فاز روند نزولی

ضریب میانگین متحرک 2 ساله بیت کوین. منبع: LookIntoBitcoin

روندها و تغییر روند در تحلیل تکنیکال

روندها یکی از مهمترین بخش های تحلیل تکنیکال هستند که می توانند ایده هایی در مورد شرایط کلی بازار به ما بدهند. به عنوان مثال زمانی که بازار در حال صعود می باشد، می توان در نقاط مناسبی اقدام به خرید کرد و یا به هنگام نزول بازار می توان نقاطی را برای فروش در نظر گرفت.

البته روش های سنتی ترید بر اساس روند ممکن است امروزه دیگر کارایی ۲۰ یا ۳۰ سال قبل را نداشته باشند. چرا که تکنیک ها عوض شده و تریدرها نیز باهوش تر شده اند و شاید دیگر جملاتی مثل “ سعی نکن چاقوی در حال سقوط رو بگیری ” دیگر کاربری نداشته باشند. به قول “اد سیکوتا” یکی از بزرگترین تریدرهای دنیا که میگوید: ” روند دوست شماست مگر در زمانی که در پیچ آخر باشد “.

اما باز هم میگوییم که تحلیل روند می تواند به عنوان چشم اندازی کلی به کار بیاید. این نظر شخصی ماست و هرکس می تواند نظری داشته باشد.

در ادامه میخواهیم روندها را به شکل ساده بشناسیم و تغییر روند را نیز بررسی کنیم. پس با طلاچارت همراه باشید…

انواع روندها و تعریف آنها

۱- روند صعودی: روندی است که سقف ها و کف ها به صورت متوالی بالاتر از یکدیگر تشکیل می شوند.

۲- روند نزولی: روندی است که سقف ها و کف ها به صورت متوالی پایین تر از یکدیگر تشکیل می شوند.

۳- روند خنثی: روندی است که در آن سقف ها و کف ها معمولا در یک محدوده مشخص تشکیل می شوند و در واقع کف یا سقف جدیدی نداریم.

نمونه ای ساده از یک روند صعودی

H = سقف | L = کف | HH = سقف بالاتر | HL = کف بالاتر

نمونه ای از یک روند نزولی

H = سقف | L = کف | LH = سقف پایین تر | LL= کف پایین تر

نمونه ای از یک روند خنثی

نمونه هایی از روندها در چارت واقعی بازار

تغییر روند

تغییر روند نیز یکی از نشانه ها و هشدارهای مهم در بازار است که می تواند ما را از افتادن در دام روندهایی که به آخر عمر خود رسیده اند نجات دهد. اما چگونه می توان تغییر روند را تشخیص داد؟

ناتوانی قیمت! این مهمترین بخش از تغییر روند است و باید همیشه به خاطر بسپارید. زمانی که قیمت قادر به تشکیل سقف جدید (در روند صعودی) یا کف جدید (در روند نزولی) نباشد، باید کاملا مراقب باشیم. ممکن است روند آماده برای تغییر باشد.

تغییر روند دو بخش دارد: هشدار اولیه و تایید نهایی.

تغییر روند از صعودی به نزولی

هشدار اولیه: هر زمان که آخرین کف ایجاد شده شکسته شود.

تایید نهایی: زمانی که آخرین کفی که منجر به آخرین سقف شده است شکسته شود.

تغییر روند از نزولی به صعودی

هشدار اولیه: زمانی که آخرین سقف ایجاد شده شکسته شود.

تایید نهایی: زمانی که آخرین سقفی که منجر به آخرین کف شده است شکسته شود.

انباشت در بازار نزولی؛ معرفی چند استراتژی مناسب برای سرمایه‌گذاری در بازار خرسی

در بازارهای مالی شروع یک روند نزولی برای سرمایه‌گذاران آزاردهنده است و دغدغه‌های ذهنی آن‌ها را بیشتر می‌کند. شاید پیش از شروع روند به خاطر منافعی مثل «تخفیف قیمت» یا «کالای ارزان‌تر» آرزوی این موقعیت را داشته باشید. اما وقتی که بازار خرسی شروع‌می‌شود همه چیز و همه جا را جهنم می‌بینید. کندل‌های قرمزی که پشت سر هم ظاهر می‌شوند و پایان ندارند، خواب شب و روز از شما می‌گیرند. اما آیا راه دیگری برای خلاصی وجود ندارد؟ چرا به انباشت در بازار نزولی فکر نمی‌کنید؟ در فاز انباشت یا Accumulation سرمایه‌گذاران هوشمند به دنبال خرید در کف‌های قیمتی هستند. با میهن بلاکچین همراه باشید تا نکات و استراتژی‌های انباشت در بازار نزولی را بررسی کنیم.

راهکارهای انباشت در بازارهای نزولی

در اوضاع آشفته بازارهای خرسی هر بار که به رسانه‌های اجتماعی و اخبار سر می‌زنید متوجه می‌شوید که هیچ‌کس، چه یک سرمایه‌گذار خرد و چه بنیانگذار یک شرکت میلیارد دلاری مانند شرکت سرمایه‌گذاری سلسیوس (Celsius) حال و روز خوبی ندارد. بنابراین شاید استفاده از استراتژی‌های انباشت در بازار خرسی راهی برای نجات از این شرایط باشد:

یک لیست خرید مختصر تهیه کنید

در این اوضاع دو حالت وجود دارد. اکثر کاربران یا هیچ اقدامی انجام نمی‌دهند و به نوعی فلج می‌شوند یا اینکه کار احمقانه‌ای مثل تسلیم شدن و خروج از بازار را ترجیح می‌دهند. اما آیا هیچ برنامه‌ای برای انباشت (Accumulate) ندارید؟ تعداد کمی از فعالان بازار، انباشت ارز دیجیتال در زمان سقوط‌های بزرگ را ترجیح می‌دهند. زیرا به دست‌آوردن یک دارایی با قیمت پایین حس رضایت خوبی دارد. در چنین شرایطی باید یک استراتژی کلیدی داشته باشید و «یک لیست خرید مختصر» تهیه کنید. بهتر است یک ارز دیجیتال را انتخاب کنید و روی اندوختن همان کوین یا توکن تمرکز کنید.

