تغییر ۱۸۰ درجه‌ای در بورس
در حالیکه روز گذشته شاخص‌های بازار سرمایه با کاهش روبرو شد و در برخی از گروه‌ها صف فروش را شاهد بودیم، امروز با یک رویکردی ۱۸۰ درجه‌ای، بازار با رشد و صف‌های خرید مواجه شد.
اقتصادگردان - رفتارهای هیجانی در معاملات بازار سهام در این روزها بیش از گذشته نمود پیدا کرده است؛ به طوری که معامله‌گران یک روز با صف‌های خرید و روز دیگر با صف‌های فروش مواجه هستند، این موضوع شاخص بازار را دچار نوسانات زیادی کرده و نشان می‌دهد که معامله‌گران بیشتر با هدف نوسان‌گیری به معاملات وارد یا از معاملات خارج می‌شوند و رفتار توده‌واری همچنان در این بازار مشهود است.
بار دیگر امروز روند قیمت‌ها در بازار سهام معکوس شد و بسیاری از سهم‌ها توانستند با افزایش قیمت روبرو شوند؛ به نحوی که نماگر اصلی بازار با ۳۶۸۶ واحد افزایش روبرو شد و در تراز ۲۰۷ هزار و ۷۵۱ واحدی فرود آمد. همچنین شاخص کل هم وزن با ۸۴۵ واحد رشد عدد ۴۳ هزار و ۸۸۲ واحدی را تجربه کرد.
شاخص آزاد شناور نیز با ۴۱۰۲ واحد افزایش تراز ۲۳۲ هزار و ۴۲۸ واحدی را تجربه کرد و شاخص بازار اول و دوم هر کدام به ترتیب ۲۶۳۱ و ۷۷۱۳ واحد رشد کردند.
امروز بار دیگر فولاد مبارکه اصفهان تأثیرگذارترین نماد روی شاخص بازار بود این نماد روز گذشته در جهت منفی در حرکت شاخص‌های بازار داشت ولی امروز ۶۶۲ واحد به افزایش شاخص‌ها کمک کرد.
پالایش نفت اصفهان، ملی صنایع نفت ایران و پالایش نفت تهران سه نماد دیگری بودند که هر کدام به ترتیب ۲۱۵، ۲۰۱ و ۱۸۲ واحد تأثیر افزاینده روی شاخص داشتند.
در طرف مقابل بانک اقتصاد نوین، ایران خودرو و سرمایه‌گذاری ملی ایران هر کدام به ترتیب ۶۶، ۴۰ و ۳۱ واحد شاخص‌های بازار را تضعیف کردند.
امروز در گره فلزات اساسی ۱۱۱ میلیون سهم به ارزش ۶۲ میلیارد تومان مورد داد و ستد قرار گرفت. در این گروه بیشتر سهم‌ها با افزایش قیمت روبرو شدند و برخی توانستند بیش از چهار درصد رشد کنند.
در گروه فرآورده‌های نفتی، کک و سوخت هسته‌ای شاهد رشد یک دست سهم‌ها بودیم؛ به طوری که در برخی از نمادها صف خرید تشکیل شد در این گروه بیش از ۴۵ میلیون سهم به ارزش حدود ۳۹ میلیارد و ۵۰۰ میلیون تومان مورد داد و ستد قرار گرفت.
در عین حال گروه خودرو و ساخت قطعات از حجم بالای از معاملات برخورد دار بود به طوری که بیش از ۱.۲ تغییر آهنگ شاخص بازارها میلیارد سهم اوراق مالی به ارزش ۲۱۲ میلیارد تومان در این گروه مورد داد و ستد قرار گرفت؛ هر چند که نمادهای شاخص ساز و تأثیرگذاری همچون سایپا و ایران خودرو امروز با روند کاهشی روبرو بودند اما بیشتر سهم‌های خودروهایی امروز با افزایش قیمت روبرو شدند.
بانکی‌ها نیز جزو نمادهای با ارزش نسبتاً بالا بودند؛ به طوری که ۸۱۸ میلیون سهم در این گروه به ارزش حدود ۷۶ میلیارد و ۷۰۰ میلیون تومان مورد داد و ستد قرار گرفت. بیشتر سهم‌ها در این گروه با رشد قیمت روبرو شدند و دو نماد افت قیمت را تجربه کرد.
سیمانی‌ها نیز امروز حجم معاملاتشان نسبت به روزهای گذشته رشد کرد به طوری که حدود ۱۶ میلیون سهم به ارزش بیش از ۶۰ میلیارد تومان در این گروه دست به دست شد اما علیرغم رشد قیمت تک سهم‌هایی در این گروه بیشتر سهم‌ها کاهش قیمت تجربه کردند.
ارزش معاملات بورس تهران امروز به رقم ۶۵۰ میلیارد تومان رسید که این رقم ناشی از دست به دست شدن ۳.۵ میلیون سهم و اوراق مالی بود تعداد معاملات این بازار نیز به ۲۵۱ هزار و ۷۰۵ نوبت رسید.
در عین حال آیفکس امروز ۴۵.۴۵ واحد رشد کرد و تا رقم ۲۵۳۹ واحد بالا رفت. ارزش معاملات فرابورس ایران عدد ۷۰۶ میلیارد تومان را تجربه کرد و حجم معاملات به ۱.۳ میلیارد سهم و اوراق مالی رسید.
