اسطوره بازارهای مالی

بنجامین گراهام

بازار سرمایه برای سرمایه‌گذاران جذاب می‌شود

یک کارشناس بازار سرمایه گفت: با توجه به تورم موجود در اقتصاد کشور، انتظار می‌رود، قیمت سهام در بازار سرمایه نیز رشد کند و بازار برای سرمایه‌گذاران جذاب شود.

به گزارش مشرق، بازار سرمایه در هفته پایانی خردادماه روند نزولی داشت، هفته اول تابستان را نیز قرمزپوش شروع کرد. بورس در پایان معاملات روز شنبه با افت مواجه شد تا چهارمین روز پیاپی بازار سهام با افت خود، سهامداران با ضرر معاملات خود را به پایان برساند.

برخی تحلیلگران علت نزول بازار و خروج سرمایه حقیقی از بورس را افزایش بی ‌اعتمادی به روندهای بورس می‌دانند. تغییر در تصمیمات دولت در حوزه خودروسازی و سیگنال دهی وزیر صمت و رئیس سازمان خصوصی سازی در مورد قیمت سهام خودروسازان که قرار است، به زودی به صورت بلوکی عرضه شود، می‌دانند.

برخی دیگر از کارشناسان اقتصادی نیز معتقدند، افزایش هزینه‌های زندگی، افراد را وادار کرده است تا همه دارایی‌های خود را به سمت نقد شدن حرکت دهند. سهامداران نیز از قاعده مستثنی نیستند و به نقد کردن دارائی خود در بازار سهام روی آورده‌اند. البته با توجه به شرایط فعلی اقتصاد کشور، می توان بازار سرمایه را جذاب‌ترین بازار مالی در میان بازارهای طلا، ارز، سکه، مسکن و خودرو دانست. این مساله نیز به دلیل به نقدشوندگی بالای این بازار عنوان شده است.

از سوی دیگر تقاضای حقیقی نسبت به نمادهای بزرگ رو به کاهش گذاشته و به سمت نمادهای کوچک و متوسط رفته است.

اتفاقی که با توجه به روند خروج پول از بازار می‌تواند به افت نمادهای بزرگ و به تبع نزول شاخص کل منجر شود. در این صورت شاخص کل هم وزن می‌تواند نماگر مهمتری برای معامله ‌گران باشد تا نبض بازار را بگیرند. امروز نیز شاهد رشد شاخص کل هموزن و افت شاخص کل در بورس بوده‌ایم.

* نزدیک شدن نرخ ارز نیمایی به بازار خبری مهم برای بازار سرمایه

مجتبی دانشی، کارشناس بازار سرمایه گفت: با توجه به تورم موجود در اقتصاد کشور، انتظار می‌رود در بازار سهام نیز قیمت‌ها رشد کند و سهام نیز برای سرمایه ‌گذاران جذاب شود.

وی ادامه داد: این روزها خبرهایی درباره کاهش فاصله نرخ ارز نیمایی و نرخ بازار شنیده می ‌شود که این باعث شده است تا سهم‌های دلاری با رشد مواجه شوند. اگر نرخ نیما رشد کند، سیگنال مثبت مهمی برای بورس خواهد بود که قطعا منجر به رشد درآمد شرکت‌های صادرات محور و بزرگ بازار سهام خواهد شد.

در همین زمینه معاون وزیر اقتصاد اعلام کرده که دولت مایل به کاهش فاصله قیمت بازار و نرخ نیمایی است.

سبحانیان گفت: «اراده دولت ایجاد نرخ دیگری از ارز نیست، زیرا با از بین‌بردن انگیزه برای تولید و سرمایه‌گذاری منجر به نتیجه نمی‌شود. اگر این گونه بود، اساساً دولت زیر بار اصلاحات ارزی نمی‌رفت.»

* رشد شاخص کل هموزن و افت شاخص کل

شاخص کل بورس در معاملات روز شنبه، با ریزش ۱۳ هزار و ۵۸ واحدی نسبت به روز چهارشنبه به رقم یک میلیون و ۵۲۰ هزار و ۳۳۴ واحد رسید. بازدهی این شاخص منفی ۸۵ صدم درصد بوده است.

اما شاخص کل هموزن بورس با رشد ۳۶۷ واحدی در سطح ۴۲۲ هزار و ۶۵ هزار و ۹۶۰ واحدی ایستاد. بازدهی این شاخص، بر خلاف شاخص کل، مثبت ۹ صدم درصد بوده است. البته شاخص کل فرابورس ۸۶ واحد پائین آمد و در سطح ۲۰ هزار و ۵۸۴ واحد قرار گرفت.

* افت ارزش کل معاملات و رشد معاملات خرد بازار سهام

امروز ارزش معاملات کل بازار سهام به رقم ۹ هزار و ۱۲۴ میلیارد تومان کاهش یافت که نسبت به روز گذشته افت ۴ درصدی را نشان می‌دهد. ارزش معاملات اوراق بدهی در بازار ثانویه دو هزار و ۳۴۰ میلیارد تومان بود که ۲۵ درصد از ارزش کل معاملات بازار سرمایه را تشکیل می‌دهد.

ارزش معاملات خرد سهام نیز با افزایش ۵ درصدی نسبت به روز کاری قبل به رقم چهار هزار و ۴۸ میلیارد تومان رسید. سهم این معاملات نسبت به کل معاملات حدود ۴۴ درصد بوده است.

