یک فعال بازار سرمایه مطرح کرد: ۱۸۰ همت پول هوشمند در پارکینگ بورس: کسب بازدهی معقول در انتظار اهل صبر
بازار سرمایه در بُعد میان مدت و بلندمدت، نسبت به بازارهای دیگر جذاب‌تر است به همین منظور نیاز است ضمن نگاه بلندمدت به بازار سرمایه، صبر به عنوان مولفه بسیار مهم در مقطع فعلی بازار در نظر گرفته شود.
به گزارش خبرطلایی یک کارشناس بازار سرمایه با بیان اینکه خوشبختانه بازار سرمایه جذابیت لازم را در بین دیگر بازارها دارد به خبرنگار پایگاه خبری بازار سرمایه (سنا) گفت: حدود ۱۸۰ هزار میلیارد تومان نقدینگی هوشمند نظاره‌گر بازار است تا در بزنگاه وارد بازار شود اما متاسفانه سهامداران خرد به دلیل نداشتن دانش لازم و کافی، بیشترین توجه خود را به سمت فضای مجازی معطوف کرده و دچار سوگیری‌های رفتاری شده‌اند.به دنبال سوگیری‌های رفتاری، سوگیری‌های مربوط به زیان‌گریزی و تأیید طلبی پرتفوی، سهامداران را دچار سردرگمی و ابهام برای خرید یا فروش میکند.
حسین عبدی افزود: توجه به فضای مجازی که نه مجوزی دارند و نه از طرف سازمان بورس تاییده شده‌اند، موجب ایجاد ابهام در بین سهامداران شده که هدف آنها منفعت‌طلبی از ورود و خروج توده‌وار نوسهامداران کم دانش است. در صورت توجه سهامداران به گزارش‌های ماهانه و سالانه شرکت‌ها در سامانه کدال و انتشار آن از طریق رسانه‌های مورد تایید سازمان بورس و اوراق بهادار و نهادهای سرمایه‌گذاری کشور، جذب سهامداران به بازار بیش از پیش افزایش می‌یابد.
این کارشناس بازار سرمایه گفت: در مقطع صبر در سرمایه گذاری فعلی به دلیل ترسی که طی مدت یک سال و نیم اخیر به سهامداران وارد شد، آنان فکر می‌کنند این بازار به همین زودی درست نمی‌شود. اما فراموش نشود که بازار سرمایه در بُعد میان مدت و بلندمدت، نسبت به صبر در سرمایه گذاری بازارهای دیگر جذاب است به همین منظور نیاز است ضمن نگاه بلندمدت به بازار سرمایه، صبر را به عنوان مولفه بسیار مهم در مقطع فعلی بازار در نظر بگیریم.
حذف دامنه نوسان اتفاق خوب برای بازار سرمایه
عبدی اظهار کرد: مسئولان سازمان بورس و اوراق بهادار توجه ویژه ای به حذف دامنه نوسان دارند که این اتفاق بسیار خوبی است تا شرکت‌ها به سمت ارزش واقعی خود حرکت کنند.
وی در پاسخ به این سوال که برداشته شدن دامنه نوسان در روند بازار سرمایه چه تاثیری دارد، گفت: برداشتن دامنه نوسان برای همه شرکت‌ها انجام نمی‌شود و به صورت پله‌ای و علمی صورت می‌پذیرد و مسئولان سازمان تلاش خواهند کرد که به صورت کاملا آرام روی شرکت‌هایی که از بعُد پشتوانه بنیادی تحمل بالایی داشته و منفعت خوبی نصیب آنها می شود، اجرا کنند.
به گفته این کارشناس بازار سرمایه؛ زمانی که دامنه نوسان برداشته شود شاهد افزایش نقدشوندگی لازم برای سهامدار حقیقی خواهیم بود و همین موضوع از بعد روانی و بنیادی به بازار کمک خواهد کرد.
وی با بیان اینکه در شرایط فعلی بازار شاهد تعداد زیادی سهام ارزنده برای سرمایه گذاری است، افزود: تحولات و سیاست‌گذاری خوبی در بازار شکل گرفته است که این امر باعث می‌شود تا سهامداران صبور نتیجه خوبی از این بازار کسب کنند.
