اعتماد به ابزارهای مالی

×

بحران مالی آمریکا بحران اعتماد

بحران مالی آمریکا که دامنه آن با فاصله زمانی کوتاهی به اروپا و آسیا کشیده شد، پرسش‌هایی را مطرح کرده و موجب برخی داوری‌های غلط نیز شده است. این نوشته قصد دارد به اجمال سازوکار بحران مالی فعلی را تشریح کرده و برخی ابهام‌ها که می‌تواند منشا داوری نادرست بیشتری شود را روشن کند.

یک پرسش عمومی این است که چگونه در یک مدت کوتاه صدها میلیارد دلار زیان به بانکها، شرکت ها، مشتریان و سهامداران آنها وارد می‌شود و این میلیاردها دلار پول کجا رفته است؟ تصور بعضی افراد این است که چون "پول" نابود نشده لابد کسانی این هزاران میلیارد را به جیب زده اند. لابد این ها هم افراد پشت پرده ای هستند که کشور های پیشرفته را از طریق روشهای توطئه آمیز کنترل می کنند. این تفسیر به روال متعارف تئوری توطئه به کرات مطرح شده است. برای پاسخ به این پرسش باید در درجه اول نسبت به فراگرد خلق پول در اقتصاد های مدرن توجه داشت و "پول" را با "اسکناس" اشتباه نگرفت. اسکناس به خودی خود محو نمی شود لکن پول(اسکناس و مسکوک به اضافه سپرده های دیداری) و نقدینگی( پول به اضافه حسابهای سپرده و مدت دار) به سرعت در مقابل کار کرد های اقتصادی در حجم های عظیم خلق و یا محو می شود. علاوه بر این بایستی نسبت به اعتماد به ابزارهای مالی کار کرد ابزار های مالی جدید،که در چند دهه اخیر از طریق نو آوری های مالی در کشورهای پیشرفته اقتصادی متولد و به «مشتقات مالی» مشهور شده است، آگاهی داشته باشیم تا بتوانیم دلیل " ذوب شدن" هزاران میلیارد دلار دارائی را در مدت زمان ناچیز درک نمائیم. مشتقات مالی به طور خلاصه قراردادهایی است که بر روی دارایی‌ها و محصولات دیگر منعقد شده و به صورت ابزار های مالی با ارزش که ارزش آن مشتق از دارائی های مبنائی و شرایط قرارداد و ریسک های مختلف است ایجاد می شود. مشتقات مالی ابزارهای پیچیده‌ای هستند که محاسبه ارزش آنها نیازمند مهارت و دانش ریاضی در سطوح بسیار بالا است. با توجه به سود آوری و موفقیت اولیه این ابزارها، بسیاری از شرکت ها و سرمایه گذاران بدون درک صحیح از ذات این ابزارهای مالی وفرمول های ریاضی پیچیده با استفاده از نرم افزار های آماده شده به ارزشگذاری این ابزارها پرداختند. ارقام حجیم از این دارائی ها را بر اساس قرار دادهای فی مابین شرکت های تجاری ، بانکها، شرکت های سرمایه گذاری و بیمه رد و بدل نموده و حتی بدون اعتماد به ابزارهای مالی شناخت از محصولات و دارایی‌ها، بر روی آنها دادوستد کردند و مشتقات جدیدی را بر روی همان قراداها تنظیم و دارائی های مالی جدید بر روی یک دیگر ایجاد کردند که مانند هرمی وارونه بر اساس یک دارائی اولیه مانند یک وام مسکن یا قراداد خرید و فروش یک کالا و یا ارز یا انتظار دریافت یک جریان در آمد بهره تنظیم شده است. وارن‌بافت (Warren Buffett)که از سوی دو کاندیدای انتخابات ریاست‌جمهوری امریکا برای وزارت دارایی برگزیده شده است و از ثروتمندان آمریکایی است، پنج سال پیش، مشتقات مالی را «ابزارهای مالی تخریب جمعی» نام گذاشته و روهاتیم (Rohatyn) یک بانکدار نیویورکی نیز مشتقات مالی را به بمب‌های هیدروژنی بالقوه تشبیه کرده است. در سیستم اقتصادی امروز این مشتقات مالی به نوعی علاوه بر پول در تعریف استاندارد آن که شامل اسکناس، مسکوک و سپرده‌های دیداری است به دارائی ها اضافه شده و در کنار آنها عمل می‌کنند. برای توضیح بیشتر کارکرد خلق و محو پول ارائه یک مثال مفید است. فرض کنید یک فرد حقیقی یا حقوقی یک پروژه اقتصادی برای خود تعریف کرده که خرید یک خانه است. این فرد برای تامین منابع مالی مورد نیاز خود به بانک مراجعه کرده و درخواست وام می‌کند. مدیران بانک به او می‌گویند بخشی از منابع موردنیاز برای خرید خانه باید آورده متقاضی بوده و بخش دیگر را بانک وام می‌دهد. مثلآ برای یک پروژه 100 دلاری 90 دلار وام می دهد. برای هر بانک شمار دریافت کنندگان وام خرید مسکن بسیار زیاد است و بانک‌های تجاری نیز که وامهای بیست ساله و سی ساله مسکن یا پروژه های دیگر را عرضه می کنند معمولآ نمی خواهند بیست سال یا سی سال صبر کنند تا به تدریج منابع خود را باز دریافت نمایند. بانک‌ها ، وام‌های پرداخت یا تعهد شده خود مثلآدر بخش خرید مسکن را دسته‌بندی کرده و آن را نزد یک بنگاه مالی بزرگتر که می‌تواند یک شرکت سرمایه‌گذاری باشد برده و بفروش می رسانند. به‌طور اعتماد به ابزارهای