دلایل ثبات قیمت ارز فیات

استیبل کوین ها و انواع آن + ویدیو آموزشی

استیبل کوین‌ها (Stablecoins)، ارزهای دیجیتال باثبات یا ارزهای دیجیتال با قیمت ثابت، یکی از نوآوری‌های جالب دنیای ارزهای دیجیتال هستند. می‌دانید که ویژگی بارز این ارزها، ثبات قیمت آنهاست. قیمت این ارزها در شرایط مختلف ثابت است و مانند سایر انواع ارزهای دیجیتال دچار نوسان نمی‌شود.

برخی از استیبل کوین‌های شناخته‌شده مانند تتر برای حفظ ثبات قیمت خود، از یک ارز فیات (پول رایج) مانند دلار آمریکا به‌عنوان دلایل ثبات قیمت ارز فیات پشتوانه استفاده می‌کنند. همین باعث شده که بسیاری گمان کنند همه استیبل کوین‌ها با پشتوانه ارزهای فیات تولید می‌شوند؛ در صورتی که ما اکنون استیبل کوین طلا هم داریم؛ ارز دیجیتالی که قیمت آن همیشه با قیمت جهانی طلا برابر است.

قسمت دوم ویدیو آموزش استیبل کوین ها

میتوانیم استیبل کوین ها را به روش زیر دسته بندی کنیم:

انواع استیبل کوین ها:

• استیبل کوین با پشتوانه پول فیات
• استیبل کوین با پشتوانه دارایی
• استیبل کوین با پشتوانه ارز دیجیتال

همچنین میتوان استیبل کوین ها را به روش دیگری نیز دسته بندی کرد:

انواع استیبل کوین ها:

• استیبل کوین های متمرکز
• استیبل کوین های غیر متمرکز

ارز فیات (Fiat Currency)

ارز فیات (Fiat Currency) یا پول بی‌پشتوانه: در واقع یک پول قانونی است که ارزش خود را از دولت صادرکننده‌اش می‌گیرد و ارزش آن به یک کالای فیزیکی بستگی ندارد. دولتی که پول فیات را چاپ می‌کند، عامل تعیین‌کننده در ارزش آن است. مانند: دلار – ریال – یورو

استیبل کوین با پشتوانه پول فیات

استیبل کوین‌های با پشتوانه فیات، همیشه ارزشی معادل واحد‌های فیات پشتوانه خود دارند؛ به این صورت که در ازای عرضه هر کوین جدید به بازار، یک واحد از ارز فیات به خزانه این استیبل کوین افزوده خواهد شد. استیبل کوین‌های با پشتوانه ارزهای فیاتی نظیر دلار آمریکا، یورو و ین، اولین و ساده‌ترین استیبل کوین‌ها هستند که با نسبت یک‌به‌یک پشتیبانی می‌شوند. تا زمانی که ارزش ارز اصلی ثابت بماند، استیبل کوین ارزش خود را حفظ خواهد کرد. آنها اساساً اعتبار خود را از اعتبار صادرکننده ارز فیات وام می‌گیرند و این بانک مرکزی کشور است که از ارزش آنها محافظت می‌کند.

تتر با نماد USDT

تتر با واحد اختصاری USDT، یک ارز دیجیتال باثبات با قیمت همیشه ثابت است. ارزش هر واحد تتر همواره برابر با 1 دلار ایالات متحده آمریکا است. این ارز دیجیتال برای معامله‌گران دو کاربرد اصلی دارد:

• در امان ماندن از نوسانات شدید بازار ارزهای دیجیتال
• انتقال آسان پول به صرافی‌ها و کیف پول‌ها به‌صورت دلاری

علت ثابت بودن قیمت تتر یک چیز است: به‌ازای هر واحدUSDT که تولید می‌شود 1 دلار آمریکا در ذخایر بانکی نگهداری شده است که به‌عنوان پشتوانه این ارز دیجیتال عمل می‌کند. یعنی اگر 4.000.000 واحدUSDT به بازار عرضه شده باشد، باید 4.000.000 دلار در خزانه بانک نگهداری شود تا قیمت آن همواره برابر 1 دلار بماند. (؟)

اگر بخواهیم استیبل کوین های با پشتوانه پول فیات برتر بازار را بر اساس حجم بازارشان لیست کنیم ، نمودار زیر بدست خواهد آمد:

