اقبال به سرمایه‌گذاری امن
در سال جاری، سرمایه‌گذاری در طلا به عنوان یک دارایی امن هم در بازار داخل و هم در سطح بین‌المللی مورد توجه قرار گرفته است. قیمت طلا در بازارهای داخل در نیم‌سال نخست، دو نیمه متفاوت را تجربه کرد. پیش از بررسی قیمت‌های این بازار در دو فصل نخست، باید یک معیار برای اندازه‌گیری طلا در نظر گرفته شود. سکه، معرف خوبی از بازار طلای داخل محسوب میشود. اصطکاک خرید و فروش سکه بسیار پایین است و در نتیجه بسیاری ترجیح می‌دهند که در داخل، سرمایه‌های خود را به سکه تبدیل کنند.
از سوی دیگر، برخی معتقدند که سکه روند تغییرات قیمتی را بهتر از سایر بازارها نظیر دلار یا مسکن منعکس میکند. چند دلیل مهم در این خصوص وجود دارد. اگرچه بازار دلار در سال‌های اخیر، جهش‌های قیمتی بالایی داشته است، اما بررسی‌ها نشان می‌دهد به دلیل سیاستگذاری ضدتورمی دولت تمایل دارد که قیمت این کالا کنترل شود. از این‌رو، در سال‌های گذشته تزریق دلاری قابل توجهی صورت گرفته تا قیمت آن در سطح قابل توجه سیاستگذار تغییر کند. این نوع رویکرد در بازار دلار باعث میشود که رشد آن کمی از واقعیت‌های اقتصادی فاصله گیرد. اما سیاستگذار این ملاحظه را در سکه ندارد و تنها با اعمال مالیات سعی دارد فضای خرید و فروش آن را کنترل کند. از سوی دیگر، هنوز شرایطی برای اخذ مالیات برای خرید و فروش طلا در نظر گرفته نشده است. بنابراین می‌توان روند بازار داخلی طلا را بر اساس تغییرات قیمت سکه در نیم‌سال نخست بررسی کرد. در حال حاضر، بسیاری از بازارها نیز از سکه به عنوان یک شاخص قیمتی بهره می‌برند. به عنوان مثال، در برخی از گزارش‌های تحلیلی، در ماه‌های اخیر نیز تغییرات قیمتی خود را با سکه ارزیابی می‌کنند. به این معنی که اصطکاک در بازار سکه برای خرید و فروش کمتر از سایر بازارهاست.
سهم سکه و طلا در سبد مردم
یکی از نکاتی که باید به آن توجه شود، این است که برخلاف آنچه فکر میشود، سهم بالایی از سرمایه‌های خانوارها صرف خرید سکه و طلا نمی‌شود. این موضوعی است که در نظرسنجی‌ها انعکاس یافته است. به عنوان مثال، در نظرسنجی مرکز افکارسنجی دانشجویان ایران که به تازگی انجام شده است، از مردم سوال شده که ترجیح می‌دهند پس‌اندازشان را چگونه مدیریت کنند؟ از میان کسانی که به این سوال پاسخ دادند، در خرداد سال گذشته مردم 10 درصد سرمایه‌شان را صرف خرید سکه و طلا کردند، که این رقم در تیرماه سال جاری به 8 /5 درصد کاهش یافته است. بنابراین آنچه مشخص است این است که سهم سرمایه‌گذاری از طلا در سال جاری نسبت به سال قبل کاهش یافته است. اما این موضوع به چه دلیل است؟ یکی از عوامل آن می‌تواند افزایش سرمایه‌گذاری مردم در بورس باشد، زیرا بر اساس نظرسنجی‌ها میزان سرمایه‌گذاری مردم در بازار سهام افزایش یافته است. سال گذشته تنها 5 /1 درصد از مردم در بورس سرمایه‌گذاری می‌کردند که این رقم در سال جاری به 2 /9 درصد افزایش یافته است. البته این نظرسنجی پیش از ریزش بورس در هفته‌های اخیر انجام شده است و در نتیجه این امکان وجود دارد که در دو ماه اخیر، علاقه مردم به سرمایه‌گذاری در بازار سکه و طلا افزایش یافته باشد. از سوی دیگر، بالا رفتن قیمت طلا نیز شاید باعث این شده که تمام مردم توان سرمایه‌گذاری در این بازار را نداشته باشند و در نتیجه در این نظرسنجی نیز حدود 40 درصد از مردم توان سرمایه‌گذاری در بازاری را نداشته‌اند. نکته قابل توجه این است که در بازار طلا، خانم‌ها بیشتر از آقایان سرمایه‌گذاری می‌کنند. بر اساس این نظرسنجی در تیرماه سال جاری 1 /8 درصد از زنان تمایل به سرمایه‌گذاری در بازار طلا داشتند که این رقم برای مردان به 6 /3 درصد کاهش یافته است. به بیان دیگر، سهم سرمایه‌گذاری زنان حدود دو برابر مردان است. همچنین نتایج این بررسی‌ها نشان می‌دهد سرمایه گذاری امن که با افزایش میزان تحصیلات سرمایه‌گذاری در بخش طلا نیز افزایش می‌یابد. یکی دیگر از نکات قابل توجه این است که سهم سرمایه‌گذاری افراد جوان نسبت به افراد مسن برای خرید طلا بیشتر است. این موضوع نشان می‌دهد که جوان‌ها که عضو گروه پرریسک‌تر جامعه محسوب می‌شوند نیز تمایل به خرید طلا و سکه دارند و حتی خرید آنها نسبت به افراد میانسال و مسن جامعه بیشتر است. بر اساس این نظرسنجی، 3 /8 درصد از افراد 18 تا 29ساله تمایل به خرید سکه و طلا دارند، این رقم برای افراد 30 تا 49ساله به 3 /6 درصد می‌رسد. از سوی دیگر، این درصد برای افراد بالای 50 سال به سطح 2 /5 درصد می‌رسد. این در حالی است که شاید این تصور پیش آید که افراد میانسال یا کهنسال علاقه بیشتری به سرمایه‌گذاری در سکه و طلا دارند، اما به نظر می‌رسد که در شرایط کنونی اقتصاد ایران، افراد کم‌سن‌و‌سال نیز به ارزش خرید سکه و طلا به عنوان یک سرمایه‌گذاری امن پی برده‌اند. اما این نوع نگرش در سرمایه‌گذاری، سرمایه گذاری امن تنها محدود به مردم ایران نمی‌شود و در تمام دنیا، هنگامی که ریسک‌های جهانی افزایش می‌یابد، تمایل برای سرمایه‌گذاری در بازار طلا افزایش می‌یابد. این موضوع عملاً باعث میشود که حمایت قیمتی از طلا نیز افزایش یابد.
