سهام شناور آزاد چیست؟


نمادبان در تمامی مراحل سرمایه‌گذاری همراه شماست.

سهام شناور آزاد (Free Float) و نحوه محاسبه آن در بورس

سهام شناور (Floating stock) که به آن سهام شناور آزاد (Free Float) نیز می‌گویند، در تابلوخوانی یکی از المان‌هایی است که معامله‌گران بازار بورس زیاد با آن سر و کار دارند. در نظر گرفتن سهام شناور آزاد چیست؟ سهام شناور آزاد برای انجام معاملات و تحلیل سهام بورسی، یکی از ضروریات است .

سهام شناور آزاد چیست؟

به طور کلی سهام هر شرکت دو نوع سهامدار دارد.

  • سهامداران عمده: سهامداران راهبردی یا عمده هستند که در دوره‌ای بلند مدت روی سهام شرکت سرمایه‌گذاری کرده‌اند. این سهامداران شامل اشخاص حقوقی یا حقیقی می‌شوند که معمولاً مالک بیش از ۵ درصد سهام شرکت هستند. این‌ سهامداران معمولاً سهم خود را نمی‌فروشند به این دلیل که با تعداد سهام‌هایی که در دست دارند تقریباً مالکیت شرکت را در اختیار دارند.
  • سهامدارن عادی: سرمایه‌گذارانی هستند که در شرایط مختلف، بخشی از سهام قابل معامله را در بازار بورس را خریداری کرده‌اند. سهام شناور یا سهام شناور آزاد به این دسته از سهامداران اطلاق می‌شود که معمولاً کمتر از ۵ درصد از سهام یک شرکت را در بر می‌گیرند. در واقع به سهام این سهامداران خرد، سهام شناور آزاد گفته می‌شود. هدف این افراد از خرید سهام شناور آزاد، تاثیر‌گذاری بر تصمیمات مدیریت و همچنین مدیریت شرکت نیست، بلکه کسب سود از سهام خریداری شده است.

بالا بودن میزان سهام شناور به چه معناست؟

در معاملات بورسی معمولا ۲۴ درصد از کل سهامداران، حاضر می‌شوند که سهام خود را بفروشند و قصد نگهداری و کسب کرسی مدیریتی ندارند. در واقع ۲۴ درصد از کل ۷۸ میلیارد سهم، ۱۸ میلیارد و ۷۲۰ میلیون سهم می‌شود. با وجود این درصد، متوجه می‌شویم که چه میزان از سهامداران مایل به عرضه یا فروش سهم خود هستند و این موضوع چقدر باعث کاهش یا افزایش ریسک معاملات در خرید و فروش می‌شود .

در حقیقت، هر چقدر شناوری سهام بزرگ‌تر باشد، یعنی اینکه تمایل سهامداران برای نگهداری سهام کمتر است. در این‌گونه شرایط، ریسک نگهداری سهم افزایش پیدا می‌کند، چرا که عده‌ای می‌توانند با عرضه و فروش سهم، بازار را تحت تاثیر قرار دهند.

نحوه محاسبه سهام شناور آزاد

برای محاسبه سهام شناور آزاد بایستی ترکیب سهامداران را مورد بررسی قرار دهیم و سپس تعداد سهامداران سهام شناور آزاد چیست؟ عمده یا راهبردی را مشخص کنیم. هنگامی که تعداد این سهامداران را مشخص کردیم از کل سهامداران کم می‌کنیم. اختلاف این معادله همان سهام شناور آزاد است که می‌توانیم درصد آن را نیز به دست بیاوریم.

تاثیرات سهام شناور بر قیمت سهم و سهامداران

در تمامی بورس‌های بین‌المللی شرکت‌هایی که شناوری سهم کمتر از ۲ درصد را دارند، معمولا از لیست شرکت‌های بورس حذف می‌شوند. اگر شرکتی نمی‌خواهد حداقل یک چهارم سهمش را در اختیار مردم قرار دهد، پس نباید در لیست شرکت‌های بورسی وجود داشته باشد . عکس این موضوع نیز صادق است. اگر شرکتی سهم شناوری بالایی داشته باشد، سریع‌تر و زودتر عرضه می‌شود، در نتیجه تعداد سهامداران خرد یا سهامداران مردمی بیشتر می‌شود و امکان دستکاری یا تغییر قیمت‌ها توسط مدیران و تصمیم‌گیرندگان شرکت کاهش پیدا می‌کند .

اما اگر شرکتی سهم شناوری خیلی کمی داشته باشد، به راحتی با تصمیم هر یک از مدیران و تصمیم‌گیرندگان شرکت، شرایط شرکت متغیر می‌شود. در واقع مدیران در این‌گونه شرکت‌ها می‌توانند نظرات و تصمیمات خود را دخیل کرده و به سمت اهداف مورد نظرشان هدایت کنند. در این شرکت‌ها به راحتی می‌توان با سرمایه کم، قیمت و بازار را در دست گرفت و کاهش یا افزایش قیمت کاذب در آن ایجاد کرد و یا با شایعه پراکنی سهامداران، افراد را ترغیب به خرید یا فروش سهم کرد، اما در شرکت‌هایی که درصد سهم شناوری بالایی دارند، معاملات سهام به راحتی تحت تاثیر قرار نمی‌گیرد. در واقع در چنین شرکت‌هایی، سهامداران و حجم بالای معاملات مانع از نوسانات زیاد سهم می‌شود.