* تداوم خروج پول حقیقی از بورس

ارزش خالص تغییر مالکیت حقوقی به حقیقی بازار در پایان معاملات روز شنبه برای هشتمین روز متوالی منفی شد و ۳۰۵ میلیارد تومان پول حقیقی از بورس خارج شد که نسبت به روز چهارشنبه کاهش ۱۵ درصدی را نشان می‌دهد.

امروز، گروه های فلزات اساسی و محصولات شیمیایی، بیشترین خروج پول و گروه خودرو و ساخت قطعات نیز بیشترین پول را به خود اختصاص داده‌اند.

در معاملات روز شنبه بیشترین خروج پول حقیقی به سهام شپنا (شرکت پالایش نفت اصفهان)، فولاد (شرکت فولاد مبارکه) و فملی (شرکت ملی صنایع مس ایران) اختصاص داشت و نمادهای حبندرح (حق تقدم دریایی وکشتیرانی خط دریابندر)، ورنا (سرمایه گذاری رنا) و خگستر (گسترش ‌سرمایه ‌گذاری ‌ایران ‌خودرو) بیشترین ورود پول حقیقی را داشتند.

* رشد صف‌های خرید و فروش بازار سهام

در پایان معاملات امروز، ارزش صف‌های فروش پایانی بازار نسبت به روز کاری قبل ۲۱ درصد افزایش یافت و ۲۹ میلیارد تومان شد. ارزش صف‌های خرید نیز نسبت به پایان روز کاری گذشته ۱۶ درصد رشد کرد و در رقم ۱۸۱ میلیارد تومان ایستاد.

نماد خگستر (شرکت گسترش سرمایه گذاری ایران خودرو)، وساپا (شرکت سرمایه گذاری سایپا) و خزامیا (شرکت زامیاد) بیشترین صف خرید را داشتند. بیشترین صف فروش بازار در پایان معاملات به نماد آسیاتک (شرکت انتقال داده‌های آسیاتک)، سکرد (سیمان کردستان) و خچرخش (چرخشگر) تعلق داشت.

اسطوره بازارهای مالی

معرفي اجمالي :
کتاب اسطوره های صهیونیستی در سینما ؛ نویسنده محمدحسین فرج نژاد و ناشر آن مرکز پژوهش های اسلامی صدا و سیما می باشد .
موضوع :
رسانه های گروهی و صهیونیسم ، سینما - ایالات متحده - جنبه های سیاسی ، اساطیر یهودی در هنر ، سینما - جنبه های سیاسی ، تبلیغات صهیونیستی
ساختار :
کتاب در یک جلد تنظیم شده و مشتمل بر یک مقدمه که نویسنده توضیحات مختصری را بیان کرده است . و همچنین شامل بخش های ذیل می باشد و در آخر منابع کتاب ذکر گردیده است .
اسطوره
صهیونیسم و رسانه ها
اسطوره های سینمایی
گزارش محتوا :
«اسطوره های صهیونیستی در سینما» عنوان اثری است که سعی در شناسایی همه ی نشانه ها و نمادهایی دارد که سینمای غرب با وام گرفتن از معتقدات، باورها، تعصّب ها، اهداف و خطّ مشی یهود و صهیونیسم آنها را در آثار سینمایی به تصویر کشیده است.
میدان و میزان تأثیرگذاری سینما و رسانه های سمعی و بصری جمعی و به ویژه بیان غیرمستقیم، امّا نافذ آن این امکان را ایجاد کرده است تا دست اندرکاران وامدار سینمای غرب همه ی همّت خود را مصروف به خدمت گرفتن آن در جهت منافع یهودیّت صهیونیستی کنند.
بی گمان فیلم های یاد شده در این کتاب در بر گیرنده ی تمامی آثار ارائه شده طیّ بیش از یک صد سال فعّالیت سینمایی نیست، بلکه بیان مصادیق و نمونه هایی است که امکان بررسی و تحلیل دقیق تر و دیگرگون را برای علاقه مندان مطالعات فرهنگی فراهم می آورد.
منابع مقاله :
مقدمه و متن كتاب.
وضعيت کتاب :
فهرست مطالب در ابتدای کتاب و منابع نوشته ها در پايان کتاب بيان شده است. در پایین هر صفحه پاورقى ها نیز آمده است.

اسطوره هاي صهيونيستي در سينما
مشخصات كتاب:
سرشناسه : فرج نژاد، محمد حسين، ۱۳۵۹ -
عنوان و نام پديدآور : اسطوره هاي صهيونيستي در سينما/ محمدحسين فرج نژاد؛ تهيه كننده موسسه فرهنگي هلال و مركز پژوهش هاي اسلامي صدا و سيما.
مشخصات نشر : تهران: هلال، ۱۳۸۸.
مشخصات ظاهري : ۳۳۶ص.
فروست : مجموعه مطالعات فرهنگي؛ ۱۹.
شابك : ۳۵۰۰۰ريال 978-964-6938-55-7 :
وضعيت فهرست نويسي : فاپا
يادداشت : كتابنامه: ص.[۳۱۹] - ۳۳۶؛ همچنين به صورت زيرنويس.
يادداشت : نمايه.
موضوع : رسانه هاي گروهي و صهيونيسم
موضوع : سينما -- ايالات متحده -- جنبه هاي سياسي
موضوع : اساطير يهودي در هنر
موضوع : سينما -- جنبه هاي سياسي
موضوع : تبليغات صهيونيستي
شناسه افزوده : صدا و سيماي جمهوري اسلامي ايران. مركز پژوهشهاي اسلامي
شناسه افزوده : موسسه فرهنگي هلال
رده بندي كنگره : P۹۶/ص۹ ف۴ ۱۳۸۸
رده بندي ديويي : ۳۰۲/۲۳
شماره كتابشناسي ملي : ۱۳۰۷۹۲۴
ص:1
عناوين اصلي كتاب شامل:
اشاره؛ سخن ناشر؛ پيش گفتار؛ بخش اوّل:اسطوره؛ بخش دوم: صهيونيسم و رسانه ها؛ بخش سوم: اسطوره هاي سينمايي؛ ليست منابع