دو نیمه متفاوت قیمتی طلا
یکی از مهمترین پرسش‌ها این است که در سال جاری مسیر طلا چگونه بوده است. سکه طلا در دو فصل نخست سال جاری روند افزایشی را ثبت کرده است. به‌طور کلی هم در فصل بهار و هم در فصل تابستان، قیمت سکه افزایشی بود، اما سرعت رشد قیمتی در فصل تابستان بسیار بیشتر بود. قیمت سکه و طلای داخل از دو بردار مهم ساخته میشود. بردار اول، قیمت ارز است. در نیم‌سال نخست سال جاری، همواره قیمت ارز روند صعودی داشته و این موضوع یک مولفه مهم برای افزایش طلا بوده است. موضوع مهم دیگر نیز بهای اونس جهانی است که شرایط مهمی را ثبت کرده است. سکه تمام‌بهار آزادی در انتهای سال 98 روی عدد شش میلیون و 20 هزار تومان به‌کار خود پایان داد، ولی در بهار توانست تا انتهای کانال هفت میلیون‌تومانی بالا برود و روی عدد 7 میلیون و 920 هزار تومان قرار بگیرد. این کانال‌شکنی‌ها موجب شد که بازدهی سکه در بهار به31درصد برسد. در سه ماه نخست سال جاری، قیمت دلار به میزان 18 درصد رشد کرده بود. این موضوع نشان می‌دهد که در بهار سال جاری افزایش طلای داخل بیشتر تحت تاثیر تغییرات دلار بوده است. در آخرین روز بهار سال جاری، هر گرم طلای ۱۸ عیار روی عدد ۷۸۰ هزارتومانی قرار گرفت. طلای ۱۸ عیار در انتهای سال ۹۸ حدود ۵۹۷ هزار تومان قیمت داشت. در نتیجه تغییرات قیمتی فلز زرد در فصل اول باعث شد بازدهی گرم طلای ۱۸ عیار در بهار به ۳۱ درصد برسد. هیچ‌کدام از ارزها و سکه‌های مهم بازار چنین رشدی را در سه ماه ابتدای سال ثبت نکردند و تنها بازار سهام بود که در این بهار توانست رشد بیشتری را نسبت به گرم طلا تجربه کند. البته در بهار سال جاری، برنده بلامنازع بازارها، بازار سهام بود. شاخص بورس در سه ماه نخست به میزان 148 سرمایه گذاری امن درصد رشد کرد. در واقع این رشد خیره‌کننده به نوعی باعث شد که رشد طلا و ارز نیز تحت تاثیر بگیرد و سطح کمتری را ثبت کند. همچنین افزایش روند قیمت صعودی اونس نیز باعث شده بود که پیشروی طلای داخل ادامه داشته باشد. در سه ماه نخست سال جاری قیمت هر اونس طلا در بازارهای جهانی حدود 17 درصد رشد داشت.
افزایش حرارت سکه در تابستان
سرعت رشد سکه در تابستان بیشتر شد. این فلز گرانبها در همان تیرماه توانست از سد روانی و محکم 10 میلیون تومان عبور کند و پس از اینکه کمی در مردادماه از لحاظ رشد قیمتی آرام گرفت، در شهریورماه با قدرت دوباره رشد خود را از سر بگیرد و حتی کانال 13 میلیون تومان را هم فتح کند. سکه به لطف چنین کانال‌شکنی‌هایی در تابستان حدود 65 درصد افزایش را ثبت کرد و در صدر جدول بازدهی قرار گرفت.
به گفته فعالان، سکه در سه ماه دوم تابستان از سوی دو عامل مهم مورد حمایت قرار گرفت: اولی رشد بهای دلار و دومی، افزایش ارزش طلا در بازارهای جهانی که در مقطعی حتی به بالای دو هزار دلار نیز رسید. البته بخشی از افزایش قیمت سکه در تابستان هم از سوی عوامل بنیادی حمایت نمی‌شد و بیشتر ناشی از عوامل روانی بود. همین موضوع هم باعث شد که در برخی روزهای سال برای قیمت سکه حباب شکل بگیرد. برخی تحلیلگران باور دارند، سرمایه گذاری امن تضعیف شاخص دلار در بازارهای جهانی ممکن است بر حباب سکه اثر داشته باشد.
درست است که سکه در سه ماه دوم سال پیشتاز بازارها شد، ولی اگر بازدهی همه بازارها در مجموع شش ماه ابتدایی سال را بررسی کنیم، این شاخص کل بورس بوده است که با اختلاف زیادی نسبت به سایر بازارها در صدر قرار می‌گیرد. شاخص کل بورس در نیم‌سال اول سال 99 حدود 212 درصد افزایش را به ثبت رساند. این در حالی بود که در همین بازه زمانی سکه حدود 118 درصد افزایش قیمت داشت و دلار نیز تنها 69 درصد افزایش را به ثبت رساند. به عبارت دیگر می‌توان گفت شاخص کل بورس در سه ماه ابتدایی سال چنان افزایشی را به‌ثبت رساند که موجب شد این شاخص در مجموع شش ماه نیز بر صدر جدول بازدهی قرار بگیرد. تابستان زمانی بود که سایر بازارها به‌تدریج سعی کردند رشد خود را با شاخص کل بورس هماهنگ‌تر کنند. در این میان، به اعتقاد بسیاری از فعالان وضعیت بازارها در پاییز بیشتر وابسته به اتفاقات سیاسی آتی خواهد بود. به نظر می‌رسد که در فصل سوم، می‌توانیم شاهد افزایش دامنه نوسانات طلا باشیم و احتمالاً روزهای پرماجرایی برای آن رقم خواهد خورد.