بورس کالا مهمترین کریدور معاملات کامودیتی در کشور
وی در پاسخ به سوال دیگری مبنی بر اینکه آیا خرید و فروش‌ها و عرضه و تقاضا در بورس کالا بر بازار سرمایه تاثیر مثبت دارد یا خیر، عنوان کرد: بورس کالا مهمترین کریدور معاملات کامودیتی کشور است و خواسته و ناخواسته باید بپذیریم که در آینده باید تبدیل به پله اول معاملاتی کامودیتی کشور شود.
عبدی با بیان اینکه بورس کالا شفافیت بازار سرمایه را برای سرمایه‌گذاران به همراه دارد، افزود: پس از ثبت موفقیت‌های بورس کالا به‌عنوان بستری مناسب برای عرضه کالاها و دارا بودن پتانسیل مربوط به کشف نرخ واقعی محصولات در سال‌های گذشته، مزیت بورس کالا برای عرضه‌کنندگان، سیاست‌گذاران و نهادهای حاکمیتی در بسیاری از بخش‌ها آشکار شد. زیرا عرضه محصولات از طریق بورس کالا، قیمت‌گذاری دستوری از سوی نهادهای متولی را از بین می‌برد و مسیری روشن برای رصد معاملات فراهم میکند.
کامودیتی‌ها جذاب‌ترین صنایع بورسی
عبدی با بیان اینکه کامودیتی‌ها جذاب‌ترین صنایع بورسی برای سرمایه‌گذاری هستند، تصریح کرد: صنایع پتروشیمی، فلزات اساسی و معدنی جذاب‌ترین صنایع هستند و بهترین اقدام برای تداوم روند صعودی بازار توسط دولت، حمایت از تولید، عدم دخالت در بازار سرمایه، حذف قیمت‌گذاری دستوری کامودیتی‌ها و محصولات فولادی، فلزی و پتروشیمی است.
این کارشناس بازار سرمایه با بیان اینکه سهامداران بهترین کاری که می‌توانند برای کسب بازدهی معقول از این بازار انجام دهند توجه به مولفه‌های بنیادی بازار سرمایه و سهام است، صبر در سرمایه گذاری گفت: بهتر است سهامی که در مجامع سود معقولی تقسیم می‌کنند و از تولیدات و نقدشوندگی خوبی برخوردارند مدنظر سهامداران برای سرمایه گذاری در بورس قرار بگیرند.
چرا اکثریت در بازار بورس، ضرر می‌کنند؟ وقتی «صبر» مهم‌تر از «پول» است
در سرمایه گذاری در بورس، چند اصل مهم وجود دارد که متاسفانه، بسیاری از تازه وارد ها و حتی کسانی که مدتی از فعالیت آنها در بازار سرمایه می‌گذرد، این اصول را فراموش می‌کنند. فراموشی این اصول سبب می شود تا صبر در سرمایه گذاری نه تنها سودهای کسب شده از بین برود، بلکه ضررهای هنگفتی نصیب سهامداران تازه کار و آماتور شده و لقای بورس بازی را به عطایش برای همیشه ببخشند.
حتما شما هم در میان اطرافیان و دوستان و آشنایان، افرادی را سراغ دارید که ضررهای هنگفتی در بورس کرده و شما را از ورود به این بازار پر هیجان پر سود و پر ضرر، بر حذر می دارند. حتی کسانی که هیچ سرشته ای درباره بورس ندارند، با کلمه ریسک آشنا هستند و بازار بورس را بازار پر ریسکی می دانند که البته این تصور، کاملا درست است.
در بورس، چند اصل مهم وجود دارد که نه ربطی به بورس ایران دارد نه وال استریت و نه لندن و جای دیگر. این اصول، همیشگی و ابدی است و باید خود را ملزم به رعایت این اصول به ظاهر ساده کرد.
اصول ۳ گانه در بازار بورس
اصل اول در بازار سرمایه این است که شما با سرمایه ای وارد بازار شوید که اصلا به این سرمایه برای گذران زندگی ، نیاز ندارید. چه سرمایه ای، مصداق این دارایی است؟ سرمایه ای که با قرض، حاصل نشده باشد. وام نباشد، پول نزول نباشد، حاصل از فروش ملکی که شما برای زندگی خود و خانواده نیاز داشته باشید، نباشد و امثالهم.