ثبت رکورد جدید شاخص و ارزش بازار: شاخص بورس تهران ۱۲۱ هزار واحدی شد
در پایان معاملات تالارهای بورس اوراق بهادار تهران سه شنبه مورخ ۹ مرداد ماه، در ۷۶ هزار دفعه، تعداد ۱ میلیارد و ۲۹۱ میلیون سهم و حق تقدم به ارزش بیش از ۳ هزار و ۶۷۷ میلیارد ریال معامله شد و ارزش بازار رقم معادل ۴۶۳ هزار میلیارد تومان تغییر آهنگ شاخص بازارها را ثبت کرد.
به گزارش خبرطلایی به نقل از روابط عمومی بورس تهران، شاخص کل با ۴۴۱۴ واحد افزایش رکورد جدیدی را ثبت و به رقم ۱۲۱۱۷۳ واحد رسید.
شاخص بازار اول با ۳۲۸۷ واحد افزایش به ۸۸۶۷۶ واحد بالغ گردید و شاخص بازار دوم با ۸۶۲۴ واحد افزایش رقم ۲۴۴۱۶۴ واحد را تجربه کرد.
بیشترین تاثیر مثبت بر شاخص کل را صنایع پتروشیمی خلیج فارس، فولاد مبارکه اصفهان، ملی صنایع مس ایران، گل گهر، پتروشیمی پارس، سرمایه گذاری نفت و گاز و پتروشیمی تامین، گسترش نفت و گاز پارسیان، پتروشیمی جم، پالایش نفت بندرعباس، فولاد خوزستان و سرمایه گذاری غدیر به نام خود اختصاص دادند.
از سویی دیگر بیشترین حجم معاملات را سرمایه گذاری صندوق بازنشستگی، بانک ملت، سرمایه گذاری غدیر، سرمایه گذاری خوارزمی، سایپا، سرمایه گذاری سایپا، فولاد مبارکه اصفهان، سیمان شرق، بانک تجارت(وتجارت۲)، بانک تجارت، لیزینگ رایان سایپا و ماشین سازی اراک به نام خود ثبت نام کردند.
بازگشایی و توقف نماد معاملاتی
توقف نماد (پترول۱)، (پارسان۱)، (کچاد۱) ، (کگل۱) ، (فملی۱) ، (فولاد۱) ، (فاسمین۱)، (کبافق۱) ، (حفاری۱) به علت تغییرات بیش از ۲۰ درصدی قیمت
نماد معاملاتی شرکت های گروه پتروشیمی س.ایرانیان (پترول۱) ، گسترش نفت و گاز پارسیان (پارسان۱)، چادرملو (کچاد۱)، گل گهر (کگل۱)، ملی صنایع مس ایران (فملی۱)، فولاد مبارکه اصفهان (فولاد۱)، کالسیمین (فاسمین۱)، معادن بافق (کبافق۱)، حفاری شمال (حفاری۱) با توجه به تغییرات بیش از ۲۰ درصدی قیمت سهام، به منظور اطلاع رسانی مناسب شرکت به بازار در خصوص علل آن، متوقف گردید. نماد مذکور روز معاملاتی بعد به صورت حراج ناپیوسته و با محدودیت دامنه نوسان قیمت بازگشایی خواهد شد.
توقف نماد (سکرما۱) به علت افشای اطلاعات با اهمیت گروه ب
نماد معاملاتی شرکت سیمان کرمان (سکرما۱)، سیمان دورود (سدور۱) با توجه به افشای اطلاعات با اهمیت گروه ب، متوقف گردید. نماد مذکور ۶۰ دقیقه دیگر بصورت حراج ناپیوسته و با محدودیت دامنه نوسان قیمت بازگشایی خواهد شد.
ادامه توقف نماد (وبصادر۱) به علت عدم رعایت ضوابط افشای اطلاعات با اهمیت
به اطلاع فعالین محترم بازار می رساند؛ طبق اطلاعیه منتشره در تارنمای کدال به نشانی codal.ir توقف نماد معاملاتی شرکت بانک صادرات ایران (وبصادر۱)، با توجه به عدم رعایت ضوابط افشای اطلاعات با اهمیت حداکثر برای ۲ روز کاری ادامه می یابد.
توقف نمادهای معاملاتی(کسرا)،(وتوشه)،(ما)
در پایان معاملات امروز نماد معاملاتی شرکت های سرامیک های صنعتی اردکان(کسرا)جهت برگزاری مجامع عمومی عادی سالیانه به منظور تصویب صورت های مالی و عمومی فوق العاده به منظور تصمیم گیری در خصوص افزایش سرمایه،سرمایه گذاری پارس توشه(وتوشه)جهت برگزاری مجمع عمومی عادی سالیانه به منظور تصمیم گیری در مورد تقسیم سود نقدی،بیمه ما(ما)جهت برگزاری مجمع عمومی فوق العاده به منظور اصلاح اساسنامه متوقف خواهند شد.