سرمایه در بازار نزولی درست مثل قدرت است و اگر هوشمندانه خرید نکنید به راحتی سرمایه‌تان را از دست می‌دهید. هر خریدی باید با فکر و تمرکز باشد تا سرمایه هدر نرود. در واقع همیشه قدرت خرید شما باید فراتر از بازار غیرمنطقی باشد. دو راهکار وجود دارد. نخست اینکه در امور مالی شخصی خود یک جریان نقدی بهینه داشته باشید. راه دوم این است که یک خریدار دقیق و باریک‌بین باشید. در نوسان‌های شدید بازار بهتر است تمام منابع چه منابع مالی و چه منابع ذهنی را روی چند دارایی معدود یا حتی یک دارایی اصلی متمرکز کنید. به عبارت دیگر سایر موارد را باید نادیده بگیرید.

توکن‌های مناسب برای انباشت را بیابید

بهترین روش برای پیداکردن توکن‌های مناسب برای انباشت همان ایده و طرز فکر شما است. باید از انتخاب خود مطمئن باشید، زیرا خرید ارز دیجیتال و انباشت در بازار نزولی نوعی شرط‌بندی است.

فرصت‌های به‌ظاهر سود‌آور را نادیده بگیرید

از آنجایی که در بازار نزولی همه دارایی‌ها ارزان هستند، اکثر کاربران وسوسه می‌شوند تا به صورت رگباری خرید کنند، به امید اینکه بالاخره در مواردی هم سود به‌دست‌می‌آورند. اما مسئله این جاست که در بازارهای نزولی سنگین، بسیاری از توکن‌ها به سطوحی می‌رسند که ماه‌ها در این سطح نبوده‌اند. در این شرایط احساس از دست دادن یا فومو (FOMO) رنگ و بوی جدی‌تری دارد و نباید عجولانه تصمیم گرفت.

بهتر است به جای تقسیم سرمایه روی چند دارایی متنوع که اطمینان چندانی به آن‌ها ندارید توکنی را برای سرمایه‌گذاری و انباشت انتخاب کنید که نسبت به آن خوشبین‌تر هستید. به طور مثال با وجود اینکه قیمت‌ بیت کوین (BTC) و قیمت اتریوم (ETH) در حال حاضر پایین است اما شاید گزینه‌های خوبی برای انباشت نباشند. توکن‌هایی را انتخاب کنید که با هدف شما همسو باشند. (این موضوع کاملا به طرز تفکر و هدف شما وابسته است.) به یاد داشته‌ باشید زمانی که بازار برگشت و شرایط مطلوب شد، می‌توانید یک سرمایه‌گذاری بزرگ را به سرمایه‌های کوچکتر تقسیم کنید.

اما از آنجایی که مقاومت در برابر وسوسه «فلان توکن ارزان است» چندان آسان نیست، بهتر است سرمایه اندکی را برای این نوع توکن‌ها کنار بگذاریم و به مقدار خیلی کم بخریم. فقط به این دلیل که بعدها به یاد بیاوریم که این توکن را در یک سطح تاریخی خاص خریدیم.

در بازار رنج یا خنثی (Range) هیچ اقدامی نکنید

یک بازار نزولی، خسته‌کننده و رنج‌آور است. سقوط قیمت فقط در چند روز از ماه اتفاق می‌افتد اما بقیه روزها، قیمت در محدوده مشخصی نوسان دارد و به عبارتی بازار رنج می‌شود. اگر در طول یک روز قیمت‌ها بیش از ۱۰% یا ۲۰% کاهش پیدا کند بهتر است از خرید هر توکنی خودداری کنید.

البته مقاومت در این شرایط هم کار سختی است. خانمی را تصور کنید که بی‌حوصله است و مقداری هم پول دارد. قطعا بدون یک برنامه قبلی به سمت خرید می‌رود. اما باید یاد بگیریم که سرمایه را فقط در روزهایی که بازار به شدت قرمز است، خرج کنیم. برای خرید در روزهای رنج بازار باید محدودیت تعیین کنیم. مثلا اگر هدف خاصی دارید سرمایه اندکی را برای آن کنار بگذارید. یا اگر یک دغدغه ذهنی شما را مجبور می‌کند ۹۸۶ توکن موجود در کیف پول را به ۱۰۰۰ برسانید، خب ظاهرا چاره‌ای ندارید!

از استراتژی خرید پله‌ای (Tier-Buying-Strategy) استفاده کنید

وقتی قیمت به یک سطح جدید کاهش پیدا می‌کند شما تصور می‌کنید اینجا کف بازار است. با کاهش دوباره قیمت‌ها و تصور ایجاد کف جدید، مجددا خرید می‌کنید. شاید هر دو دفعه و حتی دفعات بیشتری این اشتباه را تکرار کنید، اما اشکالی ندارد. به هر حال بعد از یک سقوط سنگین متوجه‌ می‌شوید که خریدهای قبلی درست مانند گرفتن یک چاقوی در‌ حال سقوط بود. قطعا در آینده و در یک چشم‌انداز بلندمدت دیگر مهم نیست که مثلا اتریوم را ۱۷۰۰ دلار خریدید یا ۱۵۰۰ دلار.

