی بازار را واقعی‌تر نشان می‌دهد. به‌واقع شاخص هم‌وزن، رشد کلی بازار را به دور از تفکیک میان سهام بزرگ، کوچک و متوسط در نظر می‌گیرد. از طرفی در شاخص کل، چند سهم بزرگ بازار می‌توانند یک‌تنه شاخص کل را بالا و پایین کنند. برای همین است که وقتی شاخص هم‌وزن در طی روز، مثبت است بیش از نیمی از سهام بازار مثبت است و در زمانی که این شاخص منفی باشد، بیشتر از نصف سهام بازار منفی هستند اما در شاخص کل این‌چنین نیست و سهام شاخص ساز می‌توانند به یکباره کل شاخص را مثبت یا منفی کنند.

بررسی شاخص کل جدای از اینکه شناخت جامع‌تری از روند کلی بازار می‌دهد، بیشتر مناسب سهام‌دارانی است که از سهام بزرگ صنعتی و شاخص ساز استفاده می‌کنند تا درک بهتری از میزان بازدهی و روند این نوع از سهام داشته باشند

شاخص قیمت هم‌وزن نیز بازدهی قیمت کل سهام بازار را بدون درنظرگرفتن بزرگی سهام، نشان می‌دهد که برای سهام‌داری مناسب است که در سبد پرتفوی خود از سهام کوچک و متوسط هم دارند.

فرمول محاسبه شاخص هم‌وزن

همان‌طور که در فرمول زیر مشاهده می‌شود، شاخص کل هم‌وزن با پارامترهای سهام در طی معاملات روزانه محاسبه می‌گردد. در این فرمول ضرایب مرتبط با سهام مشخص شده‌اند. فرمول شاخص هم‌وزن از تقسیم قیمت به‌روز تمامی شرکت‌های بورسی نسبت به قیمت پایه آنها و با در نظر گرفتن ضریب تجمیع سهام، محاسبه می‌شود که به صورت کامل در فرمول زیر آورده شده است.

تفسیر شاخص هم‌وزن

همان‌طور که گفته شد، شاخص هم‌وزن، از میزان بزرگی سهام پذیرفته شده سنجیده نمی‌شود و تمامی سهام بورس اعم از کوچک، متوسط و بزرگ با هر میزان سرمایه‌ای به طور یکسان و برابر مورد ارزیابی قرار می‌گیرد. در شاخص هم‌وزن نوسانات قیمتی در سهام شاخص‌سازی که ارزش بازار بالایی دارند و سهام کوچک و متوسط با سرمایه کمتر، تأثیرات مشابهی در تعیین عدد شاخص دارند. فرض کنید عدد شاخص کل در معاملات امروز به میزان 1000 واحد مثبت و شاخص هم‌وزن به میزان 3000 واحد منفی باشد. تفسیر این شاخص بدین صورت خواهد بود که در معاملات امروز، شرکت‌های بزرگ و شاخص ساز بورسی مثل صنایع مس ایران یا هلدینگ خلیج فارس با تغییرات و نوسانات مثبت معامله شده‌اند که توانسته‌اند شاخص کل بازار را مثبت نگه دارند ولی از طرف دیگر، منفی بودن شاخص هم‌وزن به میزان بیشتری از شاخص کل، نشان‌دهنده این مسئله است که کلیت بازار امروز جالب نیست و اکثر سهام بازار با روند منفی همراه بوده‌اند. به طور مثال شرکت‌هایی مثل مینو، گرجی یا کشاورزی فکا، به دلیل کوچک یا متوسط بودن سهام، چندان تأثیری بر مثبت یا منفی کردن شاخص کل ندارند اما زمانی که شاخص هم‌وزن، به طور قابل‌ملاحظه‌ای منفی است، می‌توان به راحتی گفت که در معاملات امروز سهام این‌چنینی که اکثریت سهام را هم در بورس دارا هستند، منفی معامله شده‌اند در غیر این صورت این اختلاف میان شاخص کل و شاخص هم‌وزن به وجود نمی‌آمد.

تحلیل تکنیکال شاخص هم‌وزن

همان‌طوری که قیمت هر سهم در بازار بورس، تشکیل نمودار در بازه زمانی را می‌دهد، شاخص کل و شاخص هم‌وزن نیز در طول زمان، تشکیل نمودار تکنیکالی می‌دهد که می‌تواند با علم تکنیکال، مورد تحلیل و ارزیابی قرار بگیرد. زمانی که اکثر صنایع کوچک و متوسط، با افزایش عرضه در بازار مواجه شوند و یا در صف‌های فروش باشند، نمودار شاخص هم‌وزن مسیر متفاوتی با نمودار شاخص کل خواهد داشت.

