سهام شناور چیست؟

سهام شناور آزاد در بورس چیست؟ نحوه محاسبه به زبان ساده

به چه بخشی از سهام، سهام شناور آزاد میگویند؟

به بخشی از سهام یک شرکت اطلاق می‌شود که در بازار بورس قابل معامله است. در حقیقت شرکت‌ها تنها بخشی از سهام خود را به منظور خرید و فروش آزاد می‌کنند. این میزان سهم توسط سهام‌داران خرد خریداری می‌شود و همواره قابلیت خرید و فروش در آن وجود دارد.

سهام شناور آزاد یکی از اطلاعات مهمی است که در تابلوی یک نماد قابل بررسی است. هنگام خرید سهام در کنار فاکتورهای مهمی مانند قیمت، P/E، میانگین حجم معاملات و … باید به میزان شناوری سهام نیز توجه کرد. این عدد نشان می‌دهد از کل سهام شرکت، چه تعداد از آن قابلیت معامله دارد.

میزان سهام شناور آزاد می‌تواند بر روند قیمت آن سهام شناور چیست؟ اثر بگذارد. به همین دلیل باید به درصد شناوری توجه کرد. چرا که درصد شناوری بالا و پایین هر کدام مزایا و معایبی دارند که در ادامه به آن خواهیم پرداخت. برای اینکه بدانیم میزان شناوری سهام از چه جهاتی مهم است، ابتدا مفهوم آن را به زبان ساده بیان می‌کنیم.

سهام شناور آزاد یا (Free Float) چیست؟

شرکت‌هایی که در بورس پذیرش می‌شوند تمام سهام خود را وارد بازار نمی‌کنند. آنها از طریق عرضه اولیه سهام تنها بخشی از سهام خود را در بازار بورس ارائه می‌کنند و به این ترتیب معامله‌گران قادر به خرید و فروش سهام مذکور خواهند بود.

در این میان سهام‌داران به دو دسته تقسیم می‌شوند. سهام‌داران عمده (مدیریتی) و سهام‌داران خرد (غیرمدیریتی). سهام شناور آزاد کاری با سهام‌داران عمده ندارد و تمرکز آن بر سهام‌داران خرد یک شرکت است. سهام‌داران عمده افرادی هستند که مساوی یا بیشتر از ۵ درصد سهام یک شرکت را در اختیار داشته باشند. به این ترتیب سایر سهام‌داران در دسته‌ی سهام‌داران خرد قرار می‌گیرند.

برخی گمان می‌کنند سهام‌داران مدیریتی همگی جزو شخصیت‌های حقوقی هستند. اما این‌طور نیست و تنها درصد سهام در اختیار است که عمده یا خرد بودن سهام‌دار را نشان می‌دهد. به این ترتیب حتی ممکن است یک سهام‌دار حقوقی، جزو سهام‌داران غیرمدیریتی باشد.

سهام شناور آزاد نشان‌دهنده‌ی درصدی از سهام شرکت است که در بازار بورس سهام شناور چیست؟ قابل معامله است. برای مثال اگر شناوری سهمی 40 درصد باشد، این عدد به آن معناست که 40 درصد سهام آن شرکت در دست سهام‌داران خرد است و قابلیت معامله در بازار دارد.

سهام‌داران خرد تنها به دنبال کسب سود از سهام شرکت مذکور هستند. آن‌ها قصد ندارند که به مدت طولانی سهام خود را نگهداری کنند و در مسائل مدیریتی شرکت کنند و هر زمان که درخواست خریدی با قیمت مناسب ارائه شود می‌توانند سهام خود را به فروش رسانند.

چطور میتوان سهام شناور آزاد در بورس ایران را محاسبه کرد؟

درصد سهام شناور آزاد در سایت شرکت مدیریت فناوری بورس تهران قابل مشاهده است. البته شناوری سهام شرکت‌های فرابورسی در این سایت قابل رویت نیست و در گزارش‌های سه‌ماهه‌ی منتشره از سوی این شرکت‌ها قابل مشاهده است.

گفتیم که میزان سهام قابل انتشار در هر نماد در همان زمان عرضه اولیه مشخص می‌شود. برای مثال نماد سیتا را در نظر بگیرید. تعداد کل سهام این شرکت ۱۱ میلیارد است که تنها یک میلیارد و ۶۵۰ میلیون از این تعداد در جریان عرضه اولیه وارد بازار شد. این میزان معادل ۱۵ درصد از کل سهام است که همان سهام شناور آزاد را نشان می‌دهد.

از سویی دیگر همان‌گونه که پیش‌تر اشاره شد، اگر درصد سهام‌داران عمده‌ی یک سهم را کنار بگذاریم، میزان باقی مانده شناوری سهام را نشان می‌دهد. مثلا اگر ۷۰ درصد از سهام یک شرکت در دست سهام‌داران عمده باشد، بدیهی است که شناوری این سهم برابر با ۳۰ درصد خواهد بود.