یعنی شما حتی اگر ۱ ریال وارد بازار بورس می کنید، به این ۱ ریال اصلا نباید نیاز داشته باشید. البته حداقل میزان سرمایه گذاری در بورس ایران، ۱ میلیون ریال است و سقفی ندارد. اگر شما، پولی که به آن ن یاز ندارید، وارد بازار کنید، با خیال آسوده، سهام داری می‌کنید. چون به هیچ جا برای بازگرداندن این پول سرمایه گذاری شده، پاسخگو نیستید جز خودتان.
اصل دوم در بازار بورس آن است که شما با تحلیل و شناخت قبلی، روی سهام سرمایه گذاری کنید و به تحلیل های درست و منطقی منطبق به اصول تکنیکال و فاندمنتال و تابلوخوانی و غیره، «وفادار» بمانید. در بازار بورس، وفاداری بسیار مهم است و گاها، برگ برنده سهامدارانی می شود که سودهای باور نکردنی را به جیب می زنند.
وقتی شما بر اساس تحلیل بزرگان بورس وتحلیل گران حرفه ای و بررسی صورت های مالی و تاریخچه سوابق فلان شرکت و صنعت، به این نتیجه می رسید که فلان سهم در بازه ۱ تا ۳ ساله، سود خوبی را شناسایی کرده و شما با سهامداری روی این سهم، شاهد افزایش X درصدی سهم خود خواهید بود، باید به تحلیل خود وفادار باشید و گول نوسانات مقطعی سهم را در بازه کوتاه مدت و میان مدت نخورید.
مخصوصا در ایران که بر خلاف بورس جهانی، هر سهم، دامنه نوسان روزانه ۳ تا ۵ درصدی دارد و شاهد صف های خرید یا صبر در سرمایه گذاری فروش صوری و الکی در طول هفته هستیم که سهم خوب را از چنگ کم تحمل های بازار، خارج میکند.
پس، وفاداری به تحلیل درست، نقش مهمی در کاهش ریسک و کسب سودهای شیرین دارد.
سومین اصل در بازار بورس، صبوری است. در بورس، آن چه که مهم تر از پول شما است، صبر شما است. به قول وارن بافت، اسطوره بورس بازهای جهان، بورس، بازاری برای انتقال ثروت از افراد کم تحمل به افراد پر تحمل است. اصطلاحا، پول در «صبر» است. خوشبختانه یا متاسفانه، بازار بورس، کلکسیون افراد کم تحمل است. افرادی که ایکس ریال وارد بازار کرده و منتظر هستند که ظرف مدت کوتاهی، دارایی آن ها X درصد رشد کند!
اگر صبور هستید و فرهنگ صبوری را تجربه کردید، ورود شما را به بورس ایران خوش آمد می‌گوییم. اگر در زندگی کم تحمل هستید و حوصله صبر ندارید، از این بازار خارج شده و به دنبال بازارهای موازی کم ریسکی مثل ارز و سکه و طلا و مسکن بروید.
بررسی ۵۵ سال تاریخ بورس ایران نشان می دهد که اگر سهامدارانی، با تحلیل درست و صبر منطقی چند ساله، سهامداری را به سهام‌بازی ترجیح می‌دادند، سودهای شگفت انگیزی از بازار کسب می کردند.
نمودار تکنیکال سهم «دعبید» که از سال ۱۳۷۸ تا ۱۳۹۸، بیش از ۸۰۰۰ برابر شد
نمونه اش سهم داروسازی دکتر عبیدی که از سال ۱۳۷۸ تا سال ۱۳۹۸، ۸۰۰۰ برابر شد! بله. هشت هزار برابر. یعنی ۱۰۰ هزار تومان شما در ۲۰ سال پیش روی این سهم، امروزه حدود ۱ میلیارد تومان شده بود. ۲۰ سال، زمان زیادی برای ملت کم تحمل ایران است. اما ۵ سال حتما زمان زیادی نیست. صدها سهم می‌توانیم نام ببریم که در بازه ۵ ساله، بین ۱۰ تا ۵۰ برابر افزایش قیمتی را تجربه کرده است و فاذر و خصدرا و قاسم، مشتی نمونه خروار است.