شاخص شناور آزاد چیست؟

معمولاً یکی از معیار‌های رونق اقتصادی یا رکود بازار به واسطه شاخص‌ها مشخص سهام شناور آزاد چیست؟ می‌شود. رکود یا رونق اقتصادی در بازار سرمایه از طریق شاخص‌ها مشخص می‌شود؛ به عبارت دیگر معامله‌گران یا فعالان بازار سرمایه با استفاده از شرایط شاخص‌ها می‌توانند وضعیت کلی بازار را بررسی کنند و حتی تغییرات احتمالی آتی قیمت‌ها را پیشگویی کنند .

یکی از انواع شاخص‌های مهم در بازار سهام شاخص شناور آزاد است. این واژه بیانگر عددی است که با استفاده از آن می‌توان تغییرات ایجاد شده در چند یا یک متغییر را در یک بازه زمانی خاص، مشاهده کرد.

محاسبه شاخص شناور آزاد

محاسبه این شاخص دقیقا مانند شاخص کل است. با این تفاوت که در وزن‌دهی در سبد شاخص، به جای استفاده از سهام شناور آزاد چیست؟ سهام کل منتشر شده، تنها از سهام شناور آزاد استفاده می‌شود. هدف اصلی محاسبه شاخص سهام شناور در واقع بررسی و ردیابی رفتار قسمتی از بازار است که توان نقدشوندگی بیشتری دارند .

شناوری سهم چه اثری بر حباب قیمتی دارد؟

به طور کلی ارتباط تنگاتنگی بین سهام شناور آزاد و حباب قیمتی وجود دارد. در حالت معمولی، شرکت‌هایی که سرمایه کمتر دارند پتانسیل بالایی برای رشد قیمت در آینده دارند، اما میزان ریسکشان نیز بسیار زیاد است. در واقع می‌توان این طور گفت که تغییرات سود در شرکت‌هایی که سرمایه کمتری دارند، زیاد است، که البته برای شرکت‌های بزرگ عکس این قضیه مصداق دارد. شرکت‌هایی که سرمایه بیشتری دارند، پتانسیل رشد کمتر و از طرفی ریسک کمتری دارند .

حداقل سهام شناور آزاد چقدر است؟

حداقل میزان سهام شناور آزاد شرکت‌ها ۵ درصد است. ولی حداکثری برای آن وجود ندارد چرا که یک سهامدار راهبردی یا عمده می‌تواند تمامی سهم خود را با رعایت شرایط و ضوابط در قالب عرضه خرد به فروش برساند و به همین ترتیب میزان شناوری سهام را افزایش دهد.

نکات معاملاتی در سهام شناور بالا و پایین

شرکت‌هایی که میزان شناوری پایینی دارند، معمولا نوسان‌های بالایی را تجربه می‌کنند و خرید و فروش آن‌ها تقریبا دشوار است، چرا که سرمایه‌گذاران تمایلی به معامله آن‌ها ندارند و در نتیجه حجم معاملات کمتری و میزان نوسان‌های بیشتری دارند. در واقع سهام با شناوری پایین، ریسک معامله بالایی دارد. اگر چه سهام با شناوری بالا هم قابلیت نقدشوندگی بالاتری دارد، اما این همیشه نشانه خوبی نیست، چرا که سهامداران عمده شرکت، به سهم یا اعتمادی ندارند یا به طور کلی تعهدی نسبت به کنترل قیمت سهم ندارند.

بهترین میزان سهام شناور چند در صد است؟

از آنجایی که سهام شناور آزاد جز متغیرهای اثرگذار بر افزایش نقدینگی و کارآیی بازار است، پس باید میزان معقول و مناسبی داشته باشد.

سهام شناوری بالا معمولا باعث نوسانات زیاد سهام می‌شود و سهام شناوری خیلی کم هم باعث خشک شدن کل سهم سهام شناور آزاد چیست؟ و همچنین بروز مشکل در خرید و فروش سهام می‌شود.

معمولا ۲۰ تا ۳۵ درصد سهام شناوری معقول و مناسب است، زیرا در این شرایط نوسانات سهم متعادل است و باعث می شود تا نماد قابل اعتمادتر شود. به طور کلی حداقل میزان شناوری سهام شرکت در بازار ایران ۵ درصد است، اما هیچ سقف مشخصی برای حداکثر میزان سهام شناور وجود ندارد.

جمع‌بندی

در این مقاله با سهام شناور آشنا شدیم و متوجه شدیم که منظور از میزان سهام شناور همان بخشی از سهام شرکت است که تحت مدیریت و مالکیت سهامداران جز یا خرد قرار دارد. سهامدارانی که معمولاً برای خرید و فروش سهام کوتاه،مدت و همچنین کسب سود، دست به معامله می‌زنند و هدفشان به هیچ وجه مدیریت شرکت یا دخالت در امور مدیریتی نیست. در این مطالب متوجه شدیم که درصد سهام شناور تمامی شرکت‌ها در بورس ممکن است که تحت تاثیر معاملات سهامداران عمده در بازار، کم یا زیاد شود. همچنین دریافتیم که بهتر است سرمایه‌گذاران و معامله‌گران خرد، سهام‌هایی را خریداری کنند که درصد شناور‌شان متعادل یا نزدیک به سطح متوسط بازار باشد.