مالی مثال، بانک‌های تجاری چند هزار قرارداد پرداخت وام دارند که ارزش آن 100میلیارد دلار است و آن را به شرکت سرمایه‌گذاری به قیمت 95میلیارد دلار می‌فروشد تا کار خود را ادامه دهند. شرکت‌های سرمایه‌گذاری نیز اکنون قراردادی را منعقد کرده‌اند که دارایی آن را نمی‌شناسند، اما به بانک‌ها اعتماد دارند و بر اساس آن اوراق مالی طراحی کرده و به سایر بانکها، شرکت های بیمه و بانکهای مرکزی سایر کشور ها می فروشند و از محل این فروش منابع لازم برای پرداخت به بانکها( 95میلیارد فرضی) را فراهم می کنند. این شرکت‌های سرمایه‌گذاری برای اطمینان از رفع خطر از خود ، تعهداتی را که ایجاد کرده اند نزد شرکت‌های بیمه برده و ارزش آن را در مقابل نوسان قیمت مسکن و یا نوسان نرخ بهره بیمه می کنند. یا قراردادهای مشتقه مانند SWAP نرخ بهره با یک موسسه مالی دیگر منعقد می کنند، مبنی بر جایگزینی قراداد های نرخ بهره متغیر با نرخ های بهره ثابت یا بالعکس. اگر چنین نکنند طی سالها (مثلا سی سال) که قرارداهای مربوط به وام مسکن در جریان است، هنگامی که نرخهای بهره تغییر کند این موسسه به صورتهای مختلف دچار مشکل شده و ارزش دارائی های آن با خطر کرد رو برو می شود. اکنون به اول این فرایند برمی‌گردیم و شرایطی را در نظر می‌گیریم که اقتصاد جامعه رشد یابنده است و انتظارات شهروندان این است که رشد اقتصادی ادامه یابد. در این حالت ارزش 100میلیارد دلار وامی که بانک‌ها داده‌اند همان 100میلیارد دلار است و قیمت وثائق بانکها نیز افزایش می یابد و بانکها حتی با تجدید ارزیابی آن وثائق، وامهای جدید به همان متقاضیان می دهند ( مانند اتفاقی که در امریکا تا سال 2008 افتاده بود). در این شرایط همه دارائی های مالی ایجاد شده استوار بوده و شرکتهای متعدد در گیر نیز مشکلی ندارندو اتفاقی در سطح کلان نمی‌افتد، اما اگر انتظارات شهروندان این باشد که اقتصاد از رونق دور شده و به سمت رکود می‌رود، و به دلائل مختلف قیمت درارائی مسکن تنزل می یابد، قیمت وام‌های بانک‌ها را در سطحی پایین‌تر ارزش‌گذاری می‌کنندو مثلا قیمت مجموعه 95 میلیارد دلاری به 80میلیارد دلار کاهش می یابد. در این صورت ارزش دارایی شرکت‌های سرمایه‌گذاری که بسته وام‌های بانک‌ها را در بخش مسکن خریداری کرده‌اند نیز کاهش می‌یابد و در یک مرحله بعدی، ارزش‌ اوراق منتشر شده توسط شرکت‌های سرمایه‌گذاری نیز که در اختیار و تملک بنگاه‌های اقتصادی و اشخاص حقیقی است نیز پایین می‌آید. همراه این تنزل ارزش درائی های مشتقه نیز به صورت زنجیر وار تنزل می کند. ایجاد نگرانی سبب می شود که شرکتها و افراد برای فروش دارائی ها هجوم ببرند و این خود ارزش دارائی هارا بیشترکاهش می دهد و ترازنامه سایر شرکتها را نیز به خطر می اندازد. با افزایش نگرانی این بحرانها تشدید و تعمیق شده و به شرکتهائی که علی الاصول با مسئله مسکن نیز ارتباط نداشته اند سرایت می کند. این فرایند را ذوب‌شدن پول می‌نامند و به این ترتیب است که می‌گویند در بحران مالی صدها میلیارد دلار زیان وارد شده است. برآوردهای انجام شده نشان می‌دهد ارزش قراردادهای منعقد شده بر روی انواع مشتقات مالی که در سال 2001 معادل 1000میلیارد دلار بوده است در سال 2006 به عدد خیره‌کننده 35هزار میلیارد دلار رسیده است. بنا بر این کاهش چند در صد ارزش این داررائی ها صد ها میلیارد دلار زیان ایجاد می کند. در این فراگرد، یک عنصر بسیار مهم وجود دارد که اعتماد است. به این معنی که بانک‌های وام‌دهنده به مشتریان خود اعتماد می‌کنند و به آنها وام و اعتبار می‌دهند. شرکت‌های سرمایه‌گذاری به بانک‌های تجاری اعتماد کرده و قراردادی را منعقد می‌کنند که به محصول و دارایی اصلی دسترسی ندارند و خریداران اوراق بهادار شرکت‌های سرمایه‌گذاری نیز به توانایی فروشندگان اعتماد می‌کنند. همه مردم و نهاد ها نیز به توان و هوشیاری دولت در امر نظارت و اداره اقتصاد اعتماد می کنند. مشکلی که از سال 2008 در اقتصاد آمریکا اتفاق افتاد این بود که برخی از دریافت‌کنندگان وام‌های مسکن در پرداخت اقساط خود ناتوان شدند و چون در این کشور تا 90درصد قیمت مسکن را می‌توان از بانک‌ها وام گرفت، هنگامی که قیمت مسکن بیش از ده درصد تنزل کرد صاحبان بعضی منازل مسکونی ترجیح دادند که بانک‌ خانه‌های آنها را به تملک درآورد چون احساس می‌کردند قیمت مسکن کاهش می‌یابد و ارزش دارایی آنها کاسته می‌شود. در سال‌های گذشته به دلیل نوعی اطمینان و اعتماد به رشد اقتصادی در آمریکا، بانک‌های آمریکایی وام‌های با کیفیت پایین نیز داده اعتماد به ابزارهای مالی بودند و ارزیابی دقیقی از اعتبار و قدرت پرداخت بخشی از وام‌گیرندگان نیز نداشتند. اما در بخش واقعی و بنیادین اقتصاد آمریکا چه اتفاقی افتاد که برخی دریافت‌کنندگان وام نتوانستند تعهدات خود در برابر بانک‌ها را انجام دهند؟ به نظر می‌رسد که مسئولان دولت آمریکا به دلایل گوناگون نمی‌خواهند در این باره و به ویژه آثار و پیامدهای جنگ در عراق و افغانستان گفتگو کنند. واقعیت این است که در طول سال‌های اخیر حدود 1000میلیارد دلار از منابع مالی عمومی آمریکا برای هزینه‌های مستقیم و غیر مستقیم جنگ در عراق و افغانستان اختصاص یافته است و این میزان منابعی است که از چرخه اقتصادی این کشور خارج شده و برگشت‌ناپذیر است. این رقم قابل توجه موجب تضعیف قدرت اقتصادی و پرداخت شهروندان شده و بخشی از آنها توانایی پرداخت وام‌های دریافت شده را از دست داده‌اند اعتماد به ابزارهای مالی و بحران اعتماد ایجاد شده و یک فرآیند فروریزش همانند بهمن ایجاد کرده است. مشکل در جایی پیدا شد که وام‌های دریافت شده به خرید کالاهایی مثل قایق تفریحی، ویلاهای بزرگ و خانه‌های مجلل اختصاص یافته است. یعنی دارائی هائی که برای صاحبان آنها در آمد زا نبوده و کمکی در باز پرداخت اقساط نمی کنند. با توجه به ابعاد بزرگ بازار اوراق بهادار فروخته شده توسط شرکت‌های غول پیکر آمریکایی که در بازارهای مالی کشورهای اروپایی، هنگ‌کنگ، سنگاپور و . عرضه شده بود، دامنه بحران مالی به این کشورها سرایت کرده است و ابعاد جهانی را تجربه می‌کند. با توجه به آنچه در پیش نگاشته شد، می‌توان گفت که رویداد اخیر بیش از آن که بحران سرمایه‌داری باشد، بحران اعتماد است و داوری‌های سطحی و نادرست در این عرصه مبنی بر امید بستن به فرو پاشی سیستم سرمایه داری، ارزش چندانی ندارند. چرا بحران اعتماد ایجاد شده است؟ واقعیت این است که دولت فعلی آمریکا با خروج از دایره اعتماد شهروندان و رای دهندگان آمریکایی و نفوذ برخی گروه‌های ایدئولوژیک، کشورشان را وارد جنگی کرده‌اند که ارزیابی درستی از پایان آن ندارند و آینده این جنگ برای بسیاری از مردم نگران کننده بوده و ارزیابی دقیقی از هزاران میلیاردی که ممکن است هزینه شود در دست نیست. دولت آمریکا به بهانه جنگ سعی کرده است در داخل رفتاری پلیسی و امنیتی ایجاد کند که دستاورد آن نادیده گرفتن بخشی از حقوق شهروندی آمریکایی‌از طریق کنترل مکالمات، اینترنت و سایر اقدامات بی سابقه پلیسی است که با مبانی اعتقادی تاریخی آمریکا مغایرت دارد. شهروندان آمریکایی ده هاسال است که حقوق خود را از دست رفته یا مخدوش نمی‌دیدند و در این وضعیت به دولتی که حقوق آنها را نقض کرده است، بی‌اعتماد شده‌اند. از این ماجرا پدیده هائی مانند گوانتانامو و ابو قریب بیرون آمده که برای بسیاری از مردم متعارف امریکا اسباب شرمساری است. بنابراین، بحران فعلی را نمی‌توان بحران سرمایه‌داری و اقتصاد آزاد دانست، بلکه بحران بی‌اعتمادی به سیستم سیاسی پدیدار شده است. این بحران اتفاقا نشان می‌دهد که متغیرهای اقتصادی در یک اقتصاد آزاد چگونه می‌تواند ناکارآمدی دولت‌ها را فاش ساخته و نشان دهد. فلسفه بنیادین نهفته در پشت منطق اقتصاد آزاد این مزیت را دارد که بحران‌ها را به عریان‌ترین حالت در معرض دید قرار می‌دهد تا شناسایی شده و چاره سازی شوند. نظام اقتصاد آزاد به این دلیل که بر پایه رفتار آزادانه میلیون‌ها شهروند عمل می‌کند، همواره با نوسان مواجه است و فایده انعطاف‌پذیری آن را می‌توان در مقابل هزینه ظهور شفاف بحران های موردی قرار داد. آیا در جامعه‌هایی با اقتصاد‌های بسته که دولت‌های اقتدارگرا آنها را رهبری می‌کنند، اصولا اجازه داده می‌شود که بحران‌ها ظهور یافته و نشان داده شوند؟ بحران‌ها و نوسان‌ها در اقتصاد آزاد این فایده را دارد که شرکت‌های ناکارآمد را از چرخه فعالیت‌های اقتصادی خارج می‌کند و شرکت‌های کارآمد باقی می‌مانند و به این ترتیب اقتصاد نیرومندتر از گذشته به حرکت خود ادامه می‌دهد. به نظر می‌رسد تا زمانی که بحران اعتماد پابرجا است و شهروندان آمریکایی، دولتی وفاداری حکومت به رعایت حقوق شهروندی را تجربه نکنند، و به این باور نرسند که دولت می تواند بر مبانی ارزشی آزدای و حقوق انسانی شرایط داخلی و بین المللی را مدیریت کند، بحران فعلی با شدت کمتری ادامه یابد و به صورت کامل بر طرف نشود.