تحولات اونس در نیمه نخست
بر اساس بررسی‌های صورت‌گرفته، اونس از ابتدای سال 1399، پس از پشت سر گذاشتن اتفاقاتی تاریخی و ثبت رکوردهای بی‌سابقه، به میزان ۲۷ درصد رشد داشته است. طلا برای آخرین بار در سال ۲۰۰۷ یعنی یک سال پیش از وقوع بحران مالی جهانی رشدی بیش از این مقدار را تجربه کرده بود؛ بازدهی ارزش اونس در سال ۲۰۰۷ در حدود ۳۲ درصد بوده است.
از نگاه کارشناسان در سال جاری بسیاری از عوامل در افزایش قیمت اونس نقش ایفا کردند؛ از افزایش تنش‌های ژئوپولتیک منطقه‌ای تا جنگ تجاری میان آمریکا و چین و از همه مهم‌تر پدیده تازه‌ای به نام پاندمی کرونا که با تحمیل یکی از عمیق‌ترین رکودهای اقتصادی تاریخ و اجبار بانکهای مرکزی به اقدامات بی‌سابقه انبساطی، طلا را به اوج قله‌های تاریخی خود رساند. در شش ماه نخست سال جاری میانگین قیمت اونس در حدود ۱۸۰۰ دلار بوده است. در سرمایه گذاری امن حالی که بالاترین قیمت اونس در طول تاریخ مربوط به سال ۲۰۱۱ و قیمت ۱۹۲۰دلاری بود، طلا روی موج کرونا توانست تا قیمت ۲۰۷۳دلاری بالا رود. در همین زمان شش‌ماهه اما ارزش دلار آمریکا با نزول قابل‌توجهی همراه بود. در حالی که شاخص دلار در ابتدای سال جاری در حد ۸۲ /۱۰۲ واحد بود، ارزش اسکناس آمریکایی در روز گذشته به ۵ /۹۳ واحد رسید. به‌عبارت دیگر ارزش دلار در شش ماه اول به میزان ۹ درصد در برابر ارزهای معتبر جهانی کاهش پیدا کرده است. دلیل اصلی کاهش ارزش دلار تزریق نقدینگی و چاپ پول بانک مرکزی آمریکا در این مدت بود. فدرال‌رزرو برای حمایت از اقتصاد و با تصویب بسته‌های حمایتی ضدکرونا، عرضه دلار را افزایش داد و همین موضوع سبب شد تا ارزش اسکناس پشت‌سبز تا حد بی‌سابقه‌ای کاهش پیدا کند.
عوامل موثر در چشم‌انداز آتی طلا
به نظر می‌رسد اکثر کارشناسان معتقدند که چشم‌انداز طلا در کوتاه‌مدت افزایشی خواهد بود و نمیتوان به زودی انتظار کاهش قابل توجهی را برای این سرمایه‌گذاری امن داشت. در این شرایط می‌توان به مهمترین عواملی اشاره کرد که می‌تواند بر آینده طلای جهانی اثرگذار باشد.
کشف واکسن بیماری کرونا
با ظهور بیماری کرونا در دنیا و افزایش نااطمینانی‌ها، تقاضا برای سرمایه‌گذاری در طلا افزایش یافت. این در حالی است که برخی از کارشناسان معتقدند در صورتی که خبرهای خوبی از تولید واکسن به گوش برسد و در پاییز بتوان بخشی از جمعیت جهان را در مقابل این بیماری واکسینه کرد، می‌توان امید داشت که به مرور تقاضا برای خرید طلا نیز کاهش یافته و قیمت آن روند نزولی را طی کند. اما بررسی‌ها نشان می‌دهد که به‌طور واقع‌بینانه در کوتاه‌مدت نمیتوان انتظار داشت تمام مردم بتوانند واکسن کرونا را تهیه کنند و در نتیجه سرمایه گذاری امن مقابله با بیماری کرونا نیز حداقل به سه سال زمان نیاز دارد. بنابراین در کوتاه‌مدت نمیتوان انتظار داشت که از سطح تقاضا برای طلا کاسته شود. در حال حاضر، برخی از کشورهای اروپایی شاهد موج دوم کرونا هستند و وضعیت در آمریکا نیز به شکل غیرقابل کنترلی حرکت میکند، در نتیجه در کوتاه‌مدت نمیتوان نسخه شفابخشی برای مهار کرونا ایجاد کرد و نااطمینانی جهانی ادامه دارد.
انتخابات آمریکا
موضوع دیگری که می‌تواند بر آینده قیمت طلا اثرگذار باشد، انتخابات آمریکاست. البته نگاه‌های متفاوتی در این خصوص وجود دارد. به‌موجب طرح احیای اقتصادی مورد نظر جو بایدن، دولت فدرال آمریکا ۷۰۰ میلیارد دلار در حوزه انرژی‌های پاک، حمایت از کالاها و خدمات آمریکایی و نیز تحقیق و توسعه در زمینه فناوری‌های جدید هزینه خواهد کرد. نکته کلیدی این است که بایدن قصد دارد برای تامین هزینه این طرح اقدام به افزایش مالیات بر سود شرکت‌ها و مالیات بر درآمد ثروتمندان کند. وی به دنبال این است که مالیات بر درآمد شرکت‌ها را از ۲۱ درصد کنونی به ۲۸ درصد افزایش دهد.