شاخص آزاد شناور چیست؟

شاخص آزاد شناور چیست

یکی از انواع شتخص های مورد استفاده در بازار سهام، شاخص آزاد شناور می باشد. واژه «شاخص» ترجمه کلمه انگلیسی (Index) است. همانطور که از اسم آن بر می آید، این واژه در مفهوم کلی به معنای نماگر یا نشانگر و بیانگر عددی است که شما با استفاده از آن می‌توانید تغییرات ایجاد شده در یک یا چند متغییر را طی یک بازه زمانی خاص، مشاهده کنید. برای مثال فرض کنید شما صاحب یک کسب و کار هستید، برای رصد کردن رشد کسب سهام شناور آزاد چیست؟ و کارتان به یک یا چند مشخصه نیاز دارید که با نگاه کردن به یک یا چند عدد سریعا متوجه شوید اوضاع کسب و کار شما خوب است یا بد!

در زندگی روزمره هم بارها نام شاخص را در زمینه های دیگر شنیده اید مانند شاخص آلودگی هوا یا شاخص امید به زندگی و …. در واقع با بررسی یک شاخص می‌توانید وضعیت و نوسانات متغیرهای تشکیل دهنده آن شاخص را به طور کلی و خلاصه شده بررسی نمایید. معمولاً یکی از معیارهای رکود و یا رونق اقتصادی در بازار سرمایه از طریق شاخص‌ها مشخص می‌شود؛ به بیان دیگر فعالان بازار سرمایه از این طریق مشاهده و مقایشه شاخص ها می‌توانند وضعیت کلی بازار را بسنجند و حتی تغییرات احتمالی قیمت‌ها را در آینده دنبال کنند.

منظور از شاخص آزاد شناور چیست؟

به طور کلی شاخص های بورسی ، نماگرهایی هستند که وظیفه عیان ساختن شرایط عمومی قیمت یا بازدهی در میان تمام یا گروهی از شرکتهای پذیرفته شده در بورس را بر عهده گرفته اند. از این رو می توان شاخص را نماگری نامید که نشان دهنده سطح عمومی پارامتری مشخص (به طور معمول قیمت یا بازدهی) در میان گروهی از متغیرهای مورد بررسی (تمام یا گروهی از شرکت ها) است.

در بازار بورس تهران برای نشان دادن اطلاعات متفاوت از کلیت بازار شاخص های مختلفی تعریف شده است که هر کدام از آنها بنا به تعریفی که برایشان در نظر گرفته شده است از پارامترهای مختلف و فرمول ریاضی متفاوتی تشکیل شده اند. برای معرفی شاخص آزاد شناور (TEFIX-Tehran Exchange Free Float Index) ابتدا لازم است با خود مفهوم سهام شناور آشنا باشید.

برای این منظور میتوانید به مقاله “ سهام شناور چیست؟ ” مراجعه نمایید و ابتدا آنرا مطاله نمایید. با این حال به صورت کوتاه و مختصر سهام شناور به بخشی از سهام شرکت گفته می شود که در بازار در حال معامله است و سهامدار قصد نگهداری آنرا به منظور مواردی مانند مدیریت شرکت و …. را ندارد. هدف از انتشار شاخص آزاد شناور، تحلیل رفتار بخشی از بازاراست که نقدشوندگی بیشتری دارد زیرا در محاسبه این شاخص، فقط ارزش سهامی که در اختیار سرمایه گذار قرار دارد و همواره خرید و فروش می شود، محاسبه و آن بخش از سهام که در اختیار سهامداران عمده هست و قابلیت خرید و فروش ندارد، محاسبه نمی گردد.

محاسبه شاخص سهام شناور آزاد، مشابه شاخص کل است، با این تفاوت که در وزن دهی شرکت‌های موجود در سبد شاخص، به جای استفاده‌ از کل سهام منتشر شده، تنها از سهام شناور آزاد شرکت‌ها استفاده‌ می‌شود. به عبارت دیگر در این شاخص، هر سهم بر اساس سهام شناوری که دارد روی شاخص تاثیر می‌گذارد

برای مثال در شاخص کل صد درصد سهام شرکت مخابرات ایران یعنی ۶۰ میلیارد سهم به عنوان ضریب قیمت مخابرات ایران لحاظ می‌گردد در حالی که در شاخص سهام آزاد شناور تنها ۱۲ درصد سهام این شرکت یعنی ۷٫۲ میلیارد سهم آن به عنوان ضریب قیمت لحاظ می‌گردد. بنابراین اهمیت شاخص شناور به این علت است که تاثیر گذاری هر سهم در شاخص آزاد شناور بر مبنای میزان اثر گذاری فقط سهام قابل معامله شرکت در بازار سهام است.

شاخص شناور آزاد

هدف اصلی شاخص آزاد شناور چیست؟

هدف اصلی استفاده‌ از سهام شناور آزاد در محاسبه شاخص‌ها، در واقع پیگیری رفتار قسمتی از بازار است که از قدرت نقدشوندگی بیشتری برخوردار هستند. هرچه درصد شناوری سهام پذیرفته شده در بازار بورس بیشتر باشد ، این شاخص به شاخص کل قیمت نزدیک‌تر خواهد بود و هر چه درصد شناوری شرکت ها پایین‌تر باشد به نظر می‌رسد شاخص آزاد شناور واقعی‌تر از خود شاخص کل باشد. میتوانید با کلیک بر روی شاخص آزاد شناور مقدار و چارت این شاخص را ملاحظه نمایید.