قیمت هر سهم قاسم ایران ظرف ۱۲ ماه، ۲۰ برابر شد
پس، وقتی می‌توان با تحلیل خوب و صبر خوب، سودهای شگفت انگیزی کسب کرد، چرا کم تحمل باشیم؟ چرا نگاه کوتاه مدت به بازار در حال رشد داشته باشیم؟ چرا با پول قرض و وام و ذهن فریبکار، وارد چنین عرصه ای شویم؟
به امید آنکه، فرهنگ صبوری را نسل جدید در سهامداری در بازار سرمایه ایران، یاد بگیرد. نسل آینده، باید صبوری را از امروز یاد بگیرد. چه جایی بهتر از بازار سرمایه که مدرسه صبوری و تحلیل است.
آموزش سرمایه گذاری و معامله
اسپات تریدینگ ساده‌ترین روش انجام معاملات در بازار ارزهای دیجیتال
عبارت تریدینگ در بازار ارزهای دیجیتال و بین کاربران این بازار زیاد به گوش می‌خورد. در واقع به جای استفاده از کلمه انجام معاملات، تریدینگ به کار می‌رود. پس می‌توان گفت در فضای ارزهای دیجیتال زبان انگلیسی و فارسی با یکدیگر ترکیب شده‌اند. یکی…
لوریج چیست؛ استفاده از اهرم در ارز دیجیتال چگونه سود را افزایش می‌هد؟
در پاسخ به پرسش لوریج چیست، به زبان ساده، می‌توان گفت مارجین تریدینگ یا معامله با لوریج به استفاده از سرمایه قرض گرفته‌شده برای سرمایه‌گذاری در ارزهای دیجیتال و دیگر بازارهای مالی اشاره دارد. اگر به معامله با ارزهای دیجیتال علاقه …
خرید و فروش ارزهای دیجیتال، سریع‌ترین راه برای کسب درآمد بیشتر
در حال حاضر به چه صبر در سرمایه گذاری کسب و کاری مشغول هستید؟ از قدیم خرید و فروش بیشتر کالاها سود خوبی داشت. البته در خرید و فروش هر کالا باید صبر داشته باشید و آستانه تحمل خود را بالا ببرید. برای مثال اگر قصد خرید و فروش سکه را دارید، باید چند ماه تا چند سال…
معاملات فیوچرز چیست؛ می‌توان از کاهش قیمت هم سود برد!
راه‌های زیادی برای معامله ارزهای دیجیتال وجود دارد، اما معاملات فیوچرز یا آتی یکی از محبوب‌ترین و راحت‌ترین رویکردها است. ممکن است بپرسید معاملات فیوچرز چیست. معاملات فیوچرز به روشی برای سفته‌بازی بر روی قیمت دارایی‌ها، از جمله ارزهای…
کنترل احساسات در ترید ارز دیجیتال، بهترین روش جلوگیری از ضرر مالی
آیا تا به حال در سرمایه‌گذاری‌های ریسکی با احساسات لحظه‌ای صبر در سرمایه گذاری و آنی خود درگیر شده‌اید؟ منظور احساس ترس یا شجاعت بیش از حد است. کنترل احساسات در هر شرایطی راه جلوگیری از عواقب بعدی خواهد بود. اما کنترل احساسات در ترید ارز دیجیتال بیش از سایر…
پرتفولیو ارز دیجیتال چیست؟ چگونه ضرر خود را به حداقل برسانیم
پس بازار ارزهای دیجیتال به همان میزان که می‌تواند یک فرصت سودساز باشد، پرریسک هم محسوب می‌شود. بنابراین کسانی که به سرمایه‌گذاری در بازار رمز ارزها علاقه‌مند هستند، تکلیف‌شان چیست؟ بهتر است دل به دریا زد و وارد این بازار پرهیاهو شد یا از…
کارمزد تراکنش ارز دیجیتال و هر آنچه باید درباره هزینه معامله رمزارزها بدانید
کارمزد تراکنش ارز دیجیتال و هزینه خریدوفروش بیت‌کوین چقدر است؟ جدا از هزینه‌ای که برای خرید خود بیت‌کوین یا سایر رمز ارزها پرداخت می‌کنیم، هر صرافی ارز دیجیتال هزینه‌ای با نام «کارمزد تراکنش» از خریدار و فروشنده دریافت میکند. در این مقاله…
قرارداد هوشمند چیست؟ هرآنچه باید از قراردادهای هوشمند بدانید