• استیبل کوین تتر با نماد USDT – صرافی Bitfinex – حجم بازار 70 میلیارد دلار
• استیبل کوین USDC – شرکت Circle و صرافی Coinbase – حجم بازار 30 میلیارد دلار
• استیبل کوین BUSD – صرافی Binance – حجم بازار 15 میلیارد دلار

زمانی که ما به عنوان یک سرمایه گذار بروی ارز دیجیتال تتر سرمایه گذاری میکنیم ، در حقیقت در حال سرمایه گذاری بروی دلار آمریکا و در نتیجه اقتصاد آمریکا هستیم. با توجه به آخرین آمار ها ، اقتصاد آمریکا در سال های اخیر دارای مشکلات زیای بوده است و حتی خود مردم آمریکا برای فرار از تورم ، ارز های دیجیتالی مثل بیت کوین را خریداری میکنند!

برای مشاهده چارت قیمتی USDT/USD میتوانید به آدرس زیر مراجعه کنید:

آیا صرافی Bitfinex میتواند دارایی های تتر یک حساب را مسدود کند؟

در تصویر زیر بخشی از کد قرارداد هوشمند تتر روی بلاک چین اتریوم را مشاهده می‌کنید که در آن امکان مسدودسازی و آزادسازی دوباره یک آدرس تعریف شده است.

برای بررسی بیشتر این موضوع ، باید سورس کد قراداد هوشمند تتر بروی شبکه اتریوم را بررسی کنیم:

استیبل کوین با پشتوانه دارایی

استیبل کوینی که با دارایی پشتیبانی می‌شود، شبیه به نوع با پشتوانه فیات است؛ با این تفاوت که دارایی‌های فیزیکی نظیر طلا را به‌عنوان پشتوانه نگهداری می‌کند. استیبل کوین‌های با پشتوانه دارایی، ارزهای فیات را با طیف متنوعی از وثیقه‌های ملموس جایگزین می‌کنند؛ که در این بین طلا که یک ذخیره ارزش سنتی به شمار می‌آید، یکی از رایج‌ترین این وثیقه‌هاست. همچنین سبد فلزات گرانبها ، املاک و مستغلات و حتی نفت (پترو – ونزوئلا) هم میتوانند به عنوان وثیقه استفاده شوند.

انواع استیبل کوین با پشتوانه دارایی

مثال اول) تتر گلد (XAUT) است که از سوی صرافی Bitfinex عرضه شده است. هر واحد تتر گلد برابر با یک اونس (28 گرم) طلای لندن است.

مثال دوم) پکس گلد (Pax Gold) یک توکن ERC-20 است که توسط شرکت پکسوس ایجاد شده است. این توکن با یک تروی (حدودا 31 گرم) اونس طلای خالص لندن پشتیبانی می‌شود. این میزان طلا در انبار شرکت برینک (Brink) در پایتخت انگلیس که موردتأیید انجمن بازار شمش لندن (LMBA) است، نگهداری می‌شود. دارندگان پکس گلد می‌توانند در هر زمان دلخواه، توکن‌های خود را معامله کرده و در ازای آنها طلای واقعی دریافت کنند.

مثال سوم) دیجیکس گلد (Digix Gold) هم معادل یک گرم طلای خالص ۹۹.۹۹ درصد است که در سنگاپور ذخیره شده و هر سه ماه یک بار حسابرسی می‌شود.

ویژگی های استیبل کوین با پشتوانه دارایی

ویژگی های استیبل کوین با پشتوانه دارایی:

• این دسته از استیبل کوین‌ها با میزان مشخصی از کالا مرتبط هستند
• در یک مکان شناخته‌شده ذخیره می‌شوند
• اغلب تحت حسابرسی‌های معتبر بین‌المللی قرار می‌گیرند
• دارندگان این استیبل کوین ها ، میتوانند استیبل کوین خود را با دارایی معاوضه کنند

استیبل کوین با پشتوانه ارز دیجیتال

استیبل کوین‌های با پشتوانه ارز دیجیتال از وام‌هایی با وثیقه مازاد استفاده می‌کنند تا ارزششان را ثابت نگه دارند. استیبل کوین‌های مبتنی بر ارز دیجیتال با سبدی از یک یا چند ارز دیجیتال پشتیبانی می‌شوند. از آنجایی که ارزهای دیجیتال خود بسیار بی‌ثبات هستند، این استیبل کوین‌ها وام‌هایی با وثیقه مازاد بسیار زیاد ارائه می‌دهند و از وام‌گیرندگان می‌خواهند توکن‌های خود را در قراردادهای هوشمند قفل کنند. در صورتی که ارزش وثیقه بیش از حد کاهش یابد، توکن‌های وثیقه نقد می‌شوند تا از ضررهای بیشتر جلوگیری شود.