وارن بافت؛ یک اسطوره سرمایه‌گذاری

در دنیای سرمایه‌گذاری و پول درآوردن، وارن بافت، قهرمان بی‌رقیبی است. هزاران نکته و گفته از وارن بافت برای سرمایه‌گذاری و مدیریت مالی در کتاب‌ها و وبلاگ‌های گوناگون وجود دارد. ایده‌هایی مثل خندق اقتصادی به‌عنوان یکی از ابزارهای بنیادین سرمایه‌گذاری با همین وارن بافت رشد کرده‌اند.

وارن بافت در حال حاضر مدیرعامل و رئیس برکشایر هاتاوی (Berkshire Hathaway) بزرگ‌ترین هلدینگ سرمایه‌گذاری در دنیا است و کنترل و رهبری این مجموعه در دستان اوست؛ اما ثروت فراوان امروز او، آغازی فروتنانه داشت.

ما در این مقاله می‌خواهیم به زندگی و مسیر سرمایه‌گذاری وارن بافت، این اسطوره سرمایه‌گذاری نگاهی بیندازیم.

وارن بافت متولد دوران بحران

وارن بافت در 30 آگوست 1930 در شهر اوماها (Omaha) ایالت نبراسکا (Nebreska) آمریکا به دنیا آمد. در آن زمان رکود بزرگ اقتصادی دهه 1930 در آمریکا تازه شروع شده بود و کشور درگیر مشکلات عمیقی بود.

در این رکود اقتصادی که احتمالا به دلایل متعددی از جمله عدم‌پایبندی به اخلاق مالی و حرفه‌ای فعالین بازارهای مالی رخ داد، بازار سهام در میانه‌ سال 1929 به‌شدت سقوط کرد. این سقوط بازار سهام بقیه‌ بخش‌های اقتصادی را نیز درگیر ساخت و از آن‌سو باعث شد مردم پول‌های خود را از بازارها بیرون بکشند و در نتیجه یک رکود اقتصادی عمیق به وجود آمد.

هاوارد بافت، پدر وارن بافت

بخشی از مشکل ایجادشده این بود که قیمت اجناس دائما پایین می‌آمد. به همین دلیل مصرف‌کنندگان ترجیح می‌دادند به‌جای خرید کالاها، پول خود را به‌صورت نقد نگاه دارند. این کاهش قیمت اجناس، روی همه محصولات دیگر هم اثر گذاشته بود.

این رکود بزرگ در زمان تولد وارن بافت به‌شدت ایالت محل تولد او، یعنی نبراسکا را نیز تحت تاثیر قرار داده بود. اقتصاد ایالت نبراسکا روی کشاورزی استوار بود و کاهش قیمت محصولات کشاورزی در کنار دیگر کالا‌ها، این ایالت را دچار مشکل کرده بود.

در این میان وارن بافت خوش‌شانس بود؛ زیرا پدر او هاوارد بافت (Howard Buffett) معامله‌گر سهام و تاجری باهوش بود و حتی در همین زمان مشکلات عمیق اقتصادی می‌توانست خانواده خود را تامین کند.

مهاجرت به واشینگتن

زمانی هم که اقتصاد آمریکا توانست این رکود بزرگ را پشت سر بگذارد، کسب‌وکار پدر وارن بافت بسیار رونق گرفت.

کسب‌وکار و ثروت او پس از بهبودی اوضاع اقتصادی آمریکا چنان رشد کرد که در سال 1942 در انتخابات کنگره آمریکا نامزد حزب جمهوری‌خواه‌ شده و پیروز هم شد. این پیروزی او علی‌رغم این نکته بود که در آن زمان حزب دموکرات و نامزد آن یعنی فرانکلین روزولت (Franklin D. Roosevelt) بسیار محبوب بودند.

هاوارد بافت پس از پیروزی در انتخابات کنگره برای ادامه کار و البته نمایندگی در کنگره در سال 1943 همراه خانواده‌اش به پایتخت یعنی واشینگتن رفت. این شهر جدید بود و وارن بافت که در آن زمان تنها 13 سال داشت، احساس تنهایی می‌کرد.

در نتیجه وارن بافت 13 ساله به تنها تفریح در دسترس خود می‌پرداخت. او در مدرسه و خانه مسائل ریاضی حل می‌کرد و کتاب‌های مالی و سرمایه‌گذاری پدرش را می‌خواند.