Smart Contract یا قرارداد هوشمند چیست ؟ این سوال افرادی است که در بازار ارزهای دیجیتال فعالیت می‌کنند و با نام قراردادهای هوشمند روبه‌رو می‌شوند. اگر بخواهید معامله‌ای انجام دهید باید شرایط توافق و جزئیات مبادلات خود را در یک قرارداد ثبت…
هودل چیست ؟ استراتژی HODL برای رسیدن به سود
هودل چیست ؟ کافیست چند ساعتی را صرف صحبت کردن با علاقه‌مندان و طرفداران حرفه‌ای ارزهای مجازی کنید و دل به دل آنها دهید. اگر شما تازه به این عرصه پا گذاشته باشید بدون شک این افراد شما را تشویق می‌کنند بیت کوین و رمز ارزهای خود را HODL کنید.…
حد ضرر چیست و چگونه ریسک معاملات را کاهش می‌دهد؟
آیا از ضرر کردن در بازار پرنوسان ارزهای دیجیتال خسته‌اید؟ نگران نباشید، چراکه در بیشتر اوقات به دلیل اطلاع نداشتن از امکانات صرافی‌های ارز دیجیتال، پولتان را از دست می‌دهید. زمان آن رسیده تا شما را با قابلیت حد ضرر یا Stop Loss آشنا کنیم.…
چگونه سرمایه‌گذاری کنیم؟
یکی از مهمترین درس‌هایی که – در مدرسه و دانشگاه یادمان نمی‌دهند و – در زندگی باید یاد بگیریم این است که با پولی که داریم چه کار کنیم، تا مجبور نباشیم همه‌ی عمر کار کنیم. به قول رابرت کیوساکی در کتاب «پدر پولدار، پدر بی‌پول»، بگذاریم پول برایمان کار کند، نه ما برای پول. برای شروع به دو چیز احتیاج دارید: اول اینکه مفهوم پایه‌ای تجارت را درک کنید و دوم اینکه به خودتان اعتماد کنید و برای باقی عمرتان نقشه صبر در سرمایه گذاری بکشید. آنقدرها هم کار سختی نیست. نه به سواد دانشگاهی نیاز دارد و نه نبوغ انیشتین می‌خواهد. حالا این نوشته را بخوانید تا ببینید که باید چگونه سرمایه‌گذاری کنیم.
حتما بخوانید:
چرا سرمایه‌گذاری ترسناک است؟
برای خیلی از ما پول و سرمایه‌گذاری مثل یادگیری الفبا و دوچرخه‌سواری نبوده که در دوران بچگی تمرینشان کنیم و بیاموزیم‌شان و چهار تا بزرگتر هم برایمان دست بزنند و با اهدای «اوجولات» تشویق‌مان کنند که به همین راه ادامه بدهیم. اصلا خیلی از خانواده‌ها گفتگو درباره‌ی سرمایه‌گذاری را آنقدر خسته‌کننده می‌دانند که ترجیح می‌دهند صدای تلویزیون را زیاد کنند تا اگر کسی هم حرفش را زد، نشنوند. همین می‌شود که فرزندشان دوران خوب ۲۰ سالگی را به یللی تللی می‌گذراند – نهایتش این است که دانشگاهش را تمام میکند و وارد بازار کار شود – و تازه وقتی شمع تولد ۳۰ سالگی‌اش را فوت کرد، متوجه می‌شود که اندوخته‌ی قابل اتکایی برای آینده ندارد و از الان تا ۵۰ یا ۶۰ سالگی باید یک نفس این زمین دوار را طی کند تا محتاج نان شب نباشد.
خلاصه که برای عموم مردم، خانه جایی نیست که بتوانند از درونش استراتژی‌های سرمایه‌گذاری را یاد بگیرند. پدر و مادرها – علیرغم نیت خوب‌شان – جور دیگری فکر می‌کنند و بیشتر توصیه می‌کنند پولتان را ذخیره کنید، اما شما دلتان می‌خواهد سریع‌تر پیشرفت کنید. این دو خواسته‌ی متفاوت – میل به احتیاط و میل به پیشرفت – در مقابل هم قرار می‌گیرند و منجر می‌شوند به اینکه سرمایه‌گذار بی‌تجربه‌ی قصه ما بخواهد روی دنده‌ی لج بیفتد و چند شب شام نخورد و به جای کار اصولی بخواهد حقانیت خودش را به والدینش اثبات کند. بعدش هم چون عجله دارد، بدون اینکه هِر را از بِر تشخیص بدهد می‌رود و کل پولش را مثلا برنج پیش‌خرید میکند و… . خلاصه که دردسرتان ندهم… او چون اینکاره نیست حسابی ضرر میکند و دلسرد می‌شود.