استیبل کوین DAI

یکی از معروف‌ترین استیبل کوین‌های با پشتوانه ارز دیجیتال، دای (DAI) نام دارد که ارزشی معادل یک دلار داشته و متعلق به پلتفرمی به نام میکردائو (MakerDAO) است. دای دلایل ثبات قیمت ارز فیات یک استیبل کوین غیرمتمرکز است و برای استفاده از آن نیازی به اعتماد به هیچ نهاد ثالثی نیست. برخلاف سایر ارزهای دیجیتال باثبات که قیمتشان با پشتوانه فیات سپرده‌گذاری‌شده در بانک ثابت می‌ماند، قیمت دای با وثیقه‌گذاری یک ارز دیجیتال مانند اتریوم در یک قرارداد هوشمند به‌نام «صندوق سپرده‌گذاری» ثابت می‌ماند.

برای تولید ارز DAI میتوانیم از انواع دارایی ها استفاده کنیم که لیست آنها را در سایت زیر میتوانید مشاهده کنید:

صرافی های ایرانی و DAI

صرافی های ایرانی که از DAI پشتیبانی میکنند:

• صرافی نوبیتکس به آدرس nobitex.ir
• صرافی رمزینکس به آدرس ramzinex.com
• صرافی Ok-EX به آدرس ok-ex.io

برای برداشت و واریز ارز دیجیتال DAI میتوانید از شبکه اتریوم و یا از شبکه Binance Smart Chain استفاده کنید.

استیبل کوین TerraUSD با نماد UST

ارز دیجیتال TerraUSD با نماد UST: یک استیبل کوین غیر متمرکز است که بروی شبکه اتریوم (و سپس شبکه ترا) راه اندازی شده و قیمت آن معمولا یک دلار است. این استیبل کوین توسط ارز دیجیتال LUNA پشتیبانی شده و برای تولید هر UST باید LUNA سوزانده شود.

ارز فیات چیست و چه تفاوتی با ارز دیجیتال دارد؟

تا حالا به این فکر کرده‌اید که پول‌های کاغذی امروز، از کجا آمدند؟ یا مثلا چرا پول به صورت کاغذ درآمد؟ ارز فیات چیست؟ اینکه گفته می‌شود ارزش پول یک کشور بالاست، این ارزش چگونه ایجاد می‌شود؟ امروز، مفهوم «ارز» یا همان پول در حال تغییر است و ما شاهد آن هستیم که روز به روز استفاده از ارزهای دیجیتال مثل بیت کوین، بیشتر می‌شود.

اگر به شناخت مفهوم پول و تاریخچه آن علاقه‌مند هستید، توصیه می‌کنیم حتما ارز فیات چیست را بخوانید.

ارز فیات چیست؟

معنای دقیق ارز فیات چیست؟ آیا ارز فیات همان پول‌های کاغذی است که امروز در جیب همه افراد وجود دارد؟ عجله نکنید، ابتدا بهتر است بدانید که به هر چیز انتقال‌دهنده ارزش بین دو نفر، ارز گفته می‌شود. گاهی این ارزش از طریق همان پول رایج منتقل می‌شود. ممکن است از ارزهای دیگری مثل ارزهای دیجیتال هم برای انتقال ارزش استفاده شود.بهتر است فعلا به بحث خودمان برگردیم.

پول یا ارز فیات، آن دسته از ارزهایی هستند که توسط دولت‌ها (بانک‌های مرکزی) چاپ و توزیع می‌شوند. ممکن است برخی از این ارزهای فیات با طلا یا نقره‌ای که در خزانه بانک مرکزی قرار دارد، پشتیبانی شوند.

البته، گاهی هم یک ارز فیات با کالای فیزیکی مثل طلا پشتیبانی نمی‌شود و ارزشش را از دولتی که آن را چاپ کرده، می‌گیرد. یعنی زمانی که مردم یک کشور به دولتی اعتماد کرده و آن را انتخاب می‌کنند، ناخودآگاه به پول چاپ‌شده آن نیز اعتماد خواهند کرد.