برج کیویت در اوماها، دفتر مرکز برکشایر هاتاوی

در همین سال‌ها و البته به لطف همین کتاب‌های سرمایه‌گذاری بود که وارن بافت ذوق عجیبی پیدا کرد تا فردی ثروتمند باشد. حتی به همکلاسی‌های خود نیز گفت که اگر او در سی‌سالگی ثروتمند نشود، خود را از بلندترین ساختمانی که می‌تواند پیدا کند، به زمین پرت خواهد کرد.

به همین دلیل وارن بافت قبل از اینکه دوره دبیرستان را تمام کند، شروع به سروکله زدن و بازی کردن با بازار سهام کرد. او در این بازی چند سهام می‌خرید و می‌فروخت که بفهمد که کلا داستان بازار سهام چیست. او در این بازار سه سهم از شرکت خدمات شهری (Cities Services Company) خرید و فروخت.

هزار راه برای پول درآوردن

ذهن وارن بافت فقط به بازار سهام محدود نماند. از بین کتاب‌های سرمایه‌گذاری که از کتابخانه پدرش برای مطالعه برمی‌داشت، کتاب «هزار راه برای کسب هزار دلار» از فرانسیس مینیکر (One Thousand ways to make $1000- Frances Minaker) باعث شد وارن بافت به این فکر کند که از هر راهی که به ذهنش می‌رسد پول دربیاورد.

وارن بافت در همان دبیرستان شش بسته نوشابه کوکاکولا خرید و آن را به قیمت بالاتری به هم‌مدرسه‌ای‌های خود فروخت.

وارن بافت اولین شغل واقعی خود را در سال 1944 پیدا کرد. او هم مثل مایکل دل، بنیانگذار شرکت دل، شروع به فروختن روزنامه واشینگتن‌پست به خانه‌های همسایه کرد. وارن بافت 14 ساله در آن سال اولین اظهارنامه مالیاتی خود را پر کرد و 45 دلار مالیات بابت ساعت و دوچرخه خود پرداخت.

او با پولی که از فروختن روزنامه به دست آورده بود، ماشین‌های بازی سکه‌ای خرید و در مغازه‌های اطراف خانه‌شان گذاشت و با آن‌ها هم درآمد کسب کرد.

در سال 1948 پدر او، هاوارد بافت دوباره در انتخابات کنگره نامزد شد اما نتوانست برنده از آن بیرون بیاید. در نتیجه او مجبور شد همراه خانواده‌اش دوباره به اوماها بازگردد.

به همین دلیل وارن بافت مجبور شد هرکدام از دستگاه‌های بازی خود را به مبلغ 1200 دلار بفروشد و همراه خانواده به اوماها بازگردد. وارن بافت با پولی که به دست آورده بود، در اوماها 16 هکتار زمین کشاورزی خرید و شروع به اجاره دادن آن کرد. او حالا یک پسر 18 ساله بود که 16 هکتار زمین داشت و آن را اجاره می‌داد.

تحصیلات دانشگاهی ارزشمند وارن بافت

پس از بازگشت به اوماها، وارن بافت در رشته مدیریت تجاری در دانشگاه نبراسکا، شروع به تحصیل کرد. او هزینه تحصیل خود را از درآمد حاصل از اجاره زمین می‌پرداخت. زمانی که در این دانشگاه مشغول به تحصیل بود و 19 سال داشت، برای پذیرش در دانشگاه هاروارد اقدام کرد که البته رد شد.

در نتیجه او سراغ گزینه بعدی یعنی دانشگاه کلمبیا رفت. وارن بافت در دانشگاه کلمبیا با یکی از استاد‌های آنجا ملاقات کرد که زندگی او را تغییر داد.

بنجامین گراهام (Benjamin Graham) بعدها پدر استراتژی سرمایه‌گذاری ارزش‌محور (Value Investing) شد. بنجامین گراهام در این استراتژی می‌گوید که شما باید شرکت یا کالایی را پیدا کنید که قیمت آن بسیار پایین‌تر از ارزش واقعی آن باشد و سپس آن را به قیمت بالاتر بفروشید. البته تنها مشکل این استراتژی، خود «پیدا کردن» چنین شرکت‌هایی است.

وارن بافت در سال 1949 با بنجامین گراهام که استاد دانشکده کسب‌وکار دانشگاه کلمبیا بود، دیدار کرد. در همان سال هم بنجامین گراهام کتاب مشهور خود یعنی سرمایه‌گذار باهوش (The Intelligent Investor) را منتشر کرد.

بنجامین گراهام

او در این کتاب اسطوره بازارهای مالی مرحله‌به‌مرحله روشی را توضیح داده است که چگونه با آن بتوان یک سرمایه‌گذاری بدون شک و شبهه انجام داد. ایده هم همانی بود که گفتیم: پیدا کردن شرکتی با قیمت بسیار کمتر از ارزش واقعی و سرمایه‌گذاری در آن.

وارن بافت به این رهیافت سرمایه‌گذاری بسیار علاقه‌مند شد و پس از آن به دانشجوی محبوب بنجامین گراهام تبدیل شد. این علاقه دو‌طرفه به‌قدری بود که وارن بافت پس از فارغ‌التحصیلی در سال 1954 شروع به کار در شرکت سرمایه‌گذاری بنجامین گراهام کرد.