بازگشایی نمادهای معاملاتی (شبریز)(شسپا)،(شفن)،(شیراز)،(کپشیر)،(بشهاب)
نماد معاملاتی شرکت های پالایش نفت تبریز(شبریز)،نفت سپاهان(شسپا)،پتروشیمی فن آوران(شفن)،پتروشیمی شیراز(شیراز)،پشم شیشه ایران(کپشیر)،لامپ پارس شهاب(بشهاب)با محدودیت نوسان قیمت آماده انجام معامله می باشند،همچنین ادامه معاملات در نماد مذکور در دامنه مجاز نسبت به قیمت مرجعقیمت کشف شده در حراج امکان پذیر است .
بازگشایی نمادهای معاملاتی(سخزر)،(غالبر)
نماد معاملاتی شرکت های سیمان خزر(سخزر)و لبنیات‌کالبر (غالبر) با توجه به افشای اطلاعات با اهمیت گروه ‘الف’ ، بدون محدودیت نوسان قیمت با استفاده از مکانیزم حراج آماده انجام معامله می باشند.
در بازار بدهی که اوراق مشارکت، گواهی سپرده و صکوک معامله می شود، تعداد ۳۶۵ هزار برگه اوراق مشارکت به ارزش کل بیش از ۳۶۱ میلیارد ریال معامله شد.
صندوق های قابل معامله (ETF)
در بازار صندوق های قابل معامله که صندوق های قابل معامله و صندوق های سرمایه گذاری شاخصی قابل معامله داد و ستد می شود، ۳۰ میلیون و تغییر آهنگ شاخص بازارها ۴۶۹ هزار واحد از صندوق سرمایه گذاری به ارزش کل بیش از ۳۰۷ میلیارد ریال مورد معامله قرار گرفت.
در بازار اوراق مشتقه تعداد ۲۵۰ قرارداد به ارزش بیش از ۱۴۱ میلیون ریال مورد معامله قرار گرفت.
بورس تهران در صدر بازدهی بورس‌های بزرگ دنیا
می‌گویند ارزش معاملات روزانه تغییر آهنگ شاخص بازارها بازار سهام تهران برابر با حدود ۲۲ ثانیه معاملات در آمریکا برابر است، با این حال این بازاردر ماه‌های آتی تا روز شانزدهم دی ماه رشد قابل توجهی معادل ۱۳۳ درصد از ابتدای سال تا روز شانزدهم دی که بورس تهران با افت مواجه شد، تجربه کرده است.
می‌گویند ارزش معاملات روزانه بازار سهام تهران برابر با حدود ۲۲ ثانیه معاملات در آمریکا برابر است، با این حال این بازاردر ماه‌های آتی تا روز شانزدهم دی ماه رشد قابل توجهی معادل ۱۳۳ درصد از ابتدای سال تا روز شانزدهم دی که بورس تهران با افت مواجه شد، تجربه کرده است. دلایل متعددی پیرامون این اتفاق می‌توان برشمرد که از مهم‌ترین آنها تاثیرات مربوط به نتایج انتخابات ۲۴ خرداد و ایجاد فضای ثبات و آرامش در بازار سرمایه است.
البته تغییرات سایر بازارها و هجوم نقدینگی به تنها بازار سودده یعنی بورس، عامل مهمی در این رشد بازار است. به هر حال مردم سرمایه‌گذاری‌های سنتی شامل طلا، دلار و املاک را رها کرده‌اند و به سرمایه‌گذاری در بورس روی آورده‌اند. شاید بورس طی یک ماه اخیر سرمایه‌گذاران خود را ناامید کرده باشد، با این حال بررسی تغییرات شاخص و سود بازار سرمایه کشورمان در قیاس با بورس‌های معتبر دنیا حکایت از آن دارد که سرمایه‌گذاران ایرانی همچنان خوشبخت‌ترند. بررسی ما حکایت از رشد حدودا نیم درصدی شاخص کل بورس لندن در مدت یکسال گذشته دارد. این تغییرات برای سایر بازارهای معتبر به شرح زیر است:
رشد سالانه شاخص کل داوجونز آمریکا: ۲۷ درصد
رشد سالانه شاخص کل بورس ژاپن: ۵۳ درصد
رشد سالانه شاخص کل بورس آلمان: ۶۸/۰ درصد
رشد سالانه شاخص کل بورس مالزی: ۱۹ درصد
رشد سالانه شاخص کل بورس دبی: ۲۶ درصد
افزایش شاخص بورس ایران در مقایسه با سایر کشورها نمایانگر این موضوع است که بورس ایران طی تغییر آهنگ شاخص بازارها چند سال اخیر، یکی از پربازده‌ترین بازارهای جهان بوده است که می‌تواند به‌عنوان یکی از گزینه‌های برتر برای سرمایه‌گذاران مد نظر قرار بگیرد.