ارزش پول یا ارز فیات به میزان عرضه آن و ثبات سیاسی و اقتصادی دولتی که آن را منتشر کرده، بستگی دارد. همین پول‌های رایج مثل دلار، یورو و ریال که به‌طور روزمره از آن استفاده می‌کنید، ارز فیات هستند.

پول یا ارز فیات چگونه کار می‌کند؟

ارزشی که در ارز فیات وجود دارد، فقط به این دلیل است که یک دولت از آن پشتیبانی می‌کند. این عامل موجب می‌شود مردم نیز به‌طور ناخواسته به ارزشمند بودن این ارزها اعتماد کنند. قبلا دولت‌ها برای اینکه پول‌های کاغذی چاپ و توزیع کنند، مقدار مشخصی از کالای فیزیکی ارزشمند مثل طلا یا دلار را در خزانه بانک مرکزی قرار می‌دادند. مردم هم می‌توانستند این پول‌های کاغذی را هر زمان که خواستند به بانک‌ها بازگردانند و به جای آن طلا بگیرند.

پشتوانه ارز فیات چیست؟

امروزه خبری از پشتوانه طلا یا نقره برای پول یا همان ارزهای فیات نیست! در واقع، مردم به اعتبار دولت‌ها به ارزشمند بودن ارز فیات اعتماد می‌کنند. دلار، یورو و دیگر ارزهای مطرح جهان، همگی ارز فیات هستند. جالب است بدانید کلمه فیات، ریشه لاتین داشته و به «توافق طرف‌ها روی یک چیز» اشاره دارد. پس ارز فیات، ارزی است که طرف‌ها روی ارزشمند بودن آن به توافق می‌رسند.

به دلیل اینکه ارزهای فیات از پشتوانه فیزیکی برخوردار نیستند، بنابراین این ارزها ممکن است در طول زمان، ارزش خودشان را در نتیجه تورم از دست بدهند. بخشی از این تورم هم می‌تواند در اثر چاپ و عرضه زیاد این ارزها توسط بانک مرکزی ایجاد شود.

حالا با توضیحاتی که دادیم، تصور کنید روزی، مردم اعتمادشان را به دولت از دست بدهند. در این صورت، ارزش ارز رایج آن کشور روز به روز کمتر می‌شود. در مقابل، ارزهایی که پشتوانه‌ آن‌ها طلاست، اینگونه نیستند. این ارزها به دلیل اینکه همیشه تقاضا برای طلا و جواهرات وجود دارد، ارزش خود را در هر حالتی حفظ می‌کنند.

بررسی تاریخچه ارز فیات

حالا که با مفهوم ارز فیات آشنا شدید، بهتر است بدانید که تاریخچه ارز فیات چیست. ارزهای فیات، اولین بار در قرن دهم میلادی و در چین متولد شدند. این ارزها از اواخر حکومت سلسله مینگ در چین به وجود آمدند. اما چگونه؟ چین در آن زمان هم جمعیت بالایی داشت و تقاضا برای سکه و پول‌های فلزی، بیشتر از کل موجودی فلزات گرانبها در این کشور بود.

حکومت تصمیم گرفت که روی تکه‌های کاغذ، ارزشی معادل پول‌های فلزی بگذارد تا مردم بتوانند به‌جای سکه، از سفته‌های اعتباری استفاده کنند. مردم چین نیز از قبل با مفهوم این سفته‌ها آشنا بودند، بنابراین، خیلی زود استفاده از این کاغذها را به جای سکه پذیرفتند.

با روی کار آمدن سلسله سونگ در چین، تجارت نیز در این کشور و به‌ویژه منطقه سیچوان رونق زیادی گرفت. کم‌کم تجار و کسب و کارهای خصوصی هم اقدام به صدور سفته‌های اعتباری کردند. کار به جایی رسید که صدور این کاغذهای اعتباری به وزارت دارایی چین سپرده شد.

غربی‌ها هم استفاده از پول کاغذی را از قرن هجدهم شروع کردند. کشورهایی مثل فرانسه و آمریکا اوراق اعتباری را صادر کردند که افراد می‌توانستند از آن‌ها برای پرداخت‌های خودشان استفاده کنند.