بعید به نظر می‌رسد که بازار وال‌استریت به‌ویژه در شرایطی که روند بهبود اقتصاد آمریکا و جهان بسیار شکننده است، از افزایش مالیات‌ها استقبال کند؛ بنابراین از این زاویه شاید بتوان گفت که پیروزی بایدن باعث کاهش تقاضای سرمایه‌گذاری برای طلا میشود. اما به نظر می‌رسد که طلا، از آمدن ترامپ بیشتر استقبال خواهد کرد. زیرا احتمال این وجود دارد که ترامپ در دوره دوم سیاست‌های پولی برای حمایت از تولید را قدرتمندتر اجرا کند و از سوی دیگر، احتمال افزایش درگیری‌ها با قدرت‌های جهانی یا بروز تحولات جدید در خاورمیانه نیز می‌تواند به افزایش بهای طلا کمک کند.
جنگ اقتصادی آمریکا و چین
جنگ تجاری آمریکا و چین، حالا دیگر به یک جنگ اقتصادی تبدیل شده است. در آخرین سخنرانی ترامپ در سازمان ملل، چین یکی از مهمترین موضوعاتی بود که رئیس‌جمهوری آمریکا از فعالیت‌های آن ابراز نگرانی کرد. از سوی دیگر، هنوز تنش‌های تجاری این دو کشور به یک راهکار عملی نرسیده است و احتمال دارد که این روند در ماه‌های آینده نیز ادامه داشته باشد. دونالد ترامپ رئیس‌جمهوری آمریکا در سخنرانی نشست سالانه مجمع عمومی سازمان ملل گفت، چین باید برای «آزادسازی» ویروس کرونا در جهان مسوول شناخته شود. در واکنش به این اظهارات دولت چین ترامپ را به دروغگویی و سوءاستفاده از تریبون سازمان ملل برای تحریک به رویارویی متهم ساخت. برخی تحلیلگران معتقدند که این تنش‌ها یک حامی بالقوه برای افزایش قیمت طلا خواهد بود.
بسته سیاستی آمریکا و اروپا
برخی از کارشناسان معتقدند که بسته‌های ضدرکودی کشورها می‌تواند یکی دیگر از عوامل حامی طلای جهانی محسوب شود. از نگاه کارشناسان کشور برای مقابله با رکودی که به دلیل کرونا ایجاد شده به دنبال ایجاد رویکردهای انبساطی هستند. با وجود این بانکهای مرکزی هنوز نگرانی زیادی در مورد رشد اقتصادی دارند. اغلب اقتصادهای بزرگ جهان در سه‌ماهه دوم سال جاری میلادی یکی از شدیدترین رکودهای اقتصادی تاریخ خود را تجربه کردند. به همین دلیل نرخ بازدهی پایین اوراق قرضه و همچنین نرخ بهره حقیقی منفی نیز همچنان باقی خواهد ماند و این موضوع از نظر تحلیلگران در افق بلندمدت می‌تواند زمینه‌ساز صعود قیمت طلا باشد. نرخ‌های بهره پایین‌تر در حقیقت با کاهش هزینه-فرصت نگهداری طلا، سبب افزایش تقاضا برای این فلز ارزشمند میشود. در مجموع به نظر می‌رسد که عوامل موثر در افزایش قیمت طلا در سال جاری قدرت بیشتری خواهند داشت و آینده قیمت طلا را رقم خواهند زد. در نتیجه یک رویکرد افزایشی برای حمایت از قیمت طلا در ذهن فعالان و معامله‌گران بازارها وجود دارد.
محدوده امن برای سرمایه گذاری در «وغدیر»؟
وغدیر در نمودار تعدیل شده لگاریتمی در تایم فریم روزانه در یک روند صعودی بلند مدت قرار دارد و اکنون در حال نزدیک شدن به خط روند حمایتی می باشد و با توجه به تریگر صعودی شکل گرفته شده در اندیکاتور rsi می توان گفت با در نظر گرفتن سرمایه گذاری امن شرایط بنیادی خوب این نماد انتظار روند آهسته و مثبت در این نماد بالا است. اگر انتهای نمودار را یک مثلث متراکم شده در نظر بگیریم، سهم در حال حرکت در یک ترند خنثی قرار دارد و در یک الگوی استراحتی در حال نوسان است و در محدوده قیمتی 1420 تومان قیمت در کف الگو و همینطور روی محدوده حمایتی میانگین های متحرک قرار می گیرد و احتمال حمایت در این محدوده قیمتی بالا می باشد.
در نمودار زیر همانطور که مشاهده می کنید، در انتهای چارت سهم در یک مثلث متراکم شده در حال نوسان است که در صورت خروج از این تراکم می توان گفت روند جدیدی پیش روی سهم خواهد بود.
کارشناس و تحلیل گر بازار: الناز جمالی
برای خواندن مصاحبه با کارشناسان روی گفتگو و مصاحبه کلیلک کنید.
گزارشات روزانه‌ی بازار سرمایه در گزارش روز بخوانید.
بایدها و نبایدهای سرمایه‌گذاری چیست؟ آموزش بورس را در مقالات آموزشی بخوانید
سرمایه گذاری امن در دوران بحران
بسیاری از اقتصاد دانان معتقدند که سرمایه گذاری در املاک در دوره بحران کرونا امن ترین سرمایه گذاری میباشد.
سرمایه گذاری در ملک دارای مزایای بسیاری است که باعث میشود اولین انتخاب سرمایه گذاران جهت حفظ سرمایه باشد. همچنین ثبت درآمد ثابت از طریق اجاره و یا فروش مجدد ملک می شود. با توجه به شرایط اقتصادی فعلی و اینکه نمیتوان با اطمینان پبش بینی کرد .مردم به دنبال امن ترین راه برای حفظ سرمایه خود میروند.سرمایه گذاری در بخش املاک در بسیاری از کشورها امن ترین راه برای حفظ سرمایه در مقابل تنزول بورس.کاهش ارزش ارز و سهام است.