طی ماه اخیر اما بورس تهران با افت مواجه شده است. شاخص بورس تهران در یک بازه زمانی یک ماهه نزدیک به ۱۰ درصد افت داشته و به رقمی معادل ۸۰ هزار واحد رسیده است. عوامل مختلفی را می‌توان به این کاهش شاخص بازار سرمایه ارتباط داد. دلایلی چون شایعات بی‌اساس و ابهام در تعیین نرخ خوراک پتروشیمی‌ها و دلایلی از این دست؛ دلایلی که به‌زعم اکثر کارشناسان در راستای مسیر طبیعی بازار است. البته افق بازار سرمایه مثبت است و نوسانات اخیر همواره جزو ذات بازار سرمایه بوده و هست. افت شاخص بورس در این ماه به ۱۱ درصد رسیده است، این در حالی است که این تغییر در بازارهای فوق به قرار زیر است:
تغییر شاخص در ماه اخیر بورس داو جونز آمریکا:
منفی ۲ درصد
تغییر شاخص در ماه اخیر بورس لندن:
منفی ۵/۲ درصد
تغییر شاخص در ماه اخیر بورس ژاپن:
منفی ۵/۹ درصد
تغییر شاخص در ماه اخیر بورس آلمان:
مثبت ۴ درصد
تغییر شاخص بورس تهران در ماه اخیر:
منفی ۱۱ درصد
تغییر شاخص بورس مالزی در ماه اخیر:
مثبت ۸ درصد
تغییر شاخص بورس دبی در ماه اخیر:
مثبت ۱۰ درصد.
به این ترتیب نگاهی به تغییر شاخص‌ها در کشورهای فوق نشان‌دهنده این است که در ماه اخیر شاخص کل در چند بورس مهم و بزرگ جهان روند کاهشی داشته است و در این مسیر بورس تهران تنها نبوده است.
سهام، شانس اول رونق بازارها؟
بورس تهران در شرایطی هفته کم‌هیجانی را پشت‌سر می‌گذارد که بازارهای ارز و سکه و همچنین بازارهای جهانی نوسانات پردامنه‌ای را تجربه می‌کنند. تلاش برای کشف نشانه‌های قطعی‌تر از آثار تحریم از یکسو و انتظار برای عملگرایی بیشتر سیاست‌گذار ازسوی دیگر، فضای احتیاطی را بر معاملات بورس چیره ساخته است.
به گزارش فیدوس: بورس تهران در شرایطی هفته کم‌هیجانی را پشت‌سر می‌گذارد که بازارهای ارز و سکه و همچنین بازارهای جهانی نوسانات پردامنه‌ای را تجربه می‌کنند. تلاش برای کشف نشانه‌های قطعی‌تر از آثار تحریم از یکسو و انتظار برای عملگرایی بیشتر سیاست‌گذار ازسوی دیگر، فضای احتیاطی را بر معاملات بورس چیره ساخته است. با وجود این، مولفه‌های فوق می‌توانند سوخت صعود دوباره سهام را مهیا کنند؛ بهبود شرایط در رابطه با این متغیرها می‌تواند بار دیگر بورس را به مقصدی جذاب برای سرمایه‌گذاری تبدیل کند.
دادوستدهای دیروز بازار سهام جدا از حاشیه‌های مرتبط با اختلال در هسته معاملات روندی رخوتناک داشت. حجم و ارزش محدود معاملات در کنار تغییرات نامحسوس شاخص کل، نشانه‌هایی از روزهای کم‌هیجان اخیر بورس تهران است. خالص تغییرات نماگر کل بازار سهام طی ۴ جلسه معاملاتی اخیر تنها ۶۲۵ واحد در جهت منفی و متوسط ارزش معاملات خرد بورسی در این بازه زمانی، حدود ۳۸۰ میلیارد تومان بوده است که در این میان ارزش معاملات روز گذشته حد پایین را مشخص می‌سازد. اگرچه شاخص سهام از ابتدای هفته روند کم‌نوسانی را پشت سر گذاشته بود، اما فشار عرضه در پایان معاملات دیروز قیمت‌ها را تحت فشار قرار داد و دامنه تغییرات شاخص کل را کمی گسترده‌تر ساخت. در میان معاملات کم‌نوسان اکثر گروه‌های بازار، این فشار در صنایعی همچون فرآورده‌های نفتی ملموس‌تر بود؛ جایی که تغییرات قیمت نفت در بازارهای جهانی به‌صورت روزانه در روند قیمت سهام انعکاس پیدا کرد. در سایر گروه‌های پرنوسان روزهای اخیر، همچون خودروسازان و بانک‌ها، شاهد معاملات کم‌دامنه‌تری نسبت به روزهای گذشته بودیم. به علاوه آنکه پیشروی نمادهای هم‌گروه در مسیرهای متفاوت، خود از درنگ بیشتر معامله‌گران تا بروز نشانه‌های قطعی‌تر خبر می‌دهد. در رابطه با دو گروه مذکور این قطعیت همچنان منوط به رویکرد سیاست‌گذار است.
کم‌هیجانی معاملات صنایع مختلف بازار را می‌توان در چند عامل مختلف ریشه‌یابی کرد. روند روزهای اخیر معاملات گویای آن است که در شرایط فعلی چهار بازیگر عمده در بازار سهام ایفای نقش می‌کنند؛ عواملی که روند آتی بورس را در اختیار دارند و رصد آنها برای فعالان این بازار ضروری است: بازارهای موازی نظیر ارز و سکه، بازارهای جهانی، تحریم‌ها و سیاست‌گذاری‌های داخلی. برخی از این متغیرها به‌صورت آنی و مستقیم بر معادلات بورسی تاثیر می‌گذارند؛ برخی تا حدودی در قیمت سهام پیشخور شده‌اند و رویکرد معامله‌گران به برخی دیگر کاملا محافظه‌کارانه است. روزهای کم‌نوسان و همراه با رخوت بورسی با نوسان‌های پردامنه بازارهای موازی و همین‌طور بازارهای متلاطم جهانی همزمان شده است. در مقابل، انتظار برای آشکار شدن اثر تحریم بر عملکرد شرکت‌ها و همین‌طور اقدامات عملی سیاست‌گذار فاز احتیاط را در معاملات پررنگ کرده است.