دانشگاه بورس تهران بورسدان

محتوای این مطلب چقدر برای شما مفید بود؟

خوشحال خواهیم شد اگر به این مطلب رای دهید و نظر خود را برای ما ارسال کنید

سهام شناور آزاد چیست؟

آموزش تخصصی بورس در مشهد | کلاس بورس در مشهد | آموزش تحلیل بنیادی در مشهد | آموزش تحلیل تکنیکال در مشهد | ثبت نام کد بورسی رایگان | پارسیان بورس

سهام شناور آزاد (Free Float) بخشی از سهام یک شرکت است که دارندگان آن، قصد مشارکت در مدیریت شرکت یا حفظ همیشگی آن سهام را ندارند و انتظار می‌رود در آینده نزدیک، با روبه‌رو شدن با یک قیمت مناسب قابل معامله باشند. به بیان دیگر سهام شناور آزاد به سهام غیرمدیریتی اطلاق می‌شود.

میزان سهام شناور قابل تغییر است و هر زمان امکان دارد شخصی برای خرید و حفظ سهام تمایل پیدا کند و با خرید عمده میزان آن را کاهش دهد یا سهامداران مدیریتی شروع به فروش سهامشان کرده و باعث افزایش سهام شناور شوند. به همین علت شرکت بورس و فرابورس در دوره‌های سه ماهه درصد سهام شناور شرکت‌ها را در اطلاعیه‌هایی در سایت کدال منتشر می‌کند که با ورود به سایت کدال و جستجوی اطلاعیه‌های منتشر شده از طرف سازمان می‌توان فایل مرتبط را دانلود کرد.

سهامداران یک شرکت خواه از جنس حقیقی و خواه از جنس حقوقی را میتوان به 2 دسته سهامداران عمده و سهامداران خُرد، تقسیم کرد. برای این مهم سهامداران بالای 1% را سهامدار عمده و سهامداران زیر 1% را سهامدار خُرد می‌نامند.

منظور از 1% سهامداری چیست؟

تصور کنید در تابلوی معاملات یک سهم، سهام کل آن شرکت 100 میلیون برگ سهم درج شده است. شما می‌بایست میزان 1% از این دارایی را حساب کنید که در این مثال 1% از 100 میلیون برگ سهم می‌شود 1 میلیون برگ سهم. پس اگر شخص حقیقی یا حقوقی بیش از 1 میلیون برگ سهم از این شرکت را داشته باشد به عنوان سهامدار عمده و اگر کمتر از 1 میلیون برگ سهم را داشته باشد به عنوان سهامدار خُرد تلقی می‌شود.

به همین راحتی شما در این لحظه توانستید تفاوت اولیه و معمول بین سهامداران عمده و خُرد را تشخیص دهید که این تفاوت در میزان دارایی این افراد نسبت به کل دارایی شرکت است. به سهامی که در دست سهامداران خرد (با مالکیت کمتر از 1% سهام) است، سهام شناور می‌گویند. این میزان سهام در دست سهامداران خُرد و کوچک است و قابلیت خرید و فروش آن به مراتب بیشتر است.

میزان سهام شناور مطلوب چقدر است؟

معمولاً برای سهام شناور درصدی را به عنوان حد نرمال و معقول انتخاب می‌کنند که آن بین 20% الی 25% می‌باشد.

اگر درصد سهام شناور بیش از 25% باشد، شاهد نوسانات و فراز و نشیب های زیادی در سهم خواهیم بود و اگر درصد سهام شناور کمتر از 20% باشد، شاهد خشک یا رنج بودن سهم و بعضاً خسته کننده بودن سهم خواهیم بود.

شایان ذکر است که معمولاً وقتی سهام شناور شرکتی خیلی زیاد باشد، افراد نوسان گیر در آن سهم چالش هایی را بوجود می‌آورند که می‌تواند باعث ضرر و زیان سهامداران خُرد شود و از طرفی چنانچه سهام شناور شرکتی خیلی کم باشد، کنترل آن سهم در دست سهامداران عمده و بازیگران سهم می‌افتد و شاید تا مدت‌ها شما با آن سهم باشید اما کسب سودآوری نداشته باشید و در نهایت از آن سهم خسته شوید.

پس بسیار مهم است که بدانیم آیا سهم مورد نظر ما دارای شناوری معقولی است یا نه.

روش محاسبه سهام شناور

برای محاسبه سهام شناور آزاد باید ترکیب سهامداران بررسی شده و سهامداران مدیریتی را مشخص کرد. سهامدار مدیریتی، سهامدارانی هستند که در کوتاه‌مدت، قصد واگذاری سهام خود را نداشته و معمولاً می‌خواهند برای اعمال مدیریت خود، این سهام را حفظ کنند. سهامداران مدیریتی معمولاً بالای 5 درصد سهام شرکت را دارا می‌باشند. بنابراین چنانچه در سایت tsetmc سهام شناور شرکتی مشخص نشده بود می‌توانید از سربرگ سهامدارن، میزان مالکیت سهامداران بالای 5 درصد را باهم جمع کنید و مجموع را از 100 کسر کنید. در این صورت عدد حاصل نشان دهنده میزان سهام شناور آزاد شرکت می‌باشد.

به طور مثال در نماد ذوب ترکیب سهامداران شرکت به این صورت می‌باشند:

سهام شناور آزاد چیست؟ | آموزش ارز دیجیتال در مشهد | آکادمی پارسیان بورس

ترکیب سهامداران ذوب

حال برای محاسبه درصد سهام شناور آزاد میزان مالکیت سهامداران بالای 5 درصد را باهم جمع می‌کنیم. عدد حاصل برابر با 73.19 درصد می‌شود. حال این عدد را از عدد 100 که بیانگر کل میزان سهام یک شرکت است کم می‌کنیم. نتیجه برابر با 26.81 درصد می‌باشد. یعنی سهام شناور سهم ذوب 26.81 درصد است.