سرمایه‌گذاری کاری آینده‌نگرانه است و هدف دور دست را نشانه می‌رود. سرمایه‌گذاری مثل موشک کروز قاره پیماست نه تفنگ آب‌پاش با بُرد مفید ۳۰ سانتی‌متر. اینکار صبر و حوصله می‌خواهد. باید تا جایی که می‌توانید از بازار اطلاعات کسب کنید و در نهایت با اتخاذ استراتژی، ریسک باخت سرمایه‌ی خود را به حداقل برسانید.
سرمایه‌گذاری اصلا یعنی چه؟
سرمایه‌گذاری یعنی هر چیزی که می‌خریدش تا برایتان سود مالی تولید کند. مثلا همین کیبوردی که من این مقاله را باهاش تایپ می‌کنم سرمایه‌ی من است، چون وسیله‌ای است که با آن مقاله می‌نویسم و درآمد کسب می‌کنم.
اغلب مردم ۴ چیز را به عنوان انواع سرمایه می‌شناسند:
پول نقد: پولی که در حساب بانکی بخوابانید
اوراق قرضه: پولی که به شرکت‌های دولتی یا خصوصی قرض بدهید
سهام: پولی که برای خرید سهمی از یک شرکت خرج کنید
اموال: پولی که برای صبر در سرمایه گذاری خرید خانه و باغ و ماشین خرج کنید
به جز این ۴ نوعِ اصلی سرمایه‌گذاری، چیزهای دیگری هم هستند که رویشان سرمایه‌گذاری می‌شود:
– اجناسی نظیر نفت، قهوه، ذرت، پلاستیک و طلا
– اشیاء کلکسیونی نظیر عتیقه‌جات و آثار هنری
– و چیزهای دیگر (مثلا یک شرکت انگلیسی هوای دشت‌های کشورش را داخل شیشه میکند و با قیمتی گزاف به چین صادر میکند!)
چگونه از ریسک کار کم کنیم؟
هیچ سرمایه‌گذاری را نمیشناسم که دوست داشته باشد سرمایه‌اش را چشم‌بسته قمار کند، اما واقعیت این است که در سرمایه‌گذاری چیزی به نام «سرمایه‌گذاری بدون ریسک» نداریم. با این حال وقتی قرار باشد روز به روز از ارزش پولتان کم شود، دلیل پیدا می‌کنید تا ریسک کنید.
به مجموعه‌ی سرمایه‌ها می‌گویند سبد دارایی‌ها. معمولا سرمایه‌گذارها، در چند حوزه‌ی مختلف سرمایه‌گذاری می‌کنند و به اصطلاح با سرمایه‌شان تنوع‌بخشی انجام می‌دهند. این کار را به این دلیل انجام می‌دهند که ریسک از دست رفتنِ سرمایه و ضرر کردن را بر روی چند نوع سرمایه تقسیم کنند تا اگر بازار هر کدامشان خوابید، کماکان ژتون داشته باشند تا در بازی باقی بمانند.
حتی اگر راجع به سرمایه‌گذاری‌های کوتاه‌مدت و زود‌بازده صحبت کنیم هم باز تکلیف همین است. مثلا اگر من سرمایه‌گذار عاقلی باشم – جدا از اینکه وضعیت بازار چه چیزی حکم میکند – و دوست داشته باشم در صنعت پوشاک سرمایه‌گذاری کنم، منطقی است که با بخش بیشتری از پولم شلوار کتان بخرم که در کل سال خرید و فروش می‌شود؛ از طرف دیگر قسمت کمتری از پولم را به سرمایه‌گذاری بر روی تی‌شرت تابستانی اختصاص بدهم که سود بهتری دارد اما فصل فروشش محدودتر است و ممکن است روی دستم باد کند.
از کجا شروع کنیم؟
هر سرمایه‌گذاری‌ای نیازمند صرف کردن زمان و خرج کردن پول و ارائه‌ی خدمات است که قرار است تمام اینها با دریافت سود مالی جبران شوند.