بازار های سکه و ارز به‌عنوان مهم‌ترین رقبای بورس در ماه‌های اخیر، روزهای پرنوسانی را تجربه می‌کنند و این نوسانات عموما در مسیر اصلاح قیمت‌ها جریان داشته است. طی روزهای اخیر نرخ دلار در معاملات غیررسمی از مرزهای فراتر از ۱۲ هزار به نزدیکی سطح حساس ۱۰ هزار تومان رسیده است. حضور پررنگ‌تر بازارساز، توانسته مسیر هیجان را در این بازار کاملا معکوس کند؛ به نحوی که اخبار از شیوع فشار فروش در این بازارها خبر می‌دهد. با این حال باید امید داشت که قدرت‌نمایی بازارساز، به خروج آن از مسیر منطقی منتهی نشود و اقدامات اصلاحی بعدی در دستور کار قرار گیرند. این اقدامات که در ادامه به برخی از آنها اشاره خواهد شد در تثبیت و حفظ آرامش این بازار نقشی اساسی خواهند داشت. در تفسیر نحوه اثرگذاری بازارهای موازی بر روند عمومی سهام، اختلاف زاویه‌های دید مشهود است؛ به این ترتیب که برخی فعالان بازار سهام، کاهش نرخ ارز را از دلایل اصلی قرار گرفتن شاخص کل بورس در مسیر نزولی بر‌می‌شمارند و در مقابل عده کثیری از کارشناسان اتفاق نظر دارند که بازار سهام در مقیاس عمومی خود را با نرخ‌های ارز در بازار غیررسمی هماهنگ نکرده بود که قرار گرفتن دلار در مسیر اصلاح، ریزش سهام را توجیه کند.
در نگاهی جزئی‌تر باید در نظر داشت که درآمدهای عمده ارزی حاصل از صادرات شرکت‌های بورسی با نرخ ارز در سامانه نیما تسعیر شده و اصلاح نرخ دلار در بازارهای غیررسمی تغییر قابل‌ملاحظه‌ای در نرخ نیمایی به جا نگذاشته است. در این بین، صنایع و شرکت‌های معدودی از عرضه ارز خود با نرخ‌های محدودشده معاف بوده‌اند که در رابطه با این شرکت‌ها در نظر گرفتن اصلاح نرخ ارز ضروری است؛ با وجود این تعداد و ارزش بازار این شرکت‌ها در قیاس با کل بازار، بسیار اندک است. در حدی که نمی‌توان تغییرات شاخص کل طی یک ماه اخیر را به افت نرخ ارز نسبت داد. در این بین، گاه فرضیه‌ای مطرح می‌شود که رشد قیمت سهام گروه‌های بزرگ و کالا‌محور را منتج از انتظار برای رشد همزمان نرخ نیمایی با رشد نرخ ارز در بازار آزاد عنوان می‌کند. با این حال نگاهی به فهرست اثرگذارترین صنایع بر تغییرات شاخص کل و برآورد سودآوری آنها در حالت محافظه‌کارانه صحت این فرضیه را به‌طور کامل رد می‌کند. مد نظر قرار دادن وضعیت بازارهای موازی در میان‌مدت سیگنالی از میزان جذابیت بازار سهام به دست می‌دهد. کاهش جذابیت سایر بازارهای رقیب می‌تواند به‌صورت فرصتی برای جذب نقدینگی سرگردان توسط بازار سرمایه خودنمایی کند. با از دست رفتن امکان کسب سود ملموس و بالا رفتن ریسک در مقاصد فعلی سرمایه‌گذاری، اکثر معامله‌گران به دنبال بازار مناسب دیگری برای ورود می‌گردند؛ سوالی که هم‌اکنون نیز مکرر در میان دارندگان وجوه نقد تکرار می‌شود.
علاوه بر بازار ارز و سکه، سایر بازارها نیز طی برهه‌های اخیر با تهدید‌های خاص خود مواجه بوده‌اند. بازار مسکن پس از رشد قابل‌توجه قیمت‌ها و عقب‌نشینی ملموس تقاضا با ریسک شدید نقدشوندگی مواجه است. دلالان بازار خودرو نیز اخیرا در سایه تهدید آزادسازی قیمت این محصولات قرار گرفته‌اند و در نهایت، نرخ سود سپرده‌های بانکی-که به نوعی معیار سنجش سود بدون ریسک در کشور است- با توجه به ساختار معیوب این نظام، امکان رشد بیش از پیش ندارد. اخیرا رئیس بانک مرکزی نیز از اقدام جدی برای مقابله با دریافت سپرده با نرخ سودهای بالاتر از ۲۰ درصد توسط بانک‌ها سخن گفته است. در این شرایط در صورتی که سایر عوامل بتوانند به‌عنوان پشتوانه بازار سهام یا چاشنی حرکت صعودی آن عمل کنند می‌توان به هدایت خودکار نقدینگی به این بازار امیدوار بود.