تبعات «سهام شناور آزاد» بالا و پایین شرکت‌ها

کدام یک از روند معاملات مناسب‌تری برخوردار است؟ شرکت‌های با سهام شناور بالا یا پایین؟

شرکت‌های با سهام شناور بالا

اگر شرکتی نسبت سهام شناور آزاد بیشتری داشته باشد، امکان دستکاری قیمت آن کمتر می‌شود. چرا که حجم منابع مالی که برای دستکاری آن لازم است، خیلی زیاد می‌شود. به طور مثال باید 50 میلیارد تومان به بازار سهام مصنوعی منتقل شود تا قیمت سهام شرکت مورد دستکاری قرار گیرد. از طرفی برای سهام اینگونه شرکت‌ها به راحتی نمی‌توان شایعه و بازارسازی ایجاد کرد تا سهامداران تحت تأثیر شایعه‌ها که قیمت این سهم افزایش پیدا می‌کند اقدام به خرید و فروش سهام موردنظر کنند که در واقع در یک مسیر مبهم و اشتباه اقدام به این معامله کرده‌اند.

شرکت‌های با سهام شناور پایین

در نقطه مقابل، هرچقدر یک شرکتی کوچک و سهام شناور آزاد آن پایین باشد، به‌راحتی در بورس دچار دستکاری قیمت می‌شود و سفته‌بازان با بازارسازی و هدایت غیرواقعی معاملات اقدام به فریب سرمایه‌گذاران می‌کنند.

از نگاه دیگر بالابودن سهام شناور آزاد، باعث می‌شود در اوقاتی که سهام مدنظر شما، با افزایش تقاضا مواجه‌ شده است برای افزایش قیمت یا صف خرید نیاز به سرمایه‌ی بالاتری نسبت به سهام با شناور پایین باشد.

برای مثال شرکتی مثل سرمایه‌گذاری خوارزمی با سهام شناور ۵۱٫۴ درصد برای افزایش قیمت، نسبت به سهام پاکشو با شناور ۲٫۱ درصد نیاز به سرمایه‌ی بالاتری دارد برای مثال خوارزمی برای رشد ۵ درصدی قیمت نیاز به مبادله‌ی ۵۰ میلیون سهم و رقمی ۲۰ میلیارد تومانی دارد، در حالی که پاکشو با ۲۰ میلیون سهم و کمتر از ۱۰ میلیارد تومان، افزایش قیمت خواهد داشت. بدیهی است که زمانی که تعداد بیشتری از سهام آماده‎‌ی عرضه باشد، رشد قیمت با تأخیر همراه خواهد بود.

در زمان افت تقاضا یا صف فروش هم، در شرکت‌های با سهام شناور بالا، به‌دلیل تعداد زیاد سهامداران، حرکات هیجانی و صف فروش بیشتر و سریع‌تر از شرکت‌های با سهام شناور پایین دیده می‌شود.

از سوی دیگر، شرکت‌های با سهام سهام شناور آزاد چیست؟ شناور بالا، نقدشوندگی بالاتری دارند و شما می‌توانید به راحتی سهام این شرکت‌ها را خریده یا بفروشید.

با نمادبان بیاموزید: سهام شناور آزاد چیست و چه کاربردی در بورس دارد؟

آشنایی با کاربرد و روش محاسبه‌ی سهام شناور آزاد

آشنایی با کاربرد و روش محاسبه‌ی سهام شناور آزاد

مفهوم سهام شناور آزاد

منظور از سهام شناور آزاد، قسمتی از سرمایه شرکت است که سهامداران آن تصمیم ندارند برای دراز مدت در مالکیت آن باقی بمانند، بنابراین انتظار می‌رود که در آینده‌ی نزدیک دست به معامله‌ی سهم بزنند. در بسیاری از بورس‌های دنیا شرکت‌هایی كه كمتر از ۲۵ درصد سهام آن‌ها، شناور آزاد باشد، از فهرست شرکت‌های بورسی حذف می‌شوند. چرا که اگر مالکان مایل به نگه‌داشتن سهام خود هستند و تمایلی ندارند حداقل ۲۵ درصد از سهام را به مردم واگذار کنند، دلیلی ندارد که در بازار بورس باشند.اگر شرکتی نسبت سهام شناور آزاد بیشتری داشته باشد، امكان نقد شوندگی سهام آن بیشتر و دست‌کاری قیمت آن كمتر می‌شود. زیرا حجم منابعی كه برای دست‌کاری آن لازم است خیلی زیاد است. اما شركتی با سهم شناور آزاد كم، به راحتی می‌تواند دستخوش دست‌کاری قیمت ‌‏شود.

تاثیر سهام شناور آزاد بر قیمت‌ها و بازار

در نقطه مقابل، اگر سهمی شناوری زیادی داشته باشد، زودتر و سریع‌تر عرضه می‌شود. در نتیجه، تعداد سهامداران مردمی بیشتر می‌شوند و امکان دست‌کاری قیمتی توسط تصمیم گیرندگان شرکت کاهش می‌یابد. اما اگر شرکتی شناوری کمی داشته باشد، توسط مدیران و سهامداران راهبردی می‌تواند به سمت اهداف مدنظر آن‌ها هدایت شود. اگر سهام شناور آزاد کم باشد با سرمایه کم می‌توان قیمت آن را در دست گرفت و افزایش یا کاهش کاذب در آن ایجاد کرد و با شایعات سهام‌داران آن را فریب داد یا افراد را ترغیب به خرید آن کرد. در شرکت‌هایی با سهام شناوری بالا به‌راحتی نمی‌توان معاملات سهام را تحت تاثیر قرارداد. در چنین شرکت‌هایی حجم بالای معاملات و سهام‌دارانش مانع از نوسانات زیاد سهم می‌شود. هرچه شرکت شناوری بالاتری داشته باشد، افزایش قیمت آن به سرمایه بیشتری نیاز دارد.