مزایای سرمایه گذاری در ملک
- درآمد ثابت از طریق اجاره
- حفط سرمایه با توجه به نوسانات بازار جهانی ارز
- امنیت و در دسترس بودن سرمایه در بلند مدت .ارزش ملک نسبت به موقعیت مکانی و… در بلند مدت افزایش میابد
- در صورت خریت اقساطی امکان پرداخت اقساط از مبلغ اجاره
سرمایه گذاری در املاک ترکیه نه تنها سرمایه گذاری امن محسوب میشود بلکه سرمایه گذاری تضمین شده میباشد. مزایای بسیاری سرمایه گذاری در املاک ترکیه را به یک کیف پول امن تبدیل میکند.
مزایای سرمایه گذاری در املاک ترکیه
- تنوع در بازار ملک ترکیه آن را به یکی از توسعه یافته ترین بازار های جهان تبدیل کرده است
- قوانین نظارت بر کار بازار یابی املاک وشرکت های سازنده باعث حفظ تمام حق و حقوق سرمایه گذار خارجی میشود
- ارائه پیشنهاد های ویژه در بازار ملک که علاوه بر بازدهی مالی بالا باعث اخذ تابعیت ترکیه از طریق سرمایه گذاری میشود
- امضا قرارداهایی حاوی تضمین درآمد و بازدهی بالا با سرمایه کذار جهت خرید با خیال راحت
دولت ترکیه بسیاری از خطرات و تهدیدات در زمینه سرمایه گذاری در کشورش را ریشه کن کرده است.
جهت کسب اطلاعات بیشتر در مورد سرمایه گذاری در بازار ملک ترکیه همین حالا با ما تماس بگیرید و یا فرم درخواست مشاوره رایگان را پر و ارسال کنید مشاوران ما با شما تماس میگیرند.
شرکت کارگزاری سهم آشنا
شرکت کارگزاری سهم آشنا با بیش از ۲۶ سال سابقه فعالیت در بازار سرمایه، سرمایه ثبتی ۲۲۰ میلیارد ریال و اخذ رتبه “الف” در بورس اوراق بهادار و بورس کالای ایران، همواره در طول مدت فعالیت خود از جمله کارگزاران پیشرو بوده است. از این رو سهم آشنا از بدو تاسیس با قرار دادن ماموریت سازمانی “توسعه پایدار با لحاظ ارتقا کیفیت خدمات” اهداف خود را بر مبنای بهبود مستمر کیفی و ارائه خدمات متنوع قرار داده تا بدینوسیله بتواند پاسخگوی اطمینان مشتریان خود باشد.
لازم به ذکر است که این سرمایه گذاری امن کارگزاری با توجه به این رویکرد و دیدگاه توسعه‌ای خود موفق گردیده تمامی مجوز‌های لازم برای ارائه خدمات را از سازمان بورس و اوراق بهادار اخذ نماید و در حال حاضر کلیه مجوز‌های فعالیت را در اختیار دارد و در حوزه‌های گسترده آن به فعالیت می‌پردازد.
سهم آشنا در ایران
در بدو راه اندازی این بازار کارگزاری سهم آشنا با دیدگاه و رویکرد توسعه ای خود اقدامات لازم را برای حضور در این بازار شروع کرده و توانست در روز ۲۸ اردیبهشت ماه سال ۹۳ به عنوان اولین نهاد مالی اولین عرضه در بازار دارایی های فکری در بازار سوم فرابورس ایران را انجام دهد.
تشکیل بازار دارایی فکری به‌عنوان یکی از بازارهای نوین مالی به منظور تنوع بخشی به ابزارهای مالی جدید و ضرورت نوآوری در این ابزارها و خدمات به عنوان اهداف استراتژیک در بازار سرمایه از سال ۱۳۹۱ شکل گرفت و در اواخر سال ۱۳۹۲ با تدوین مقررات بازار دارایی های فکری رسماً فعالیت خود را در بازار سوم فرابورس آغاز کرد.
کارگزاری سهم آشنا
کارگزاری سهم آشنا
کارگزاری سهم آشنا
کارگزاری سهم آشنا
کارگزاری سهم آشنا
کارگزاری سهم آشنا
خدمات شرکت کارگزاری سهم آشنا
معاملات آنلاین
شرکت کارگزاری سهم آشنا بعنوان یکی از کارگزاران پیشرو در ارائه خدمات مربوط به معاملات برخط (آنلاین) محسوب می شود،از این رو به عنوان یکی از اولین کارگزاران با استفاده از جدیدترین فناوری های روز، محیطی امن جهت انجام معاملات در بورس اوراق بهادار و فرابورس را سرمایه گذاری امن برای مشتریان گرانقدر خود فراهم نموده است.
علاوه بر معاملات آنلاین اوراق بهادار توسط سامانه‌های آنلاین، مشتریان کارگزاری سهم آشنا می توانند معاملات آتی سکه را به صورت بر خط انجام دهند و از خدمات آن استفاده کنند.
ثبت نام و
ایجاد کد سهام داری
مرحله اول: ثبت نام
مرحله دوم: احراز هویت
مرحله سوم: دریافت کد سهام داری
مرحله چهارم: دریافت کاربری معاملات آنلاین
مرحله پنجم: خرید و فروش
خدمت خرید و فروش اوراق بهادار و سهام شرکت های حاضر در بورس تهران و اوراق مشارکت، صکوک، پذیره نویسی های عمومی، اوراق تسهیلات مسکن در فرابورس ایران به عنوان یکی از مهمترین فعالیت‌های کارگزاران، است و شرکت کارگزاری سهم آشنا متعهد می شود این خدمات را در بهترین شکل ممکن به شما مشتری گرامی ارائه دهد.
برخی از تعهدات ما که منافع مشتری را تضمین می کند؛ سرعت انجام دستورات، حضور همیشگی برای پاسخگویی و مشاوره رایگان هنگام اجرای دستورات خرید و فروش و تعهد نا گفته خرید و فروش به بهترین قیمت ممکن است.