در حقیقت، انباشت یعنی اینکه سرمایه را تقسیم کنیم و به چندین خرید پله‌ای اختصاص دهیم. برای سرمایه‌گذاری از طریق روش انباشت با سرمایه‌های کوچک شروع کنید. مثلا در گام اول با سرمایه کوچکی، مقداری بیت کوین ۲۵ هزار دلاری بخرید. وقتی قیمت بیت کوین به سطح ۲۱ هزار دلاری رسید، با سرمایه‌ای بیش از مرحله اول یک پله دیگر بخرید. شاخص‌های تحلیل تکنیکال به شما در یافتن نقاط ورود مناسب کمک‌ می‌کنند.

پرایس اکشن یاد بگیرید

تعیین محدوده و سطح قیمت اهمیت زیادی در تحلیل بازار ارزهای دیجیتال دارد. باید رفتار قیمت (Price Action) را مثل کف دست بلد باشید. یاد‌گرفتن پرایس اکشن ضروری است. در حقیقت اگر تمایلی به یاد‌گرفتن آن ندارید اصلا نباید سراغ استراتژی انباشت بروید.

برای انباشت در بازار نزولی ترس‌ را کنار بگذارید

در بازارهای نزولی تنها در صورتی با رعایت نکات بالا موفق می‌شوید که دچار ترس و وحشت نشوید. اکثر کاربران در این شرایط یا دچار بهت و آشفتگی می‌شوند یا اینکه اصلا برنامه‌هایشان را اجرا نمی‌کنند.

چطور در بازارهای نزولی ترس و وحشت را کنار بگذاریم؟

درست است احتمالا همه ما در ابتدا از کوره در می‌رویم و عصبانی می‌شویم. اما باید با ترفندهای ذهنی تا حد امکان حس ترس را سرکوب کنیم. برای غلبه بر ترس می‌توانید از روش‌های آرامش‌بخش شخصی استفاده کنید، هر کاری که حال شما را بهتر می‌کند. در بازارهای نزولی از دست‌دادن روحیه بدترین چیز است. در این راستا نکات زیر قابل توجه هستند:

• هنگام سقوط سنگین بازار به رسانه‌های اجتماعی مانند توییتر سر بزنید و توییت‌های مختلف را بخوانید. خواندن نظرات عجیب‌و‌غریب و مضحکانه مثل اینکه عده‌ای همه چیز را یک کلاهبرداری می‌دانند باعث آرامش شما می‌شود. احتمالا اندکی غیرمتعارف به نظر برسد اما راهی برای آرامش ذهن است.
• همه اهرم‌ها (Leverage) را ببندید. اگر اهرمی باز می‌کنید، مطمئن شوید که مقدار لیکویید شدن آن اندک باشد.
• از بازار نزولی یک بازی سرگرمی بسازید. تصور کنید شرایط نزولی یک بازی برای افزایش تعداد توکن‌ها و دارایی دیجیتال شما است. به جای تمرکز روی قیمت ارز دیجیتال روی تعداد توکن‌ها تمرکز کنید.
• از استراتژی هج کردن در معامله شورت (Short Selling) استفاده کنید. البته ریسک این کار بسیار زیاد است و اگر معامله شورت را دیر باز کنید ضرر می‌کنید. باز کردن معامله شورت در محدوده رنج پیش از سقوط بازار عملکرد بهتری دارد. از هیچ اهرمی هم استفاده نکنید. اگر قرار است در معامله شورت غیراهرمی ضرر کنید بهتر است در زمان برگشت و صعودی‌شدن بازار باشد.

• یک وضعیت مالی شخصی باثبات داشته باشید. اگر نیازهای اولیه و دغدغه‌های مالی شما به راحتی برآورده شود آن‌وقت می‌توانید با ذهنی آرام درگیر معاملات شوید.
• از فرصت بازیابی استفاده کنید. همانطور که می‌دانید فاز روند نزولی سقوط‌های بزرگ بازار معمولا فقط در چند روز از ماه اتفاق می‌افتد. معمولا روزهای نزدیک به اعلام تورم و شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) باید منتظر این اتفاق باشیم. البته این موضوع ایرادی ندارد، زیرا سرمایه‌گذاران در هر ماه تا اعلام شاخص ماه آینده فرصت ریکاوری دارند.

از استراتژی انباشت DCA استفاده کنید

در آخر شاید بپرسید چرا همه سرمایه را برای خرید در کف قیمت نگذاریم؟ اگر در مورد پایین‌ترین کف اطمینان دارید، می‌توانید این روش را انتخاب کنید. شاید ژوئن ۲۰۲۲ (خرداد و تیر ۱۴۰۱) آخرین فرصت برای خرید بیت کوین ۲۰۹۰۰ دلاری بود. هیچ‌کس از آینده خبر ندارد. بنابراین بهترین راه این است که یک سرمایه ماهانه برای خرید کریپتو کنار بگذاریم و از استراتژی میانگین هزینه دلاری (DCA) استفاده کنیم. استراتژی DCA یک استراتژی انباشت است که مقدار کل مورد نظر برای خرید در فواصل زمانی منظم به بخش‌هایی با اندازه مساوی تقسیم می‌شود. به این ترتیب نگرانی سرمایه‌گذاری که قصد انباشت را دارد در مورد قیمت خرید کمتر می‌شود.