چگونه سهام شناور آزاد محاسبه کنیم؟

برای محاسبه سهام شناور آزاد باید ترکیب سهامداران را بررسی نمایید و سهامداران راهبردی را معین کنید.اما سهامداران راهبردی چه کسانی هستند؟ سهامدار راهبردی، سهامدارانی می باشند که در مدت کوتاه، تصمیم به واگذاری سهام خود ندارند و معمولاً تصمیم دارند برای اعمال مدیریت خود، این سهام را حفظ نمایند.

شاخص شناور آزاد چیست؟

در این شاخص، هر سهم بر اساس سهام شناوری که دارد روی شاخص تاثیر می‌گذارد. دلیل اهمیت شاخص شناور به این خاطر است که تاثیر گذاری هر سهم، بر مبنای میزان اثرگذاری سهام قابل معامله‌ شرکت در بازار سهام محاسبه می‌شود. به همین دلیل، قابلیت تحلیلی بالایی دارد و خاصیت توضیح کنندگی آن می‌تواند اتفاقات بازار سرمایه را کاملا پوشش دهد.

بهترین میزان سهام شناور آزاد چند درصد است؟

حداقل مقدار سهام شناور آزاد شرکت‌ها می‌تواند ۵ درصد باشد. اما در واقع برای این مقدار، حداکثری وجود ندارد. چون یک سهامدار عمده می‌تواند کلیه سهام خود را با رعایت ضوابط و شرایط خاص در قالب عرضه خرد در بازار به فروش برساند و به همین ترتیب میزان شناوری سهام شرکت را افزایش دهد. تجربه نشان داده، هر چه این درصد به میانگین شناوری نزدیک‌تر باشد، متعادل‌تر است. طبق آخرین گزارش‌ها، درصد میانگین شناوری چیزی حدود ۲۱ درصد برای شرکت‌های بورسی و فرابورسی است.

شناوری چه اثری بر حباب قیمتی دارد؟

ارتباط نزدیکی بین سهام شناور آزاد شرکت و حباب قیمتی وجود دارد. در حالت کلی، شرکت‌های با سرمایه پایین، پتانسیل بالایی برای رشد قیمتی در آینده دارند. ولی میزان ریسک این شرکت‌ها نیز بالا است. درواقع باید گفت که تغییرات سود در شرکت‌های با سرمایه کمتر، زیاد است. این فرایند برای شرکت‌های بزرگ‌تر برعکس است. یعنی پتانسیل کمتر و از طرفی ریسک کمتر. حالا در نظر بگیرید که هر سرمایه‌گذار باید با توجه به سطح ریسک‌پذیری خود این شرکت‌ها را انتخاب کند.

نمادبان در تمامی مراحل سرمایه‌گذاری همراه شماست.

نمادبان در تمامی مراحل سرمایه‌گذاری همراه شماست.

شما می‌توانید برای یافتن پاسخ سواالات بورسی خود، سایر مقالات نمادبان را بخوانید. همچنین پیشنهاد میکنیم برای اطلاع از گزیده اخبار بورس ایران، مشاهده آخرین اطلاعات نمادهای بورسی‌تان، و همچنین استفاده از سبد مجازی حرفه‌ای جهت رصد بازدهی سرمایه‌تان و تشکیل سبدهای مختلف اپلیکیشن نمادبان را نصب نمایید.

سهام شناور آزاد در بورس چیست ؟ ۱ روش محاسبه آسان

سهام شناور آزاد

سهام شناور آزاد یکی از فاکتورها و المان هایی است که بر روی تابلو هر سهم نمایش داده می شود. شما می توانید این فاکتور را در سایت TSETMC.COM برای هر نماد معاملاتی در بازارهای مختلف مشاهده کنید. اما سهام شناور آزاد چيست ؟ وقتی گفته می شود یک سهم ۵ درصد سهام شناور دارد و سهم دیگر ۳۰ درصد تفاوت عمده این دو سهم در چیست؟ آیا این سهام شناور می تواند در تعیین قیمت موثر باشد یا نه؟

به طور کلی اگر بخواهیم به صورت آکادمیک سهام شناور آزاد را تعریف کنیم می توانیم اینگونه بیان کنیم. به تعداد برگه سهم از یک نماد گفته می شود که سهام شناور آزاد چیست؟ آماده عرضه به بازار است. این درصد از برگه سهام معمولا در اختیار سهامداران خرد قرار دارد و این سهامداران معمولا با هدف معامله گری در بازار حضور دارند.

مسلما می توان حدس زد که درصد بزرگی از سهام یک شرکت در اختیار صاحبان و هیئت مدیره آن شرکت قرار دارد. اما به هر حال وقتی یک شرکت به صورت سهامی عام در بازار بورس یا فرابورس عرضه می شود باید درصدی را هم برای سهامداران عام خرد خود در نظر بگیرد.(در ادامه توصیه میکنم اگر میخواهید بدانید تفاوت بورس و فرابورس چیست؟ این مقاله را بخوانید.)