روند قیمت‌ها در بازارهای جهانی متغیری است که طی هفته‌های اخیر واکنشی آنی و مستقیم بر قیمت‌ها در بازار سهام دارد. پس از به روز شدن بازار با نرخ‌های جدید ارز، مجددا تغییرات قیمتی کالاهای پایه مرتبط با بازار سرمایه کشور، به فهرست اولویت‌های عوامل اثرگذار بر سودآوری شرکت‌ها بازگشته است. در روزهای ابتدایی هفته گذشته خبر توافق اولیه آمریکا و چین برای پایان دادن به جنگ تجاری توانست روند بازارهای مرجع را معکوس کند و به مسیر صعود بازگرداند. با این حال، این روند دیرپا نبود و به سرعت تحت‌الشعاع اختلافات دو غول تجاری در شکل‌هایی دیگر قرار گرفت. دستگیری مدیر مالی شرکت هوآوی به درخواست آمریکا و به بهانه نقض تحریم‌ها علیه ایران، واکنش طرف چینی را در پی داشته است. مناقشات اخیر دو طرف مجددا امیدها برای رسیدن به توافقی زودرس را کمرنگ می‌کند و این موضوع بر چشم‌انداز تقاضای کالاهای پایه اثری قابل‌توجه دارد. در عین حال نتایج جنگ تعرفه‌ای، در آمارهای اقتصادی این کشورها، به‌خصوص چین، در حال نمایان شدن است و البته این نتایج نیز عمدتا نشان از آن دارد که پایان‌ناپذیری این جنگ می‌تواند رکود اقتصادی دنیا را زودتر از انتظار در پی داشته باشد. چنان که گفته شد روند نزولی قیمت کالاهای پایه و مرتبط با بازار سهام کشور می‌تواند چشم‌انداز سودآوری صنایع وابسته را تحت تاثیر شدید قرار دهد. در قالب کلی و در تعیین تغییر آهنگ شاخص بازارها جهت عمومی بازار سهام در آینده، فرجام جنگ تجاری به شدت تعیین‌کننده خواهد بود؛ به نحوی که رشد یا ریزش ملموس این بازارها می‌تواند در جذب یا گریز سرمایه از این بازار مشخصا تاثیرگذار باشد. با این حال در روندهای کوتاه‌مدت و در قالب جزئی باید در نظر داشت که روندهای اصلاحی و ریزشی فعلی بعضا با مقیاسی به شدت بزرگ‌تر در قیمت سهام دیده شده است و در ادامه مسیر تنها داشتن تحلیل‌های کمّی و دقیق می‌تواند نشان دهد که ارزندگی سهام آیا با تهدید جدی روبه‌رو است یا خیر. در واقع در رابطه با سهام شرکت‌های صادرات‌محور لازم است تا سهامداران نرخ‌های سربه‌سر ارزندگی و همین‌طور سودآوری را مدنظر قرار دهند. تعیین مرزهای حساس قیمتی می‌تواند در تعیین رویکرد سهامداری فعالان بازار راهنمای بسیار کارآیی باشد.
تحریم‌ها می‌توانند در سه مورد صادرکنندگان را تحت‌الشعاع قرار دهند: مقادیر فروش، میزان تخفیف و حمل‌ونقل محصولات. آبان، نخستین ماه از دور جدید تحریم‌های آمریکا علیه کشور بود؛ با این حال گزارش‌های ماهانه شرکت‌های بورسی نشانه نگران‌کننده‌ای از اثرگذاری تحریم‌ها در رابطه با مقادیر فروش به دست نمی‌دهد. تنها در رابطه با برخی محصولات خاص، مانند گازهای مایع، عدم فروش و کاهش محسوس تغییر آهنگ شاخص بازارها تغییر آهنگ شاخص بازارها مقادیر فروش تامل‌برانگیز بود که در این رابطه نیز به نظر می‌رسد دلایل اصلی آن به محدودیت ارسال محصول و نه کمبود تقاضا باز‌می‌گردد.
گزارش‌های روزانه گمرک کشور نیز نشان از آن دارد که حتی در رابطه با این محصولات، نقش محدودیت‌های مذکور کمرنگ شده و روند صادرات محصول از سر گرفته شده است. با این حال برای اطمینان از این روند رصد گزارش‌های ماه آذر از اهمیت شایانی برخوردار است. تخفیف در فروش محصولات نیز بسته به نوع محصول می‌تواند متفاوت و اثرگذار باشد. با این حال رصد نرخ‌های فروش در گزارش‌های ماه قبل نشان تغییر آهنگ شاخص بازارها از آن دارد که تحریم‌ها، تخفیف خارج از عرفی را بر شرکت‌های صادراتی تحمیل نکرده است و بنگاه‌هایی که نرخ فروشی کمتر از نرخ‌های متوسط ماهانه را ثبت کرده‌اند، سابقه فروش با تخفیف در شرایط معمول را نیز دارند. اما مشهودترین اثری که تحریم‌ها بر شرکت‌های صادرات‌محور گذاشته به هزینه حمل و نقل باز‌می‌گردد. محدودیت‌های بیمه‌ای برای کشتی‌های حمل‌کننده محصولات کشور سبب می‌شود تا ارسال فرآورده‌ها به مشتریان با هزینه‌های بیشتر از معمول صورت پذیرد یا در رابطه با برخی محصولات، همان‌گونه که اشاره شد، عدم فروش را در پی داشته باشد. با این حال در این مورد نیز مقاصد صادراتی و مجراهای حمل محصول تعیین‌کننده است. به‌عنوان مثال فروش محصول به کشورهای همسایه با محدودیت حمل کمتری روبه‌رو است. با این وجود برای رصد هزینه‌هایی از این دست، باید در انتظار گزارش‌های فصلی بود. مجددا تاکید می‌شود گزارش عملکرد شرکت‌ها در ماه آذر، از آن جهت که نخستین ماه کامل در دوره تحریمی است، در تشخیص چشم‌انداز آتی اهمیتی چندین‌باره خواهد داشت.