رادیو مالی سپیدار سیستم

موضوع آموزش و به‌روزرسانی اطلاعات مالی برای حسابداران و مدیران، دغدغه‌ای مهم به شمار می‌آید. در راستای این موضوع، سپیدار سیستم همواره سعی داشته تا با ارائه خدمات آموزشی مالی و حسابداری، به مخاطبان خود کمک کند.

در این مجموعه با سری فایل‌های صوتیِ مرتبط با حوزه حسابداری و مدیریت کسب‌وکار همراه شما هستیم و قرار است با کمک اساتید برجسته، مطالب کاربردی را در این صفحه و اپلیکیشن رادیو مالی به اشتراک بگذاریم.

این پادکست‌ها، به شما کمک می‌کنند که در مسیر کار، هنگام ترافیک و یا در اوقات فراغت اطلاعات خود را به‌روز نگه دارید. همچنین می‌توانید علاوه بر ارائه نظرات و پیشنهادات، سوالات خود را با ما در میان گذاشته تا در پادکست‌های آتی در مورد آنها بیشتر صحبت کنیم.

×

اپلیکیشن موبایل رادیو مالی

برای دریافت لینک دانلود مستقیم اپلیکیشن رادیو مالی ، نام و شماره موبایل خود را وارد نمایید:

اوراق اختیار معامله، جذاب‌ترین ابزار مشتقه

معاون سازمان بورس و اوراق بهادار گفت: توسعه ابزارهای بازار بدهی شامل اوراق اجاره، مرابحه، سفارش ساخت، اسناد خزانه اسلامی، اوراق رهنی، سلف موازی استاندارد سبب ارتقا و رشد بازار بدهی شد.