میزان درصد سهام شناور آزاد چه تاثیری بر قیمت سهم دارد؟

سهام شناور آزاد می‌تواند نشان‌دهنده‌ی برخی اطلاعات باشد. مثلا شرکتی را در نظر بگیرید که شناوری کمی دارد. یعنی تعداد سهام قابل معامله‌ی این نماد در بورس کم است. از همین رو امکان نقدشوندگی نیز در این سهم کم خواهد بود. اما همین شرکت به راحتی دستخوش هیجانات قیمتی می‌شود. چرا که برای تغییرات قیمتی در آن، به مبلغ بالایی نیاز نیست.

از سوی دیگر اگر شناوری سهمی بالا باشد، هنگام تشکیل صف فروش، شاهد صف‌های سنگین خواهیم بود. فرض کنید ۵۰ درصد سهام یک شرکت در دست سهام‌دار خرد باشد. در نظر بگیرید که این میزان می‌تواند چه صف سنگینی تشکیل دهد. اما دستکاری قیمت در این نوع سهام کمتر صورت می‌گیرد. چرا که برای انجام این کار باید مبالغ بالایی در نظر گرفته شود. از همین رو افراد سودجو سراغ سهام با شناوری پایین می‌روند تا بتوانند با اندک سرمایه‌ای، با قیمت سهم بازی کنند.

با این تفاسیر به این نکته نیز توجه کنید که در سهام شرکت‌هایی که شناوری پایینی دارند تا چه اندازه احتمال تشکیل حباب قیمت وجود دارد؛ چرا که دستکاری‌های قیمتی می‌تواند منجر به افزایش غیرواقعی قیمت سهام شود.

هر یک از این میزان شناوری‌ها مزایا و معایبی دارند. به همین جهت کارشناسان معتقدند بهتر است به سراغ شرکت‌هایی با شناوری متعادل رفت. بهترین میزان سهام شناور آزاد در کشور ما بین ۲۱ تا نهایت 31 درصد است که البته ناگفته نماند این بازه عددی صرفا طبق تجربه اساتید مطرح بازار بیان شده است. اگر شناوری سهام در این محدوده باشد، یعنی متعادل است.

آیا سهام شناور آزاد در بورس تغییر می‌کند یا ثابت میماند؟

پاسخ این سوال مثبت است. سهام‌داران عمده که میزان سهام تحت مالکیت آنان در محاسبه‌ی سهام شناور آزاد لحاظ نمی‌شود، می‌توانند هر زمانی سهام خود را به فروش رسانند. به این طریق بخش دیگری از سهام شرکت که تا آن لحظه در دست سهامدار مدیریتی بود و قابلیت معامله نداشت، به سهام شناور تبدیل می‌شود.

از سوی دیگر ممکن است عکس این روند نیز اتفاق بیفتد. یعنی بخشی از سهام که در دست سهام‌داران خرد است، توسط یک سهام‌دار مدیریتی خریداری شود. به این ترتیب درصد خریداری شده باید از درصد سهام شناور کم شود. از همین رو درصد سهام شناور آزاد می‌تواند بر مبنای همین خرید و فروش‌ها تغییر کند.

به همین دلیل است که شرکت‌ها در جریان گزارش‌های سه‌ماهه‌ای که بر روی سایت کدال منتشر می‌کنند، میزان شناوری را محاسبه و به روز رسانی می‌کنند تا اگر لازم بود، تغییرات مورد نیاز در آن منظور گردد.

مفهوم شاخص سهام شناور آزاد در بورس چیست؟

شاخص بورس انواع مختلفی دارد. یکی از این شاخص‌ها با توجه به سهام آزاد شناور محاسبه می‌شود. این شاخص مانند شاخص کل است اما یک تفاوت با آن دارد. در محاسبه‌ی شاخص کل، قیمت و بازدهی نقدی کل سهام را مدنظر قرار می‌دهند اما در محاسبات شاخص آزاد شناور تنها قیمت آن میزان از سهام که در دست سهام‌داران خرد است اهمیت دارد. پس شاخص سهام شناور آزاد نشان‌دهنده‌ی میزان نقدینگی بازار است و رفتار سهام‌داران خرد را نشان می‌دهد.

با توجه به مطالبی که در این مقاله به آن اشاره شد، اکنون می‌دانید که هنگام خرید سهم باید به یک فاکتور دیگر به نام سهام شناور آزاد نیز توجه کنید. اما همیشه به خاطر باشید که در هیچ سهمی تنها بر اساس چند فاکتور محدود سرمایه‌گذاری نکنید و سهم را از همه‌ی جنبه‌های ممکن مورد بررسی قرار دهید.