جهت انجام معاملات، داشتن کد سهامداری ضروری است. هر سرمایهگذار در سیستم معاملات به واسطه این کد شناسایی می‌گردد. در صورتی که سرمایهگذار قبلاً این کد را دریافت ننموده باشد،
با ارائه مدارک شناسایی (اصل کارت ملی و شناسنامه) و تکمیل فرم مشخصات مشتریان و ارائه یک شماره حساب در بانکهای ملت، ملی، سامان ویا اقتصادنوین، نسبت به ایجاد کد سهامداری اقدام می‌نماید و حداکثر ظرف ۴۸ ساعت بعد، کد سهامداری برای شخص صادر می‌گردد. چنانچه شخص قبلاً کد سهامداری داشته ولی غیر فعال باشد، با مراجعه به کارگزاری و ارائه مدارک شناسایی می تواند نسبت به فعالسازی کد سهامداری خود اقدام نماید.
مدیریت سرمایه چیست | با 5 رکن اصلی این نوع مدیریت آشنا شوید
مدیریت سرمایه یک استراتژی علمی اما کاملا شخصی و مختص به هر سرمایهگذار است و بنا بر شخصیت، روحیات و اهداف مالی افراد، متفاوت خواهد بود. علاوه بر این، سن سرمایهگذار، میزان سرمایه، اهداف و زمان تعیین شده برای رسیدن به اهداف نیز نقش مهمی در تعیین استراتژی مدیریت سرمایه دارد. هدف اصلی مدیریت سرمایه، بقای آن است. در مرحله بعدی کسب سود و افزایش سرمایه در اولویت قرار میگیرند.
مدیریت سرمایه دانشی است که اگر به نحو درست از آن استفاده شود، نه تنها موجب بقای سرمایه میشود، بلکه سودآوری و افزایش سرمایه را نیز به همراه خواهد داشت. بنابراین، سرمایه گذار باید بیاموزد چگونه سرمایه خود را با توجه به مدل‌های سرمایه‌گذاری خود، به درستی مدیریت کند.
فهرست عناوین مقاله
اهمیت مدیریت سرمایه در زندگی مالی
در سال‌های اخیر شاخص‌های بازار سهام رشد چشمگیری داشته و سرمایه گذاران با سرمایه‌های خرد و کلان و با هر میزان مهارت و تخصص مالی وارد این بازار شده‌اند. اگرچه روش‌های مطمئن و کم ریسک‌تری مانند صندوق‌های سرمایه‌گذاری وجود دارد، اما افراد زیادی ترجیح می‌دهند خودشان به معاملات سهام بپردازند.
جهت سرمایه‌گذاری منطقی و آگاهانه، لازم است سرمایه گذار قبل از ورود به بازار مفهوم و ارکان اصلی معامله‌گری از جمله ت حلیل تکنیکال ، تحلیل بنیادی، روانشناسی و مدیریت سرمایه را بیاموزد. در این میان، فراگیری مدیریت سرمایه از اهمیت زیادی برخوردار است، چرا که به طور مستقیم در بقای افراد در بازار تاثیرگذار است و می‌توان آن را ضامن حفظ و رشد سرمایه دانست.
مفهوم مدیریت سرمایه چیست؟
مفهوم مدیریت سرمایه که گاهی مدیریت ریسک نیز نامیده میشود، دانش و مهارت سرمایه‌گذاری با کمترین ریسک و با هدف کسب بیشترین بازده است. هدف اصلی آن، حفظ دارایی و کنترل ریسک و است. در واقع سرمایه گذار برای کسب بازده مورد انتظار خود، می‌بایست ریسک مشخصی را متحمل شود؛ اما برای جلوگیری از ضررهای سنگین، باید مقادیر بازده و ریسک پیش از ورود به موقعیت معاملاتی مشخص شود به گونه‌ای که در مقابل انتظار کسب سود معقول، ضرر احتمالی نیز کم باشد.
قوانین مدیریت ریسک در معاملات تاثیر به سزایی در راستای کاهش ضرر و زیان دارد. یک استراتژی معاملاتی در کنار مدیریت سرمایه، علاوه بر پیش‌گیری از ضررهای غیر منتظره، به تدریج موجب رشد سرمایه خواهد شد. مدیریت سرمایه و حتی دیگر ابزارهای مالی در معاملات سهام ، واحد و مشخص نیست و به شخص سرمایه گذار بستگی دارد. در واقع جزئیات و نحوه اعمال آن، با توجه به دیدگاه سرمایهگذار، اهداف مالی، تفکر و روحیات او متفاوت است. بنا بر چنین معیارهایی، رویکرد سرمایه‌گذاران اعم از ریسک‌گریز و ریسک‌پذیر بودن مشخص میشود.
رعایت اصول مدیریت سرمایه
به طور کلی نمیتوان برای همه سرمایه گذاران قواعد واحدی تجویز کرد و معامله‌گران باید از قواعدی متناسب با شخصیت خود استفاده کنند. بطور مثال، میزان پذیرش ریسک در افرادی که در موقعیت‌های معاملاتی دیدگاه کوتاه مدت دارند به نسبت افرادی که دیدگاه بلند مدت دارند، متفاوت است. افراد زیادی با رویای ثروتمند شدن در زمان کوتاه وارد بازار سهام می‌شوند؛ چنین سرمایه‌گذارانی را نمیتوان ریسک پذیر توصیف کرد زیرا واژه ریسک برای آنها تعریف نشده است زیرا آنها در محاسبات ذهنی خود فقط به سود فکر می‌کنند. ممکن است چنین سرمایه گذارانی مدتی سود بالایی را تجربه کند اما به دلیل عدم توجه به دانش مدیریت سرمایه و پذیرش ریسک نامحدود، ثروت خود را به نابودی می‌کشانند.
بیشتر بخوانید: سبد سهام چیست
وجه تمایز اصلی معامله‌گران موفق با دیگر سرمایه گذاران، رعایت اصول مدیریت سرمایه است که برای آن روش‌های مختلفی ارائه شده است. روش‌های کلاسیک اغلب تئوری و شامل محاسبات ساده هستند و مدل‌های نوین آن، بر مبنای جداول و فرمول‌های پیچیده ریاضی شکل گرفته‌اند. این روش‌ها به طور کلی بر مبنای ارزیابی ریسک در موقعیت‌های معاملاتی و به صورت انفرادی است که در نهایت قوانین و چهارچوب‌های مشخصی را برای محدوده ریسک پذیری معامله‌گران تعیین میکند.