اگر کار می‌کنید و حقوق ثابت دریافت می‌کنید و زیر بار قرض و قوله نیستید و آنقدر پول در حساب بانکی‌تان هست که خیالتان از ۶ ماه آینده راحت باشد، می‌توانید به یکی از کارگزارهای بازار بورس مراجعه کنید و سهام شرکتی را بخرید که ثبات داشته باشد. مشاوران مالی توصیه می‌کنند مقداری از مبلغ سرمایه‌تان را هم خرج اوراق قرضه کنید که ریسک کمتری دارند.
صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک هم چند سالی می‌شود که در ایران به راه افتاده‌اند. اینها نهادهایی هستند که بر اساس صلاحدید افراد متخصص در حوزه‌ی سرمایه‌گذاری، با سرمایه‌ی مردم اوراق بهادار می‌خرند و سود حاصل از خرید این اوراق را به سرمایه‌گذاران خود پرداخت می‌کنند و البته جاهای مطمئنی هم هستند زیرا تضمین بازگشت سود و اصل سرمایه را هم می‌دهند.
روی چیزی پول بگذارید که بدانید چیست
وقتی که پای سرمایه‌گذاری به میان می‌آید، یکی از اشتباه‌ترین تصمیم‌ها این است که بروید پولتان را در جایی خرج کنید که هیچ چیزی راجع بهش نمی‌دانید. بهتر نیست بروید سرمایه‌گذاری را با جاهایی شروع کنید که خودتان هم حسی بهشان دارید؟ مثلا از زمان اختراع آتاری تا الان، همیشه عاشق بازی‌های کامپیوتری بودید و نصف عمرتان را در گیم نت‌ها گذرانده‌اید. حالا هم خبردار شده‌اید شرکتی که کارش تولید بازی‌های ویدئویی است، شروع به عرضه‌ی سهامش در بازار بورس کرده است. شما که برای عشق خودتان هم شده اخبار این صنعت را دنبال می‌کنید، بدتان هم نمی‌آید در گسترش آن نقشی داشته باشید، پس چه مرضی است که می‌خواهید بروید سهام شرکت تولید شیرفلکه‌های صنعتی را بخرید که اگر پول دستی هم بهتان بدهند حاضر نیستید بروید داخل کارخانه‌اش را ببینید چه برسد به اینکه بخواهید هر دفعه اخبارش را دنبال کنید!
صبر در سرمایه گذاری
در مطلب قبلی، سرمایه‌گذاری رشدی و معیارهای انتخاب سهام رشدی توضیح داده شد. در این مطلب به توضیح سرمایه‌گذاری ارزشی و معیارهای انتخاب سهام صبر در سرمایه گذاری در این نوع سرمایه‌گذاری پرداخته می‌شود.
سرمایه‌گذاری ارزشی، به معنای هنر خرید سهام به قیمت کمتر از ارزش ذاتی آن است. سرمایه‌گذاران ارزشی به دنبال خرید سهامی هستند که باور دارند کمتر از ارزش ذاتی قیمت‌گذاری شده‌اند. این دسته از سرمایه‌گذاران بر این باورند که بازار نسبت به اخبار خوب و بد بیش از حد واکنش نشان می‌دهد و باعث می‌شود قیمت سهام نوسان داشته و با اصول بنیادی بلندمدت خود مطابقت نداشته باشد.
نکته: سرمایه‌گذاری ارزشی با این اصل که ضریب بتا به معنی ریسک بالاست، مخالف است و معتقد است که یک شرکت با بتا بالا نیز امکان دارد به درستی قیمت‌گذاری نشده و بازار نیز به ارزش واقعی آن پی نبرده باشد.
معیارهای انتخاب سهام در سرمایه‌گذاری ارزشی
- قیمت سهام بیشتر از ۰.۶ ارزش ذاتی آن نباشد. به این معنا که اگر سرمایه‌گذار ارزش ذاتی را ۳۰۰ تومان برآورد کرده است، قیمت بازار این سهم هنگام خرید بیش از ۲۰۰ تومان نباشد.
- نسبت p به e سهم جزء ٪۱۰ از پایین‌ترین p به e های بازار باشد. به این معنا که اگر سرمایه‌گذار ۶۰۰ سهم را بر اساس p به e از کم به زیاد مرتب کند، p به e سهم انتخابی جزء ۶۰ مورد اول باشد. منظور از p به e مذکور، p به e رو به جلو یا “Forward” است.