سهام شناور چیست؟ چند درصد باشد مناسب است؟

بورس اوراق بهادار محلی برای معامله‌‌‌‌‌‌‌‌ی سهام شرکت‌های مختلف و کسب سود از طریق خریدوفروش این سهم‌ها است. سهم‌ها در بورس انواع مختلفی دارند و سرمایه‌گذاران باتوجه‌به هدفی که دارند سهم موردنظر خود را انتخاب می‌نمایند. لازم است هر شخصی که خواهان ورود به بازار سرمایه است، با برخی از اصطلاحات رایج در این بازار آشنا شود. سهام شناور یکی از این اصطلاحات است. سهام شناور آن بخش از سهام شرکت‌ها است که بین سهام‌داران خود در حال چرخش است و به معاملات کوتاه‌مدت اختصاص‌یافته است. همچنین در ادامه دلایل اهمیت این مفهوم را بررسی خواهیم کرد. می‌توان گفت مقدار این پارامتر در جهت جذب سرمایه‌گذاران مؤثر خواهد بود. زمانی که مقدار آن مقدار معمول باشد ورود به این بازار و خرید سهام از شرکت موردنظر مناسب خواهد بود. در این مقاله به ارائه‌‌‌‌‌‌‌‌ی توضیحاتی پیرامون مفهوم سهام شناور خواهیم پرداخت.

مفهوم سهام شناور

سهام شناور به آن بخش از سهام یک شرکت که دادوستد آن توسط سهام‌داران خرد انجام می‌‌‌‌‌‌‌‌شود، گفته می‌شود. آن بخش از سهام یک شرکت که صاحبان آن سهم‌ها تمایلی به خریدوفروش مداوم و سریع آن‌ها ندارند، جزء سهام شناور نمی‌باشد. به‌طورکلی سهام‌داران یک شرکت به ۲ دسته‌‌‌‌‌‌‌‌ی سهام‌داران راهبردی یا عمده و سهام‌داران خرد تقسیم‌‌‌‌‌‌‌‌بندی می‌‌‌‌‌‌‌‌شوند.
دسته‌ی اول سهام‌داران راهبردی یا همان سهام‌‌‌‌‌‌‌‌داران عمده‌‌‌‌‌‌‌‌ی یک شرکت هستند که صاحب درصد قابل‌توجهی از سهام یک شرکت بوده و به‌صورت بلندمدت در شرکت باقی‌‌‌‌‌‌‌‌مانده و قصد معامله مداوم سهم خود را ندارند. دسته‌‌‌‌‌‌‌‌‌ی دوم سهام‌داران خرد هستند که بخش کوچکی از سهام یک شرکت متعلق به آن‌ها است و اغلب در بازه‌‌‌‌‌‌‌‌ی کوتاه‌مدت سرمایه‌گذاری کرده و بعد از مدت کوتاهی به فروش آن اقدام می‌کنند. مجموع سهام افراد حقیقی یا حقوقی که در دسته‌ی دوم قرار می‌‌‌‌‌‌‌‌گیرند. بخش عمده‌ی سهام شناور یک شرکت را تشکیل می‌دهند. سهام با شناوری کمتر آسیب‌پذیر خواهد بود.
به زبان ساده‌‌‌‌‌‌‌‌تر درصد سهام شناور، بیان‌کننده‌ی میزانی از سهام‌داران است که میزان سهام تحت تملکشان کمتر از یک درصد کل سهام شرکت است.

نحوه‌ی محاسبه‌ی سهام شناور

نحوه‌ی محاسبه‌ی سهام شناور به این صورت است که سهام خاص که مربوط به چند شخص است (سهام عمده و راهبردی) و همچنین سهامی که به دلایل مختلف غیرقابل‌معامله هستند را از کل سهام منتشر‌شده کم می‌کنیم. این مقدار باقی‌مانده از سهام همان مقدار سهام شناور است. بدیهی است برای به‌دست‌آوردن درصد سهام شناور نیز، میزان به‌دست‌آمده را تقسیم بر کل سهام شرکت کرده و عدد حاصله را در ۱۰۰ ضرب می‌‌‌‌‌‌‌‌کنیم. ممکن است که یک شرکت سهام بسیاری را منتشر نماید اما تعداد محدودی از سهام شناور را در اختیار داشته باشد.