در بازارهای جهانی و بسیاری از بازارهای معتبر دنیا حداقل سهام شناور آزاد را ۲۵ درصد در نظر گرفته اند. ایده و نظر آن ها ساده و قابل درک است. آن ها معتقد هستند که شرکتی که نخواهد یا نتواند حداقل یک چهارم شرکت را به صورت سهامی عام در اختیار سهامداران عمومی قرار دهد نباید در بازار بورس حضور سهام شناور آزاد چیست؟ سهام شناور آزاد چیست؟ داشته باشد.

سهام شناور آزاد چيست؟

در بالا سهام شناور آزاد را به طور آکادمیک تعریف کردیم اما اگر بخواهیم کمی ملموس تر این مفهوم و فاکتور مهم را تعریف کنیم اینگونه می توانیم بیان کنیم که سهام شناور به نوعی نشان دهنده سهامداران خرد در یک سهم است.

اگر بخواهیم سهامداران خرد و کلان را در دو کفه ترازو قرار دهیم سهام شناور میزان قدرت سهامداران خرد را نشان می دهد. مسلما این مقدار باید کمتر از ۴۹ درصد باشد. زیرا بر اساس قانون سهامدارانی که بیش از نصف سهام شرکت را در اختیار دارند اجازه اعمال نظر و مدیریت دارند. بنابراین مدیران و صاحبان شرکت ها هر چقدر هم که بخواهند شناوری سهام را زیاد کنند مسلما نمی گذارند که ای شناوری بیش از ۴۹ درصد شود.

البته این که شناوری یک سهم به ۴۹ درصد برسد نیز چیزی جز خواب و خیال نیست. معمولا سهامداران عمده و صاحبان شرکت ها حاشیه امن محکمی برای خودشان دست و پا می کنند تا بتوانند راحت تر به خرید و فروش برگه سهم بپردازند.

سهام شناور آزاد در بورس چیست ؟ 1 روش محاسبه آسان

از این گزاره می توان این نتیجه را بگیریم که شرکت ها دوست دارند سهام شناور آزاد را پایین نگه دارند. این گونه می توانند اعمال نفوذ بیشتری در نماد داشته باشند و البته به خاطر این که سهام شناور آزاد چیست؟ عمده سهامداران خودشان هستند به راحتی می توانند در قیمت دستکاری کنند و با چند معامله روند سهم را تغییر بدهند. بنابراین به نظر می رسد نباید گذاشت که شرکت هایی با درصد سهام شناور کم در بازار بورس یا فرابورس حضور داشته باشد. چرا که دستکاری در یک سهم می تواند کل بازار را به هم بریزد.

اما وقتی به بازار بورس ایران و شرکت های پذیرفته شده در آن نگاه می کنیم متوجه می شویم که عملا توجهی به این موضوع نشده است. شرکت هایی با سهام شناور آزاد ۱۰ درصد، ۸ درصد و حتی ۵ درصد را می توانیم پیدا کنیم. وقتی درصد سهام آزاد و شناور یک سهم ۵ درصد باشد یعنی این که عملا عرضه و تقاضای بازار و روند بازار برای این سهم بی معنی است. این حقوقی و بزرگان سهم هستند که تصمیم می گیرند سهم را به کدام سمت ببرند و این مخالف یک بازار آزاد و سالم است.(در ادامه مقاله سفته‌بازی در بورس و عرضه اولیه سهام را مطالعه نمایید)

سهام شناور آزاد چيست

تاثیر سهام شناور

در تعریف سهام شناور مشخص شد که این بخش از سهم مربوط به سهامدارانی است که به صورت خرد و عمومی صاحب این سهم هستند. این بخش از سهام معمولا مورد معامله قرار می گیرد و اگر بخواهیم دقیق تر بگوییم روند قیمت گذاری سهم بر اساس خرید و فروش همین سهام شناور مشخص می شود. پس عملا تاثیر سهام شناور چه در قیمت گذاری و چه در روند سهم و بازار غیر قابل انکار است.(در ادامه مقاله خرید کاردانو و توکن غیر مثلی را مطالعه نمایید.)

سهام شناور در واقع مشخص می کند که چه تعداد برگه سهم قابلیت معامله شدن دارد. معنای دیگر این سخن این است که سهام شناور آزاد نقد شوندگی سهم را نشان می دهد. شما تصور کنید که بخواهید سهم خودتان را بفروشید. این سهام دارای سهام شناور آزاد ۲۰ درصد است. در این حالت احتمالا ساده سهام شناور آزاد چیست؟ تر می توانید مخاطب و مشتری برای سهام خودتان پیدا کنید تا این که بخواهید برگه سهامی را در یک سهم با درصد شناوری ۵ درصد به فروش برسانید.

پس دو نکته مهم در مورد درصد سهام شناور آزاد و تاثیر آن بیان کردیم:
۱- قیمت گذاری و تعیین روند سهم
۲- نقد شوندگی

سهام شناور آزاد در بورس چیست ؟ 1 روش محاسبه آسان

بهترین میزان سهام شناور آزاد چقدر است؟

وقتی صحبت از سهام شناور آزاد و میزان نقد شوندگی و اهمیت آن می شود معمولا سوال پیش می آید که بهترین درصد شناوری سهام چقدر است؟ اصولا در ابتدای بحث وقتی گفته می شود که شناوری سهام به شفاف تر بودن قیمت کمک می کند و نقد شوندگی سهم را کنترل می کند این تصور ایجاد می شود که هر چه یک سهم سهام شناور بالاتری داشته باشد همانقدر بهتر و ارزشمند تر است. اما این یک تصور اشتباه است.