جمع‌بندی

همانطور که می‌دانیم بازارهای نزولی آزاردهنده هستند و ذهن سرمایه‌گذاران دائما درگیر تغییر رنگ قرمز کندل‌ها به رنگ سبز است. اما آیا باید در یک بازار خرسی محصور شرایط باشیم یا راهکار بهتری مانند انباشت در بازار نزولی را انتخاب کنیم؟ Accumulation یعنی نقاط ورود مناسب را در کف‌های قیمتی بیابیم و به صورت پله‌ای دارایی‌هایمان را بیشتر کنیم. اما از آنجا که خرید در بازار نزولی مانند گرفتن یک چاقوی در حال افتادن است باید استراتژی‌های انباشت را به درستی رعایت کنیم. نکته مهم‌تر این است که ترس را کنار بگذاریم و فریب فرصت‌های به ظاهر سودآور را نخوریم. نظر شما در مورد انباشت در بازار خرسی چیست؟ استراتژی‌ شما برای یافتن توکن‌های مناسب انباشت چیست؟

روند صعودی و روند نزولی رو بشناس

بر اساس آن چیزی که تا الان در مقالات قبلی به شما آموزش داده ایم نیاز است. که مقداری قیمت حرکت کند تا روند را تشخیص دهیم. اما در این مقاله که قطعات پازل تان کامل تر می شود. شما می توانید به جایگاهی برسید که خیلی زودتر از بقیه ی معامله گران حاضر در بازار تشخیص دهید که حرکت قیمت و روند دارد شروع می شود. و این روند از چه نوعی خواهد بود. پس در این مقاله با ما همراه باشید تا در مورد چگونگی شروع ،ادامه و پایان روند صعودی و روند نزولی برای شما توضیح دهیم.

روند صعودی

همانطور که قبلا توضیح دادیم حتما باید دقت کنیم. که با بزرگ های بازار و با پول های بزرگ بازار همراه باشیم. این به معنای سقف های بالاتر یا کف های بالاتر نیست. و یا به معنای اینکه یک خط روندی یا یک کانالی به صورت صعودی شکل بگیرد. چون قیمت تا الان سه یا چهار بار به آن برخورد کرده نیست. یا یک اندیکاتوری توسط قیمت شکسته شود به سمت بالا و یا تغییر فاز دهد نیست و اینها را تقریبا تمام معامله گران متوجه می شوند .

ما در دنیایی زندگی می کنیم که به وجود آمدن هر چیزی یک دفعه ای نیست. بلکه یک سرآغاز و دلایل و نشانه هایی داشته است. پس ما برای اینکه یک روند صعودی را داشته باشیم. در ابتدا باید یک حرکت صعودی داشته باشیم و برای اینکه یک حرکت صعودی داشته باشیم باید یک اکستنشن و کارکشن داشته باشیم. اکستنشن به گام پرقدرت گفته می شود و کارکشن به یک اصلاح ضعیف گفته می شود.

صفت قدرت در اکستنشن و صفت ضعف در کارکشن فوق العاده مهم است به این خاطر که معامله گر به دنبال نشانه هایی است برای درک بهتر بازار .

در روش پرایس اکشن جبل عاملی ، هرگاه در بازار یک اکستنشن به سمت بالا شکل می گیرد و بعد از آن یک کارکشن ضعیف به سمت پایین شکل می گیرد ما یک حرکت صعودی را داریم .حال مادامی که این حرکت صعودی تکرار شود روند ادامه پیدا خواهد کرد .

به همین صورت که در تصویر می بینید دوباره یک اکستنشن و یک کارکشن داریم پس روند ادامه دارد و بعد از آن نیز دوباره یک اکستنشن و یک کارکشن به همان سمت داریم پس روند همچنان ادامه دارد .

پس مادامی که در بازار اکستنشن ها و کارکشن ها دارند ادامه پیدا می کنند روند ادامه دارد و ما به اندیکاتورها یا به سطوحی که در بازار مثلا بر اساس فیبوناچی شکل می گیرند اهمیتی نمی دهیم بلکه خود نشانه های قیمت را دنبال می کنیم .

روند نزولی

در روش پرایس اکشن جبل عاملی برای اینکه یک روند نزولی را داشته باشیم نیز قبل از آن باید یک حرکت را داشته باشیم و برای اینکه حرکت داشته باشیم قبل از آن باید یک اکستنشنی را به سمت نزول و یک کارکشن را بر خلاف آن مشاهده کنیم.

همانطور که در تصویر مشخص است ما برای اینکه یک حرکت نزولی را ببینیم نیاز به یک اکستنشن به سمت پایین داریم و بعد از آن نیاز به یک کارکشن ضعیف داریم که در این صورت یک حرکت نزولی خواهیم داشت. حالا مادامی که این اکستنشن و کارکشن ادامه دارد این حرکت و روند نزولی نیز ادامه خواهد داشت.

سخن پایانی

در روش چارتیکال یا همان سنتیمنتال گذشته انواع روند را داریم. که این روندها با اکستنشن ها و کارکشن ها تشکیل می شوند. و مادامی که این اکستنشن ها و کارکشن ها در بازار دارند ادامه پیدا می کنند. روند ادامه خواهد داشت وتا اینجا یادگرفتیم که در اولین گام بتوانیم همراه روند شویم. اما در مقالات بعدی درباره نقاطی صحبت خواهیم کرد. که اولین کندل برگشتی در جهت روند جدید را تشخیص دهیم یعنی ابتدایی ترین نقطه آغاز روند ،با ما همراه باشید.

آیا بازار نزولی به پایان رسیده است؟ | بررسی اندیکاتورهای راهنما برای تشخیص این امر

تشخیص اینکه بازار کریپتو در پایین ترین سطح خود قرار دارد یا نه، دشوار است، اما معامله گران می توانند از برخی اندیکاتورها برای دریافت سیگنال هایی مبنی بر نزدیک شدن به پایان بازار نزولی استفاده کنند.

بازار صعودی از بین رفته است و زمستان کریپتویی مطمئناً باعث می شود معامله گران دچار لرزش شوند. قیمت بیت‌کوین به پایین‌ترین سطحی رسیده است که حتی خرس‌ها هم انتظار نداشتند و برخی از سرمایه‌گذاران احتمالاً بسیار متعجب و نگران هستند که چگونه بیت‌کوین از این کاهش بزرگ بازمی‌گردد. قیمت‌ها هر روز کاهش می‌یابند و این سوال در ذهن همه وجود دارد: کف بازار کجاست و بازار نزولی چقدر ادامه خواهد داشت؟

در حالی که پیش‌بینی زمان پایان بازار نزولی غیرممکن است، مطالعه روندهای نزولی قبلی، بینش‌هایی را درباره زمانی که این فاز به پایان می‌رسد، ارائه می‌کند. در ادامه به پنج شاخصی که معامله‌گران برای کمک به دانستن زمان پایان فصل کریپتو می توانند استفاده می‌کنند، اشاره می کنیم.