برای مثال ممکن است که یک شرکت ۸۰ میلیون سهم منتشر شده داشته باشد که از این مقدار به سایر مؤسسات ۴۲ میلیون سهم، مدیرعامل و هیئت‌مدیره ۱۹ میلیون سهم و همچنین طرح مالکیت کارکنان این شرکت نیز ۹ میلیون سهم اختصاص‌داده‌شده است که مقدار آن برابر است با ۷۰ میلیون که اگر این مقدار را از کل سهام منتشر‌شده کم کنیم ۱۰ میلیون سهم باقی می‌ماند که این مقدار همان سهام شناور شرکت مورد‌نظر است که تنها ۵/۱۲ درصد از سهام کل شرکت را به خود اختصاص داده است. همچنین می‌توانیم با مراجعه به سایت شرکت مدیریت فناوری بورس تهران ( tsetmc) و با واردکردن نماد شرکت موردنظر از مقدار سهام شناور شرکت اطلاع پیدا کنیم.
معیار تفکیک سهام‌دار خرد یا عمده از یکدیگر نیز آن است که اگر سهام‌داری، بیش از یک درصد سهام شرکتی را در اختیار داشته باشد. سهام‌دار عمده‌‌‌‌‌‌‌‌ی آن شرکت تلقی خواهد شد و اطلاعات آن را از طریق سایت tsetmc می‌‌‌‌‌‌‌‌توان مشاهده کرد.

میزان سهام شناور ثابت است یا متغیر؟

به‌طورکلی نمی‌‌‌‌‌‌‌‌توان گفت که درصد سهام شناور همواره و در طول زمان ثابت باقی خواهند ماند. هیچ الزامی هم برای این امر وجود ندارد. اما ممکن است بر حسب شرایط معاملات برخی از نمادها میزان سهام شناور در طول سنوات مختلف ثابت باقی بماند و یا تغییراتی را در جهت افزایش یا کاهش درصد سهام شناور تجربه کند.
طبیعتاً مهم‌‌‌‌‌‌‌‌ترین عامل اثرگذار بر میزان سهام شناور، ترکیب سهام‌داران یک شرکت است. این امر به معنای آن است که اگر ترکیب سهام‌داران یک شرکت را سهام‌داران عمده‌‌‌‌‌‌‌‌ی حقیقی یا حقوقی تشکیل دهند. طبیعتاً اثراتی بر روی سهام شناور نیز قابل روئیت خواهد بود. در اینجا منظور از سهام‌داران عمده، آن دسته از سهام‌دارانی هستند که مطابق تعریف، مالک بیش از یک درصد از سهام شرکت باشند. این امر دقیقاً مسئله‌‌‌‌‌‌‌‌ای است که معیار تعیین سهام شناور نیز خواهد بود. بنابراین اگر شرایط معاملات به‌گونه‌ای رقم بخورد که سهام‌داران عمده مرتباً افزایش پیدا کنند و یا سهام‌داران عمده‌‌‌‌‌‌‌‌ی قبلی میزان مالکیت بیشتری از سهام را پیدا کنند. در چنین شرایطی میزان سهام شناور کاهش خواهد یافت. طبیعتاً در عکس این شرایط نیز عوامل مختلف دست‌به‌دست هم داده تا درصد شناوری سهم افزایش یابد. در شرایط متعادل و معمولی نیز امکان آن وجود دارد که میزان سهام شناور ثابت باقی بماند.

مقدار مطلوب سهام شناور

پس از بیان تعریف و عوامل اثرگذار بر میزان و درصد سهام شناور، لازم است تا توضیحاتی را در خصوص میزان مطلوب سهام شناور مطرح کنیم. درصدهای بسیار بالا و بسیار پایین در سهام شناور نمی‌‌‌‌‌‌‌‌توانند نکته‌‌‌‌‌‌‌‌ی مثبتی تلقی شوند. اما دلیل آن چیست؟
به‌طورکلی بحث درصد سهام شناور را می‌‌‌‌‌‌‌‌توانیم به مسئله‌‌‌‌‌‌‌‌ی نقدشوندگی و همچنین مداخله‌‌‌‌‌‌‌‌ی در بازار و ایجاد تغییرات قیمتی ارتباط دهیم. یا این رویکرد می‌‌‌‌‌‌‌‌توان گفت شرکت‌‌‌‌‌‌‌‌هایی که میزان سهام شناوری آن‌‌‌‌‌‌‌‌ها بسیار بالا است این پیام را به سهام‌داران مخابره می‌‌‌‌‌‌‌‌کنند که بیشتر سرمایه‌‌‌‌‌‌‌‌گذاران در سهم مدنظر، مالک کمتر از یک درصد از کل سهام شرکت هستند و در واقع بیشتر آنان سهام‌داران کوتاه‌مدت هستند.
کوتاه‌مدت بودن دید اغلب سهام‌داران یک شرکت سبب می‌‌‌‌‌‌‌‌شود تا معاملات نماد مدنظر بیشتر شود و از این نظر باعث بهبود جریان نقدشوندگی سهم شود. همچنین خرد بودن سهام‌داران و توزیع کل سهام شرکت بین افراد بیشتر سبب کاهش احتمال اعمال حرکات دستوری بر روی قیمت سهم و حرکت آن در روندهای صعودی و نزولی غیرطبیعی خواهد شد.
البته نباید فراموش کنیم که درصد سهام شناوری بالا سبب خواهد شد تا در صورت بروز کوچک‌ترین اخبار منفی، افراد زیادی دست به ماشه برای فروش شوند و در کل معاملات نماد مدنظر بیشتر به شکل هیجانی دنبال شود.