وارن بافت در این شرکت سرمایه‌گذاری استاد تحلیل سهم‌ها و موقعیت‌های گوناگون سرمایه‌گذاری شد. او حالا می‌توانست صرفا با نگاه کردن به اعداد، ارزش واقعی یک شرکت را دریابد.

سرمایه‌گذاری ارزش‌محور

وارن بافت در این میان یک بدشانسی آورد. بنجامین گراهام دو سال بعد از ورود وارن بافت به شرکت خود، تصمیم گرفت بازنشسته شود. در نتیجه شرکت سرمایه‌گذاری خود را بست و وارن بافت را تنها گذاشت.

وارن بافت در این زمان توانسته بود 175 هزار دلار سرمایه جمع کند و بعد از بسته شدن شرکت سرمایه‌گذاری بنجامین گراهام به دنبال شریک سرمایه‌گذاری می‌گشت.

بهترین گزینه‌ای که او در آن زمان پیدا کرد و با رهیافت سرمایه‌گذاری ارزش‌محور موردعلاقه‌اش همخوانی داشت، شرکت‌هایی بودند که محصولات چشم‌گیری تولید نمی‌کردند.

این شرکت‌ها البته آن‌قدر چشم‌گیر نبودند؛ اما مزیتشان این بود که قیمت سهام آن‌ها کمتر از ارزش واقعی آن‌ها بود و می‌توانست موقعیتی برای سرمایه‌گذاری باشد.

یکی از شرکت‌هایی که وارن بافت پیدا کرد، شرکت سن‌بورن (Sanborn Map Company) بود. این شرکت انحصار تولید نقشه‌های ساختمانی پرجزئیاتی را که توسط شرکت‌های بیمه استفاده می‌شد، در دست داشت. این شرکت در آن زمان نزدیک یک قرن قدمت داشت اما در دهه 1950 عملکرد چندان خوبی ارائه نداده بود.

وارن بافت نکته بسیاری جالبی در صورتحساب‌های مالی این شرکت پیدا کرد. سن‌بورن در طول بیست گذشته تمام سود خود را در 40 شرکت دیگر سرمایه‌گذاری کرده بود. وارن بافت با کمی محاسبه متوجه شد ارزش واقعی سهم شرکت فقط با احتساب همین سرمایه‌گذاری 20 ساله سن‌بورن، 65 دلار برای هر سهم است و این در حالی است که قیمت این سهم در بازار فقط 45 دلار بود.

به عبارتی ارزش دفتری سهم شرکت 65 دلار بود اما قیمت آن 45 دلار؛ یعنی نسبت P/B سهام شرکت سن‌بورن حداقل 9/13 بود.

وارن بافت در بازار بورس تهران

پس از این وی شروع به خرید سهام سن‌بورن کرد و مدتی بعد بخش عمده‌ای از سهام آن را در اختیار گرفت. او از این سرمایه‌گذاری، در طول دو سال 45 درصد سود با ریسک بسیار کم داشت که البته در قیاس با سودهای نجومی و البته ظاهری سهم‌های بازار بورس تهران، چیزی نیست. 45 درصد، سود یک‌ماهه فعلی خیلی از سهم‌های بازار بورس تهران است!

وارن بافت با همین رهیافت روی چندین شرکت دیگر از جمله Western Insurance Securities، Commonwealth Trust Company و Dempster Mill سرمایه‌گذاری کرد. او از مجموع این سرمایه‌گذاری‌ها سالانه 28 درصد سود گرفت که چهار برابر سود متوسط 7 درصدی بازار بورس آمریکا بود.

وارن بافت در سال 1960

وقتی گردش تقویم به ژانویه سال 1962 رسید و وارن بافت 32 ساله شد، او دیگر یک میلیونر بود و لازم نبود خود را از بلندترین ساختمان آن حوالی به زمین پرت کند.

او در همان سال دوباره یک شرکت دیگر پیدا کرد. شرکت نساجی برکشایر هاتاوی (Berkshire Hathaway) که البته در آن زمان مشکلاتی برای خود داشت.

وارن بافت در برکشایر هاتاوی

شرکت برکشایر هاتاوی در ایالت نیوانگلند (New England) فعال بود؛ اما صنایع نساجی در این ایالت همه در حال نزول بودند. به همین دلیل برکشایر هاتاوی هم مجبور شده بود 9 واحد از 11 واحد نساجی خود را تعطیل کند.

به دنبال این اتفاق این شرکت 8 هزار و 700 نفر از کارکنان خود را اخراج کرده و فقط 2300 کارگر را نگه داشته بود. قیمت سهام این شرکت 7 دلار بود و این در حالی بود که فقط با احتساب دارایی‌هایی شرکت، ارزش این سهام 11 دلار می‌شد.

مدیرعامل این شرکت، سیباری استنتون (Seabury Stanton) تلاش می‌کرد با هر پول نقدی که در اختیار شرکت است، سهام شرکت را برای خود شرکت خریداری کند. با این کار وقتی شرکت می‌توانست بخشی از دارایی‌های خود را بفروشد، سهام خود را از سهام‌داران می‌خرید. وارن بافت هم تعدادی زیادی از سهم‌های این شرکت را با قیمت 7 دلار خریده و منتظر اسطوره بازارهای مالی پیشنهاد خرید مدیرعامل شرکت بود.