سیاست‌گذار در تعیین مسیر سهام می‌تواند از راه‌های مختلف اثرگذار باشد. برخی از راه‌های غیرمستقیم این موضوع در بالا مورد اشاره قرار گرفت. تثبیت شرایط در بازار ارز تغییر آهنگ شاخص بازارها و نظارت بر عملکرد و نرخ سود سپرده بانک‌ها از جمله این موارد بود. با این حال همچنان دست سیاست‌گذار برای تاثیرگذاری مستقیم بر بازار سهام باز است. در موارد جزئی‌تر می‌توان به آزادسازی نرخ محصولات خودروسازان، در دستور کار قرار دادن اصلاح نظام بانکی، افزایش نرخ محصولات تولیدکنندگان غذایی و مسائلی از این دست اشاره کرد. در شمایی کلی‌تر می‌توان امید داشت که سیاست‌گذار در اقدامات بعدی به منظور تثبیت شرایط در بازار ارز به تشکیل بازاری متشکل اقدام کند. نزدیک شدن نرخ‌های غیررسمی و نرخ نیمایی ارز، این امکان را بیش از پیش فراهم آورده است تا بازارهای ارزی به یکدیگر متصل شوند و این موضوع نه تنها می‌تواند اصلاح بیشتر و پایدار نرخ‌ها را به دنبال داشته باشد، بلکه تقویت‌کننده انگیزه صادرکنندگان برای بازگردانی ارز حاصل از صادرات خواهد بود. این مساله نیز در نوع خود می‌تواند به رشد درآمد شرکت‌های صادرکننده بورسی بینجامد و محرک قوی دیگری برای صعود دوباره شاخص سهام باشد. با این حال رویه‌ای که بازار سهام در رابطه با این پتانسیل در پیش گرفته روندی محافظه‌کارانه است.
در روزی که متوسط قیمت در کل بورس تهران کاهش یافت و تمامی شاخص‌های بازار را وارد محدوده منفی کرد، برخی سهم‌ها و صنایع با برخورداری از تقاضای قوی با رشد شاخص مواجه شدند و معاملات چند سهم نیز با صف خرید به پایان رسید. در این روز شاخص کل سهام ۶۸۰ واحد-معادل ۴/ ۰ درصد- افت کرد اما شاخص هم‌وزن توانست در محدوده صفر به کار خود پایان دهد. فرونیفتادن شاخص هم‌وزن به دامنه منفی را باید مرهون رشد میانگین قیمت در ۱۷ صنعت بورسی دید که عمدتا به گروه‌های کوچک‌تر بازار شناخته می‌شوند. گروه‌هایی که با حجم مبنای پایین‌تر می‌توانند ضمن جذب میزان کمتری از نقدینگی با شتاب فزاینده‌ای در مسیر صعودی حرکت کنند. در این بین تداوم جریان افزایش قیمت محصول در برخی از این گروه‌ها نیز عامل حمایت بنیادی از قیمت‌ها شده است.
در بین صنایعی که دیروز با رشد شاخص مواجه شدند غذایی‌ها گوی سبقت را از سایرین ربودند و در صدر جدول صنایع با بیشترین رشد شاخص قرار گرفتند. در بین نمادهای این گروه نمادهایی نظیر «وبشهر» و «غبشهر» تا پایان معاملات صف‌های خرید را تجربه کردند. از دیگر نمادهای این گروه «غدشت» نیز پس از رفع گره معاملاتی با افزایش بیش از ۹ درصدی قیمت پایانی سهم به کار خود پایان داد. شاخص این گروه با رشد قیمت پایانی ۷۵ درصد نمادهای این گروه توانست بازده ۳/ ۳ درصدی را ثبت کند. گروه‌های کوچک تک‌سهمی نظیر سایر معادن، انتشار و چاپ و استخراج نفت نیز با رشد بیش از یک درصدی شاخص معاملات دیروز را پشت سر گذاشتند. در نقطه مقابل، متوسط قیمت در ۲۱ صنعت بورسی تنزل کرد و در این میان، گروه پالایشی با افت قیمت در تمامی نمادها حدود ۲ درصد از ارزش خود را از دست داد. حتی چند نماد این گروه در پایان معاملات با صف فروش به کار خود پایان دادند. چنان که گفته شد، افت شدید بهای نفت در شامگاه سه‌شنبه عامل اصلی نگرانی و فشار فروش در این صنعت ارزیابی می‌شود.