در ابتدای قرن بیستم، دولت آمریکا به مردم وعده داد که هرکس بخواهد، می‌تواند در قبال اسکناس یا پول کاغذی خود، کالاهای ارزشمندی مثل طلا دریافت کند. البته، به دلیل جنگ داخلی آمریکا و نیاز به بازسازی بسیاری از زیرساخت‌ها در این کشور، این برنامه لغو شد.

در نهایتا این ریچارد نیکسون، رئیس‌جمهور وقت آمریکا بود که در سال 1971، اقدامات اقتصادی و پولی جدید را به اجرا درآورد. در نتیجه این اقدامات، آمریکا قابلیت تبدیل مستقیم دلار به طلا را لغو کرد، چون ذخیره طلا در آن زمان روبه کاهش بود. پس از آن، بیشتر کشورها هم تولید ارزهای فیات را آغاز کردند.

مزایای ارز فیات چیست؟

ارز فیات اگر بتواند اهداف مشخص‌شده برای اقتصاد کشورها را به‌درستی انجام دهد، مزایای مناسبی خواهد داشت. مهم‌ترین این اهداف، حفظ ارزش دارایی‌ها و ساده‌سازی مبادلات و داد و ستد بین افراد است. استفاده از ارزهای فیات، حساب و کتاب در خرید و فروش کالا را هم ساده‌تر می‌کند.

از آنجا که موجودی ارزهای فیات مثل طلا یا نقره محدود نیست، بانک مرکزی کنترل بیشتری روی توزیع و موجودی این ارزها دارد. بانک‌های مرکزی می‌توانند متغیرهای اقتصادی مثل سیستم اعتبار (وام‌دهی)، نقدینگی و نرخ بهره بانکی را مدیریت کنند. برای نمونه، فدرال رزرو آمریکا (بانک مرکزی) دو وظیفه دارد: پایین نگه‌داشتن نرخ بیکاری و تورم.

معایب ارز فیات چیست؟

بحران مسکن آمریکا در سال 2007 ، باعث زنجیره‌ای از بحران‌ها و رکود بزرگ اقتصادی در جهان شد. به‌دنبال همین اتفاقات بود که همه متوجه شدند بانک‌های مرکزی همیشه قادر به جلوگیری از رکود و نابسمانی اقتصادی نیستند.

به‌علاوه، زمانی که از ارزهای فیات در اقتصاد یک کشور استفاده می‌شود، امکان بروز حباب قیمتی هم بالا می‌رود. دلیل، این است که موجودی و عرضه ارزهای فیات نامحدود است و بانک مرکزی هرچقدر که بخواهد می‌تواند پول چاپ کند.

بهتر است با ذکر یک مثال، درک بهتری از معایب ارز فیات داشته باشیم. بدترین شیوه استفاده از ارزهای فیات، در ابتدای دهه اول سال 2000 و در کشور زیمباوه اتفاق افتاد. بانک مرکزی این کشور در پاسخ به عمیق‌ترین مشکلات اقتصادی، چاپ پول با سرعت بالا را در دستور کار قرار داد. این سیاست به بروز ابرتورم منجر شد. این ابرتورم به رقم باورنکردنی 230 تا 500 میلیارد درصد در سال 2008 رسید! قیمت‌ها به سرعت سر به فلک کشیدند و مردم زیمباوه مجبور بودند برای خرید یک تخم مرغ، چند کیف پر از پول پرداخت کنند. در اوج این ابرتورم، هر 100 تریلیون دلار زیمباوه، ارزشی معادل 40 سنت آمریکا داشت.

سوالات متداول

چرا ارز فیات با ارزش است؟

بر خلاف ارزهای با پشتوانه فیزیکی مثل طلا، ارزهای فیات کاملا بر پایه اعتماد مردم به دولت‌ها شکل می‌گیرند. دولت‌ها از افراد می‌خواهند تا مالیات خودشان را از طریق پول فیات بپردازند. این موضوع هم باعث اعتماد بیشتر افراد به ارزهای فیات می‌شود.

برخی دیگر هم باور دارند که ایده اصلی پول، همان ایده اعتبار در برابر بدهی است. یعنی شما با پول، اعتباری را منتقل یا دریافت می‌کنید. پس مهم نیست که پول حتما از یک دلایل ثبات قیمت ارز فیات پشتوانه فیزیکی برخوردار باشد.

چرا اقتصادهای مدرن پول فیات را ترجیح می‌دهند؟

تا پیش از قرن بیستم، بیشتر کشورها پول‌شان را بر پایه یک پشتوانه مثل طلا یا دیگر کالاهای اولیه چاپ و توزیع می‌کردند. با رشد و توسعه تجارت بین‌الملل و جهانی شدن امور مالی، نیاز به پول هم افزایش فوق‌العاده‌ای داشت.