صنعت کریپتو شروع به بهبود می کند

یکی از نشانه‌های کلاسیک زمستان ارزهای دیجیتال، اخراج گسترده کارکنان در سراسر اکوسیستم کریپتوها است زیرا شرکت‌ها به دنبال کاهش هزینه‌ها برای بقا در آینده هستند.

سرفصل‌های اخبار در طول سال‌های 2018 و 2019 مملو از اعلامیه‌های اخراج از سوی بازیگران بزرگ صنعت، از جمله شرکت‌های فناوری مانند ConsenSys و Bitmain و همچنین صرافی‌های رمزنگاری مانند Huobi و Coinfloor بود.

اخراج های اخیر از جمله کاهش 18 درصدی کارکنان برای کوین بیس و کاهش 10 درصدی جمینی نگران کننده است و با توجه به اینکه بازار نزولی فعلی به تازگی آغاز شده است، اخراج ها احتمالاً به اوج خود می رسد. این بدان معنی است که احتمالاً خیلی زود است که به این معیار به عنوان مدرکی مبنی بر اینکه بازار نزولی در حال کاهش است اشاره کنیم.

نشانه خوب برای نزدیک شدن بهار ارزهای دیجیتال زمانی است که شرکت‌ها دوباره شروع به استخدام می‌کنند و پروژه‌های جدید با بودجه های قابل توجه راه‌اندازی می‌شوند. اینها نشانه هایی است که نشان می دهد سرمایه ها شروع به بازگشت به اکوسیستم کرده اند و بازار نزولی به پایان فاز روند نزولی رسیده است.

SMA 200 هفته ای بیت کوین به مقاومت تبدیل می شود یا حمایت؟

یک دلیل تکنیکال که بارها در تاریخ بیت کوین نشان دهنده پایان یک دوره نزولی بوده است، زمانی است که قیمت به زیر میانگین متحرک ساده 200 هفته ای (SMA) می رسد و سپس به بالای آن صعود می کند.

نمودار هفتگی BTC/USD. منبع: توییتر

همانطور که در نواحی مشخص شده با فلش های بنفش در نمودار بالا نشان داده شده است، نمونه های قبلی که قیمت بیت کوین به زیر SMA 200 هفته ای (خط آبی روشن) و سپس به بالای آن برگشت، پیش از روندهای صعودی در بازار بود.

بازیابی قیمت بیت کوین بالاتر از قیمت واقعی که قیمت خرید کل بیت کوین است و با خط سبز در نمودار بالا نشان داده شده است نیز می تواند به عنوان تاییدیه ای اضافی باشد مبنی بر اینکه روند بازار نیز ممکن است مثبت شود.

اندیکاتور RSI در پایین ترین سطح است

یکی دیگر از شاخص‌های فنی که می‌تواند بینشی در مورد اینکه چه زمانی ممکن است پایین‌ترین سطح فاز روند نزولی یک بازار نزولی باشد، شاخص قدرت نسبی (RSI) است.

به طور دقیق تر، بازارهای نزولی قبلی شاهد افت RSI بیت کوین در قلمرو اشباع فروش بودند و زمانی که بیت کوین به پایین ترین سطح خود رسید، به زیر امتیاز 16 سقوط کرد.

نمودار روزانه BTC/USDT. منبع: تریدینگ ویو

بر اساس دو موردی که در بالا با دایره‌های نارنجی مشخص شده است، تا زمانی که RSI به بالای 70 برود و به محدوده اشباع خرید نرسد، تأیید می‌کند که قیمت در پایین‌ترین سطح است و نشان می‌دهد که افزایش تقاضا بار دیگر به بازار بازمی گردد.

شاخص MVRV

امتیاز Z، ارزش بازار به ارزش تحقق یافته (MVRV) معیاری است که برای شناسایی دوره هایی طراحی شده که بیت کوین نسبت به ارزش منصفانه آن بسیار بیش از حد یا کمتر از آن است.

امتیاز Z MVRV. منبع: LookIntoBitcoin

خط آبی در نمودار بالا نشان دهنده ارزش فعلی بازار بیت کوین است، خط نارنجی نشان دهنده قیمت واقعی و خط قرمز نشان دهنده امتیاز Z است که یک تست انحراف استاندارد است و افراط در داده ها را بین ارزش بازار و ارزش تحقق یافته نشان می دهد.

همانطور که در نمودار مشاهده می شود، بازارهای نزولی قبلی با امتیاز Z زیر 0.1 مصادف بودند که با کادر سبز رنگ در پایین مشخص شده است. شروع یک روند صعودی جدید تایید نشده مگر زمانی که این معیار به بالای نمره 0.1 فاز روند نزولی صعود کرد.

بر اساس داده های تاریخی، این معیار نشان می‌دهد که در آینده نزدیک، هنوز روند نزولی بیشتری برای بیت‌کوین وجود خواهد داشت و به دنبال آن یک دوره طولانی از حرکت ساید و خنثی قیمت وجود دارد.

ضریب میانگین متحرک 2 ساله

معیار نهایی که می تواند راهی ساده را برای سرمایه گذاران بیت کوین ارائه دهد تا بدانند چه زمانی بازار نزولی به پایان رسیده است، ضریب میانگین متحرک 2 ساله است. این داده میانگین متحرک 2 ساله و ضرب 5 برابر میانگین متحرک 2 ساله (MA) را با قیمت بیت کوین ردیابی می کند.