به گزارش خبرنگار مهر، حسین امیری در مراسم رونمایی از معاملات «اختیار معامله» گفت: توسعه ابزارهای بازار بدهی شامل اوراق اجاره، مرابحه، سفارش ساخت، اسناد خزانه اسلامی، اوراق رهنی، سلف موازی استاندارد در طی چند سال گذشته سبب ارتقا و رشد بازار بدهی شد و امروز شاهد گسترش این بازار با تنوع مناسبی از ابزارها هستیم .

معاون نظارت بر بورس ها و ناشران سازمان بورس و اوراق بهادار در مراسم رونمایی از معاملات اختیار معامله در بازار سرمایه گفت: با تنوع اوراق اختیار معامله، سرمایه گذاران می توانند با ترکیب این اوراق، استراتژی های معاملاتی جذابی را در پیش گیرند. بر اساس پیش بینی های خود از آینده موقعیت های مختلفی بر ابزارهای گوناگون بگیرند و حالات پیچیده ای برای عایدات خود تعیین کنند و این تنها بخش کوچکی از دنیای بزرگی است که ما امروز به آن پا نهاده‌ایم .

وی تصریح کرد: نظام اقتصادی کشور به دو بخش واقعی و مالی تقسیم می‌شود و بر اساس این تقسیم بندی کلی بازار سرمایه یکی از اجزای اصلی سیستم مالی اقتصاد محسوب می‌شود؛ این در شرایطی است که کارکرد این بازار مانند تمامی بازارهای دیگر، فراهم کردن بستر و زیرساخت مناسب جهت تلاقی و تعادل عرضه و تقاضاست. بدین جهت و به منظور پاسخگویی به نیازهای گوناگون فعالان در بازار سرمایه نیاز به ابزارهای مالی متنوع و با کارکردهای مختلف وجود دارد .

امیری افزود: نوع خاصی از ابزارها که قابلیت کاربرد و عملیاتی اعتماد به ابزارهای مالی شدن در تمامی بازارهای مالی را دارد، انواع ابزارهای مالی مشتقه است که به صورت گسترده در بازارهای جهانی مورد استفاده قرار گرفته و بر مبنای نوع دارایی تقسیم بندی شده که شامل ابزارهای مشتقه بر پایه ارزهای خارجی، ابزارهای مشتقه بر پایه نرخ سود (بهره)اعتماد به ابزارهای مالی ، ابزارهای مشتقه بر پایه کالا و ابزارهای مشتقه بر پایه سهام است.

به گفته این مقام مسوول، اوراق اختیار معامله، یکی از مهم ترین و البته جذاب ترین این ابزارها است؛ به نحوی که این اوراق به عنوان یکی از مهم ترین اوراق مشتقه است. این در حالی است که اوراق اختیار معامله به عنوان یکی از ابزارهای مالی مشتقه، با توجه به خواص خود نه تنها یکی از ابزارهای مورد علاقه پژوهشگران حوزه مالی بوده است (تا حدی که رابطه ای برای قیمت گذاری آن شایسته کسب جایره نوبل اقتصاد شده است)، بلکه در میان فعالان عرصه عمل در بازارها نیز یکی از مهم ترین اوراق مشتقه محسوب می شود. زیرا با خاصیت دوگانه خود یعنی ترکیب اختیار از یکسو و تعهد از سوی دیگر، برخلاف ابزارهایی چون قراردادهای آتی خواستاران بیشتری را مجذوب خود می کند .

وی عنوان کرد: با توجه به اهمیت این ابزار، تلاش گسترده ای برای راه اندازی معاملات اوراق اختیار معامله آغاز شد. تلاشی که نتیجه آن را امروز می بینیم و شاهد آغاز معاملات اوراق اختیار معامله در بازار سرمایه ایران هستیم. بازاری که با گذر ۵۰ سال از عمر آن، جای خالی چنین ابزاری در آن احساس می شد .

به گفته این عضو هیات مدیره سازمان بورس و اوراق بهادار، با راه اندازی معاملات این اوراق، نه تنها یکی از نیازهای اصلی فعالین این بازار برطرف شده است که گواه آن انجام بیش از دو هزار معامله تنها در نخستین روز معاملات این ابزار در بورس کالا است، بلکه یکی از مشکلات اساسی سرمایه گذاران خارجی نیز پاسخ داده شده است .

وی ادامه داد: اکنون سرمایه گذاران ما می توانند با استفاده از این ابزار اقدام به پوشش ریسک های ناخواسته کنند. همچنین می توانند با اخذ موقعیت در این ابزار اقدام به سرمایه گذاری و کسب بازدهی کنند .