از طرف دیگر، مقدار طلایی که از معادن استخراج می‌شد، محدود بود و بانک‌‌های مرکزی نمی‌توانستند پشتوانه طلا را برای پول‌های زیادی که چاپ می‌کنند، قرار دهند. این موضوع باعث اختلال در بازارها و بازرگانی جهانی شد. ارزهای فیات کنترل و انعطاف بیشتری را در اختیار دولت‌ها قرار می‌دهند تا سیاست‌های مالی و پولی خودشان را بهتر مدیریت کنند.

چند گزینه جایگزین ارز فیات چیست؟

امروزه بیشتر کشورها در مبادلات روزمره خودشان از ارزهای فیات استفاده می‌کنند؛ چرا که فراوانی، در دسترس بودن و قابلیت حمل آن نسبت به فلزات ارزشمندی مثل طلا بسیار بیشتر است. البته، در همه کشورها امکان خرید طلا یا سکه‌های طلا دلایل ثبات قیمت ارز فیات وجود دارد، اما کاربرد آن بیشتری برای ذخیره‌سازی و سرمایه گذاری بلندمدت است.

رمز ارزهایی مثل بیت کوین در یک دهه اخیر متولد شده‌اند. گفتیم که ارزهای فیات ممکن است به‌صورت فراوان توسط بانک‌های مرکزی چاپ شوند. این موضوع می‌تواند باعث تورم یا ابر تورم شود. اما رمز ارزهایی مثل بیت کوین، شکل دیجیتالی از پول هستند که در یک دهه گذشته ساخته شده‌اند. موجودی بیت کوین محدود بوده و از این نظر شبیه به طلاست. یعنی در برابر دلایل ثبات قیمت ارز فیات تورم مقاوم است.

شاید از خودتان بپرسید که آیا ارز فیات و رمز ارزها مشابه هستند؟ هم بله هم خیر. ادامه مطلب را بخوانید تا متوجه اصل موضوع شوید!

تفاوت ارز دیجیتال و ارز فیات چیست؟

ارزها از هر شکل و جنسی که باشند، دو هدف اصلی را دنبال می‌کنند: ابزاری برای مبادله و حفظ ارزش دارایی. رشد ناگهانی استقبال از ارزهای دیجیتال، این سوال را برای بسیاری ایجاد کرده که آیا ارزهای فیات همچنان رایج‌ترین ارز برای مبادلات خواهند بود؟

با تولد بیت کوین در سال 2009، مفهوم رمز ارزها هم خلق شد. رمز ارزها، ارزهای مجازی هستند؛ یعنی وجود فیزیکی ندارند و با استفاده از فناوری بلاکچین ایجاد می‌شوند. بلاکچین یک بستر برای ذخیره و تایید تراکنش‌ها است. بلاکچین که بستری برای مبادلات با استفاده از رمز ارزهاست، توسط همه اعضای آن کنترل و مدیریت می‌شود. یعنی خبری از یک نهاد مرکزی مثل بانک نیست.

بسیاری از کارشناسان باور دارند که ارزهای دیجیتال به‌زودی جایگزین ارزهای فیات دلایل ثبات قیمت ارز فیات می شوند. به این دلیل که با استفاده از ارزهای دیجیتال می‌توانیم تراکنش‌های فوری را انجام دهیم. در واقع، اگر مردم قرار باشد برای استفاده از ارزهای فیات به دولت‌ها اعتماد کنند، با استفاده از رمز ارزها به فناوری بلاکچین اعتماد می‌کنند.

این روزها، بسیاری از فروشندگان آنلاین، رمز ارزها را به‌عنوان روش پرداخت می‌پذیرند. با این حال، مقیاس استفاده از بیت کوین، خیلی محدودتر از ارزهای فیات است. پس بیت کوین و سایر رمز ارزها، مسیر درازی را برای رسیدن به ارزهای فیات پیش رو دارند.

البته، رمز ارزها منتقدانی هم دارند. این عده می‌گویند که ارزهای دیجیتال مثل بیت کوین، نوسان بالایی دارند. نوسان بالا باعث شده تا این ارزها برای استفاده روزمره مناسب نباشند. تصور کنید که یک چک را از محل کارتان را به شکل بیت کوین می‌گیرید. ممکن است صبح که از خواب بلند می‌شوید، ارزش بیت کوین افزایش یا کاهش یافته باشد!