دفتر مرکزی ولز فارگو، بزرگ‌ترین بانک آمریکا در سانفرانسیسکو

معامله آن‌ها در سال 1964 جوش خورد و آن‌ها روی قیمت 11.50 دلار برای هر سهم توافق کردند؛ اما در روز معامله قیمت پیشنهادی مدیرعامل شرکت 11.375 دلار بود. او تلاش کرد به‌اندازه 12.5 سنت از قیمت هر سهم بکاهد؛ اما در عوض وارن بافت کل شرکت را خرید و این مدیرعامل را اخراج کرد.

حالا وارن بافت مشکل دیگری داشت. او مالک شرکتی در حال سقوط بود که باید هر چه زودتر از دست آن خلاص می‌شد. او به‌جای اینکه اجازه دهد شرکت نابود شود، شروع به سرمایه‌گذاری به اسم این شرکت در سهم‌های دیگر شرکت‌ها کرد؛ اما این تجربه بد، رهیافت سرمایه‌گذاری او را تغییر داد.

بسیار ارزشمند با قیمتی منصفانه

وارن بافت تصمیم گرفت به‌جای اینکه دنبال شرکت‌های متوسط ولی کم‌قیمت بگردد، سراغ شرکت‌های بسیار ارزشمند با قیمت معقول بگردد. اولین شرکتی که او با این رهیافت جدید در آن سرمایه‌گذاری کرد، شرکت سرمایه‌گذاری امریکن اکسپرس (American Express) بود.

در حال حاضر شرکت برکشایر هاتاوی که وارن بافت مالک آن است، نه یک شرکت نساجی بلکه یک هلدینگ بسیار بزرگ در شهر محل زادگاه وارن بافت یعنی اوماها است. به لحاظ دارایی، در حال حاضر این هلدینگ بزرگ‌ترین شرکت سرمایه‌گذاری دنیاست.

برج سوم مرکز مالی جهانی یا برج امریکن اکسپرس

این هلدینگ بین‌المللی در حال حاضر مالک کامل شرکت بیمه کارکنان دولت آمریکا (GEICO)، دوراسل (Duracell)، دیری کویین (Dairy Queen)، شرکت راه‌آهن BNSF، شرکت تولیدکننده محصولات شیمیایی Lubrizol، شرکت تولید لباس Fruit of the Loom، شرکت ساخت جواهرات Hezlberg Diamonds، شرکت املاک Long & Kraft و چندین شرکت دیگر که در حوزه فروش جت‌های شخصی، آموزش حرفه‌ای خلبانی، بازاریابی و تولید وسایل تفریحی است.

برکشایر هاتاوی همچنین مالک 17.6 درصد از سهام امریکن اکسپرس، 9.9 درصد از سهام ولز فارگو (Wells Fargo) چهارمین بانک بزرگ آمریکا، 9.4 درصد از سهام کوکاکولا و 5.22 درصد از سهام اپل است.

وارن بافت در صنعت بیمه، به اوج‌ها فکر کن

وارن بافت با مهارت‌های تحلیلی خود توانست شرکت‌های درستی را برای سرمایه‌گذاری انتخاب کند؛ اما این فقط بخشی از دلیل موفقیت اوست. یکی از دلایل مهم سودهای کلان، ورود وارن بافت به صنعت بیمه بود.

صنعت بیمه در ظاهر چندان‌ سودده به نظر نمی‌آید و در ظاهر سخت بتوان در آمریکا روی این حوزه سرمایه‌گذاری کرد و لااقل سالانه صددرصد سود برد؛ اما وارن بافت راه کسب ثروت در این صنعت را پیدا کرد.

دفتر مرکز شرکت بیمه GEICO در مریلند

شرکت‌های بیمه مثل بانک‌ها هستند. مردم به‌صورت مستمر حق بیمه خود را پرداخت می‌کنند؛ اما این پول جایی نمی‌رود. تنها زمانی چیزی از آن کسر می‌شود که اتفاق بدی برای کسی بیفتد؛ که حتی خود همین هم چندان محتمل نیست.

وقتی وارن بافت کل یک شرکت بیمه را خرید، توانست به میلیاردها دلار نقدینگی این شرکت دسترسی پیدا و شروع به سرمایه‌گذاری این پول کند.

با این کارها، سبد سرمایه‌گذاری برکشایر هاتاوی یک میلیارد و 308 میلیون دلار ارزش پیدا کرد. تنها سه سال بعد، خود اسطوره بازارهای مالی وارن بافت یک میلیارد دلار می‌ارزید.

اسطوره بازارهای مالی

• ابوالفضل اوشی
• مهر 01, 1399
• بدون دیدگاه

بدهی های ملی ایالات متحده آمریکا، روز به روز بیشتر می شود و بانک “فدرال رزرو” با چاپ پول بیشتر، باعث تشدید آن می شود. بنابراین انتظار می رود تورم به سرعت افزایش یابد. آیا با از بین رفتن قدرت دلار آمریکا، به خرید بیتکوین یا طلا، روی خواهید آورد؟

سرمایه گذاران افسانه ای مانند وارن بافت، ری دالیو و جیم راجرز در حال آماده شدن برای مقابله با تورم بالا هستند؛ علی الخصوص در دارایی های فیزیکی مانند طلا و نقره. اما دیگر غول های سرمایه گذاری مانند جورج بال، پل تودور جونز و حتی جیم کرامر اکنون به شدت از بیتکوین حمایت می کنند.