ارکان اصلی مدیریت سرمایه را بشناسید
اگرچه برای مدیریت سرمایه فرمول و روش واحدی وجود ندارد اما شاخص‌های مرسومی وجود دارند که از آنها برای تعیین قوانین مدیریت سرمایه و بررسی دقیق موقعیت‌های معاملاتی در بازار استفاده میشود. ریسک، بازده، حجم معاملات، نسبت بازده به ریسک و نسبت افت سرمایه پنج رکن اصلی مدیریت سرمایه است که به هر کدام جداگانه می‌پردازیم.
سرمایه گذار برای آنکه معاملاتی اصولی و موفقیت آمیز داشته باشد، باید این شاخص‌ها را در هر موقعیت معاملاتی و پیش از ورود به آن بارزیابی کرده و درباره آنها تصمیم‌‌گیری کند. پس از تعیین این موارد، نقاط خروج و نیز سود و زیان مورد انتظار از معاملات مورد نظر با دقت مشخص میشود. مدیریت سرمایه در موفقیت هر استراتژی معاملاتی نقش حیاتی دارد و چشم پوشی از آن قطعا به شکست منتهی خواهد شد.
ریسک از بنیادی‌‌ترین مفاهیم بازار پول و سرمایه است. به بیان ساده، ریسک به معنای زیان احتمالی در سرمایه‌گذاری است. اجتناب از ریسک در دنیای معاملات غیرممکن است و می‌بایست در محاسبات منطقی و برای سرمایه‌گذاری هوشمندانه، درصد مشخصی از آن را در نظر گرفت. تعیین میزان ریسک قبل از ورود به معامله از اصولی‌ترین رسوم انجام معاملات موفق است. برای این منظور، سرمایه گذار باید مشخص کند که در معامله مورد نظر، چند درصد ضرر نسبت به کل سرمایه قابل تحمل و منطقی خواهد بود.
سرمایه گذار بنا بر منطق سرمایه‌گذاری در بازار، باید به میزان ریسک تعیین شده پایبند باشد؛ زیرا گاهی ممکن است با وسوسه تحمل ریسک بیشتر در ازای سود بالاتر، شاهد یک روند نزولی طولانی مدت باشد و یک ریسک نامحدود را متقبل شود.
بازده
سود حاصل از سرمایه‌گذاری، بازده نام دارد. مفهوم بازده نیز همانند ریسک به صورت درصد بیان میشود و بر مبنای دوره زمانی، عملکرد سایر داراییها در این دوره و شاخص‌های پولی ارزیابی میشود. بازدهی سرمایه‌گذاران در بازار سهام، از طریق افزایش قیمت سهم و سود نقدی سالانه آن حاصل میشود. بازده مطلوب می‌تواند تابعی از دیدگاه سرمایه‌گذاری، هزینه‌های معاملاتی، ماهیت دارایی، ریسک، نرخ بهره و درصد تورم باشد. به همین دلیل معیار مشخصی برای تعیین درصد بازده بهینه وجود ندارد. در واقع کسب بازده مطلوب تا حد زیادی، نتیجه مهارت سرمایه گذاران در معامله‌گری است که توانسته‌اند مدیریت سرمایه را در تمام مراحل موقعیت‌های معاملاتی خود، از لحظه ورود تا خروج اعمال کنند و بهترین نتیجه ممکن را بدست آوردند.
حجم معاملات
تعداد واحدهایی از یک دارایی که سرمایه گذار با پرداخت قیمت معادل مالکیت آن را بدست می‌آورد، حجم معاملات نامیده میشود. واحد شمارش داراییها در بازارهای سرمایه گذاری متفاوت است. به عنوان مثال شمش طلا را در واحد گرم، ارز را بر مبنای اسکناس با عدد مشخص و سهام را با برگه سهم معامله می‌کنند. به بیان ساده، حجم معاملات در بازار مالی از طریق تقسیم سرمایه بر قیمت واحد دارایی تعیین میشود.
منظور معامله‌گران از تعیین حجم معاملات در بازارهای سرمایه، تعیین حجم بهینه موقعیت معاملاتی متناسب با ریسک احتمالی آن است. ورود به معامله با حجم بالا، ریسک بالاتر و در نتیجه بازدهی بیشتری خواهد داشت؛ استدلال این جمله این است که در صورت صحیح یا غلط بودن پیش‌بینی سرمایه گذار درباره وضعیت بازار، به دلیل در اختیار داشتن تعداد بیشتری از دارایی، نسبت سود و زیان آن نیز بیشتر خواهد بود. سرمایه گذار منطقی هیچ‌گاه همه سرمایه خود را وارد یک موقعیت معاملاتی خاص نمی‌کند، بلکه حجم معامله خود را با توجه به حداکثر ریسک قابل تحمل تعیین میکند. در واقع باید بخشی از سرمایه وارد بازار شود و با تعیین نقاط خروج مشخص، قسمت کوچکی از دارایی در معرض ریسک قرار بگیرد.
نسبت بازده به ریسک
نسبت پاداش به ریسک یکی دیگر از شاخص‌های مهم و کاربردی در مدیریت سرمایه است. این نسبت در هر موقعیت معاملاتی از حاصل تقسیم بازده مورد انتظار به ریسک احتمالی بدست می‌آید. سرمایه گذاران باید پیش از ورود به سرمایه‌گذاری، این نسبت را محاسبه و آن را ارزیابی کنند. این شاخص، میزان ارزشمندی سرمایه‌گذاری را بیان میکند. نسبت بازده به ریسک در واقع نشان می‌دهد که در صورت در معرض خطر قرار گرفتن سرمایه، چند برابر بازده احتمالی بدست خواهد آمد.