- نسبت PEG کمتر از یک باشد. PEG در واقع از تقسیم p به e بر نرخ رشد شرکت یا " g " حاصل می‌شود.
- نسبت p به e سهم بیشتر از یک نباشد. به این معنا که قیمت سهم نسبت به ارزش دفتری و یا ارزش بازار نسبت به حقوق صاحبان سهام آن، بیشتر نباشد. به این علت که سیستم حسابداری در ایران، بر مبنای بهاء تمام شده تاریخی است، دارایی‌های سمت راست ترازنامه به روز نمی‌شوند و این موضوع باعث می‌شود حقوق صاحبان سهام کمتر از ارزش واقعی باشد.
- بدهی شرکت مورد بررسی بیش از حقوق صاحبان سهام نباشد.
- دارایی جاری شرکت، حداقل دو برابر بدهی جاری آن باشد. منظور از دارایی جاری، دارایی‌هایی از شرکت است که می‌توانند طی یکسال به وجه نقد تبدیل شوند. همچنین بدهی جاری نیز شامل بدهی‌هایی هستند که ظرف یکسال تسویه می‌شوند.
- سود هر سهم شرکت، با رشد ثابتی در سال‌های اخیر همراه باشد.
مزایا و معایب سرمایه‌گذاری ارزشی
مزایا
- سود زیاد: سرمایه‌گذاری ارزشی می‌تواند سود چشمگیر ایجاد کند به این علت که سرمایه‌گذاران سهم را در صبر در سرمایه گذاری قیمتی کمتر از ارزش ذاتی خریداری کرده و به مرور زمان دارایی به ارزش واقعی خود نزدیک‌تر شده و قیمت آن افزایش می‌یابد.
- ریسک کم: سرمایه‌گذاری ارزشی به علت خرید سهم در قیمتی کمتر از ارزش ذاتی، ریسک سرمایه‌گذار را کاهش می‌دهد.
- رویکرد منطقی: سرمایه‌گذاری ارزشی به جای احساسات، بر مبنای تحلیل بنیادی عمیق شکل می‌گیرد. سرمایه‌گذار با بررسی معیارهای بنیادی چون نسبت p بر e، نسبت p بر b و . می‌تواند به حاشیۀ ایمنی سهام دست یابد. اصل حاشیۀ ایمنی بر این است که سهام زمانی ارزش خرید دارد که ارزش منصفانۀ (ارزش نقدی ( آن کمتر از ارزش ذاتی باشد.
- قدرت سود مرکب: سرمایه‌گذاری سود سهام و بازده حاصل از شرکت‌های با ارزش باعث می‌شود به بهرۀ سرمایه‌گذار مجدداً بهره تعلق گرفته و سود سرمایه‌گذاری وی افزایش یابد.
معایب
- عدم آشکار بودن شرکت‌های ارزشی: شناسایی سهام ارزشی دشوار است. برآورد ارزش ذاتی به سطح خاصی از تخصص نیاز دارد که همۀ سرمایه‌گذاران این تخصص را ندارند.
- صبر: سرمایه‌گذاری ارزشی برای افرادی که تمایل دارند به سرعت از مزایای سرمایه‌گذاری خود بهره‌مند شوند مناسب نیست. گاهی طرفداران این استراتژی مجبور می‌شوند سال‌ها مواضع خود را حفظ کنند تا زمانی که احساسات بازار به نفع آنها تغییر کند.
- دام انتظار: سرمایه‌گذاری ارزشی می‌تواند مثمر ثمر باشد اما به همان اندازه می‌توان بن‌بست سرمایه‌گذاری محسوب شود. سرمایه‌گذاران ارزشی می‌توانند برای مدت زمان طولانی سهامدار شرکت باشند و پس از چند سال، بدون دریافت سود، مجبور صبر در سرمایه گذاری به خروج از سهام با زیان شوند.
در این مطلب به سرمایه‌گذاری ارزشی، عوامل مؤثر در انتخاب سهام و همچنین مزایا و معایب این نوع از سرمایه‌گذاری پرداخته شد. در مطلب بعدی، سرمایه‌گذاری به روش GARP توضیح داده خواهد شد.
دیدگاه شما