نمودار این شاخص‌ها همانند نمودارهای قیمتی سهام، دارای نقاط مهم تکنیکالی مثل نقطه حمایتی و نقطه مقاومتی، کف و سقف کانال می‌باشد که در تحلیل تکنیکال حائز اهمیت است. به طور مثال نمودار تکنیکالی زیر مربوط به نمودار شاخص هم‌وزن در بازه زمانی مشخص شده، می‌باشد. در این نمودار، ناحیه‌های حمایتی و سقف نموداری مشخص شده است که در صورت شکسته شدن نقطه حمایتی، شاخص هم‌وزن می‌تواند همچنان با افت و کاهش مواجه شود و بالعکس زمانی که بتواند سقف کانال خود را عبور بدهد، می‌تواند شاخص مثبت و وارد ناحیه و اهداف بالاتر خود شود. به همین ترتیب شیب نمودار شاخص هم‌وزن نیز به مانند دیگر نمودارهای تکنیکالی، می‌تواند در تعیین اهداف شاخص و حمایت‌های بعدی شاخص هم‌وزن تأثیر بسیار زیادی داشته باشد. از این رو بسیاری از تحلیلگران تکنیکال علاوه بر اینکه نمودار قیمتی سهام را ارزیابی می‌کنند، نمودار شاخص کل و نمودار شاخص هم‌وزن را بررسی می‌کنند تا از اهداف شاخص و حمایت‌های شاخص اطلاع دقیقی داشته باشند.

جمع‌بندی :

مبحث شاخص در بازار بورس از اهمیت ویژه‌ای برخوردار است چراکه این پارامتر می‌تواند نمای کلی از وضعیت بازار بدهد و در تحلیل روند بازار کمک‌حال تحلیلگران و معامله‌گران بازار بورس باشد تا نسبت به معاملات فعلی بازار و انجام معامله در بورس شناخت بهتری داشته باشیم. در ارزیابی شاخص بورس، از شاخص کل و شاخص هم‌وزن، استفاده‌های زیادی می‌شود. این دو شاخص با وجود شباهت‌هایی که دارند، تفاوت‌های مهمی نیز باهم دارا هستند. درک و شناخت درست از مفهوم شاخص هم‌وزن دغدغه اصلی ما در این مقاله بود که سعی کردیم تا به بررسی آن و چگونگی محاسبه و نحوه تحلیل آن و شرح تفاوت آن با شاخص کل، بپردازیم.

ذکر این نکته مهم است که برای تحلیل جامع‌تر و بهتر از شاخص کل و شاخص هم‌وزن، نیازمند طی مراحل آموزشی و تحلیلی بیشتری هستیم تا بتوانیم همواره این دو شاخص را مورد ارزیابی قرار بدهیم. کارگزاری اقتصاد بیدار در این زمینه خدمات آموزشی و مشاوره‌ای خود را به علاقه‌مندان حوزه بازار بورس ارائه می‌دهد و امید است این مطلب مورد توجه قرار گرفته شده باشد.

کاهش شاخص کل هم‌وزن بورس

گروه اقتصادی: بورس امروز و در اولین روز کاری هفته افت ۲۷ هزار و ۶۵۰ واحدی را تجربه کرد و در نهایت به سطح یک میلیون و ۵۱۴ هزار واحد رسید.پس از تعطیلی چند روز معاملات بورس آغاز شد اما در همان اول مسیر شاخص روند اصلاحی در پیش گرفت، افزایش صف‌های فروش باعث شد که شاخص کل منفی شود.

کاهش شاخص کل هم‌وزن بورس
بر اساس داده‌های شرکت بورس و اوراق بهادار، امروز شاخص کل هم‌وزن ۲٫۲ درصد افت داشت و به محدوده ۴۲۰ هزار و ۶ واحدی رسید.معامله‌گران در این روز ۴۸۲ هزار و ۴۷۴ معامله به ارزش ۴۵ هزار و ۹۹۳ میلیارد تومان انجام دادند.امروز نمادهای فولاد، شپنا، نوری، شبندر، شپدیس، شستا، وغدیر و شتران بیشترین تاثیر منفی را بر شاخص کل بورس داشتند. همچنین نمادهای بفجر، مبین، فارس، والبر و آسیاتک بیشترین تاثیر مثبت را بر شاخص کل بورس گذاشتند.افت شاخص کل هم‌وزن بورس

شاخص فرابورس منفی شد
در روز دوشنبه شاخص فرابورس با کاهش ۳۶۵ واحدی به محدوده ۲۰ هزار و ۸۵۳ واحد رسید. تعداد معاملات انجام شده در فرابورس نیز ۳۱۶ هزار و ۷۹۶ معامله بود.امروز نمادهای آریا، زاگرس، فغدیر، شگویا، غصینو، صبا و ددانا بیشترین تاثیر منفی و نمادهای کزغال، زقیام، حخزر و حسیر نیز بیشترین تاثیر مثبت را بر شاخص فرابورس گذاشتند.
نمادهای ددانا، تجلی، آریا، زاگرس، کرمان، قچار و مدیریت نیز لقب نمادهای پرتراکنش فرابورس را گرفتند.

آخرین قیمت ۳۳ نماد حداقل سه درصد نسبت به قیمت روز قبل آن‌ها افزایش یافته و ۳۷۳ نماد با کاهش بیش از سه درصدی قیمت همراه بوده‌اند.ارزش کل معاملات خرد بورس و فرابورس نیز در مجموع به حدود چهار هزار و ۷۳۰ میلیارد تومان رسید.در اولین روز معاملاتی هفته نمادهای بفجر، مبین و آسیاتک بیشترین خالص خرید حقیقی‌ها داشتند. از سوی دیگر نمادهای وبملت، فملی و شپنا بیشترین خالص خرید حقوقی‌ها ثبت کردند.