ضریب میانگین متحرک 2 ساله بیت کوین. منبع: LookIntoBitcoin

هر زمان که قیمت بیت کوین به کمتر از 2MA ساله رسیده، بازار وارد قلمرو نزولی شده است و هنگامی که قیمت به بالاتر از این معیار صعود کرده، روند افزایشی در پی داشته است.

از طرف دیگر، صعود قیمت به بالای خط MA x5 2 ساله، نشان دهنده یک بازار صعودی کامل بوده و زمان مناسبی برای کسب سود ارائه می کند.

معامله‌گران می‌توانند از این معیار به عنوان سیگنالی مبنی بر زمان مناسب برای انباشت استفاده کنند، همانطور که در مناطق سایه سبز مشخص شده است. توجه داشته باشید که هیچ اندیکاتوری بی نقص نیست و همیشه خطر نزول بیشتر وجود دارد.

معرفی روش وایکوف در تحلیل ارزهای دیجیتال

روش وایکوف توسط ریچارد وایکوف (Richard Wyckoff) در سال 1930 معرفی شد. این روش شامل یک سری اصول و استراتژی است که در ابتدا برای معامله‌گران و سرمایه گذاران طراحی شد. وایکوف زمان بسیار زیادی بر روی توسعه این روش و آموزش آن صرف کرد و فعالیت‌های او تاثیر بسیار زیادی بر “تحلیل تکنیکال مدرن” گذاشته است. وایکوف این روش را در بازار سهام مورد استفاده قرار داد، اما پس از آن، این روش در دیگر بازارها نیز مورد استفاده قرار گرفت.

بسیاری از فعالیت‌های وایکوف از روش دیگر تریدرهای موفق الهام گرفته شده است. امروزه نام وایکوف در کنار اسامی بزرگی همچون داو و الیوت قرار می‌گیرد. و از این حیث از احترام بسیار زیادی در جامعه تکنیکال برخوردار می‌باشد. او تحقیقات بسیار گسترده‌ای بر روی بازارهای مالی انجام داد که نتیجه این تحقیقات، ارائه چندی تئوری و تکنیک معاملاتی بوده است. ما در این مقاله سعی می‌کنیم شمایی کلی از تحقیقات وایکوف را معرفی کنیم. شاید بتوان سرفصل‌های کار او را به 4 بخش زیر تقسیم کنیم:

• سه قانون بنیادی
• مفهوم پول هوشمند
• روش وایکوف در تحلیل نمودار قیمت
• رویکرد پنج مرحله‌ای

در ادامه به طور مجزا این 4 بخش را توضیح خواهیم داد.

3 قانون بنیادی وایکوف

این اصل به تعادل میان عرضه و تقاضا اشاره دارد. قیمت زمانی افزایش می‌یابد که تقاضا بیشتر از عرضه باشد و همچنین قیمت زمانی کاهش می‌یابد که برعکس این رابطه برقرار شود. البته این اصل یکی از اصول اساسی و اولیه بازارهای مالی بوده و مخصوص روش وایکوف نمی‌باشد. این اصل را می‌توان به صورت سه معادله زیر بیان کرد:

تقاضا > عرضه = قیمت کاهش می‌یابد.

تقاضا = عرضه = قیمت تغییر زیادی نخواهد کرد.

به عبارت دیگر، قانون اول وایکوف اشاره به این دارد که افزایش تقاضا نسبت به عرضه منجر به افزایش قیمت دارد، زیرا قدرت خریداران بیشتر از قدرت فروشندگان است. اما زمانی که قدرت فروشندگان بیشتر از خریداران باشد، عرضه بر تقاضا غالب شده و قیمت کاهش خواهد یافت.

افرادی که از روش وایکوف استفاده می‌کنند، عموما از ترکیب رفتار قیمت و حجم معاملات، تعادل بین عرضه و تقاضا را مورد بررسی قرار می‌دهند. ترکیب حجم و قیمت، بینش عمیق‌تری نسبت به بازار و رفتار آتی بازار به ما خواهد داد.

این قانون تصریح می‌کند که تفاوت بین عرضه و تقاضا تصادفی نیست. برخی افراد اصل اول را قبول داشته اما اعتقاد دارند، بازار به صورت تصادفی گاهی قدرت تقاضا بالا رفته و گاهی کمتر می‌شود. اما اصل دوم وایکوف خلاف آن‌را می‌گوید. تعادل عرضه و تقاضا اتفاقی برهم نمی‌خورد، بلکه تغییر عرضه و تقاضا در بازار، نتیجه و حاصل یک مجموعه اتفاق می‌باشد. در تئوری وایکوف، فاز تراکم یا تجمیع( علت) سرانجام منجر به صعود (معلول) می‌شود. در مقابل، فاز توزیع (علت) در نهایت منجر به ریزش (معلول) و نزول قیمت می‌شود. وایکوف برای تخمین تاثیرات احتمالی یک علت، از یک روش منحصر به فرد در نمودار استفاده می‌کرد. به عبارت دیگر، او روش‌هایی را برای تعیین اهداف معاملاتی بر اساس فازهای تراکم و توزیع ایجاد کرد. این تکنیک این امکان را فراهم می‌کرد تا اهداف قیمتی روند بازار را پس از عبور از محدوده تراکم و یا خارج شدن از محدوده روند خنثی، تعیین کند.

مطابق اصل سوم وایکوف، تغییر در قیمت یک دارایی، حاصل و نتیجه یک اقدام و عمل می‌باشد. این اقدام در حجم معاملات نهفته است و توسط حجم معاملات نشان داده می‌شود. هنگامی که در یک روند، قیمت با حجم همخوانی دارد، شانس بالایی وجود دارد که روند فعلی ادامه پیدا کند. اما، اگر حجم و قیمت باهم همخوانی نداشته باشند، روند فعلی متوقف خواهد شد و حتی نشان دهنده تغییر در روند خواهد بود.