در میزان سهام شناور پایین، هیجانات معاملات کمتر خواهد بود و نقدشوندگی سهام شرکت نیز کاهشی را تجربه خواهد کرد. اما در این شرایط حرکت سهم آسان‌‌‌‌‌‌‌‌تر خواهد بود و با مبالغ کمتری می‌‌‌‌‌‌‌‌توان سهام باقی‌‌‌‌‌‌‌‌مانده را خرید و در آن تغییرات قیمتی ایجاد کرد. معمولاً نمادهای با درصد شناوری پایین مستعد رشد بیشتری هستند و اکثر نمادهای بازار قبل از حرکات جدی در قیمت، معمولاً میزان شناوری آن‌‌‌‌‌‌‌‌ها کاهش پیدا می‌‌‌‌‌‌‌‌کند.
در کل می‌‌‌‌‌‌‌‌توان گفت دامنه‌‌‌‌‌‌‌‌ی ۱۵ تا ۲۰ درصد برای سهام شناور، می‌‌‌‌‌‌‌‌تواند میزان مطلوبی باشد و اعدادی خارج از این دامنه حتی اگر سبب سوددهی بهتر و بیشتر برای سهام‌داران شوند، ریسک بالاتری را نیز به همراه داشته‌‌‌‌‌‌‌‌اند.

جمع‌بندی

همان‌طور که متوجه شدیم سهام شناور آن بخش از سهام شرکت‌های مختلف در بازار سرمایه است که می‌توان توسط عموم سرمایه‌گذاران آن‌ها را خریدوفروش کرد. آن بخش از سهام شرکت‌ها که به دلایل مختلفی غیرقابل‌معامله هستند و همچنین سهام عمده‌ی شرکت‌ها که متعلق به مؤسسات مختلفی که سهام این شرکت را خریده‌اند یا اشخاص حقیقی که میزانی بیش از یک درصد از سهام شرکت را خریده‌‌‌‌‌‌‌‌اند، جزء سهام شناور شمرده نمی‌شوند و با کسر این مقدار از سهام کل منتشر‌شده توسط شرکت موردنظر مقدار اصلی سهام شناور مشخص خواهد شد. مقدار شناور بودن سهم‌ها دائماً در حال تغییر است و مقدار ثابتی را در اختیار ندارد و کم‌وزیاد شدن آن به عوامل مختلفی بستگی دارد.

سهام شناور به چه معنا است؟

سهام شناور یا آزاد یعنی سهامی که آزادانه بین مردم دست به دست می شود. مثلا اگر 2 شرکت سرمایه گذاری مختلف روی هم 70% از سهام های یک شرکتی را در اختیار دارند و قصد آنها از داشتن این سهام ها، کنترل کردن و مدیریت کردن آن شرکت است، بنابراین آن 70% سهام عملا شناور نیست و فقط 30% باقی می ماند که بین مردم معامله می شود. هر چقدر سهام شناور بیشتر باشد نقد شوندگی آن سهام نیز بیشتر می شود. شرکت هایی که کوچک هستند و سهام شناور آنها هم کم هست، از طرفی مشکل نقدشوندگی خواهند داشت و از طرف دیگر قیمت آن سهام ها به راحتی دستخوش بازی ها و دستکاری ها می شود و در این جور مواقع باید مواظب افزایش قیمت های کاذب و ساخته شدن حباب قیمتی باشید.

جهت اضافه کردن به علاقه مندی لطفا وارد و یا عضو شوید.

مطالب پیشنهادی

تحلیل فاندامنتال (بنیادی) چیست و چگونه انجام می شود؟

بازار بورس به چه معنا است؟

تحلیل تکنیکال چیست؟

گپ یا شکاف های قیمتی چیست و چه مواقعی قابل مشاهده است؟

برای سرمایه گذاری در بورس به چه امکانات و تجهیزاتی نیاز است؟

مفهوم ریسک در بازار بورس چیست؟

شاخص بورس چیست؟ شاخص بورس تهران چگونه محاسبه می شود؟

سهام شرکت به چه معنا است؟

حق تقدم سهام چیست؟

گره معاملاتی به چه معناست؟

کد بورسی یا کد سهامداری چیست؟

P/E چیست و 3 استفاده ای که از آن می شود

انجمن خبرگان بورس‌ تهران

برای کسب حداکثر سود در بازار بورس تهران به چه چیزهایی نیاز داریم؟ شما برای موفقیت در این بازار چقدر آماده و مسلط هستید؟
در انجمن خبرگان بورس تهران ما پرتفوی از سهام ها به همراه زمان خرید و فروش را به شما خواهیم داد و همچنین اخبار مهم پیش سهام شناور چیست؟ روی بازار سرمایه توسط اساتید بررسی و سهام‌های روبه رشد آینده مورد تحلیل قرار می گیرد. در آخر تمام تحلیل های و اشکالات شما توسط اساتید برطرف شده یا در تالار گفتگو پاسخ داده می شود.