معاون نظارت بر بورس ها و ناشران سازمان بورس و اوراق بهادار، این گام را آغازی بر معاملات اوراق اختیار خواند و تاکید کرد: آنچه امروز شاهد آن هستیم تنها آغاز راه بلندی است که در پیش داریم. اکنون تنها معاملات اوراق اختیار معامله را شاهدیم. این امر، موضوعی کوتاه مدت است و در آینده ای بسیار نزدیک معاملات اختیار فروش نیز آغاز می شود .

وی افزود: امروز تنها اوراق اختیار معامله اروپایی را داریم ولی در آینده ای نه چندان دور اوراق امریکایی و انواع دیگر اوراق را خواهیم داشت.

چشم انداز روشن تامین مالی نتیجه اعتماد به ساختار بازار سرمایه

در ۵ سال گذشته اگر شرکتی نیازمند تامین مالی ۶ میلیارد تومانی بود، با دلهره این کار را از بازارسرمایه دنبال می کرد اما حالا این بازار اعتماد لازم به واسطه اکوسیستم معقول بازار بدهی ایجاد کرده و تامین مالی های چند میلیارد تومانی را عهده دار است.

به گزارش صدای بورس ، مدیر‌عامل تامین سرمایه لوتوس پارسیان در گفت و گو با ستاد خبری دومین همایش تامین مالی گفت: نباید تامین مالی از بازار سرمایه کشورمان را با کشورهای پیشرفته مقایسه کنیم، چون فاصله قابل توجهی برای مقایسه وجود دارد، اما اگر بخواهیم روند تامین مالی را زیر ذره بین قرار دهیم باید بگوییم این روند با رشد خوبی همراه بوده به طوری که طی ده سال اخیر ابزارهای مالی متعددی در این بازار شکل گرفته است.

علی تیموری شندی افزود: بازار سرمایه کشورمان به نسبت دیگر بازارها جوان است و هنوز به مرحله بلوغ نرسیده تا ابزارسازی متنوع و کاملی شکل بگیرد اما با وجود این نهادهای مالی در کنار ورود تامین سرمایه ها تکامل خوبی داشته و ابعاد و حجم قابل قبولی از تامین مالی را بر عهده گرفته‌اند. وی با بیان اینکه سیستم بانکی نمی‌تواند و نباید تامین مالی کلان را بر عهده داشته باشد، افزود: در ۵ سال گذشته اگر شرکتی نیازمند تامین مالی ۶ میلیارد تومانی بود، با ترس و دلهره این کار را از بازارسرمایه دنبال می‌کرد اما هم اکنون این بازار اعتماد لازم به واسطه اکوسیستم معقول بازار بدهی را جلب کرده و تامین مالی های چند میلیارد تومانی را عهده دار است. با نگاه فنی به این موضوع باید گفت همه ارکان و نهادهای بازار سرمایه طبق اصول و قاعده شکل گرفته و چشم انداز روشنی را برای بازار سرمایه رقم خواهد زد، البته هنوز اقدامات زیادی باید انجام دهیم اما پله پله رشد کردن منطقی تر از پرش یکباره است.

مدیر عامل تامین سرمایه لوتوس پارسیان ادامه داد: هرچند سایز گسترش بازارسرمایه به نسبت بازار پول قابل توجه نیست اما روند، روند معقولی بشمار می رود و با توجه به محدودیت هایی که در بازار سهام وجود دارد رشد منطقی بازار چشمگیر است.

بهترین ابزارهای معاملاتی روزانه برای تریدرها؛ ۱۸ ابزار ترید روزانه

خرید و فروش ارز دیجیتال و ترید روزانه یکی از روش‌های کسب درآمد در دنیای کریپتوکارنسی است. اما این کسب درآمد نیازمند ابزار و برنامه‌های حرفه‌ای است. ابزارهایی که ترید روزانه شما را آسان‌تر می‌کنند. در این مقاله با بهترین ابزارها و نرم‌افزارها برای ترید روزانه آشنا می‌شویم.

بهترین پلتفرم‌های مبادله ارز دیجیتال

پلتفرم‌های معاملاتی از بهترین ابزارهای معامله روزانه ارز دیجیتال هستند. مزیت استفاده از آنها این است که به جای بررسی چندین صرافی مختلف، می‌توانید از یک پلتفرم جامع برای بررسی ارزها استفاده کنید. این امر می‌تواند به شما کمک کند تا از فرصت‌های بازار سریع‌تر استفاده کنید و بازار را به دقت زیر نظر بگیرید.

کوینجی (Coinigy)

Coinigy بدون شک پراستفاده‌ترین پلتفرم معاملاتی در بازار است. Coinigy در سال ۲۰۱۴ تأسیس شد و از آن زمان در حال رشد است. این پلتفرم بیش از ۴۵ صرافی و نمودارهای معاملاتی را پشتیبانی می‌کند و گزینه مناسبی برای خرید اتریوم، بیت کوین و سایر مرزارزها است.