روز گذشته برای سومین روز متوالی، خالص تغییر مالکیت به نام معامله‌گران عمده بازار رقم خورد. به این ترتیب دیروز افزون بر ۱۳ میلیون سهم به ارزش ۱۵ میلیارد و ۴۰۰ میلیون تومان در مسیر حقیقی به حقوقی جابه‌جا شد. بیشترین خالص خرید توسط سهامداران عمده نیز در نمادهای زیرمجموعه گروه فلزات اساسی و همچنین پتروشیمی‌ها رقم خورد. به این ترتیب خالص تغییر مالکیت حقوقی‌ها در میان نمادهای فلزی به ۸ میلیارد و ۶۰۰ میلیون تومان رسید. پتروشیمی‌ها نیز در این روز شاهد تغییر مالکیت ۵ میلیارد و ۴۰۰ میلیون تومانی به نفع معامله‌گران حقوقی بودند. گروه تامین آب، برق و گاز دیگر صنعتی بود که با خالص خرید ۲ میلیارد و ۴۰۰ میلیون تومانی توسط معامله‌گران عمده بازار همراه شد. در صدر خرید معامله‌گران حقوقی، تمایل به جمع‌آوری سهام فولاد مبارکه قرار داشت. خالص خرید این معامله‌گران در نماد مزبور به حدود ۶ میلیون و ۷۰۰ هزار سهم به ارزش حدود ۳ میلیارد و ۵۰۰ میلیون تومان بالغ شد. نماد معاملاتی شرکت ملی مس ایران نیز در این روز شاهد جابه‌جایی حدود ۶ میلیون و ۷۰۰ هزار سهم به ارزش ۲ میلیارد و ۶۰۰ میلیون تومانی در مسیر حقیقی به حقوقی بود. نماد معاملاتی شرکت پتروشیمی مبین از دیگر نمادهای دیروز بورس تهران بود که مورد اقبال معامله‌گران عمده بازار قرار گرفت. به این ترتیب دیروز حدود ۳ میلیون سهم «مبین» به ارزش ۲ میلیارد و ۴۰۰ میلیون تومان به پرتفوی سهامداران حقوقی افزوده شد. در آن‌سوی بازار اما نمادهای زیرمجموعه گروه محصولات غذایی مورد توجه معامله‌گران خرد قرار گرفتند و خالص خرید ۵ میلیارد و ۲۰۰ میلیون تومانی را ثبت کردند. پس از آن نیز نمادهای زیرمجموعه خودرویی و همچنین دارویی‌ها به ترتیب با خالص خرید ۲/ ۳ و ۱/ ۳ میلیارد تومانی از سوی حقیقی‌ها همراه شدند. در میان شرکت‌های بورسی نیز نماد معاملاتی شرکت توسعه صنایع بهشهر بیشترین تقاضای حقیقی‌ها را به دنبال داشت. به‌طوری که خالص تغییر آهنگ شاخص بازارها خرید این گروه از معامله‌گران در «وبشهر» بالغ بر ۴ میلیارد و ۳۰۰ میلیون تومان بود. موتورسازان تراکتورسازی ایران از دیگر نمادهای مورد توجه حقیقی‌ها بود. روز گذشته بیش از ۹ میلیون و ۶۰۰ هزار سهم «خموتور» به ارزش ۴ میلیارد تومان در مسیر حقوقی به حقیقی جابه‌جا شد.
افت شاخص کل در روزهای سرد بورس
گروه اقتصادی: افت شاخص کل بورس امروز در شرایطی رقم خورد که بازار سهام در هفته‌های اخیر همواره در مسیر نزولی قرار داشته است.امروز دوشنبه ۱۱ مهر ۱۴۰۱ شاخص کل بورس با افتی بیش از سه هزار واحدی به یک میلیون و ۳۱۸ هزار واحدی رسید. نزولی بودن شاخص باعث کاهش ۳۳۱۱ واحدی شد که در مقایسه با روزهای افت ملایم‌تری محسوب می‌شود. شاخص هم‌وزن نیز با افتی ۹۹۸ واحدی در محدوده ۳۸۱هزار واحد قرار گرفت.
افت شاخص کل در روزهای سرد بورس
وضعیت بازار در شرایطی که پرونده برجام در آستانه بسته شدن است، به گونه‌ای رقم خورده که سهامداران را نگران کرده است. برخی اعتقاد دارند عوامل دیگری نیز بر روند کنونی بازار سرمایه موثر بوده اما روی هم رفته می‌توان از وضع تحریم‌های جدید و به بن بست رسیدن مذاکرات به عنوان اصلی ترین دلایل سقوط شاخص کل در یک ماه اخیر یاد کرد.
از طرفی هم باید به مسئله کسری بودجه دولت و همچنین کاهش درآمدهای نفتی اشاره کرد. به باور کارشناسان این عوامل نیز به عنوان عامل بازدارنده برای رشد بازار در شرایطی که نرخ تورم از مهار خارج شده تاثیر بسیاری دارند. تحلیلگران معتقدند دولت رئیسی برخلاف آنچه ادعا می‌کرد نتوانست جلوی گره خوردن اقتصاد کشور به برجام را بگیرد. شواهدی هم که در بازار سهام مشاهده می‌شود و همچنین افت شاخص کل بورس حاکی از آسیب شدید بازار سرمایه از سیاست‌های برجامی دولت است.
دیدگاه شما