سهام شناور آزاد چیست؟

سهام شناور آزاد یا (Free Float) بخشی از سهام یک شرکت است که دارندگان آن، آماده عرضه و فروش آن سهام هستند و آنها قصد ندارند با حفظ آن قسمت از سهام، در مدیریت شرکت مشارکت کنند و انتظار می‌رود در آینده نزدیک، آن سهام، قابل معامله باشد.به طور کلی در بازار سرمایه، سهامداران شرکت‌ها به دو دسته تقسیم می‌شوند. سهام‌داران خرد و سهام‌داران عمده یا راهبردی. سهامداران عمده کسانی هستند که برای دوره‌ای‌ بلندمدت روی شرکت سرمایه‌گذاری کرده‌اند. اما دسته‌ی دوم از سهام‌داران، سهام‌داران خرد هستند که به دلایل مختلف، بخشی از سهام قابل معامله‌ی‌ شرکت در بازار را خریداری کرده‌اند. به سهامی که در اختیار سهامداران خرد یک شرکت قرار می‌گیرد، «سهام شناور» می‌گویند .

آیا درصد سهام شناور آزاد در بورس بر قیمت سهم و تصمیم سهامداران تاثیر دارد یا خیر؟

پاسخ قطعاً مثبت است. هرچقدر که شناوری سهمی بالا باشد، آن سهم زودتر و سریع‌تر عرضه می‌شود. پس تعداد سهامداران مردمی که راغب به خرید این سهم باشند، بیشتر می‌شود. در نتیجه امکان دست‌کاری قیمتی توسط تصمیم‌گیرندگان شرکت در چنین سهم‌هایی کاهش می‌یابد. در چنین شرکت‌هایی به‌راحتی نمی‌توان معاملات سهام را تحت تاثیر قرارداد. اما چنانچه شناوری سهم در شرکت‌هایی پایین باشد، مدیران و سهامداران عمده می‌توانند سهام آن شرکت را به سمت اهداف موردنظر خودشان هدایت نمایند. وقتی سهام شناور آزاد کم باشد، حتی با سرمایه‌ی کم هم می‌توان قیمت آن را در دست گرفت و افزایش یا کاهش کاذب در آن ایجاد نمود و با شایعات سهام‌داران آن را فریب داده و یا افراد را ترغیب به خرید آن نمود .

سهام با چه میزان شناوری را برای سرمایه‌گذاری انتخاب کنیم؟

هرچقدر که درصد سهام شناور آزاد در بورس بالاتر باشد، افزایش قیمت آن به سرمایه بیشتری نیاز دارد. برای مثال دو شرکت با شناوری ۶۰ درصد و ۸ درصد را در نظر بگیرید. شرکت اول برای تغییر قیمت به سرمایه‌ی بیشتری نیاز دارد. ضمن اینکه شرکت دوم با سرمایه‌ی کم هم می‌تواند صف خرید شود و رشد قیمتی پیدا کند. به زبان ساده‌تر، زمانی‌که تعداد بیشتری از سهام، آماده‌ی‌ عرضه باشند، رشد قیمت با تاخیر همراه خواهد بود. شرکت‌هایی با شناوری بالا عرضه‌کنندگان بالقوه بیشتری دارند. پس سهام این شرکت‌ها در هنگام عرضه و تشکیل صف فروش، سریع‌تر وارد صف فروش می‌شود .

شاخص سهام شناور آزاد :

در این شاخص هر سهم بر اساس سهام شناوری که دارد روی شاخص تاثیر میگذارد .

د لیل اهمیت شاخص شناور به این خاطر است که تاثیر گذاری هر سهم، بر مبنای میزان اثرگذاری سهام قابل معامله‌ شرکت در بازار سهام محاسبه می‌شود. به همین علت ، قابلیت تحلیلی بالایی دارد و می‌تواند اتفاقات بازار سرمایه را کاملا پوشش دهد .

شناوری چه اثری بر حباب قیمتی دارد؟

ارتباط نزدیکی سهام شناور چیست؟ بین سهام شناور آزاد شرکت و حباب قیمتی وجود دارد. در حالت کلی، شرکت‌های با سرمایه پایین، پتانسیل بالایی برای رشد قیمتی در آینده دارند. ولی میزان ریسک این شرکت‌ها نیز بالا است. درواقع باید گفت که تغییرات سود در شرکت‌های با سرمایه کمتر، زیاد است. این فرایند برای شرکت‌های بزرگ‌تر برعکس است. یعنی پتانسیل کمتر و از طرفی ریسک کمتر .