وارن بافت، افسانه وال استریت و رئیس Berkshire Hathaway، یکی از بسیار سرمایه گذارانی است که نگران تورم هستند. اخیراً وارن بافت از بانک های ایالات متحده خارج شده است. طبق پیش بینی ها او سراغ بیتکوین نرفته و در آستانه خرید طلا از Barrick Gold می باشد. Barrick Gold یک شرکت استخراج طلاست که از آن به عنوان بزرگترین استخراج کننده طلا یاد می شود (ویکی پدیا). بافت با سرمایه گذاری در خارج از کشور و در شرکت های ژاپنی در زمینه های مختلف، در این موقعیت قرار گرفته است.

قیمت طلا، اوراق قرضه مرتبط با تورم و بیتکوین، از زمان سقوط بازار در ماه مارس افزایش یافته است؛ زیرا ترس از انگیزه بیش از 9 تریلیون دلاری بانک های مرکزی جهانی برای مقابله با پاندمی کرونا، تورم را به سمت بالا رفتن تحریک می کند. فدرال رزرو نیز هفته گذشته در نشست FOMC خود، اظهار داشت که در صورت بالاتر رفتن از هدف 2٪، واکنش نسبت به کاهش تورم کندتر خواهد بود.

ری دالیو: بانکهای مرکزی بازارهای سرمایه را هدایت می کنند

ری دالیو میلیاردر، بنیانگذار غول صندوق های سرمایه گذاری Bridgewater Associated تأکید کرده است که رفتار بانک فدرال، سیستم مالکیت دارایی، جایگزین ساز و کاری شده است که “قرار دادن پول برای سپرده گذاری برای بانک ها برای وام” نامیده می شود. این ساز و کار به سیستم اعتباری سنتی دامن می زند و رقابت عادلانه ای برای دارایی های مالی ایجاد می کند.

در نتیجه، دالیو ادعا می کند که اقتصاد و بازارها اساساً توسط مالکیت دارایی های بانک های مرکزی هدایت می شوند.

دالیو همچنین بر نگرانی خود از بابت دلار آمریکا به عنوان ارز ذخیره را تاکید کرد. زیرا سیل نقدینگی به وضوح نشان می دهد که روش سنتی ارزیابی دیگر برای پول نقد اعمال نمی شود. در حالی که دالیو به ندرت از پول به عنوان منبع ذخیره استفاده میکند، اما او هنوز هم معتقد است که ارزهای رمزپایه مانند بیتکوین بسیار بی ثبات هستند و به عنوان گزینه جایگزین در نظر گرفته نمی شوند.

گفته می شود Bridgewater اکنون با ریختن اوراق قرضه و تبدیل به طلا، نمونه کارها را برای پناهگاه امن خود اصلاح کرده است.

این احساسات بافت و دالیو را جیم راجرز، سرمایه گذار افسانه ای وال استریت، نیز گوشزد کرده است. وی هشدار می دهد که کمک مالی تریلیون دلاری منجر به فروپاشی اقتصادی خواهد شد.

در حالی راجرز در گذشته اعتراف جالبی کرده است. او آرزو می کند کاش در روزهای ابتدایی بیتکوین در آن سرمایه گذاری کرده بود. اما اکنون پول خود را در طلا و نقره سرمایه گذاری می کند. او همچنین در بسیاری از صنایعی که در طی شیوع ویروس کرونا ضربه خورده اند (مانند حمل و نقل، گردشگری، و تدارکات)، پول خود را قمار کرده است و انتظار دارد بعد از کرونا رونق بگیرند.

پرونده بیتکوین

فدرال رزرو، به جبران بدهی دولت به وسیله چاپ پول بدون پشتوانه ادامه می دهد. به هکین علت، تورم همراه با بدهی ملی از بین خواهد رفت. در نتیجه، قیمت دارایی ها افزایش می یابد و ارزش دلار از دست می رود. علاوه بر داشتن طلا یا نقره ، شکل جدید طلای دیجیتال یعنی بیتکوین، با سرمایه گذاران اصلی جنبش می یابد.

شرکت هوشمند تجاری NASDAQ اسطوره بازارهای مالی با استفاده از میکرو استراتژی شرکت اطلاعات تجاری، تصمیم گرفته است که بیتکوین را به عنوان ارز ذخیره اصلی خود استفاده کند. این شرکت اخیراً در ماه اوت، 250 میلیون دلار در بیتکوین سرمایه گذاری کرده است. همچنین هفته گذشته نیز، 175 میلیون دلار دیگر به ارز های دیجیتال خود اضافه کرده است.

جورج بال: بیتکوین یک دارایی امن است

مدیر اجرایی سابق اوراق بهادار محتاطانه و رئیس فعلی سندرز موریس هریس، در مصاحبه اخیر خود با رویترز، گفت که با وجود مدتها مخالفت با بیتکوین، او اکنون بیتکوین را به عنوان یک دارایی امن کار می داند. آن هم زمانی که دولت ایالات متحده تلاش می کند اقتصاد را با تزریق نقدینگی قلقلک دهد.