ترید دش (Tradedash)

Tradedash از Bittrex و Binance پشتیبانی می‌کند که از بزرگ‌ترین صرافی‌های بازار هستند. برخلاف Coinigy که مبتنی بر وب است، Tradedash یک اپلیکیشن دسکتاپ است. این بدان معناست که کلیدهای خصوصی کاربران برای حفظ حریم خصوصی و امنیت بیشتر، رمزگذاری شده و اعتماد به ابزارهای مالی به صورت سرد یا آفلاین ذخیره می‌شوند.

ابزار نمودار

ابزار نموداری ابزاری است که به شما امکان می‌دهد شاخص‌های مختلف معاملات را بررسی کنید و خطوط روند را برای تحلیل بازار ترسیم کنید. تمرین با این اندیکاتورهای معاملاتی و خطوط روند در نهایت مهارت‌های شما را در تحلیل تکنیکال افزایش می‌دهد.

تریدینگ ویو (Tradingveiw)

TradinView یک شرکت بزرگ است که نمودارهای معاملاتی زنده را برای ارزهای دیجیتال و سهام ارائه می‌دهد و از بهترین ابزارهای معامله روزانه است. ابزار Tradingview یکی از بزرگ‌ترین ارائه دهندگان نمودار بازار است. معامله گران از Tradingview به عنوان ابزار اصلی ارزهای دیجیتال برای ترسیم نمودار استفاده می‌کنند.

Cryptowat.ch

Cryptowat.ch یک ابزار کاملاً رایگان متعلق به صرافی Kraken است و به شما این امکان را می‌دهد که نه تنها نمودارها را در بین کوین‌های مختلف ترسیم کنید، بلکه بیش از ۱۰ نمودار را در یک چارت داشته باشید.

داده‌های بازار

فرایند ترسیم داده‌های بازار مستلزم ادغام با مبادلات ارزهای مختلف، ساده سازی داده‌ها و محاسبه میانگین قیمت‌ها است. داشتن نبض دقیق در بازار با داده‌های دقیق، یک نیاز اساسی برای دستیابی به سود در بازار و از ابزارهای معامله روزانه بسیار مهم در کریپتوکارنسی است.

کوین مارکت کپ (Coinmarketcap)

Coinmarketcap پراستفاده‌ترین سایت در بازار برای بررسی قیمت، حجم و عرضه توکن است. کوین مارکت کپ همچنین اطلاعات بسیار زیادی را در خصوص تاریخچه کوین‌ها به شما ارائه می‌دهد.

آن‌چین اف ایکس (OnchainFX)

OnchainFX داده‌هایی مانند Coinmarketcap را ارائه می‌دهد با این تفاوت که جزئیات منحصر به فرد بیشتری در اختیار مخاطب قرار می‌دهد. به‌عنوان مثال ارزش بازار کوین مورد نظر شما را در آینده پیش بینی می‌کند.

ردیابی بازار

همه روزه اتفاق‌های بسیاری در دنیای کریپتوکارنسی رخ می‌دهد و پیگیری آنها برای سرمایه‌گذاری مطمئن می‌تواند سخت باشد. بررسی ایردراپ‌ها، هاردفورک‌ها و پروژه‌های جدید باید در دستور کار هر سرمایه‌گذاری باشد. داشتن یک تقویم جامع می‌تواند به شما در رسیدن به هدف مورد نظرتان کمک کند و از ابزارهای معامله روزانه به شمار می‌رود.

کوین مارکت کال (CoinmarketCal)

CoinMarketCal یک تقویم بسیار عالی از رخدادهای کریپتوکارنسی است. تمامی اتفاق‌های مربوط به کوین مورد نظر خود را می‌توانید در این تقویم پیدا کنید و از بازار جلوتر باشی.

کوین‌در (Coindar)

Coindar نیز یکی دیگر از تقویم‌های مطرح در بازار است و به شما این امکان را می‌دهد تا رویدادهای مهمی را که در شرف وقوع است بررسی کنید.

وضعیت شبکه

بررسی وضعیت تراکنش‌ها یا کارمزدهای شبکه می‌تواند در روند سرمایه‌گذاری شما تأثیرگذار باشد؛ بنابراین استفاده از ابزاری برای بررسی وضعیت شبکه می‌تواند مفید باشد.

بیت کوین ویژوال (BitcoinVisuals)

BitcoinVisuals یک ابزارهای معامله روزانه بسیار مفید برای بررسی وضعیت شبکه بیت کوین است. در این برنامه شما می‌توانید هزینه‌های کارمزد هر تراکنش، وضعیت هش ریت بیت کوین یا سختی شبکه را بررسی کنید.