همانقدر که سهام شناور کم می تواند سهم را دستمایه هدایت بزرگان سهم کند و همانقدر بزرگ بودن درصد شناوری عملا آن را درگیر نوسانات قیمتی می کند. در کلام ساده تر بزرگ بودن بیش از اندازه سهام شناوری خرید و فروش را زیاد می کند و این کار علاوه بر این که نقد شوندگی را در مرز خوبی حفظ می کند اما این نقد شوندگی همیشه همراه با نوسان قیمت خواهد بود. بنابراین درصد ریسک سرمایه گذاری در آن بیشتر می شود.

بر اساس تجربه می توان گفت که بهترین درصد سهام شناور آزاد در بازار بورس ایران چیزی مابین ۲۰ تا ۲۵ درصد است. این مقدار از درصد شناوری می تواند سرمایه گذاری با ریسک و البته نقد شوندگی خوب برای معامله گران به حساب بیاید. (اگر علاقه مند هستید با تفاوت معامله گر و تحلیل گر بازار سرمایه بیشتر آشنا شوید و اینکه بدانید سهم بنیادی یعنی چه این مقاله را بخوانید.)

تاثیر سهام شناور

چند نکته در مورد سهام شناور آزاد

دقت داشته باشید که سهام شناور قابل تغییر است. این سهام وابسته به تغییر ترکیب سهامداران است. در کلام ساده تر وقتی حقوقی سهم اقدام به فروش بالا بکند عملا از درصد سهامداری آن کم می شود و به درصد شناوری سهم اضافه می شود و زمانی که حقوقی یا بزرگان سهم اقدام به خرید می کنند احتمال کم شدن شناوری سهم وجود دارد.

توجه داشته باشید که این تغییر شناوری سهم می تواند روند آینده سهم را مشخص کند. اگر یک سهم در حال کم کردن شناوری است به نظر می رسد که خبرهایی برای این سهم در راه است و اگر حقوقی سهم در حال افزایش شناوری باشد به نظر می رسد که قصد دارند برای مدتی این سهم را در اختیار کاربران و سهامداران قرار دهند و بیشتر قصد دارند روند بازار وضعیت سهم را مشخص کند.

نکته مهم دیگر در مورد محاسبه درصد این شناوری است. کاملا مشخص است که شما با استفاده از ترکیب سهامداران که در سایت کدال یا TSETMC.COM مشخص شده می توانید این درصد را استخراج کنید. تعداد کل برگ سهام قابل معامله نیز برای هر سهم مشخص است وقتی شما ترکیب سهامداران را در اختیار داشته باشید می توانید به سادگی درصد شناوری سهم را به دست بیاورید. البته نیازی به این محاسبه نمی باشد. سازمان بورس ایران و سایت TSETMC.COM این کار را به صورت لحظه ای انجام می دهد و آن را به عنوان یکی از اطلاعات تابلو به شما نشان می دهد.(اگر میخواهید با نحوه ثبت نام در کدال آنا شوید این مقاله به شما کمک خواهد کرد)

سهام شناور آزاد در بورس چیست ؟ 1 روش محاسبه آسان

سوالات متداول

۱- سهام شناور آزاد چیست؟
به تعداد برگه سهمی گفته می شود که احتمال معامله شدن آن ها در بازار بیشتر است. معمولا عرضه و تقاضا بر اساس این بخش از سهام انجام می گیرد. پس می توان نتیجه گرفت که قیمت گذاری سهام بر اساس خرید و فروش درصد شناوری سهام است.

۲- با کم بودن سهام شناور چگونه نقدشوندگی به خطر می افتد؟
در نظر داشته باشید که وقتی سهام شناور یک سهم کم باشد عملا در این سهم خریدار و فروشنده کمی وجود دارد. بنابراین سریع تر به سمت صف خرید و فروش کشیده می شود. در این حالت شما نمی توانید انتظار داشته باشید که سهم در حالت تعادل قرار داشته باشد. مگر این که حقوقی سهم بخواهد مدام این سهم را مدیریت کند و به نوعی نقد شوندگی آن را بر عهده بگیرد. پیدا کردن همچنین حقوقی در بازار واقعا کار دشواری است.

۳- سهام شناور تغییر می کند؟
بله. سهام شناور آزاد بر اساس معاملاتی که انجام می شود قابل تغییر و جابه جایی است. اگر حقوقی سهم اقدام به فروش سهام کند و سهامداران عادی و خرد این خرید را انجام دهند سهام شناور افزایش پیدا می کند. این کاری است که در تابستان و بهار سال ۹۹ انجام گرفت. اما اگر حقوقی اقدام به خرید گسترده کند و در این بین فروشنده ها سهامداران خرد باشد عملا درصد شناوری سهام کاهش پیدا می کند.
اگر میخواهید درباره زعفران در بورس کالا ، اصطلاحات تابلو بورس و اینکه بدانید ایچیموکو چیست اطلاعات بیشتر بدانید،توصیه میکنم این مقاله را بخوانید.(همچنین اگر میخواهید با مراحل افزایش سرمایه آشنا شوید و بدانید حق تقدم سهام چیست این مقاله را از دست ندهید)



اشتراک گذاری

دیدگاه شما

اولین دیدگاه را شما ارسال نمایید.