حداقل مقدار مجاز برای این نسبت طبق اصول سرمایه‌گذاری منطقی،، عدد ۱ است. یعنی توان ریسک‌پذیری در یک موقعیت معاملاتی در بدترین حالت باید برابر بازده مورد انتظار باشد. در این نسبت مقادیر کمتر از ۱ قابل قبول نیست و نباید به معامله ورود پیدا کرد. زیرا سرمایه گذار نسبت به بازده احتمالی، ریسک بیشتری را تحمل میکند و این رویکرد در بلند مدت با زیان همراه خواهد بود.
از مهمترین کاربردهای نسبت بازده به ریسک، تعیین محدودیت برای سرمایه‌گذاران هیجانی است که معمولا متحمل ریسک‌های غیر منطقی می‌شوند. محاسبه این نسبت پیش از ورود به معامله، تعادلی بین ریسک و بازده مورد انتظار برقرار میکند؛ رویای سودهای نجومی در چنین سرمایه گذارانی در اکثر مواقع موجب پذیرش ریسک‌های سنگین و نابودکننده میشود. یک اصطلاح رایج بیان میکند که ریسک پذیری بالاتر، بازدهی احتمالی بیشتری را نتیجه خواهد داد. در واقع میزان بازده با مقدار ریسک پذیرفته شده مرتبط است؛ اما سرمایه گذار صرف کسب بازده بالاتر نمی‌تواند و نباید ریسک‌های نجومی را تحمل کند.
نسبت افت سرمایه
نسبت افت سرمایه، میزان افت قیمت یک دارایی در یک دوره خاص برای یک سرمایه گذاری، حساب معاملاتی یا صندوق است. نسبت افت سرمایه که به صورت درصدی بیان میشود، میزان کاهش ثروت سرمایه گذاری است که در یک سری از معاملات ناموفق عمل کرده یا معامله زیان ده بوده است. نسبت افت سرمایه از اختلاف میان سطح قبلی سرمایه پیش از ضرر و سطح فعلی سرمایه بعداز ضرربدست می‌آید.
بیشتر بخوانید: چگونه در بورس ضرر نکنیم
به طور طبیعی همه تریدرها افت سرمایه را تجربه کرده‌اند، اما تریدرهای حرفه‌ای در این بین متحمل ضرر هنگفت نشده‌اند زیرا در کنترل و محدود نگه داشتن آن مهارت کافی داشته‌اند. سرمایه گذاران باید همیشه به این اصل در مدیریت سرمایه توجه داشته باشند که مهمترین اصل در بازار سرمایه، بقا است.
قواعد مرسوم و توصیه‌های رایج در مدیریت سرمایه
- هر سرمایه گذار باید بر اساس شخصیت و رویکرد خود یک استراتژی معاملاتی برای خود در نظر بگیرد و به آن پایبند باشد.
- هدف اصلی مدیریت سرمایه، بقای آن است و کسب سود و افزایش سرمایه در الویت بعدی قرار میگیرند.
- پیش از ورود به یک معامله، باید ریسک و بازده مورد انتظار از آن معامله به دقت تعیین شود.
- محاسبه مقدار ریسک و بازده، یک تابع مستقیم از نقاط خروج احتمالی و حجم معاملات است.
- بنا بر اصول سرمایه‌گذاری و توصیه سرمایه گذاران موفق بازار سرمایه، حداکثر مقدار ریسک تعیین شده در هر موقعیت معاملاتی، نباید بیشتر از ۳ درصد باشد.
- کمترین مقدار مجاز در محاسبه نسبت بازده به ریسک در یک موقعیت معاملاتی، عدد ۱ است و در صورت کمتر بودن مقدار حاصل، ورود به این معامله خطای بزرگی خواهد بود.
- در صورتی که سرمایه گذار به چندین موقعیت معاملاتی باز به صورت هم‌زمان نیاز دارد، لازم است حداکثر ریسک قابل تحمل بین موقعیت‌های معاملاتی تقسیم شود.
- زمانی که سرمایه گذار به بازده نجومی انواع معاملات اعتباری و اهرمی فکر میکند، باید ریسک سنگین و چند برابری آن را نیز در نظر بگیرد.
- توصیه میشود سرمایهگذار آستانه تحمل افت سرمایه خود را در موقعیت‌های معاملاتی به طور دقیق مشخص کند. در صورت مواجهه با چند معامله زیان‌ده که نسبت افت سرمایه به محدوده خطر رسید، لازم است سرمایه گذار فرآیند معاملاتی خود را بدون تعلل برای مدتی متوقف کند.
جمع‌بندی
یک سرمایه گذار پیش سرمایه گذاری امن از ورود به بازار سرمایه باید مشخص کند که چه نوع معامله‌گری است و چه سبک معاملاتی را در نظر دارد. بنا بر این موارد، یک استراتژی معاملاتی طراحی میشود که مدیریت سرمایه در بستر آن صورت می‌گیرد. در این استراتژی باید مشخص شود معامله در چه بازه زمانی انجام شود و گزینه سرمایه گذاری چه ویژگی‌ها و جذابیت‌هایی داشته باشد. سرمایه گذاران حرفه‌ای کاملا محتاط و ریسک گریز هستند و زمانی وارد یک معامله خواهند شد که ریسک آن درصد ناچیزی باشد.
همچنین برای ورود به معامله باید میزان سرمایه، نقاط ورود و خروج سرمایه‌گذاری و حد ضرر و حد سود تعیین شود که شما این موارد را بصورت اصولی و علمی در سرمایه گذاری امن دوره تحلیل تکنیکال مقدماتی و دوره تحلیل تکنیکال پیشرفته بصورت حرفه ای فرا می گیرید. علاوه بر این، نظم مهمترین شاخص رفتاری یک معامله‌گر است و باید بتواند سرمایه خود را مطابق با استراتژی طراحی شده مدیریت کند. در مدیریت سرمایه، هیچ استراتژی معاملاتی نتیجه‌بخش نخواهد بود، مگر اینکه سرمایه گذار به اصول و قوانین آن پایبند باشد.
دیدگاه شما