پل تودور جونز بیتکوین را با طلا مقایسه می کند

این میلیاردر، بیان کرد که ارز دیجیتال نقشی را که طلا در دهه 1970 بازی می کرد را برای او یاد آوری می کند.او به علت مقایسه بیتکوین با طلا، بسیار خبرساز شد. جونز بخاطر پیش بینی صحیح خود از سقوط بازار 1987 مشهور بود. او چندین سال بعد قبل از سقوط اقتصاد ژاپن ارزش سهام ژاپن را پیش بینی به کم شدن کرد. جونز اظهار داشت که او بیش از 1 درصد دارایی خود را در بیتکوین قرار داده است.

جیم کرامر

حتی مجری برنامه Mad Money، در شبکه CNBC، اخیراً سخنانی گفت. او گفت که فکر می کند تغییر عمده ای در دارایی های امن در حال رخ دادن است. او معتقد است بیتکوین و رمزنگاری انتخاب نسل بعدی به عنوان ذخیره ثروت است. همچنین در نظر دارد 1 درصد از سرمایه های خود را در کریپتوکارنسی سرمایه گذاری کند.

با وجود تمام استدلال های اقتصادی اما، اشتباه نکنید. تورم بالایی در راه است و پول شما احتمالاً ارزش خود را از دست می دهد. شما چگونه پول خود را ذخیره خواهید کرد؟ کله گنده ها می گویند یا طلا بخرید یا بیتکوین…

اسطوره شطرنج جهان از بیت کوین حمایت کرد

خبر " اسطوره شطرنج جهان از بیت کوین حمایت کرد از منبع ارز دیجیتال " با موضوع CryptoNews-ارز دیجیتال در تاریخ ۱۳۹۹/۰۵/۰۴ منتشر شد.

گری کاسپارف، سرشناس ترین شطرنج باز جهان از بیت کوین به عنوان ابزاری برای مبارزه با نقض حقوق بشر حمایت کرد. به گزارش سایت کوین تلگراف، گری کاسپارف (Garry Kasparov)، شطرنج باز روسی که سال ها پیش به مصاف ابرکامپیوتر شرکت آی بی ام یعنی دیپ بلو (Deep Blue) رفته بود، می گوید که ارزهای دیجیتال و فناوری های مبتنی بر بلاک چین، پاسخی […]

گری کاسپارف، سرشناس ترین شطرنج باز جهان از بیت کوین به عنوان ابزاری برای مبارزه با نقض حقوق بشر حمایت کرد.به گزارش سایت کوین تلگراف، گری کاسپارف (Garry Kasparov)، شطرنج باز روسی که سال ها پیش به مصاف ابرکامپیوتر شرکت آی بی ام یعنی دیپ بلو (Deep Blue) رفته بود، می گوید که ارزهای دیجیتال و فناوری های مبتنی بر بلاک چین، پاسخی به تقاضای فزاینده برای حفظ حریم خصوصی در بازارهای مالی هستند.کاسپارف در مصاحبه ای با مجله فوربز (Forbes) گفت که ارزهای دیجیتال دارای جنبه های مثبت فراوانی هستند. به نظر او این اسطوره بازارهای مالی ارزها به افراد اجازه می دهد که کنترل بیشتری روی پول خود، که به طور معمول تحت نظر «دولت، شرکت ها و یا طرف های خارجی» قرار دارد، داشته باشند.این شطرنج باز برجسته با اشاره به حداکثر تعداد بیت کوین های قابل استخراج گفت:نکته مثبت بیت کوین این است که شما دقیقاً می دانید که درنهایت چه تعداد از آن وجود خواهد داشت. اما وقتی بهد فدرال رزرو، نگاهی می اندازید می بینید که هیچ وقت نمی توان فهمید که فردا قرار است چند تریلیون دلار در بازار تزریق شود و به پس اندازهای شما آسیب بزند.کاسپارف اسطوره بازارهای مالی یکی از مدیران بنیاد حقوق بشر است. بنیادی که از فناوری ها و نوآوری های دیجیتال برای محافظت از کسانی که آزادی های آنها تهدید شده است، استفاده می کند. او معتقد است که فناوری بلاک چین و ارزهای دیجیتالی مانند بیت کوین، «انتخاب های طبیعی» برای محافظت از کاربران در برابر نقض حریم خصوصی و حقوق بشر است.او می گوید:به نظر من، رشد پیوسته محبوبیت بیت کوین، دیگر ارزهای دیجیتال و فناوری بلاک چین اجتناب ناپذیر است؛ چراکه این پاسخی است به انتقال قدرت از افراد به دولت ها یا دیگر نهادهایی که بدون رضایت ما به حریم خصوصی ما دست اندازی می کنند.پیش تر در ماه ژوئن (خرداد)، رسانه ها گزارشی از یک مسابقه شطرنج بین سرگئی کاریاکین (Sergey Karjakin)، استادبزرگ شطرنج و سیلویو میکالی (Silvio Micali)، مؤسس بلاک چین الگورند، که روی این بلاک چین نیز ثبت شد.کاریاکین نیز پیش تر، علاقه خود به ارزهای دیجیتال و فناوری زیرساخت آن ابراز کرده بود. گفتنی است الگورند (ALGO) یک پلتفرم بلاک چینی مبتنی بر روش اثبات سهام است که مطابق گفته های میکالی می توان از آن برای افزایش مقبولیت هرچه بیشتر شطرنج در دنیا بهره جست.در این باره بیشتر بخوانید