با عنایت به مطالب شرح داده شده ، شناوربودن سهام یکی از مواردی است که در خرید سهام یک شرکت اثر مهمی دارد چرا که تعیین میکند برای خرید سرمایه گذاران چه مقدار سهام وجود دارد جالب است بدانید میزان خریدوفروش سهام یک شرکت در شناوری آن اثری ندارد .

برای مطالعه مطالب بیشتر در حوزه بازار سرمایه به بخش مقالات پاداش مراجعه نمایید.

سهام شناور چیست؟ چگونه سهام شناور آزاد را محاسبه کنیم؟

امروزه افراد زیادی وارد بازار بورس شده‌اند. از همین رو اصطلاحاتی وجود دارد که دانستن آن‌ها، کمک زیادی به انتخاب سهم در معاملات می‌کند. یکی از اصطلاحات و مفاهیمی که در بازار بورس تهران تکرار می‌شود و در زبان‌ها می‌چرخد، سهام شناور ( Free float ) است.

سهام شناور چیست؟

سهام شناور به چه معناست؟ اگر می‌خواهید بصورت خلاصه با مفهوم سهام شناور یا سهام شناور آزاد آشنا شوید باید بگوییم تعداد سهامی از شرکت که هر روز قابل معامله و خرید و فروش است را سهام شناور می‌گویند. شناوری سهم به چه معناست?

نحوه محاسبه سهام شناور آزاد چگونه می باشد ؟

پس از آن که با مفهوم سهام شناور آزاد آشنا شدید، حالا می‌خواهیم نحوه محاسبه آن را برای شما به اختصار توضیح دهیم. برای مثال تصور کنید که تعداد سهام کل یک شرکت در بورس 1 میلیون برگه سهم است و سه سهامدار بزرگ شرکت به ترتیب 400 هزار، 200 هزار و 100 هزار از سهم را در اختیار دارند و به دید بلند مدت در سهم هستند و قصد عرضه آن را به این زودی‌ها ندارند. خب در نتیجه 70 درصد از سهم قابل معامله نیست و سهام شناور آزاد این سهم 30 درصد است. اگر بخواهیم به دید دیگری به سهام شناور آزاد توجه کنیم، معمولا سهامداران شرکت‌ به دو دسته سهامداران عادی و راهبردی تقسیم می‌شوند. در ادامه هر کدام را به تفکیک توضیح خواهیم داد.

سهامداران راهبردی

معمولا آن دسته از سهامدارانی که به دید بلند مدت و به قصد نگه‌داری سهم، وارد آن می‌شوند را سهامداران راهبردی می‌نامند. این افراد به سهامداران درصدی نیز معروف‌اند و معمولا قصد آن‌ها از خرید سهم، تاثیر آن‌ها در مدیریت شرکت است. همچنین لازم به ذکر است که این افراد معمولا بخش زیادی از سهم شرکت را خریداری ‌می‌کنند و ورود و خروج ‌آن‌ها به سهم، می‌تواند برای عده‌ای سیگنال ورود یا خروج به سهم باشد.

سهامداران عادی

تفاوت اصلی سهامداران راهبردی با افراد دیگر، میزان خرید آن‌هاست. طبیعتا افراد حقیقی و حقوقی که مقدار زیادی از سهم را خریداری نکرده باشند و در نوسانات قیمت خیلی تاثیر ندارند را سهامداران عادی می‌نامند.

اگر بصورت دقیق متن بالا را مطالعه کرده باشید، اکنون می‌توانید سوال "سهام شناور آزاد چیست؟" را به راحتی پاسخ دهید. در ادامه نیز سعی شده است تا تاثیر سهام شناور آزاد بر نوسانات قیمتی را توضیح دهیم.

تاثیر سهام شناور آزاد بر نوسانات قیمت سهام

اگر قصد خرید و فروش سهمی را دارید، حتما به درصد سهام شناور و حجم مبنای سهم توجه کنید. زیرا پایین یا بالا بودن سهام شناور یک شرکت، می‌تواند تاثیر زیادی در رشد شارپ یا آرام یک شرکت ایفا کند. اگر بخواهیم بصورت کلی توضیح دهیم، بالا بودن میزان سهام شناور آزاد یک شرکت، نشان دهنده این است که کنترل روی این سهم کمتر است و به راحتی صف خرید و فروش تشکیل نخواهد شد. همچنین لازم به ذکر است که به جز موارد خاص که شامل اخبار تاثیرگذار است، این سهام‌ها به آرامی رشد یا سقوط خواهند کرد و ریسک کمتری را متوجه سهامدار می‌کنند.