برای مثال معاملات بیت کوین را در نظر بگیرید. پس از یک ریزش شدید قیمت وارد فاز انباشت خود می‌شود و معاملات با حجم بالایی صورت می‌گیرد.اما دیگر خبری از ریزش قیمت نیست. افزایش حجم معاملات نشان‌دهنده، اقدام بزرگ در بازار است، اما حرکت در یک روند خنثی نشان دهنده یک نتیجه جزئی است. این به این معنی است که بیت کوین در حجم معاملات بالایی مبادله می‌شود اما خبری از کاهش قیمت نیست. چنین شرایطی نشان‌دهنده این است که احتمالا روند نزولی به پایان رسیده و یک روند صعودی در پیش روست.

مفهوم پول هوشمند

وایکوف ایده پول هوشمند یا اپراتور هوشمند را به عنوان یک هویت خیالی برای بازار در نظر گرفت. او به تریدرها و سرمایه‌گذاران پیشنهاد کرد که بایستی بازار را به گونه‌ای مورد بررسی قرار دهند که گویی شخصی آن را کنترل می‌کند و آن شخص را “پول هوشمند” معرفی کرد. با این‌کار تشخیص روند بازار راحت‌تر انجام خواهد شد.

در واقع پول هوشمند همان بازیگران اصلی بازار هستند که شامل افراد ثروتمند و همچنین سرمایه‌گذاران حقوقی می‌باشند که رفتار آنها در بازار بسیار تعیین‌کننده می‌باشد. پول هوشمند طبیعتا علاقه دارد تا یک دارایی را در قیمت‌های پایین خریداری کرده و در قیمت‌های بالاتر به فروش برساند.

رفتار پول هوشمند کاملا بر خلاف اکثر سرمایه‌گذاران کوچک است. منظور از سرمایه‌گذاران کوچک افرادی هستند که عموما سرمایه خود را از دست می‌دهند. اما طبق گفته وایکوف، پول هوشمند از یک استراتژی قابل پیش‌بینی استفاده می‌کند. این استراتژی را می‌توان آموخت و آن را فراگرفت و بر اساس آن معامله کرد و با آن همراه شد و به سود رسید.

بیایید از مفهوم پول هوشمند برای نشان دادن یک چرخه ساده بازار استفاده کنیم. یک چرخه کامل بازار شامل 4 فاز می‌شود، فاز تراکم یا Accumulation، فاز صعودی یا Uptrend، فاز توزیع یا Distribution و فاز نزولی یا Downtrend.

معرفی فاز تراکم

“پول هوشمند” پیش از دیگران اقدام به خرید یک دارایی می‌کند. زمانی که قیمت در این فاز قرار می‌گیرد، معمولا نوسانات قیمت کاهش یافته و روند بازار خنثی خواهد بود.

فاز صعودی

زمانی که “پول هوشمند” خرید خود را کامل کرد و به مقدار کافی از دارایی مورد نظر و در قیمت‌های پایین خرید انجام داد و همچنین فروشنده‌ای هم در بازار نبود، “پول هوشمند” شروع به بالا بردن بازار می‌کند. رشد قیمت باعث جذب دیگر سرمایه‌گذاران خواهد شد و این اتفاق باعث افزایش تقاضا در بازار خواهد شد. زمانی که قیمت رشد کند، سرمایه‌گذاران بیشتری اقدام به خرید خواهند کرد. احساس بازار به قیمت مثبت شده و این باعث افزایش هرچه بیشتر تقاضا در بازار خواهد شد.

فاز توزیع

پس از فاز صعودی و پس از آنکه پول هوشمند به سود مورد نظر خود رسید، اقدام به فروش دارایی خود خواهدکرد. او دارایی خود را به افراد تازه واردی که دیر به بازار رسیده‌اند می‌فروشد. این فاز نیز مانند فاز انباشت، روند قیمت، خنثی خواهد بود. در این فاز، تقاضا تا زمانی که خسته نشود جذب می‌شود. بسیاری از افراد این حالت را استراحتی برای یک روند صعودی دیگر می‌دانند. اما اینطور نیست. زیرا پول هوشمند از بازار خارج شده است.

فاز نزولی

پس از فاز توزیع، زمانی نخواهد گذشت که بازار وارد فاز دیگری شود که به آن فاز نزولی گفته می‌شود. قیمت شروع به ریزش کرده و بازار نزولی می‌شود. در واقع در زمانی که پول هوشمند تمام دارایی خود را به فروش رساند، بازار شروع به ریزش خواهد کرد. در این فاز، عرضه بیشتر از تقاضا می‌شود و روند نزولی آغاز می‌شود.

شماتیک روش وایکوف

فاز تراکم و فاز توزیع معروف‌ترین قسمت تئوری وایکوف در بازار ارزهای دیجیتال می‌باشد. به تصویر زیر توجه کنید. در مدل زیر، فاز انباشت و توزیع به چند بخش تقسیم شده‌اند. وایکوف این فازها را به 5 قسمت تقسیم کرده‌است. ( A تا E).

شماتیک فاز انباشت

فشار فروش کاهش یافته و روند نزولی کندتر می‌شود. در این قسمت معمولا حجم معاملات افزایش خواهد یافت. حمایت اولیه یا PS محدوده‌ای است که عده‌ای اقدام به خرید می‌کنند اما قدرت آنها به اندازه‌ای نیست که بتواند روند نزولی را متوقف کند.