کریپتو میزو (CryptoMiso)

CryptoMiso برای بررسی روند تمامی کوین‌های بازار طراحی شده است. بررسی پروژه‌های متعدد مربوط به کوین مورد نظر نیز از ویژگی‌های این ابزار است.

اخبار

با وجود صدها سایت خبری که روزانه هزاران مقاله منتشر می‌کنند داشتن منبعی که بتواند همه این داده‌ها را در یک نما جمع‌آوری کند، برای بررسی سریع وضعیت بازار و دیدن اخبار ارائه شده در یک دیدگاه بسیار مفید خواهد بود و از ابزارهای معامله روزانه مهم به شمار می‌رود.

کریپتو پنیک (CryptoPanic)

کریپتو پنیک یک تجمیع کننده اخبار رایگان و جامع است. کریپتوپنیک گزینه هشدار قیمت را نیز دارد که شما می‌تواند در داشبورد خود آن را اضافه کنید. همچنین تمامی اخبار روز را به صورت یک جا برای شما گرد آورده است.

ربات‌های معاملاتی

ربات‌های معاملاتی از جمله ابزارهای معامله روزانه برای معامله ارز دیجیتال هستند که به صورت خودکار توسط پارامترهایی که از قبل برایشان تعیین کرده‌اید، به جای شما معامله کنند. اگر استراتژی درستی را با یک ربات قابل اعتماد ایجاد کنید، می‌توانید حتی در هنگام خواب نیز سود کسب کنید.

هس‌آنلاین (HassOnline)

HaasOnline سابقه‌ای ۵ ساله در صنعت کریپتوکارنسی دارد و یکی از مورد اعتماد‌ترین ربات‌های معاملاتی را به کاربران ارائه می‌دهد. امکان ایجاد آربیتراژ نیز در این سامانه برای شما وجود دارد.

گکو (Gekko)

Gekko یک ربات تجاری رایگان و منبع باز است که می‌توان آن را از Github دانلود کرد. Gekko از ۱۴ صرافی بزرگ دنیا پشتیبانی می‌کند.

انواع کیف پول

داشتن یک کیف پول مطمئن و همیشه در دسترس یکی از ضرورت‌های معاملات روزانه کریپتو و از ابزارهای معامله روزانه مهم به شمار می‌رود.

تراست ولت (TrustWallet)

کیف پول تراست ولت یکی از بهترین کیف پول‌های نرم‌افزاری موجود در بازار است که دارای بالاترین ضریب امنیتی نیز می‌باشد. دسترسی آسان و پشتیبانی از اکثر کوین‌های بازار، تراست ولت را به یکی از ابزارهای معامله روزانه منحصر به فرد تبدیل کرده است.

متامسک (Metamask)

Metamask یکی از محبوب‌ترین کیف پول‌های اتریوم است. نکته جالب در مورد Metamask این است که به عنوان یک افزونه مرورگر Chrome یا Brave مبتنی بر وب است و نیازی به نصب به صورت سنتی وجود ندارد. متامسک این امکان را به شما می‌دهد تا به راحتی توکن‌های اتریوم و ERC-20 را به برنامه‌های غیرمتمرکز در وب ارسال کنید.

جستجوگرهای شبکه (Block Expelorer)

جستجوگر شبکه یک رابط کاربری است که به شما امکان می‌دهد با بلاک‌چین‌ها تعامل داشته باشید و داده‌های تراکنش را در یک شبکه مشاهده کنید. اگر برای شخصی بیت کوین ارسال کردید، یا دوستی برای شما بیت کوین فرستاد می‌توانید با وارد کردن آدرس عمومی کیف پول بیت کوین یا شناسه تراکنش، وضعیت آن تراکنش را بررسی کنید.

Blockchain.com

جستجوگر شبکه Blockchain.com می‌تواند به داده‌های BTC ،ETH و بلاک چین BCH دسترسی داشته باشد. شما می‌توانید وضعیت تراکنش‌های خود را در این جستجوگر مشاهده کنید.

اتر اسکن (Etherscan)

Etherscan یک جستجوگر فوق‌العاده برای کوین‌های ERC20 است. در این جستجوگر امکان مشاهده هش شبکه، داده‌‌های بلوک و ارز بازار را نیز بررسی کنید.

ترجیح شما کدام ابزارهای معامله روزانه است؟

ما در این مقاله سعی کردیم بهترین ابزارهای مورد نیاز هر سرمایه‌گذاری در بازار را به شما معرفی کنیم. در میان ابزارهای معرفی شده برخی دارای ویژگی‌های نسبی برتری در مقایسه با سایر ابزارها بودند. اما در نهایت این سلیقه و خواست شما است تا بهترین ابزار را برای معاملات روزانه خود انتخاب کنید. با استفاده از این ابزارها در نهایت شاهد پیشرفت در روند معاملاتی خود خواهید بود.