اگر میزان سهام شناور برخی شرکت‌ها در بازار بورس تهران خیلی کم باشد، نشان‌دهنده این است که کنترل روی سهم زیاد است و اکثر سهام شرکت توسط یک سری افراد خاص خرید شده است و هدف واحدی را دنبال می‌کنند. این‌گونه سهام‌ها رشد و سقوط شارپ و تند و تیزی را تجربه می‌کنند و در بطور ناگهانی ممکن است صف خرید یا صف فروش را تجربه کنند. توصیه می‌شود اگر قصد ورود به این سهم‌ها را دارید، با میزان پول کمی وارد سهم شوید تا دچار زیان نشوید. پیشنهاد میکنیم حتما حجم معاملات این سهام ها را بررسی و سپس اقدام به خرید نمائید برای آشنایی بیشتر با میزان حجم معاملات می توانید مقاله " حجم معاملات بورس چیست؟ " را مطالعه نمایید.

چه میزان سهام شناور آزاد مناسب است؟

همانطور که می‌دانید، معمولا قانون‌هایی که در بورس‌ سایر نقاط جهان اخذ می‌شود با ایران بسیار متفاوت است. از همین رو در بورس‌های جهان اگر میزان سهام شناور آزاد یک شرکت به کمتر از 25 درصد برسد، سهام شرکت از بازار بورس حذف خواهد شد. دلیل آن نیز مشخص است و به این دلیل است که از سفته بازی و عدم مشارکت مردم در سهم جلوگیری کنند. اما در ایران اینگونه نیست و بسیاری از سهم‌ها، درصد سهام شناور آزاد کمتر از 25 درصد دارند و به راحتی رشد یا سقوط‌های شارپ و تیز را تجربه می‌کنند.

در بازار بورس ایران، کمترین میزان سهام شناور آزاد یک شرکت 5 درصد است و حداکثری برای آن وجود ندارد. اما اگر بخواهیم بصورت میانگین بگوییم، اگر این عدد حدود 20 درصد باشد مناسب است و به میانگین کل نزدیک است.

دلایل توجه ویژه افراد حرفه‌ای به شاخص سهام شناور آزاد

سعی کنید این نکته را همواره مدنظر قرار دهید که یادگیری تابلوخوانی می‌تواند کمک شایانی برای حرفه‌ای شدن و ماندن در بازار به شما کمک کند. یکی از نکات مهم در تابلوخوانی توجه به میزان سهام شناور آزاد سهام و نوسان گیری سهام است که در ادامه در ارتباط با آن توضیحاتی را می‌دهیم. این پارامتر و فاکتور بدان معناست که اگر بصورت ناگهانی میانگین شاخص سهام شناور آزاد بالا رود، بدین معنی است که یک اصلاح یا ریزش را در ادامه تجربه خواهیم کرد و بدین دلیل همیشه دید کلی نسبت به این شاخص داشته باشید.

همچنین عکس این مطلب نیز ممکن است اتفاق بیفتد و اگر میزان شاخص سهام شناور آزاد کاهش محسوس پیدا کند، نشان دهنده این است که سهامداران راهبردی وارد سهام شده‌اند و می‌تواند سیگنال خرید را صادر کند. برای نکته آخر در این رابطه نیز می‌توان گفت که شرکت‌ها در گزارشات سه‌ماهه، موظف به انتشار درصد سهام شناور سهام شناور چیست؟ آزاد در سایت کدال هستند که برای اطلاعات بیشتر می‌توانید به این سایت مراجعه کنید.

ارتباط سهام شناور آزاد و حباب قیمتی شرکت

معمولا هرچه میزان سهام شناور آزاد یک سهم کمتر باشد، امکان دستکاری آن نیز بیشتر و در نتیجه حباب قیمتی سهام بیشتر می‌شود. معمولا سهام شرکت‌های بازارپایه، که دارای ارزش بازاری پایینی هستند و سهامداران راهبردی به راحتی می‌توانند در آن‌ها وارد شوند، از پتانسیل بیشتری برای رشدهای شارپ و کسب سودهای وسوسه انگیز برخوردارند.

در ابتدا سعی شد تا به سوال "سهام شناور چیست؟" پاسخ مناسبی داده شود. در ادامه نیز به مثالی در این رابطه پرداختیم. همچنین در ارتباط با تاثیر سهام شناور آزاد در نوسانات قیمتی سهام، توضیحاتی داده شد. علاوه بر این‌ها سعی شد تا نکات مهمی در این زمینه را بازگو کنیم تا با دید باز برای انجام معاملات تصمیم بگیرید. در آخر نیز توجه کنید که اگر قصد حرفه‌ای شدن و کسب سود از بازار را دارید، به سهام شناور آزاد توجه ویژه کنید و نکات آن را همواره مطالعه کنید تا بتوانید سودهای شیرینی را کسب کنید.