“اوج فروش” یا SC به دلیل خستگی در سرمایه‌گذاران اتفاق می‌افتد که به این مرحله، مرحله “اوج فروش” گفته می‌شود. این مرحله با ترس و وحشت سرمایه‌گذاران همراه است و معمولا شاهد شکل‌گیری کندل‌های قوی در بازار هستیم. اما این ریزش شدید، بلافاصله توسط یک روند صعودی کوچک جبران می‌شود که در تصویر با AR نمایش داده شده‌است. درواقع محدوده روند خنثی در فاز انباشت، بین SC و AR تشکیل می‌شود. کف این محدوده، قیمت SC و سقف این محدوده، قیمت AR​می‌باشد.

قیمت تست ثانویه که با ST در نمودار زیر نشان داده شده، زمانی اتفاق می‌افتد که قیمت به نزدیکی SC می‌رسد، این اتفاق به این خاطر می‌افتد که پول هوشمند می‌خواهد بداند روند نزولی واقعا به اتمام رسیده با همچنان فروشنده در بازار وجود دارد. در این بخش حجم معاملات پایین بوده و نوسان زیادی در بازار اتفاق نخواهد افتاد. ST الزاما همان قیمت SC نخواهد بود و ممکن است کمی پایین‌تر از آن قرار بگیرد، مهم نیست. مهم این است که قیمت دوباره باید به سمت SC بازگردد تا مشخص شود فشار فروش کاهش یافته یا همچنان در بازار فروشنده وجود دارد.

بر اساس اصل علت و معلول وایکوف، مرحله B را می‌توان “علت” اتفاق دیگری دانست.

در نهایت، در مرحله B از فاز انباشت، خرید توسط پول هوشمند انجام می‌شود. در واقع علت نامگذاری این فاز، همین مرحله است. در این مرحله، خریدهای عمده توسط پول هوشمند انجام می‌شود. در این مرحله قیمت بین حمایت و مقاومت فاز انباشت بالا و پایین رفته و نوسان می‌کند. شکست‌های فیک در این مرحله انجام می‌شود. قیمت ممکن است چندباری حمایت و مقاومت این محدوده را بشکند اما به سرعت به درون محدوده بازگردد، که به این اتفاق شکست فیک گفته می‌شود.

مرحله C از فاز انباشت به فنر معروف است. در این مرحله قیمت برای آخرین بار شکست فیک رو به پایین را نشان می‌دهد و دیگر پس از این حرکت، قیمت شروع به رشد می‌کند. دلیل این اتفاق این است که پول هوشمند می‌خواهد مطمئن شود که دیگر تعدا کمی فروشنده در بازار باقی مانده و تعداد آنها آنقدر نیست که در روند صعودی، عرضه قابل توجهی به بازار وارد کنند.

مرحله D مرحله ارتباط بین علت و معلول است. این مرحله بین مرحله انباشت یعنی مرحله C و مرحله شکست فاز انباشت یعنی مرحله E می‌باشد.

معمولا در این مرحله افزایش چشمگیر حجم معاملات را شاهد هستیم. در این مرحله آخرین حمایت‌ها از بازار صورت می‌گیرد. این حمایت‌ها را با LSP نشان می‌دهند.

مرحله E آخرین مرحله از فاز انباشت در شماتیک وایکوف می‌باشد. در این مرحله خروج از محدوده انباشت صورت می‌گیرد. با این اتفاق، روند صعودی آغاز خواهد شد.

شماتیک فاز توزیع

به طور کلی فاز توزیع را می‌توان برعکس فاز انباشت در نظر گرفت. در زیر تنها شماتیک آن رو نشان داده‌ایم.

آیا روش وایکوف کارایی لازم را دارد؟

در عمل بازار همواره طبق این مدل حرکت نمی‌کند و گاهی بر خلاف این مدل رفتار می‌کند. در واقع فاز انباشت و فاز توزیع در عمل می‌توانند به اشکال بسیار متفاوتی ظاهر شوند و الزاما شباهتی به این مدل ارائه شده نداشته باشند. وایکوف تکنیک‌های بسیار زیادی را برای تشخیص چرخه‌های بازار ارائه داده است.

رویکرد پنج مرحله‌ای وایکوف

وایکوف یه رویکرد پنج مرحله‌ای برای بازار ترسیم کرده است. که اساس آن تعداد بسیار زیادی از تکنیک ها و تئوری‌های او را شامل می‌شود.

• گام اول – روند را تشخیص دهید!

روند فعلی بازار چیست؟ بازار به کجا خواهد رفت؟ رابطه بین عرضه و تقاضا چگونه است؟

• گام دوم – قدرت دارایی را مشخص کنید!

قدرت دارایی که قصد معامله آن را دارید را بسنجید، آیا بر خلاف بازار حرکت می‌کند یا در جهت بازار پیش می‌رود؟

• گام سوم – به دنبال دارایی‌هایی با “علت” کافی باشید!

دلایل کافی برای خرید یک دارایی داشته باشید. آنقدر دلایل محکمی برای صعود بیابید تا ریسک سرمایه‌گذاری خود را کاهش دهید.

• گام چهارم – مشخص کنید که احتمال آغاز روند جدید چقدر است.

آیا چیزی که اقدام به خرید آن کرده‌اید، آماده صعود است؟ حجم معاملات با تغییرات قیمت همخوانی دارد؟

• گام پنجم – زمان خرید

گام پنجم تماما در مورد زمان است. آیا از نظر زمانی، نقطه مناسبی برای ورود می‌باشد؟ آیا کل بازار در حال حاضر قادر به آغاز یک روند صعودی یا نزولی جدید هست؟

سخن پایانی

روش وایکوف نزدیک به یک قرن پیش معرفی شده است. اما همچنان این روش مورد استفاده تحلیل گران قرار می‌گیرد. این روش چیزی فراتر از یک اندیکاتور می‌باشد. این روش نیاز به یک بینش عمیق نسبت به بازار دارد. این روش باعث می‌شود که تریدر تصمیم منطقی تری نسبت به نقطه ورود داشته باشد و تا میزان زیادی احساسات را در معاملات خود از بین ببرد.