مقایسه بیت کوین و ارز فیات

در واقع، رایج‌ترین کاربرد بیت کوین، ذخیره ارزش دارایی افراد است. بیت کوین به دلیل موجودی محدودی که دارد، نقشی شبیه به طلا را پیدا کرده است. بیشتر افراد بیت کوین می‌خرند تا یک سرمایه‌گذاری بلندمدت را انجام دهند.

بیت کوین هم مثل فلزات گرانبها، استخراج می‌شود، اما نه توسط کارگران در دل کوه. در استخراج بیت کوین به‌جای کارگران معدن، از کامپیوترهای استخراج (ماینینگ) استفاده می‌شود. به‌علاوه، خبری از معدن‌های زیر زمینی هم نیست و بلاکچین، جایی است که بیت کوین از آن استخراج می‌شود. تعداد کل بیت کوین‌هایی که وجود دارد، 21 میلیون بوده و تاکنون حدود 5/18 میلیون بیت کوین استخراج شده است.

در مقابل، موجودی ارزهای فیات مثل دلار، نامحدود است و بانک مرکزی می‌تواند بی‌نهایت از آن را دلایل ثبات قیمت ارز فیات چاپ و توزیع کند.

سخن آخر

ارز فیات، همان اسکناسی است که در دست دارید. ارزهای فیات مثل دلار و یورو، توسط بانک‌های مرکزی چاپ و توزیع می‌‌شوند. در قرن‌های گذشته، به ازای هر اسکناس، مقداری طلا یا نقره در بانک نگهداری می‌شد که پشتوانه آن بود.

اما حالا خبری از پشتوانه طلا یا نقره نیست و ارزهای فیات امروز، هیچ پشتوانه‌ای ندارند. در واقع، اعتبار ارزهای فیات، دولت‌هایی هستند که آن‌ها را چاپ می‌کنند و مردم هم به همین دولت‌ها اعتماد می‌کنند.

استیبل کوین چیست؟

استیبل کوین، گروه جدیدی از کریپتوکارنسی‌‌ها یا ارزهای رمزنگاری شده است که سعی در ارائه ثبات قیمت داشته، و با دارایی اندوخته پشتیبانی می‌شود.

درک استیبل کوین ها

با وجود اینکه که بیت کوین محبوب‌ترین کریپتوکارنسی است و بالاترین حجم معاملات را به خود اختصاص داده است اما همچنان نوسانات بالایی را تجربه میکند. به عنوان مثال، از سطح حدود 58000 دلار در فوریه 2021،طی یک هفته به سطح قیمتی حدود 43000 دلار رسید و حدود 25 درصد کاهش پیدا کرد . حتی نوسانات قیمت روزانه آن نیز می‌توانند ناگهانی و بی‌نظم باشد. مشاهده کریپتوکارنسی که در عرض چند ساعت بیش از 10 درصد در هر جهت حرکت می‌کند معمول است. این گونه نوسانات کوتاه مدت موجب می‌شود بیت کوین و سایر کریپتوکارنسی‌‌های محبوب برای استفاده روزمره مردم مناسب نباشند.بنابراین نیاز است تا یک پل ارتباطی بین بازار سنتی و بازار رمز ارز ها ایجاد شود تا ارزش سرمایه ما در مقابل نوسانات شدید بازار رمزارز ها حفظ شود. برای اجرای این منظور باید یک ارز به عنوان واسطه مبادله پولی که ارزش آن در افق‌‌های زمانی طولانی ثابت است ارائه شود. اگر کاربران از توان مبادله آن در آینده و تبدیل آن به پول فیات اطمینان نداشته باشند، از پذیرش آن خودداری خواهند کرد. در حالت ایده آل، یک کریپتو کوین باید قدرت خرید خود را حفظ کند و کمترین تورم ممکن را داشته باشد، که این بیشتر به خرید توکن‌‌ها به جای حفظ آن‌ها منجر می‌شود. استیبل کوین‌‌ها راه حلی برای دستیابی به این رفتار ایده آل ارائه می‌کنند.

دلایل ثبات قیمت

دو دلیل اصلی ثبات قیمت ارز‌های فیات، پشتوانه ذخیره شده آن‌‌ها و اقدامات به موقع مقامات کنترل‌کننده مانند دلایل ثبات قیمت ارز فیات بانک‌‌های مرکزی در بازار است. از آنجا که ارز‌های فیات به یک دارایی اساسی، مانند ذخایر طلا یا فارکس که به عنوان وثیقه عمل می‌کنند وابسته‌اند، ارزش آن‌‌ها نوسانات اندکی دارند. حتی در موارد به شدت خاص، که ارزشگذاری ارز فیات می تواند به شدت حرکت کند، مقامات کنترل‌کننده با تلاش برای حفظ ثبات قیمت وارد بازار شده و عرضه و تقاضای ارز را مدیریت می‌کنند. بخش عمده‌ کریپتوکارنسی‌‌ها فاقد هر دو ویژگی اصلی است، به‌عبارتی آنها ذخیره دلایل ثبات قیمت ارز فیات پشتوانه و قدرت و اختیار مرکزی برای کنترل قیمت ندارند.

استیبل کوین‌‌ها می‌کوشند شکاف بین ارز‌های فیات و کریپتوکارنسی‌‌ها را پر کنند. چهار دسته استیبل کوین‌‌ وجود دارد که همگی مبتنی بر مکانیسم کار آن‌‌ها هستند

استیبل کوین با پشتوانه کالا

استیبل کوین‌ های با پشتوانه کالایی، با دارایی‌های سخت و ملموس مانند طلا یا املاک مستقلات و یا حتی نفت پشتیبانی می‌شوند. رایج‌ترین دارایی مورد استفاده برای پشتیبانی از این نوع استیبل کوین‌ ها، طلا و نقره است.

استیبل کوین‌‌ با پشتوانه ارزهای فیات

استیبل کوین‌‌های با پشتوانه ارز های فیات به ازای هر واحد از توکن و یا کوینی که وارد بازار میکنندمیزان مشخصی از ارز فیات مورد نظر را به عنوا پشتوانه ذخیره میکنند. این ذخایر توسط متولیان مستقل نگهداری می‌شوند و مرتبا از نظر رعایت موارد لازم ، مورد حسابرسی قرار می‌گیرند.

تتر با نماد (usdt) ، usdc ، dai استیبل کوین های معروفی هستند که ارزشی معادل یک دلار آمریکا دارند و با سپرده های دلار پشتیبانی می شوند.

استیبل‌کوین‌‌ها با پشتوانه کریپتو

استیبل‌کوین‌‌ها با وثیقه کریپتو با سایر کریپتوکارنسی‌‌ها پشتیبانی می‌شوند. از آنجا که کریپتوکارنسی‌‌ اندوخته نیز ممکن است مستعد نوسانات زیادی باشد، اینگونه استیبل‌کوین‌‌ها "وثیقه بیش از حد" هستند، یعنی، تعداد زیادی از توکن های کریپتوکارنسی‌‌ به عنوان ذخیره انتشار تعداد کمتری از استیبل‌کوین‌‌ها حفظ می‌شوند. برای مثال، ارزش دو هزار دلار اتر می‌تواند به عنوان اندوخته صدور هزار دلار استیبل‌کوین‌‌ با پشتیبانی کریپتو حفظ شوند که برای حداکثر درصد نوسانات اندوخته ارزی (اتر) ذخیره می‌شود. ممیزی و نظارت مکرر به ثبات قیمت می‌افزاید. MakerDAO’s DAI با پشتیبانی اتریم ، در برابر دلار آمریکا تثبیت قیمت یافته و اجازه استفاده از سبد دارایی کریپتو را به عنوان اندوخته می‌دهد.

استیبل‌کوین های بدون پشتوانه(الگوریتمی)

استیبل‌کوین‌‌های بدون وثیقه از اندوخته ای استفاده نمی کنند، اما برای حفظ قیمت ثابت، شامل مکانیزم کاری مانند بانک مرکزی است. به عنوان مثال، کوین بیس دلار تثبیت شده، از مکانیزم اجماع برای افزایش یا کاهش عرضه توکن بر اساس نیاز استفاده می کند. این اقداماتی شبیه چاپ اسکناس توسط بانک مرکزی برای حفظ ارزش ارزهای فیات است. این می‌تواند با اجرای قراردادی هوشمند در یک سیستم عامل غیرمتمرکز که می‌تواند به صورت خودمختار اجرا شود، حاصل شود.